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Hoy en día, es realmente demasiado trágico. Las existencias de licores están cayendo bruscamente. Es difícil para Maotai superar los 1.500 yuanes, que tiene el mejor rendimiento, se desplomó un 6% y el segundo más alto ya no es bueno. Luzhou Laojiao cayó casi un 5% y se desplomó más del 25% este año; Gujing Gongjiu fue aún más violento, cayendo un 7% en un solo día. Se trata de una acción de gran capitalización que vale cientos de miles de millones.

La razón por la que el autor presta tanta atención al licor es porque lo he estado haciendo de forma intermitente. Ayer compré el fondo y hoy perdí dinero en la casa de mi abuela. Analicemos juntos por qué las acciones de licores siguen luchando incluso en el fondo, y la caída no puede detenerse, no puede detenerse en absoluto.

En primer lugar, es la gran narrativa macro analizada antes: 1) Tasa de fertilidad en descenso y reducción de la población; 2) Recesión económica, despidos continuos y degradación del consumo; 3) Los jóvenes no beben licor y no tienen un alto reconocimiento del alcohol; 4) Distribución Los comerciantes no pudieron vender, por ejemplo, los precios de los comerciantes de Moutai estaban al revés y sufrieron grandes pérdidas.

En segundo lugar, una cosa negativa hoy es el impuesto al consumo. En cuanto al impuesto al consumo, de hecho, hay rumores desde hace varios años, pero no se ha implementado. Casi cada vez que el licor cae en picado, corre el rumor de que esta vez viene el lobo o que las botas realmente caerán al suelo. Especialmente ahora que las devoluciones de impuestos son cada vez más estrictas, este rumor se ha convertido en un caldo de cultivo.

3) La última vez fue de gama alta, esta vez es el turno de la gama subalta. Desde este año, tanto Fenjiu como Gujing Gongjiu han experimentado un aumento, pero a medida que M1 se vuelve negativo, el crecimiento de M2 ​​continúa disminuyendo. Las rebajas del consumo persisten y las acciones de los consumidores no han mejorado.

Algunos inversores dijeron que cuando el licor se desplomó, no sólo se desplomó el precio de las acciones, sino que también se desplomaron las ventas. Pregúntele a los comerciantes de licor y sabrá que no se puede vender en absoluto. Lo que es aún más aterrador es que el precio del licor se ha desplomado por completo. Después del licor de alta gama, muchos licores conocidos de gama baja también han comenzado a reducir los precios y a vender productos. (Sin embargo, Jinshi comprobó el precio del mercado de segunda mano y todavía estaba muy estable)

4) El crecimiento del rendimiento es cuestionable. En un futuro próximo, el licor anunciará uno tras otro los resultados del segundo trimestre y el mercado está preocupado por el crecimiento de su rendimiento. Tomando a Fenjiu como ejemplo, la investigación de Jinshi Zatan encontró que Fenjiu Blue and White 20 53% todavía cuesta 350 yuanes en el mercado de segunda mano y el precio no ha cambiado significativamente. Sin embargo, en términos de desempeño, el crecimiento de los ingresos y las ganancias netas de la compañía continuó disminuyendo en el primer trimestre, especialmente la tasa de crecimiento de las ganancias netas que se desaceleró significativamente en comparación con los dos años anteriores. La previsión de rendimiento del segundo trimestre es sólo en estos dos días.

5) La oferta pública ya no ama el licor, o se puede decir que la oferta pública reduce pasivamente sus tenencias de licor. Según las estadísticas de Caitong Securities, los gestores de fondos se están alejando del alcohol. En el primer trimestre de 2023, las existencias de licores representaron el 8,2% de las posiciones totales de los principales fondos. En el segundo trimestre de 2024, representaron solo el 4,1%, que se redujo a la mitad y volvió a la proporción de posiciones de licores. en el cuarto trimestre de 2018.

Según estadísticas de Associated Press, el informe del segundo trimestre del fondo muestra que muchos gestores de fondos han reducido sus tenencias de activos básicos como Kweichow Moutai y CATL. En comparación con el final del trimestre anterior, las tenencias de fondos públicos de Kweichow Moutai disminuyeron en 6,0414 millones de acciones y las de CATL disminuyeron en 16,3888 millones de acciones.

Gestores de fondos conocidos como E Fund High Quality Selection de Xiao Nan durante tres años, Yinhua Wealthy Theme de Jiao Wei, China Universal Value Select de Lao Jienan, Wang Chong y Zhang Xuerong Bank of Communications Select, etc. Kweichow Moutai ha desaparecido de la lista de las diez principales acciones de los fondos antes mencionados. (Las estadísticas en la imagen a continuación son de internautas)

A medida que el licor caía en picado, el mercado se llenaba de voces negativas. Algunos inversores incluso expresaron la voz más fuerte: "Alcistas del licor, ¿por qué no se rinden?"; algunos inversores dijeron que cuando sube, se centra en el impulso y cuando cae, se centra en la calidad, otros lo han hecho. comenzó a analizar la relación precio-valor contable para la fijación de precios.

Finalmente, quiero decir que la mentalidad de los inversores que compraron licor se ha derrumbado. Tomemos a Fenjiu como ejemplo: después de 30 años de arduo trabajo, volvieron a la situación anterior a la liberación de la noche a la mañana viendo a Shanxi Fenjiu convertirse en Shanxi Crazy Wine, y ahora en Shanxi Fengjiu.