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Texto | Steve Man

Editor: Wu Haishan

La influencia de las empresas automotrices chinas en México continúa expandiéndose a medida que más y más fabricantes de equipos originales (OEM) automotrices chinos amplían sus bases de producción en México. Aunque la mayoría de los proveedores chinos de autopartes en México ofrecen componentes altamente mercantilizados no relacionados con los vehículos eléctricos, como asientos, molduras interiores y piezas de fundición a presión. Pero la creciente penetración de automóviles de marcas chinas en México también brinda mayores oportunidades para los fabricantes de equipos originales de automóviles.

Al mismo tiempo, creemos que aunque las empresas automotrices chinas no tienen capacidades de ensamblaje en México, la cadena de suministro de repuestos madura puede respaldar rápidamente el lanzamiento de productos y la producción en masa.

Actualmente, los automóviles chinos se venden por un promedio de 36% a 50% menos que productos similares en Estados Unidos y Europa. Con el lanzamiento de más modelos en 2024, se espera que los fabricantes de automóviles chinos mantengan el impulso de las ventas.

primeros cinco meses

Las exportaciones de vehículos eléctricos de China a Canadá aumentaron más del 80% interanual

Por ahora, las marcas de automóviles chinos aún no han comenzado a exportar a Canadá y es posible que los automóviles chinos no se exporten directamente a Canadá. En cambio, están considerando aranceles más bajos a través del Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá y aprovechar la cadena de suministro completa de México. y la cooperación con Estados Unidos, el acuerdo de libre comercio de Canadá utiliza a México como punto de tránsito para ingresar al mercado norteamericano.

Ha habido noticias recientes de que Canadá está considerando seguir a Estados Unidos y la Unión Europea al imponer aranceles adicionales a los vehículos eléctricos chinos. Si Canadá impone nuevos aranceles a los vehículos eléctricos fabricados en China, los que tienen más probabilidades de verse afectadostesla——Solo Tesla yestrella polarExporta vehículos eléctricos fabricados en China directamente a Canadá, y el primero posee casi toda la cuota de mercado. En los primeros cinco meses de este año, las exportaciones de vehículos eléctricos de China a Canadá (en dólares estadounidenses) aumentaron un 81,6% en comparación con el mismo período de 2023, probablemente debido a que Tesla aumentó las exportaciones desde Shanghai en respuesta a posibles aumentos arancelarios.

considerándolo todo, México podría servir como punto de tránsito hasta que se resuelva el tema arancelario. Las empresas automotrices chinas pueden respaldar rápidamente el lanzamiento de productos y la producción en masa con su cadena de suministro de piezas madura.

producción localizada

Es otro billete al mercado norteamericano.

Para las empresas automovilísticas chinas, entrar en el mercado norteamericano de turismos también puede Puede confiar en la producción localizada y la inversión en la región. siBYDSe podría considerar que las exportaciones directas de automóviles eléctricos de pasajeros afectan la mano de obra y la inversión locales, lo que generaría aranceles desde Canadá y Estados Unidos. Sin embargo, la producción localizada puede ser bienvenida ya que facilita la transferencia de tecnología y beneficia a la fuerza laboral local. Los camiones eléctricos de la compañía fabricados en EE. UU. son elegibles para incentivos estatales, como el Programa de incentivos de vales para camiones y autobuses híbridos y de cero emisiones de California.

Atraer inversiones y producción de los fabricantes de automóviles chinos también puede facilitar la transferencia de tecnología, beneficiando a las cadenas de suministro locales. Desde la promulgación de la Ley Bipartidista de Infraestructura de 2021, la industria automotriz estadounidense ha invertido aproximadamente 154 mil millones de dólares en esta área. Reducir la brecha de costos con las empresas chinas de vehículos eléctricos a través de economías de escala, eficiencia y fabricación avanzada. Sin embargo, para la industria automotriz estadounidense, no solo se necesita una protección temporal del mercado, sino también una transferencia de tecnología, como el fosfato de hierro y litio utilizado en los vehículos eléctricos chinos. . tecnología.

Costos de batería reducidos

Dar margen a los fabricantes de coches eléctricos para reducir los precios

además, China también tiene el mayor fabricante de baterías para vehículos eléctricos del mundo. CATL representa más de un tercio del mercado mundial de baterías para vehículos eléctricos y es el mayor fabricante de baterías para vehículos eléctricos del mundo en términos de gigavatios hora. A medida que baja el precio de las baterías de sus vehículos eléctricos, calculamos que para finales de año, Tesla,NÍO、propicio、BMWyBAICOLos precios de las baterías de vehículos eléctricos para los clientes de CATL podrían caer un 14%, casi un 30% por debajo de los precios a principios de 2023.

El informe de desempeño del segundo trimestre de CATL mostró que el precio promedio de la batería por gigavatio-hora cayó más de un 26% interanual después de caer un 31% interanual en el primer trimestre. Nuestro análisis de escenario muestra que los recortes de precios parecen sostenibles a medida que la empresa traslada a los clientes los ahorros en costos de baterías para vehículos eléctricos derivados de los precios más bajos de las materias primas y la ampliación de la escala de producción, manteniendo al mismo tiempo márgenes de beneficio estables.

Teniendo en cuenta que las baterías representan entre el 15% y el 25% del costo de un vehículo eléctrico de batería (BEV) con un precio de 45.000 dólares estadounidenses, una reducción del 25% al ​​30% en los precios de las baterías CATL puede ahorrar entre 1.500 y 3.300 dólares estadounidenses por vehículo.

En el Salón del Automóvil de Beijing de este año, CATL lanzó la batería "Shenxing PLUS", con el objetivo de resolver las principales preocupaciones de los consumidores sobre los vehículos eléctricos puros. Esta nueva tecnología proporciona 621 millas de alcance, el doble del alcance de las baterías actuales típicas de vehículos eléctricos, y puede reponer energía para 370 millas en 10 minutos, acortando en gran medida las 9 a 12 horas que requiere un cargador de Nivel 2.

Creemos que CATL, junto con BYD, conducirá a la industria de las baterías a cambiar a baterías de fosfato de hierro y litio más económicas, reduciendo así el costo de las materias primas para los vehículos eléctricos.

(El autor es analista de investigación de la industria de Bloomberg. Este artículo se publicó en "Securities Market Weekly" el 24 de agosto. El artículo solo representa las opiniones personales del autor y no representa la posición de esta revista. Las acciones individuales mencionadas en el artículo son solo como análisis de ejemplo y no constituyen asesoramiento de inversión).