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Text |. Steve Man

Herausgeber: Wu Haishan

Der Einfluss chinesischer Automobilunternehmen in Mexiko nimmt weiter zu, da immer mehr chinesische Automobil-Erstausrüster (OEMs) ihre Produktionsstandorte in Mexiko erweitern. Obwohl die meisten chinesischen Autoteilelieferanten in Mexiko hochkommerzielle Komponenten anbieten, die nichts mit Elektrofahrzeugen zu tun haben, wie Sitze, Innenverkleidungen und Druckgussteile. Aber die zunehmende Verbreitung chinesischer Markenautos in Mexiko bietet auch größere Chancen für Automobil-Erstausrüster.

Gleichzeitig sind wir davon überzeugt, dass chinesische Automobilhersteller zwar nicht über Montagekapazitäten in Mexiko verfügen, die ausgereifte Teilelieferkette jedoch die Produktfreigabe und Massenproduktion schnell unterstützen kann.

Derzeit werden chinesische Autos durchschnittlich 36 bis 50 % günstiger verkauft als vergleichbare Produkte in den USA und in Europa. Mit der Einführung weiterer Modelle im Jahr 2024 wird erwartet, dass chinesische Automobilhersteller ihre Verkaufsdynamik beibehalten.

ersten fünf Monate

Chinas Exporte von Elektrofahrzeugen nach Kanada stiegen im Jahresvergleich um mehr als 80 %

Bisher haben chinesische Automarken noch nicht mit dem Export nach Kanada begonnen, und chinesische Autos dürfen nicht direkt nach Kanada exportiert werden. Stattdessen erwägen sie niedrigere Zölle durch das Abkommen zwischen den USA, Mexiko und Kanada und die Nutzung der gesamten Lieferkette Mexikos und die Zusammenarbeit mit den Vereinigten Staaten nutzt Kanadas Freihandelsabkommen Mexiko als Transitpunkt für den Eintritt in den nordamerikanischen Markt.

Kürzlich gab es Nachrichten, dass Kanada erwägt, den USA und der Europäischen Union bei der Einführung zusätzlicher Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge zu folgen. Wenn Kanada neue Zölle auf in China hergestellte Elektrofahrzeuge erhebt, werden diese am ehesten betroffen seinTesla——Nur Tesla undPolarsternExportiert in China hergestellte Elektrofahrzeuge direkt nach Kanada, wobei ersteres fast den gesamten Marktanteil hält. In den ersten fünf Monaten dieses Jahres stiegen Chinas Exporte von Elektrofahrzeugen nach Kanada (in US-Dollar) um 81,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass Tesla als Reaktion auf mögliche Zollerhöhungen die Exporte aus Shanghai steigerte.

insgesamt, Mexiko könnte als Transitpunkt dienen, bis die Zollfrage geklärt ist. Chinesische Automobilunternehmen können mit ihrer ausgereiften Teilelieferkette die Produkteinführung und Massenproduktion schnell unterstützen.

Lokalisierte Produktion

Ist ein weiteres Ticket für den nordamerikanischen Markt

Für chinesische Automobilunternehmen könnte der Eintritt in den nordamerikanischen Pkw-Markt ebenfalls möglich sein Kann sich auf lokale Produktion und Investitionen in der Region verlassen. WennBYDEs könnte davon ausgegangen werden, dass direkte Exporte von Elektro-Personenkraftwagen die Arbeitskräfte und Investitionen vor Ort beeinträchtigen und zu Zöllen aus Kanada und den Vereinigten Staaten führen. Eine lokale Produktion kann jedoch begrüßt werden, da sie den Technologietransfer erleichtert und den Arbeitskräften vor Ort zugute kommt. Die in den USA gebauten Elektro-Lkw des Unternehmens haben Anspruch auf staatliche Anreize, wie zum Beispiel das kalifornische Hybrid- und Zero-Emission Truck and Bus Voucher Incentive Program.

Die Gewinnung von Investitionen und Produktion chinesischer Automobilhersteller könnte auch den Technologietransfer erleichtern und den lokalen Lieferketten zugute kommen. Seit der Verabschiedung des Bipartisan Infrastructure Act von 2021 hat die US-Automobilindustrie rund 154 Milliarden US-Dollar in diesen Bereich investiert. Den Kostenunterschied zu chinesischen Elektrofahrzeugherstellern durch Größenvorteile, Effizienz und fortschrittliche Fertigung verringern. Für die US-Automobilindustrie ist jedoch nicht nur ein vorübergehender Marktschutz erforderlich, sondern auch ein Technologietransfer, beispielsweise beim Einsatz von Lithiumeisenphosphat in chinesischen Elektrofahrzeugen . Technologie.

Reduzierte Batteriekosten

Geben Sie den Herstellern von Elektroautos Spielraum für Preissenkungen

Zusätzlich, China ist auch der weltweit größte Hersteller von Batterien für Elektrofahrzeuge. CATL macht mehr als ein Drittel des globalen Marktes für Elektrofahrzeugbatterien aus und ist gemessen an Gigawattstunden der weltweit größte Hersteller von Elektrofahrzeugbatterien. Da der Preis für die Batterien von Elektrofahrzeugen sinkt, gehen wir davon aus, dass Tesla bis Ende des JahresNIO、glückverheißend、BMWUndBAICDie Preise für Elektrofahrzeugbatterien für CATL-Kunden könnten um 14 % sinken, fast 30 % unter den Preisen von Anfang 2023.

Der Leistungsbericht von CATL für das zweite Quartal zeigte, dass der durchschnittliche Batteriepreis pro Gigawattstunde im Jahresvergleich um mehr als 26 % gesunken ist, nachdem er im ersten Quartal im Jahresvergleich um 31 % gesunken war. Unsere Szenarioanalyse zeigt, dass die Preissenkungen nachhaltig erscheinen, da das Unternehmen Kosteneinsparungen bei Elektrofahrzeugbatterien aus niedrigeren Rohstoffpreisen und einem erweiterten Produktionsumfang an die Kunden weitergibt und gleichzeitig stabile Gewinnmargen beibehält.

Wenn man bedenkt, dass Batterien 15 bis 25 % der Kosten eines batterieelektrischen Fahrzeugs (BEV) mit einem Preis von 45.000 US-Dollar ausmachen, kann eine Reduzierung der CATL-Batteriepreise um 25 bis 30 % zu einer Einsparung von 1.500 bis 3.300 US-Dollar pro Fahrzeug führen.

Auf der diesjährigen Beijing Auto Show stellte CATL die „Shenxing PLUS“-Batterie vor, die darauf abzielt, die größten Bedenken der Verbraucher hinsichtlich reiner Elektrofahrzeuge auszuräumen. Diese neue Technologie bietet eine Reichweite von 621 Meilen, doppelt so viel wie aktuelle typische Elektrofahrzeugbatterien, und kann in 10 Minuten Energie für 370 Meilen aufladen, was die 9-12 Stunden, die ein Ladegerät der Stufe 2 benötigt, erheblich verkürzt.

Wir glauben, dass CATL zusammen mit BYD dazu führen wird, dass die Batterieindustrie auf sparsamere Lithium-Eisenphosphat-Batterien umsteigt und dadurch die Rohstoffkosten für Elektrofahrzeuge sinkt.

(Der Autor ist ein Bloomberg Industry Research Analyst. Dieser Artikel wurde am 24. August in „Securities Market Weekly“ veröffentlicht. Der Artikel gibt nur die persönlichen Ansichten des Autors wieder und gibt nicht die Position dieses Magazins wieder. Die im Artikel erwähnten einzelnen Aktien sind dienen lediglich der Beispielanalyse und stellen keine Anlageberatung dar.)