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Texte | Steve Man

Editeur : Wu Haishan

L'influence des constructeurs automobiles chinois au Mexique continue de s'étendre à mesure que de plus en plus de constructeurs automobiles chinois élargissent leurs bases de production au Mexique. Bien que la plupart des fournisseurs chinois de pièces automobiles au Mexique fournissent des pièces hautement banalisées sans rapport avec les véhicules électriques, telles que des sièges, des garnitures intérieures et des pièces moulées sous pression. Mais la pénétration croissante des voitures de marque chinoise au Mexique offre également des opportunités plus larges aux équipementiers automobiles.

Dans le même temps, nous pensons que même si les constructeurs automobiles chinois ne disposent pas de capacités d’assemblage au Mexique, une chaîne d’approvisionnement de pièces détachées mature peut rapidement prendre en charge le lancement de produits et la production de masse.

Actuellement, les voitures chinoises sont vendues en moyenne entre 36 et 50 % moins cher que des produits similaires aux États-Unis et en Europe. Avec le lancement d'un plus grand nombre de modèles en 2024, les constructeurs automobiles chinois devraient maintenir leur dynamique de ventes.

cinq premiers mois

Les exportations chinoises de véhicules électriques vers le Canada ont augmenté de plus de 80 % sur un an

Pour l'instant, les marques automobiles chinoises n'ont pas encore commencé à exporter vers le Canada, et les voitures chinoises ne peuvent pas être exportées directement au Canada. Elles envisageront plutôt de réduire les tarifs dans le cadre de l'accord États-Unis-Mexique-Canada et de profiter de la chaîne d'approvisionnement complète du Mexique. et la coopération avec les États-Unis, l’accord de libre-échange du Canada utilise le Mexique comme point de transit pour accéder au marché nord-américain.

Des informations récentes indiquent que le Canada envisage de suivre les États-Unis et l'Union européenne en imposant des tarifs supplémentaires sur les véhicules électriques chinois. Si le Canada impose de nouveaux tarifs sur les véhicules électriques fabriqués en Chine, ceux qui seront les plus susceptibles d'être touchésTesla——Seulement Tesla etétoile polaireExporte des véhicules électriques fabriqués en Chine directement au Canada, et le premier détient la quasi-totalité des parts de marché. Au cours des cinq premiers mois de cette année, les exportations chinoises de véhicules électriques vers le Canada (en dollars américains) ont augmenté de 81,6 % par rapport à la même période en 2023, probablement en raison de l'augmentation des exportations de Tesla depuis Shanghai en réponse à d'éventuelles augmentations de droits de douane.

en tout, Le Mexique pourrait servir de point de transit jusqu'à ce que la question tarifaire soit résolue. Les constructeurs automobiles chinois peuvent rapidement soutenir le lancement de produits et la production de masse grâce à leur chaîne d’approvisionnement de pièces détachées mature.

production localisée

Est-ce un autre billet pour le marché nord-américain

Pour les constructeurs automobiles chinois, l’entrée sur le marché nord-américain des voitures particulières pourrait également Peut s’appuyer sur une production et des investissements localisés dans la région. siBYDLes exportations directes de voitures particulières électriques pourraient être considérées comme affectant la main-d’œuvre et les investissements locaux, entraînant des tarifs douaniers de la part du Canada et des États-Unis. Toutefois, une production localisée peut être la bienvenue car elle facilite le transfert de technologie et profite à la main-d’œuvre locale. Les camions électriques de l'entreprise, construits aux États-Unis, sont éligibles aux incitations de l'État, telles que le programme d'incitation aux bons pour les camions et bus hybrides et à zéro émission de Californie.

Attirer les investissements et la production des constructeurs automobiles chinois pourrait également faciliter le transfert de technologie, bénéficiant ainsi aux chaînes d’approvisionnement locales. Depuis la promulgation du Bipartisan Infrastructure Act de 2021, l’industrie automobile américaine a investi environ 154 milliards de dollars dans ce domaine. Réduire l'écart de coûts avec les constructeurs chinois de véhicules électriques grâce à des économies d'échelle, à l'efficacité et à une fabrication avancée. Cependant, pour l'industrie automobile américaine, non seulement une protection temporaire du marché est nécessaire, mais également un transfert de technologie, comme le phosphate de fer et de lithium utilisé dans les véhicules électriques chinois. . technologie.

Coûts de batterie réduits

Donner aux constructeurs de voitures électriques la possibilité de réduire leurs prix

en outre, La Chine possède également le plus grand fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques. CATL représente plus d'un tiers du marché mondial des batteries pour véhicules électriques et est le plus grand fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques en termes de gigawattheures. Alors que le prix de ses batteries de véhicules électriques baisse, nous calculons que d'ici la fin de l'année, Tesla,NIO、propice、BMWetBAICLes prix des batteries de véhicules électriques pour les clients de CATL pourraient baisser de 14 %, soit près de 30 % en dessous des prix début 2023.

Le rapport de performance de CATL pour le deuxième trimestre a montré que le prix moyen de sa batterie par gigawattheure a chuté de plus de 26 % sur un an, après une baisse de 31 % sur un an au premier trimestre. Notre analyse de scénario montre que les baisses de prix semblent durables, car l'entreprise répercute sur les clients les économies réalisées sur les coûts des batteries de véhicules électriques grâce à la baisse des prix des matières premières et à l'augmentation de l'échelle de production, tout en maintenant des marges bénéficiaires stables.

Étant donné que les batteries représentent 15 à 25 % du coût d'un véhicule électrique pur (BEV) au prix de 45 000 $ US, la réduction du prix des batteries de 25 à 30 % de CATL pourrait permettre d'économiser entre 1 500 et 3 300 $ US par véhicule.

Au Salon de l'auto de Pékin de cette année, CATL a lancé la batterie « Shenxing PLUS », visant à répondre aux principales préoccupations des consommateurs concernant les véhicules purement électriques. Cette nouvelle technologie offre une autonomie de 621 miles, soit deux fois l'autonomie des batteries de véhicules électriques actuelles, et peut reconstituer l'énergie sur 370 miles en 10 minutes, raccourcissant considérablement les 9 à 12 heures requises par un chargeur de niveau 2.

Nous pensons que CATL, en collaboration avec BYD, conduit l'industrie des batteries à passer à des batteries au lithium fer phosphate plus économiques, réduisant ainsi le coût des matières premières pour les véhicules électriques.

(L'auteur est un analyste de Bloomberg Industry Research. Cet article a été publié dans "Securities Market Weekly" le 24 août. L'article ne représente que les opinions personnelles de l'auteur et ne représente pas la position de ce magazine. Les actions individuelles mentionnées dans l'article sont uniquement à titre d'exemple d'analyse et ne constituent pas un conseil en investissement.)