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Rede de pontos de vistaDesde que a Jinmao Services lançou sua "primeira dose" de fusões e aquisições em janeiro deste ano, o mercado de fusões e aquisições de gestão imobiliária, há muito adormecido, finalmente despertou outra onda, mas desta vez o papel desempenhado pelas empresas imobiliárias é o de adquirente, e não o de adquirente. adquirente.

Na noite de 22 de julho, a Fuxing Shares emitiu um anúncio informando que um acordo-quadro havia sido assinado entre a Fuxing Shares e a Chenrui Enterprise Management. A primeira planejava adquirir 100% do capital da Huizhimei Life Service Group Co., Ltd. esta última.

No momento, a aquisição ainda está em fase de planejamento, muitos detalhes, incluindo o valor da aquisição, ainda não foram divulgados e não há certeza de que a transação será finalmente concretizada. No entanto, se a transação for bem-sucedida, poderá se tornar a maior aquisição de uma empresa imobiliária neste ano.

De onde vem o dinheiro?

A Jinmao Services também fez uma aquisição no início deste ano.

Em 18 de janeiro, a Jinmao Services anunciou que havia adquirido todo o patrimônio da Beijing Runwu Jiaye por aproximadamente 324 milhões de yuans. Entende-se que Runwu Jiaye conduz negócios principalmente através de sua subsidiária Beijing Shengrui Property e detém 80% de seu capital.

No final de 2023, a área de construção contratada da Beijing Shengrui Property e suas subsidiárias era de aproximadamente 8,66 milhões de metros quadrados, dos quais a área de construção sob gestão era de aproximadamente 7,98 milhões de metros quadrados.

No mesmo período, o Grupo Huizhimei administrou cerca de 100 projetos com uma área de serviço superior a 20 milhões de metros quadrados. Os ativos totais do grupo são de 758 milhões de yuans, os passivos são de 647 milhões de yuans e os ativos líquidos são de 111 milhões de yuans; lucro no ano passado.

Em termos de escala, o Grupo Huizhimei é melhor que o Beijing Runwu Jiaye, então a Fuxing Shares pode ter que pagar mais do que a Jinmao Services. De acordo com o edital, nesta transação patrimonial, as ações da Fuxing serão adquiridas com recursos próprios.

Então, de onde vem o dinheiro da Fuxing Shares?

Em 28 de dezembro do ano passado, a Fuxing concluiu a emissão de 223,4918 milhões de ações para 14 alvos de colocação privada, tornando-se a primeira empresa imobiliária privada a arrecadar fundos com sucesso na "Terceira Flecha". Através deste plano de colocação privada, a Fuxing Shares levantou um total de 814 milhões de yuans, e o valor líquido dos fundos arrecadados após a dedução das despesas de emissão foi de 806 milhões de yuans.

Para esse dinheiro, a Fuxing Shares já fez planos.

Uma vez que os fundos reais arrecadados foram inferiores aos fundos planejados arrecadados, a Fuxing Shares fez os ajustes correspondentes ao uso dos fundos arrecadados: Entre eles, os fundos originalmente planejados para serem investidos no projeto residencial K6 na cidade de Hongqiao foram reduzidos de 256 milhões de yuans para 150 milhões de yuans; Os fundos para o projeto Qiaocheng K15 foram reduzidos de 685 milhões de yuans para 416 milhões de yuans;

Depois de receber o dinheiro, a Fuxing Shares o utilizou imediatamente.

No final do ano passado, apenas 63,857 milhões de yuans foram deixados de fora dos 806 milhões de yuans em fundos líquidos arrecadados. Entre eles, 200 milhões de yuans foram usados ​​para complementar temporariamente o capital de giro e cerca de 545 milhões de yuans foram usados ​​para substituir o investimento inicial no projeto de arrecadação de fundos, melhorando assim o fluxo de caixa da empresa.

Por outro lado, em 5 de fevereiro, o projeto "Xingyu International K12 e K13 Land" da Fuxing Co., Ltd. foi selecionado com sucesso para o primeiro lote de projetos de financiamento imobiliário em Wuhan em 10 de julho, de propriedade integral da empresa; a subsidiária Sanyanqiao Real Estate (como entidade implementadora do projeto de investimento de aumento fixo acima mencionado), obteve um total de 100 milhões de yuans em empréstimos de financiamento do Zheshang Bank. A pressão financeira da empresa foi ainda mais aliviada.

Somente quando você tem dinheiro você pode ter confiança, e é por isso que a Fuxing Shares pode ter um tipo diferente de “pensamento”.

Encontre uma saída

Os negócios da Fuxing Co., Ltd. estão divididos em dois setores principais: imobiliário e produtos metálicos, dos quais o negócio imobiliário representa quase 80% da receita. Seu escopo de negócios é distribuído principalmente na cidade central de Wuhan. uma vez elogiado pelo mercado como "o irmão número 1 de Wuhan".

Além disso, Fuxing Co., Ltd. foi uma das primeiras empresas a participar na transformação dos "três velhos" de Wuhan (aldeias na cidade, cidades antigas e fábricas antigas) e formou modelos de renovação e desenvolvimento urbano como " transformação de aldeias na cidade" e "transformação de cidades antigas", que é a empresa líder de Hubei. O maior desenvolvedor de renovação de aldeias urbanas e renovação de cidades antigas.

No entanto, a antiga reforma trouxe honra às Ações Fuxing, mas não conseguiu trazer lucros consideráveis ​​durante o período de ajustamento.

Em 2023, a empresa registrou lucro operacional de 5,508 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 63,62%; o lucro líquido atribuível à controladora foi registrado em 68,3328 milhões de yuans, uma redução anual de 35,0%. Ao entrar em 2024, a receita da empresa no primeiro trimestre caiu ainda mais 21,39% em relação ao ano anterior, para 1,085 bilhão de yuans.

Sob pressão de desempenho, a Fuxing Shares precisava urgentemente encontrar uma resposta.

Agora parece que adquirir o Grupo Huizimei pode ser uma das soluções que a empresa encontrou. Isto não é surpreendente. No actual ambiente de mercado, as empresas imobiliárias estão a concentrar-se na força do produto, e os bons serviços imobiliários são também uma manifestação importante e um bónus da força do produto.

Embora a aquisição do Grupo Huizimei pela Fuxing Shares não constitua uma transação relacionada, não há sobreposição entre as duas.

De acordo com os dados, o Grupo Huizhimei foi criado em setembro de 2000. Sua sede também está localizada em Wuhan. Seus negócios são profundamente cultivados na área de Wuhan e gradualmente irradiados para Pequim, Chengdu, Ningbo, Xi'an, Yueyang e outros lugares, que se sobrepõem. com o escopo de negócios da Fuxing Co., Ltd.

O Grupo Huizhimei consiste principalmente em três segmentos de negócios principais: serviços imobiliários básicos, serviços de valor agregado para proprietários e outros serviços de valor agregado. Possui subsidiárias como gestão de propriedades, tecnologia, elevadores, engenharia, estacionamentos inteligentes, valor agregado comunitário,. meios de comunicação social integrados, segurança, cuidados aos idosos, ecologização e limpeza, a capacidade de servir toda a cadeia da vida comunitária é relativamente notável.

Atualmente, os formatos de gestão do Grupo Huizhimei incluem edifícios residenciais, edifícios de escritórios, complexos comerciais, propriedades públicas e parques industriais de alta tecnologia.

Os produtos da Fuxing Co., Ltd. no segmento de negócios de incorporação imobiliária são principalmente imóveis residenciais, complementados por imóveis comerciais. As capacidades de gestão de propriedades do Grupo Huizhimei podem cobrir perfeitamente os projetos da empresa. ., Os projetos de Ltd. são exatamente Os serviços fornecidos pelo Grupo Huizhimei incluem Fuxing Huiyu Art City Yunxi, Fuxing Huiyu Shanyujiang Hospital, Fuxing Huiyu Xingyu International, Fuxing Huiyu Fulai Center, etc.

Com muitos anos de cooperação, os dois se conhecem bem. Portanto, a aquisição do Grupo Huizimei pela Fuxing Shares deve ser uma decisão tomada após cuidadosa consideração, e também é uma tentativa da empresa de se livrar do dilema da diminuição dos lucros.

Conforme Fuxing afirmou no anúncio, esta aquisição fortalecerá ainda mais a sinergia comercial entre os principais negócios imobiliários e serviços imobiliários da empresa. Após a conclusão da aquisição, a empresa poderá se concentrar melhor em estratégias de longo prazo e compartilhar e integrar com mais precisão recursos entre imóveis e propriedades, o que ajudará a empresa a aprimorar ainda mais suas capacidades de produtos e serviços e ajudará no desenvolvimento sustentável de longo prazo da empresa. .

Além de se preparar para adquirir o Grupo Huizimei desta vez, a Fuxing Co., Ltd. também está de olho na nova linha de energia baseada em seu próprio negócio de produtos metálicos.

Já em agosto do ano passado, a Fuxing Co., Ltd. cooperou com a Shanghai Baotan New Energy e a Shanghai Jintanhao Environmental Energy para estabelecer conjuntamente a Fuxingbao Carbon Energy. Com a ajuda desta plataforma, a Fuxing Co., Ltd. está tentando encontrar oportunidades de desenvolvimento no campo "neutro em carbono" e tentando criar a segunda curva de crescimento da empresa.

Em 5 de julho deste ano, a empresa cooperou com a instituição de investimento Hubei Ronghan Industrial Jin para estabelecer um fundo de investimento denominado Fuxing New Quality Productivity Transformation Fund (Parceria Limitada). O fundo tem uma escala de 2 mil milhões de yuans e é investido principalmente em indústrias de ponta, como biomedicina, inteligência artificial, novas energias e novos materiais.

Por um lado, está a melhorar activamente as capacidades dos seus produtos e, por outro lado, procura criar uma segunda curva de crescimento. A viagem de "auto-resgate" de Fuxing ainda está a caminho.