nachricht

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mangels einer grundlegenden verbesserung der rahmenbedingungen der immobilienbranche stehen einige immobilienunternehmen weiterhin unter schuldendruck und müssen ihre schulden erneut verlängern.

kürzlich hieß es in den marktnachrichten, dass sunac china und die logan group mit gläubigern kommunizieren und planen, in den nächsten monaten einen umschuldungsplan vorzuschlagen, der möglicherweise inländische anleihen und kredite umfassen könnte.

in diesem zusammenhang sagten personen, die mit der angelegenheit vertraut sind, und personen, die longguang nahestehen, dass die oben genannten nachrichten wahr sind. derzeit geht es nur um die umstrukturierung der inländischen schulden und es wird nicht erwartet, dass sunac den bestehenden plan dazu nutzt den bisherigen umschuldungsplan für inländische schulden abdecken.

„das bedeutet, dass die inländischen schulden von sunac und logan erneut verlängert werden müssen, und um den neuen plan zur umstrukturierung der inländischen schulden abzuschließen, müssen sie möglicherweise einen höheren preis als zuvor zahlen.“

tatsächlich hat sunac letztes jahr seine erste inländische schuldenrestrukturierung abgeschlossen.

am 3. januar 2023 gab sunac real estate group co., ltd. bekannt, dass der allgemeine verlängerungsplan für inländische anleihen im gesamtwert von 16 milliarden yuan von der anleihegläubigerversammlung verabschiedet und genehmigt wurde, der insgesamt 10 bestehende unternehmensanleihen und lieferketten-abs umfasst. gewichtet die durchschnittliche verlängerungsdauer beträgt 3,51 jahre.

was die auslandsschulden betrifft, so schloss sunac im november 2023 eine schuldenumstrukturierung in höhe von 9 milliarden us-dollar durch die methode „debt-for-equity-swap + ausgabe neuer schuldverschreibungen“ ab und übertraf die durch den debt-for-equity-swap reduzierte gesamtverschuldung 4,5 milliarden us-dollar.

mit dem abschluss der umschuldung auf den inländischen und ausländischen öffentlichen märkten ist sunac das erste große immobilienunternehmen, das alle prozesse der umschuldung im in- und ausland abgeschlossen hat. es hat insgesamt schuldenrisiken in höhe von rund 90 milliarden rmb gelöst es besteht kein starrer schuldenrückzahlungsdruck auf dem ausländischen öffentlichen markt innerhalb von 2-3 jahren.

da der immobilienmarkt jedoch wie bei den meisten immobilienunternehmen weiterhin die talsohle erreicht, sinkt auch die umsatzleistung von sunac, was zu einem anhaltenden druck auf den cashflow führt, und das unternehmen ist immer noch einem erheblichen schuldendruck ausgesetzt.

es wird davon ausgegangen, dass sunac in der ersten hälfte dieses jahres erfolgreich zehn inländische anleihen bis zum jahresende verlängert hat. unter anderem hat sunac am 9. mai dieses jahres die zahlungspläne für vier anleihen angepasst und die im juni und september gezahlten kapital- und zinszahlungen im ursprünglichen gesamtverlängerungsplan bis dezember angepasst.

„sunac wird im ersten halbjahr 2024 weiterhin nach schuldenverlängerungen und gesamtlösungen suchen.“ wir streben nach einem potenziellen schuldendruck und streben danach, die fundamentaldaten der verschuldung stabil zu halten. wir werden uns weiterhin darauf konzentrieren, die bestehenden finanzierungskosten zu senken und den schwerpunkt unserer nächsten arbeit darauf zu legen.

sunac erklärte, dass das unternehmen die direkte kommunikation und zusammenarbeit mit wichtigen finanzinstituten weiter vertiefen und nach flexiblen und vielfältigen lösungen suchen werde, um schuldenrisiken zu lösen und vermögenswerte wiederzubeleben. darüber hinaus verfolgt das unternehmen die neuen finanzierungsunterstützungsrichtlinien der branche genau, ist bestrebt, die lösung des schuldenrisikos des unternehmens durch neue richtlinien zu unterstützen und fördert aktiv die garantierte lieferung von gebäuden und die revitalisierung von vermögenswerten.

um den liquiditätsdruck zu lindern, hat sunac zuvor seit ende 2022 mit amc-institutionen zusammengearbeitet, um kernprojekte wie shanghai dongjiadu und wuhan taohuayuan erfolgreich zu revitalisieren. ab der ersten hälfte des jahres 2024 wird der umfang der zusammenarbeit zwischen sunac und großen amcs fast 30 milliarden yuan betragen.

gemessen an der leistung von sunac im ersten halbjahr dieses jahres haben sich die verluste erheblich verringert, aber auch die einnahmen sind deutlich zurückgegangen.

der zwischenergebnisbericht 2024 von sunac zeigt, dass sunac im ersten halbjahr dieses jahres ein betriebsergebnis von 34,28 milliarden yuan erzielte, was einem rückgang von 41,4 % gegenüber dem vorjahr entspricht, einem bruttoverlust von 1,81 milliarden yuan, was einer deutlichen verringerung um 41,2 % entspricht der verlust von 3,079 milliarden yuan im gleichen zeitraum des vorjahres betrug im berichtszeitraum den den eigentümern des unternehmens zuzurechnenden verlusten etwa 14,96 milliarden yuan, und der verlust verringerte sich im vergleich zum vorjahr um etwa 2,7 %.

der finanzbericht zeigt, dass der wert der nicht verkauften landreserven von sunac im ersten halbjahr dieses jahres 1,23 billionen yuan betrug und 93 % der neuen verkaufbaren ressourcen im zweiten halbjahr 2024 auf die erste und zweite ebene verteilt werden städte.

in bezug auf die schulden sind die verzinslichen verbindlichkeiten von sunac zum 30. juni 2024 auf 277,43 milliarden yuan gesunken. ende august dieses jahres belief sich der ausstehende kreditbetrag von sunac auf 114,32 milliarden yuan.

„der erfolg der inländischen schuldenrestrukturierung von sunac hängt davon ab, ob das unternehmen die zustimmung seiner gläubiger erhält. wenn der schuldenrestrukturierungsplan erfolgreich umgesetzt werden kann, wird dies die vermögens- und verbindlichkeitssituation von sunac verbessern, den schuldendruck verringern und möglichkeiten für die erholung schaffen.“ seiner geschäftsbedingungen", betonte der oben genannte analyst.