uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Teksti |. Steve Man

Toimittaja 丨 Wu Haishan

Kiinalaisten autoyritysten vaikutus Meksikossa kasvaa edelleen, kun yhä useammat kiinalaiset autoteollisuuden alkuperäiset laitevalmistajat (OEM) laajentavat tuotantoaan Meksikossa. Vaikka useimmat kiinalaiset autonosien toimittajat Meksikossa tarjoavat erittäin hyödyllisiä komponentteja, jotka eivät liity sähköajoneuvoihin, kuten istuimet, sisäverhoilu ja painevaluosat. Mutta kiinalaisten merkkien autojen lisääntyvä levinneisyys Meksikossa tarjoaa myös laajemmat mahdollisuudet autojen alkuperäisten laitteiden valmistajille.

Samalla uskomme, että vaikka kiinalaisilla autoyrityksillä ei ole kokoonpanokapasiteettia Meksikossa, kypsä osien toimitusketju voi nopeasti tukea tuotteiden julkaisua ja massatuotantoa.

Tällä hetkellä kiinalaisia ​​autoja myydään keskimäärin 36–50 % halvemmalla kuin vastaavia tuotteita Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Kun vuonna 2024 lanseerataan enemmän malleja, kiinalaisten autonvalmistajien odotetaan jatkavan myyntiään.

ensimmäiset viisi kuukautta

Kiinan sähköajoneuvojen vienti Kanadaan kasvoi yli 80 prosenttia vuodentakaisesta

Toistaiseksi kiinalaiset automerkit eivät ole vielä aloittaneet vientiä Kanadaan, eikä kiinalaisia ​​autoja välttämättä viedä suoraan Kanadaan. Sen sijaan he harkitsevat tullien alentamista Yhdysvaltojen ja Meksikon välisen sopimuksen kautta ja hyödyntävät Meksikon koko toimitusketjua. ja yhteistyö Yhdysvaltojen kanssa, Kanadan vapaakauppasopimus käyttää Meksikoa kauttakulkupaikkana Pohjois-Amerikan markkinoille.

Viime aikoina on ollut uutisia, että Kanada harkitsee Yhdysvaltojen ja Euroopan unionin seuraamista kiinalaisille sähköajoneuvoille lisätulleissa. Jos Kanada asettaa uusia tulleja Kiinassa valmistetuille sähköajoneuvoille, se vaikuttaa todennäköisesti niihinTesla——Vain Tesla janapatähtiVie Kiinassa valmistettuja sähköajoneuvoja suoraan Kanadaan, ja ensimmäisellä on lähes koko markkinaosuus. Tämän vuoden viiden ensimmäisen kuukauden aikana Kiinan sähköajoneuvojen vienti Kanadaan (Yhdysvaltain dollareina) kasvoi 81,6 % verrattuna vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon, mikä johtuu todennäköisesti siitä, että Tesla on lisännyt vientiä Shanghaista mahdollisten tariffikorotusten seurauksena.

kaiken kaikkiaan, Meksiko voisi toimia kauttakulkupaikkana, kunnes tariffikysymys on ratkaistu. Kiinalaiset autoyritykset voivat nopeasti tukea tuotteiden lanseerausta ja massatuotantoa kypsällä osien toimitusketjullaan.

paikallista tuotantoa

On toinen lippu Pohjois-Amerikan markkinoille

Kiinalaisille autoyrityksille voi myös tulla Pohjois-Amerikan henkilöautomarkkinoille Voi luottaa paikalliseen tuotantoon ja investointeihin alueella. josBYDSähköisten henkilöautojen suoran viennin voidaan katsoa vaikuttavan paikalliseen työvoimaan ja investointeihin, mikä johtaa Kanadan ja Yhdysvaltojen tariffeihin. Paikallinen tuotanto voi kuitenkin olla tervetullutta, koska se helpottaa teknologian siirtoa ja hyödyttää paikallista työvoimaa. Yhtiön Yhdysvalloissa valmistetut sähköautot ovat oikeutettuja valtion kannustimiin, kuten Kalifornian hybridi- ja nollapäästöiseen kuorma- ja linja-autoseteliohjelmaan.

Investointien ja tuotannon houkutteleminen kiinalaisilta autonvalmistajilta voi myös helpottaa teknologian siirtoa, mikä hyödyttää paikallisia toimitusketjuja. Vuoden 2021 Bipartisan Infrastructure Act -lain voimaantulon jälkeen Yhdysvaltain autoteollisuus on investoinut noin 154 miljardia dollaria tälle alueelle. Kavenna kustannuseroa kiinalaisten sähköajoneuvojen yritysten kanssa mittakaavaetujen, tehokkuuden ja edistyneen valmistuksen avulla. Yhdysvaltain autoteollisuus ei kuitenkaan tarvitse vain väliaikaista markkinoiden suojaa, vaan myös teknologian siirtoa, kuten kiinalaisissa sähköajoneuvoissa käytettävää litiumrautafosfaattia. tekniikkaa.

Pienemmät akkukustannukset

Anna sähköautojen valmistajille tilaa laskea hintoja

lisäksi, Kiinalla on myös maailman suurin sähköajoneuvojen akkujen valmistaja. CATL:n osuus maailmanlaajuisista sähköajoneuvojen akkumarkkinoista on yli kolmasosa ja se on maailman suurin sähköajoneuvojen akkujen valmistaja gigawattitunteilla mitattuna. Kun sähköajoneuvojen akkujen hinta laskee, laskemme, että vuoden loppuun mennessä TeslaNIO、lupaava、BMWjaBAICSähköajoneuvojen akkujen hinnat CATL-asiakkaille voivat laskea 14 %, mikä on lähes 30 % hintoja alempana vuoden 2023 alussa.

CATL:n toisen vuosineljänneksen suorituskykyraportti osoitti, että sen keskimääräinen akun hinta gigawattituntia kohden laski yli 26 prosenttia vuodentakaisesta, kun se laski 31 prosenttia vuodentakaisesta ensimmäisellä neljänneksellä. Skenaarioanalyysimme osoittaa, että hinnanalennukset vaikuttavat kestäviltä, ​​kun yhtiö siirtää sähköautojen akkukustannussäästöt alempana raaka-ainehinnasta ja laajennetusta tuotantoskaalasta asiakkaille säilyttäen samalla vakaat voittomarginaalit.

Ottaen huomioon, että akut muodostavat 15–25 % akkukäyttöisen sähköauton (BEV) kustannuksista, joiden hinta on 45 000 US dollaria, CATL-akkujen hintojen 25–30 prosentin alennus voi säästää 1 500–3 300 dollaria ajoneuvoa kohden.

Tämän vuoden Pekingin autonäyttelyssä CATL lanseerasi "Shenxing PLUS" -akun, jonka tarkoituksena on ratkaista kuluttajien tärkeimmät puhtaasti sähköautoja koskevat huolenaiheet. Tämä uusi tekniikka tarjoaa 621 mailia, kaksi kertaa enemmän kuin nykyisten tyypillisten sähköajoneuvojen akkujen toimintasäde, ja se voi täydentää energiaa 370 mailia 10 minuutissa, mikä lyhentää huomattavasti tason 2 latausajan vaatimaa 9-12 tuntia.

Uskomme, että CATL yhdessä BYD:n kanssa saa akkuteollisuuden siirtymään edullisempiin litiumrautafosfaattiakkuihin, mikä vähentää sähköajoneuvojen raaka-ainekustannuksia.

(Kirjoittaja on Bloomberg Industry Research Analyst. Tämä artikkeli julkaistiin "Securities Market Weeklyssä" 24. elokuuta. Artikkeli edustaa vain kirjoittajan henkilökohtaisia ​​näkemyksiä, ei edusta tämän lehden kantaa. Artikkelissa mainitut yksittäiset osakkeet ovat vain esimerkiksi analyysi, eivätkä ne ole sijoitusneuvontaa.)