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Oggi è davvero troppo tragico. Le azioni dei liquori sono tutte in forte calo. È difficile per Maotai superare i 1.500 yuan, che ha la migliore performance, è crollato del 6%, e il secondo più alto non è più buono? Luzhou Laojiao è crollato di quasi il 5% e quest'anno è crollato di oltre il 25%. Gujing Gongjiu è stato ancora più violento, crollando del 7% in un solo giorno. Si tratta di un titolo a grande capitalizzazione che vale centinaia di miliardi.

Il motivo per cui l'autore presta così tanta attenzione agli alcolici è perché lo faccio a intermittenza. Ieri ho comprato il fondo e oggi ho perso soldi a casa di mia nonna. Analizziamo insieme perché i titoli degli alcolici continuano a lottare anche ai minimi, e il calo non si può fermare, non può fermarsi affatto.

Prima di tutto, è la grande narrazione macro analizzata prima: 1) Calo del tasso di fertilità e riduzione della popolazione; 2) Recessione economica, licenziamenti continui e declassamento dei consumi 3) I giovani non bevono alcolici e non hanno un alto riconoscimento degli alcolici; ; 4) Distribuzione I commercianti non riuscivano a vendere, ad esempio, i prezzi dei rivenditori Moutai erano al ribasso e subivano pesanti perdite.

In secondo luogo, oggi una cosa negativa è l'imposta sui consumi. Per quanto riguarda l'imposta sui consumi, infatti, si vocifera da diversi anni, ma non è stata implementata. Quasi ogni volta che il liquore precipita, corre voce che stavolta arriverà il lupo, oppure che gli stivali cadranno davvero a terra. Soprattutto ora che i rimborsi fiscali stanno diventando più rigorosi, questa voce è diventata terreno fertile.

3) L'ultima volta era di fascia alta, questa volta è il turno della fascia sub-alta. Da quest'anno, sia Fenjiu che Gujing Gongjiu hanno registrato un'impennata, ma poiché M1 diventa negativo, la crescita di M2 continua a diminuire, i declassamenti dei consumi persistono e le scorte dei beni di consumo non vi sono stati miglioramenti.

Alcuni investitori hanno affermato che quando il liquore è crollato, non solo è crollato il prezzo delle azioni, ma sono crollate anche le vendite. Basta chiedere ai rivenditori di liquori e saprai che non può essere venduto affatto. Ciò che è ancora più spaventoso è che il prezzo dei liquori è completamente crollato. Dopo i liquori di fascia alta, anche molti noti liquori di fascia bassa hanno iniziato a tagliare i prezzi e a svendere le merci. (Tuttavia, Jinshi ha controllato il prezzo sul mercato dell'usato ed era ancora stabile)

4) La crescita delle prestazioni è discutibile. Nel prossimo futuro, i liquori annunceranno uno dopo l'altro i risultati del secondo trimestre e il mercato è preoccupato per la crescita delle sue prestazioni. Prendendo Fenjiu come esempio, l'indagine di Jinshi Zatan ha rilevato che Fenjiu Blue and White 20 53% costa ancora 350 yuan nel mercato dell'usato e il prezzo non è cambiato in modo significativo. Tuttavia, in termini di performance, la crescita dei ricavi e dell'utile netto della società ha continuato a diminuire nel primo trimestre, in particolare il tasso di crescita dell'utile netto che ha rallentato significativamente rispetto ai due anni precedenti. La previsione della performance del secondo trimestre è proprio in questi due giorni.

5) L'offerta pubblica non ama più i liquori, oppure si può dire che l'offerta pubblica riduce passivamente le proprie disponibilità di liquori. Secondo le statistiche di Caitong Securities, i gestori di fondi si stanno allontanando dagli alcolici. Nel primo trimestre del 2023, le azioni di liquori rappresentavano l'8,2% delle posizioni totali dei principali fondi. A partire dal secondo trimestre del 2024, rappresentavano solo il 4,1%, che è stato appena dimezzato e riportato alla percentuale delle posizioni di liquori. nel quarto trimestre del 2018.

Secondo le statistiche dell’Associated Press, il rapporto del secondo trimestre del fondo mostra che molti gestori di fondi hanno ridotto le loro partecipazioni in asset principali come Kweichow Moutai e CATL. Rispetto alla fine del trimestre precedente, le partecipazioni in fondi pubblici di Kweichow Moutai sono diminuite di 6,0414 milioni di azioni, e le loro partecipazioni in CATL sono diminuite di 16,3888 milioni di azioni.

Famosi gestori di fondi come E Fund High Quality Selection for Three Years di Xiao Nan, Yinhua Wealthy Theme di Jiao Wei, China Universal Value Select di Lao Jienan, Bank of Communications Select di Wang Chong e Zhang Xuerong, ecc. Kweichow Moutai è scomparso dall'elenco dei primi dieci titoli dei fondi sopra menzionati. (Le statistiche nell'immagine qui sotto provengono dai netizen)

Mentre i liquori crollavano, il mercato era pieno di voci negative. Alcuni investitori hanno addirittura espresso la voce più forte: "Tori del liquore, perché non vi arrendete?"; alcuni investitori hanno detto che quando sale, si concentra sullo slancio e quando scende, si concentra sulla qualità. Ad eccezione di Moutai, altri lo hanno fatto ha iniziato a considerare il rapporto prezzo/valore contabile per i prezzi.

Infine, voglio dire che la mentalità degli investitori che hanno acquistato liquori è crollata. Prendiamo come esempio Fenjiu: dopo 30 anni di duro lavoro, sono tornati a prima della liberazione dall'oggi al domani guardando lo Shanxi Fenjiu diventare Shanxi Crazy Wine, e ora Shanxi Fengjiu.