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Hoje, é realmente muito trágico. Os estoques de bebidas alcoólicas estão caindo drasticamente. É difícil para Maotai ultrapassar 1.500 yuans, que tem o melhor desempenho, despencou 6%, e o segundo maior não é mais bom? Luzhou Laojiao caiu quase 5% e despencou mais de 25% este ano; Gujing Gongjiu foi ainda mais violento, despencando 7% em um único dia. Esta é uma ação de grande capitalização que vale centenas de bilhões.

A razão pela qual o autor dá tanta atenção às bebidas alcoólicas é porque tenho feito isso de forma intermitente. Ontem comprei o fundo e hoje perdi dinheiro na casa da minha avó. Vamos analisar juntos porque é que as reservas de bebidas alcoólicas continuam a lutar mesmo no fundo, e o declínio não pode parar, não pode parar de todo.

Em primeiro lugar, é a grande narrativa macro analisada anteriormente: 1) Declínio da taxa de fertilidade e redução da população 2) Recessão económica, despedimentos contínuos e degradação do consumo 3) Os jovens não bebem bebidas alcoólicas e não têm um elevado reconhecimento das bebidas alcoólicas; ; 4) Distribuição Os comerciantes não conseguiram vender. Por exemplo, os preços dos revendedores Moutai estavam de cabeça para baixo e sofreram pesadas perdas.

Em segundo lugar, uma coisa negativa hoje é o imposto sobre o consumo. Em relação ao imposto sobre o consumo, de facto, existem rumores há vários anos, mas não foi implementado. Quase toda vez que a bebida cai, corre o boato de que desta vez o lobo está chegando, ou as botas vão cair mesmo no chão. Especialmente agora que as restituições de impostos estão a tornar-se mais rigorosas, este boato tornou-se um terreno fértil.

3) A última vez que foi high-end, desta vez é a vez do sub-high end. Desde este ano, tanto Fenjiu quanto Gujing Gongjiu experimentaram um aumento, mas à medida que o M1 se torna negativo, o crescimento do M2 continua a diminuir. os rebaixamentos do consumo persistem e os estoques do consumidor Não houve melhora.

Alguns investidores disseram que quando as bebidas alcoólicas entraram em colapso, não apenas o preço das ações despencou, mas as vendas também despencaram. Basta perguntar aos negociantes de bebidas alcoólicas e você saberá que elas não podem ser vendidas. O que é ainda mais assustador é que o preço das bebidas alcoólicas desabou completamente. Após as bebidas alcoólicas de alta qualidade, muitas bebidas alcoólicas bem conhecidas também começaram a reduzir os preços e a vender produtos. (No entanto, Jinshi verificou o preço de mercado de segunda mão e ainda estava muito estável)

4) O crescimento do desempenho é questionável. Num futuro próximo, as bebidas alcoólicas anunciarão os resultados do segundo trimestre um após o outro, e o mercado está preocupado com o crescimento do seu desempenho. Tomando Fenjiu como exemplo, a investigação de Jinshi Zatan descobriu que Fenjiu Blue e White 20 53% ainda custa 350 yuans no mercado de segunda mão e o preço não mudou significativamente. No entanto, em termos de desempenho, o crescimento das receitas e do lucro líquido da empresa continuou a diminuir no primeiro trimestre, especialmente a taxa de crescimento do lucro líquido que abrandou significativamente em comparação com os dois anos anteriores. A previsão de desempenho do segundo trimestre é apenas nestes dois dias.

5) A oferta pública não adora mais bebidas alcoólicas, ou pode-se dizer que a oferta pública reduz passivamente o seu estoque de bebidas alcoólicas. De acordo com estatísticas da Caitong Securities, os gestores de fundos estão se afastando das bebidas alcoólicas. No primeiro trimestre de 2023, as ações de bebidas alcoólicas representavam 8,2% do total das posições dos principais fundos. A partir do segundo trimestre de 2024, representavam apenas 4,1%, que foi cortado pela metade e voltou à proporção das posições de bebidas alcoólicas. no quarto trimestre de 2018.

De acordo com estatísticas da Associated Press, o relatório do segundo trimestre do fundo mostra que muitos gestores de fundos reduziram as suas participações em activos essenciais, como Kweichow Moutai e CATL. Em comparação com o final do trimestre anterior, as participações de fundos públicos de Kweichow Moutai diminuíram em 6,0414 milhões de ações, e as suas participações em CATL diminuíram em 16,3888 milhões de ações.

Gestores de fundos conhecidos, como E Fund High Quality Selection for Three Years de Xiao Nan, Jiao Wei's Yinhua Wealthy Theme, Lao Jienan's China Universal Value Select, Wang Chong e Zhang Xuerong's Bank of Communications Select, etc. das dez principais ações dos fundos acima mencionados. (As estatísticas na imagem abaixo são de internautas)

À medida que as bebidas alcoólicas despencavam, o mercado estava cheio de vozes negativas. Alguns investidores até expressaram a voz mais forte: "Os touros do licor, por que vocês não se rendem?"Alguns investidores disseram que quando sobe, concentra-se no impulso, e quando cai, concentra-se na qualidade.Exceto Moutai, outros o fizeram. começou a analisar a relação preço/valor contábil para determinar os preços.

Por fim, quero dizer que a mentalidade dos investidores que compraram bebidas alcoólicas entrou em colapso. Tomemos como exemplo Fenjiu: após 30 anos de trabalho árduo, eles voltaram para antes da libertação durante a noite, vendo Shanxi Fenjiu se tornar Shanxi Crazy Wine, e agora Shanxi Fengjiu.