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el 24 de septiembre, el banco central lanzó una fuerte "combinación de golpes" y el mercado inmobiliario recibió un "impulso" político.

pan gongsheng, gobernador del banco central, anunció una serie de políticas importantes en una conferencia de prensa celebrada por la oficina de información del consejo de estado, incluida la reducción de los requisitos de reserva, la reducción de las tasas de interés de las hipotecas existentes y la unificación del índice mínimo de pago inicial para las hipotecas.

¡muy informativo! específicamente:

1、reducción de rrr:el coeficiente de reserva de depósitos se reducirá en 0,5 puntos porcentuales para proporcionar al mercado financiero una liquidez a largo plazo de alrededor de 1 billón de yuanes.

2、recorte de tipos de interés:si se reduce la tasa de interés de política del banco central, la tasa de interés de la operación de recompra inversa a siete días se reducirá en 0,2 puntos porcentuales del actual 1,7% al 1,5%, lo que hará que la tasa de cotización del mercado de préstamos y la tasa de interés de los depósitos disminuyan simultáneamente.

en cuanto al sector inmobiliario, el banco central planea trabajar con la administración estatal de supervisión financiera parase introdujeron cinco políticas financieras inmobiliarias：

1. orientar a los bancos para que reduzcan las tasas de interés hipotecarias existentes. se espera que la disminución promedio sea de aproximadamente 0,5 puntos porcentuales.

2. reducir el ratio de pago inicial para segundas viviendas, y unificar el ratio de pago inicial mínimo para préstamos hipotecarios a nivel nacional al 15%

3. optimizar la política de refinanciación de viviendas asequibles y aumentar el ratio de apoyo financiero del banco central del 60% al 100%.

4. ampliar el período de dos políticas financieras inmobiliarias, a saber, préstamos inmobiliarios operativos y “financial 16”, hasta finales de 2026.

5. apoyar la adquisición de terrenos existentes para empresas inmobiliarias para aliviar la presión financiera sobre las empresas inmobiliarias (la política aún está en estudio)

en general, el banco central ha brindado un fuerte apoyo a la política financiera para el sector inmobiliario e inyectado un "impulso" para estabilizar la confianza del mercado. en concreto, tendrá un impacto directo en la industria inmobiliaria en muchos aspectos.

en cuanto a los recortes de tasas de interés, el banco central afirmó lo siguiente: reducir la tasa de interés de política del banco central, reducir la tasa de interés de la operación de recompra inversa a 7 días en 0,2 puntos porcentuales, del actual 1,7% al 1,5%, guiar la tasa de cotización del mercado de préstamos y la tasa de interés de los depósitos disminuirá simultáneamente, manteniendo la estabilidad de los márgenes de interés netos de los bancos.

en junio de este año, el banco central dejó en claro que la tasa de interés de la operación de recompra inversa a 7 días básicamente ha asumido la función de la tasa de interés de política, y las tasas de interés de otras herramientas de política monetaria con vencimiento pueden diluir el color de la tasa de interés de política. . esto significa que el punto de referencia de cotización lpr ha cambiado de mlf de 1 año a omo de 7 días.

en base a esto, la reducción de 0,2 puntos porcentuales en la tasa de interés de la operación de recompra inversa a 7 días como ancla de la tasa de interés pronto se reflejará en la próxima ronda de cotizaciones de lpr.

se espera que la cotización lpr baje tan pronto como el 21 de octubre, lo que a su vez hará que el centro de tasas de interés hipotecarias siga cayendo.

además, el banco central anunció que reducirá el coeficiente de reservas de depósitos en 0,5 puntos porcentuales en un futuro próximo para proporcionar liquidez a largo plazo de alrededor de 1 billón de yuanes al mercado financiero. dependiendo de la situación de liquidez del mercado, podrá elegir una opción. oportunidad de reducir aún más el ratio de reservas de depósitos en 0,25 durante el año -0,5 puntos porcentuales.

este recorte del rrr complementará efectivamente la liquidez a mediano y largo plazo y reducirá los costos de los pasivos bancarios, y tanto las hipotecas residenciales como el financiamiento de las empresas inmobiliarias se beneficiarán de él.

se ha aplicado el tan esperado segundo recorte de los tipos de interés hipotecarios existentes.

el banco central dijo que guiaría a los bancos comerciales para que reduzcan las tasas de interés hipotecarias existentes hasta aproximarlas a las nuevas tasas de interés de los préstamos. se espera que la reducción actual de las tasas de interés hipotecarias existentes sea de un promedio de 0,5 puntos porcentuales.se espera que beneficie a 50 millones de hogares con una población de 150 millones y reduzca los gastos por intereses de los hogares en un promedio de alrededor de 150 mil millones de yuanes por año.

lo más importante es que la reducción de las tasas de interés hipotecarias existentes no solo puede reducir la presión hipotecaria de los residentes, sino también liberar la vitalidad del consumo, expandir el consumo, impulsar el crecimiento económico y, al mismo tiempo, reducir el fenómeno del reembolso anticipado de los préstamos. y mantener la estabilidad del orden financiero.

en septiembre del año pasado, se completó básicamente la reducción de las tasas de interés hipotecarias existentes de más de 22 billones de yuanes. la tasa de interés promedio ponderada ajustada fue del 4,27%, una disminución promedio de 73 puntos básicos. y el gasto anual en intereses de los prestatarios se redujo de 160 mil millones de yuanes a 170 mil millones de yuanes.

desde principios de este año, a medida que la diferencia entre las tasas de interés entre las hipotecas existentes y las incrementales ha seguido ampliándose, la tasa de interés promedio actual para las hipotecas existentes es de alrededor del 4%, mientras que las tasas de interés para las nuevas hipotecas son generalmente del 3,2% para la primera vivienda. (el más bajo es del 2,9% en algunas ciudades) y del 3,5% para la segunda vivienda, el mercado ha reavivado los pedidos de reducción de los tipos de interés de los préstamos hipotecarios existentes y el fenómeno de los residentes que reembolsan los préstamos anticipadamente todavía existe. en el segundo trimestre, el saldo total de préstamos personales para vivienda de los seis principales bancos estatales disminuyó aproximadamente 325.500 millones de yuanes en comparación con el comienzo del año.

el impacto de la reducción de los tipos de interés hipotecarios existentes sobre el sector inmobiliario en sí no es un estímulo directo., un impacto más a medio y largo plazo, reduciendo la presión hipotecaria de los residentes y evitando reembolsos anticipados a gran escala, lo que favorece la estabilización del mercado inmobiliario.

los préstamos para vivienda personal comercial a nivel nacional ya no distinguirán entre primera y segunda vivienda, y el porcentaje mínimo de pago inicial se unificará en 15%. sobre esta base, los gobiernos locales implementarán políticas específicas de la ciudad y cada banco negociará con los clientes. .

el ratio mínimo de pago inicial para la segunda vivienda es igual al de la primera, lo que tiene cierto efecto positivo a la hora de estimular la liberación de la demanda de compras de viviendas mejoradas, especialmente para algunos compradores de viviendas con una rotación de capital relativamente ajustada, lo que puede reducir el carga financiera inicial.

¿las ciudades centrales harán lo mismo? a juzgar por los ajustes al límite inferior de los índices de pago inicial en varias ciudades bajo el "new deal 517", el índice de pago inicial mínimo para las primeras viviendas cayó del 20% al 15%, y el índice de pago inicial mínimo para las segundas viviendas bajó del 30% a 25% actualmente, los índices de pago inicial en la mayoría de las ciudades el límite inferior de la póliza ha alcanzado el resultado final nacional. esta vez, el porcentaje de pago inicial para segundas viviendas se ha reducido en otros 10 puntos porcentuales. en el futuro, el porcentaje de pago inicial para segundas viviendas en la mayoría de las ciudades del país pronto se ajustará y se reducirá al límite inferior del 15%.también se espera que los ratios de pago inicial en algunas ciudades centrales como beijing, shanghai y shenzhen se reduzcan moderadamente.

pero,no es aconsejable tener expectativas demasiado altas sobre el efecto de la política de reducción del ratio mínimo de pago inicial para segundas residencias., para la mayoría de los compradores de viviendas, el ratio de pago inicial ya no es el factor de referencia más importante en la decisión de compra de una vivienda. la estabilidad futura de los ingresos, las expectativas de subidas o bajadas de los precios de la vivienda, etc., son los factores decisivos.

se optimizará la política de refinanciación de 300.000 millones de yuanes previamente establecida para viviendas asequibles.la proporción de apoyo financiero del banco central aumentó del 60% al 100%, fortalecer los incentivos de mercado para los bancos y entidades adquirentes.

según el modelo original, las empresas estatales locales adquieren edificios comerciales terminados y no vendidos y los utilizan como viviendas asequibles de tipo adjudicación o arrendamiento. según el modelo de "préstamo primero, préstamo después" y desembolso trimestral, las instituciones financieras emiten primero préstamos. a los prestatarios calificados, luego solicitará los fondos de nuevo préstamo correspondientes del banco popular de china a principios del próximo trimestre. el banco central volverá a prestar el 60% del principal de los préstamos emitidos por la institución financiera. el porcentaje del principal y de los riesgos del préstamo debe ser asumido por los propios bancos comerciales.

viéndolo ahora, el banco central brindará apoyo financiero total, lo que reducirá los costos de capital y los riesgos crediticios de los bancos comerciales, ayudará a aumentar el entusiasmo de los bancos comerciales en los préstamos y, por lo tanto, acelerará el progreso de las empresas estatales locales en las compras. y almacenamiento.

el banco popular de china y la administración estatal de supervisión financiera han emitido políticas en dos fases sobre préstamos financieros 16 y préstamos inmobiliarios operativos. el período de validez de las dos políticas se ampliará del 31 de diciembre de 2024 al 31 de diciembre de 2026.

en este punto, los "16 artículos financieros" introducidos en 2011 se han prorrogado por segunda vez.

hay principalmente dos aspectos de la influencia. uno está relacionado conextensión de préstamo existente, los préstamos existentes que vencen antes del 31 de diciembre de 2026 pueden extenderse por un año más más allá de las regulaciones originales, por otro lado, implica;financiamiento de vivienda garantizado, el financiamiento de respaldo emitido para proyectos especiales de apoyo a préstamos el 31 de diciembre de 2026, la clasificación de riesgo no se rebajará durante el período del préstamo, después de la separación de las deudas antiguas y nuevas se gestionarán como entidades prestatarias calificadas, y el financiamiento de respaldo recién emitido; formará un incumplimiento, las instituciones y el personal pertinentes pueden quedar exentos de responsabilidad si han cumplido con sus deberes.

también,la política de apoyo al préstamo inmobiliario operativo también se prorrogará por dos años, una empresa de desarrollo inmobiliario con operaciones estandarizadas y buenas perspectivas de desarrollo. sobre la base de riesgos controlables y negocios sostenibles, los bancos comerciales nacionales pueden continuar emitiendo préstamos inmobiliarios operativos para reembolsar a la empresa y a las sociedades holding de su grupo (incluidas las filiales consolidadas) existentes. préstamos relacionados con bienes raíces y bonos de mercado abierto.

la extensión del "artículo financiero 16" ayudará a guiar a las instituciones financieras a brindar apoyo financiero continuo y estable a las empresas de desarrollo inmobiliario, aliviar la presión financiera sobre las empresas inmobiliarias y, al mismo tiempo, puede ayudar mejor a lograr el objetivo de entrega garantizada de edificios y promover el desarrollo estable del mercado inmobiliario.

retrasar la política de apoyo a los préstamos inmobiliarios operativos ayudará a las empresas inmobiliarias de alta calidad a revitalizar los activos existentes, mejorar la liquidez a través de préstamos inmobiliarios operativos y aliviar la presión de pago de la deuda.

en general, el banco central ha brindado un amplio apoyo en términos de fondos totales y precios, brindando un fuerte apoyo financiero para promover el desarrollo estable y saludable del mercado inmobiliario e impulsando la confianza del mercado.

la demanda actual del mercado inmobiliario se estimula y se restablece, y si los compradores de viviendas aumentan el apalancamiento para la inversión y el consumo.básicamente, todavía depende de las propias expectativas del comprador sobre el costo y los beneficios de comprar una casa., el pleno empleo y un aumento de los niveles de ingresos de los residentes son el apoyo fundamental para la estabilización del mercado.

por lo tanto,además del apoyo a la política monetaria, la política fiscal también debe trabajar en conjunto para crear inversión, consumo y empleo, de modo que la política monetaria pueda encontrar el "enfoque"., promoviendo así el desarrollo estable y saludable del mercado inmobiliario.