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Testo |. Steve Man

Redattore丨Wu Haishan

L’influenza delle case automobilistiche cinesi in Messico continua ad espandersi poiché sempre più produttori cinesi di apparecchiature originali automobilistiche (OEM) espandono le loro basi produttive in Messico. Sebbene la maggior parte dei fornitori cinesi di ricambi per auto in Messico forniscano componenti altamente standardizzati non correlati ai veicoli elettrici, come sedili, rivestimenti interni e parti pressofuse. Ma la crescente penetrazione delle automobili di marca cinese in Messico offre anche maggiori opportunità ai produttori di primo equipaggiamento automobilistico.

Allo stesso tempo, riteniamo che, sebbene le case automobilistiche cinesi non dispongano di capacità di assemblaggio in Messico, la matura catena di fornitura dei componenti possa supportare rapidamente il rilascio dei prodotti e la produzione di massa.

Attualmente, le auto cinesi vengono vendute in media dal 36% al 50% in meno rispetto a prodotti simili negli Stati Uniti e in Europa. Con il lancio di più modelli nel 2024, si prevede che le case automobilistiche cinesi manterranno lo slancio delle vendite.

primi cinque mesi

Le esportazioni cinesi di veicoli elettrici verso il Canada sono aumentate di oltre l’80% su base annua

Al momento, i marchi automobilistici cinesi non hanno ancora iniziato ad esportare in Canada e le auto cinesi non possono essere esportate direttamente in Canada. Stanno invece prendendo in considerazione tariffe più basse attraverso l’accordo Stati Uniti-Messico-Canada e sfruttando l’intera catena di fornitura del Messico. e la cooperazione con gli Stati Uniti, l’accordo di libero scambio del Canada utilizza il Messico come punto di transito per entrare nel mercato nordamericano.

È notizia recente che il Canada sta valutando la possibilità di seguire gli Stati Uniti e l’Unione Europea nell’imporre tariffe aggiuntive sui veicoli elettrici cinesi. Se il Canada dovesse imporre nuove tariffe sui veicoli elettrici di fabbricazione cinese, questi sarebbero probabilmente colpitiTesla——Solo Tesla estella polareEsporta veicoli elettrici di fabbricazione cinese direttamente in Canada e il primo detiene quasi tutta la quota di mercato. Nei primi cinque mesi di quest’anno, le esportazioni cinesi di veicoli elettrici verso il Canada (in dollari USA) sono aumentate dell’81,6% rispetto allo stesso periodo del 2023, probabilmente a causa dell’aumento delle esportazioni da parte di Tesla da Shanghai in risposta a possibili aumenti tariffari.

nel complesso, Il Messico potrebbe fungere da punto di transito fino a quando la questione tariffaria non sarà risolta. Le aziende automobilistiche cinesi possono supportare rapidamente il lancio dei prodotti e la produzione di massa grazie alla loro catena di fornitura di componenti matura.

produzione localizzata

È un altro biglietto per il mercato nordamericano

Per le aziende automobilistiche cinesi, anche l’ingresso nel mercato nordamericano delle autovetture potrebbe rappresentare una possibilità Può contare su una produzione localizzata e su investimenti nella regione. SeBYDSi potrebbe ritenere che le esportazioni dirette di autovetture elettriche incidano sulla manodopera e sugli investimenti locali, portando a tariffe da parte del Canada e degli Stati Uniti. Tuttavia, la produzione localizzata può essere accolta favorevolmente poiché facilita il trasferimento di tecnologia e avvantaggia la forza lavoro locale. I camion elettrici dell'azienda costruiti negli Stati Uniti possono beneficiare di incentivi statali, come il programma di incentivi per camion e autobus ibridi e a emissioni zero della California.

Attrarre investimenti e produzione da parte delle case automobilistiche cinesi può anche facilitare il trasferimento di tecnologia, a vantaggio delle catene di approvvigionamento locali. Dall’entrata in vigore del Bipartisan Infrastructure Act del 2021, l’industria automobilistica statunitense ha investito circa 154 miliardi di dollari in questo settore. Ridurre il divario di costo con le aziende cinesi di veicoli elettrici attraverso economie di scala, efficienza e produzione avanzata. Tuttavia, per l’industria automobilistica statunitense, non è necessaria solo una protezione temporanea del mercato, ma anche il trasferimento di tecnologia, come il fosfato di litio e ferro utilizzato nei veicoli elettrici cinesi. tecnologia.

Costi della batteria ridotti

Dare spazio ai produttori di auto elettriche per ridurre i prezzi

inoltre, La Cina ha anche il più grande produttore mondiale di batterie per veicoli elettrici. CATL rappresenta oltre un terzo del mercato globale delle batterie per veicoli elettrici ed è il più grande produttore mondiale di batterie per veicoli elettrici in termini di gigawattora. Con il calo del prezzo delle batterie dei veicoli elettrici, si calcola che entro la fine dell’anno Tesla,NIO、di buon auspicio、BMWEBAICI prezzi delle batterie dei veicoli elettrici per i clienti CATL potrebbero scendere del 14%, quasi il 30% in meno rispetto ai prezzi all’inizio del 2023.

Il rapporto sulle prestazioni del secondo trimestre di CATL ha mostrato che il prezzo medio delle batterie per gigawattora è diminuito di oltre il 26% su base annua, dopo essere sceso del 31% su base annua nel primo trimestre. La nostra analisi di scenario mostra che le riduzioni dei prezzi appaiono sostenibili poiché l’azienda trasferisce ai clienti il ​​risparmio sui costi delle batterie dei veicoli elettrici derivanti dalla riduzione dei prezzi delle materie prime e dall’espansione della scala di produzione, mantenendo al contempo margini di profitto stabili.

Considerando che le batterie rappresentano dal 15% al ​​25% del costo di un veicolo elettrico a batteria (BEV) al prezzo di 45.000 dollari, una riduzione dal 25% al ​​30% dei prezzi delle batterie CATL potrebbe far risparmiare da 1.500 a 3.300 dollari per veicolo.

Al Salone dell'Auto di Pechino di quest'anno, CATL ha lanciato la batteria "Shenxing PLUS", con l'obiettivo di risolvere le principali preoccupazioni dei consumatori sui veicoli elettrici puri. Questa nuova tecnologia fornisce 621 miglia di autonomia, il doppio dell’autonomia delle attuali batterie tipiche dei veicoli elettrici, e può ricaricare energia per 370 miglia in 10 minuti, riducendo notevolmente il tempo di ricarica di 9-12 ore richiesto da un caricabatterie di livello 2.

Riteniamo che CATL, insieme a BYD, porterà l’industria delle batterie a passare a batterie al litio ferro fosfato più economiche, riducendo così il costo delle materie prime per i veicoli elettrici.

(L'autore è un analista di ricerca industriale di Bloomberg. Questo articolo è stato pubblicato su "Securities Market Weekly" il 24 agosto. L'articolo rappresenta solo le opinioni personali dell'autore e non rappresenta la posizione di questa rivista. I singoli titoli menzionati nell'articolo sono solo a titolo esemplificativo di analisi e non costituiscono consulenza in materia di investimenti.)