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Li Haoxuan, pasante de nuestro reportero Tian Peng

Recientemente, la Bolsa de Valores de Shenzhen (en lo sucesivo, la "Bolsa de Valores de Shenzhen") publicó un libro blanco sobre el desarrollo del mercado de ETF (en lo sucesivo, el "Libro Blanco"). El "Libro Blanco" muestra que a finales de junio de 2024, había 946 ETF no monetarios nacionales, con una escala de activos superior a los 2 billones de yuanes, y tanto el número de productos como la escala de activos alcanzaron nuevos máximos. La escala total de ETF nacionales ocupa el sexto lugar en el mundo, y el número de productos ETF de base amplia de "nivel de cien mil millones de yuanes" se ha ampliado a 4.

De cara al futuro, el "Libro Blanco" afirma que el desarrollo del mercado de ETF de mi país se centrará aún más en la nueva productividad y aumentará el diseño de los ETF de acciones. Al mismo tiempo, la serie de productos ETF seguirá expandiéndose y se espera que la investigación y el desarrollo de productos innovadores como ETF gestionados activamente, ETF REIT, ETF de futuros de materias primas, ETF de estrategia de derivados y ETF de activos múltiples sigan avanzando. , proporcionando al mercado más tipos de herramientas de inversión. Además, el mercado interno seguirá fortaleciendo la cooperación en múltiples campos con las bolsas y las instituciones de mercado extranjeras, seguirá optimizando el sistema de productos transfronterizos y ampliará los canales de inversión y financiación transfronterizos.

Tendencia general de crecimiento

Desde principios de este año, a medida que las ventajas de la inversión pasiva se han vuelto más prominentes, la escala de los ETF ha seguido creciendo, alcanzando un nivel récord. Los datos muestran que a finales de junio de 2024, había 973 ETF nacionales, con una escala total de 2,47 billones de yuanes. Entre ellos, el número de productos ETF (no monetarios) en las bolsas de valores de Shenzhen y Shanghai es 946, un aumento neto de 76 desde finales de 2023, y el tamaño total de los activos es de 2,29 billones de yuanes, un aumento de 442,3 mil millones de yuanes desde finales de 2023.

Entre ellos, el aumento en la escala de los ETF en el primer semestre de 2024 provendrá principalmente del crecimiento en la escala de los ETF existentes. Los datos muestran que en el primer semestre de este año, la escala de los ETF existentes aumentó en 395.900 millones de yuanes, lo que representa el 89,50%, y la escala de los ETF de nueva emisión fue de 46.400 millones de yuanes, lo que contribuyó con el 10,50% al aumento de la escala.

Una observación en profundidad encontró que la escala de los distintos tipos de productos existentes cambia de diferentes maneras, y los productos de base amplia son la "fuerza principal" en el crecimiento de la escala de los productos existentes. En el primer semestre de 2024, la escala de los ETF de base amplia aumentó en 373.100 millones de yuanes, lo que representa el 94,29% de la nueva escala de los ETF existentes. Hay 447 ETF con temas industriales, con una reducción de escala de 74 mil millones de yuanes. La escala de los ETF estratégicos, los ETF de bonos, los ETF transfronterizos y los ETF de materias primas aumentaron ligeramente.

Además, los fondos vinculados a ETF se están calentando y el número de productos ha alcanzado un nuevo máximo. El "Libro Blanco" muestra que a finales de junio de 2024, había 580 fondos vinculados a ETF en el mercado, con una escala total de 402.200 millones de yuanes, un aumento de 17.900 millones de yuanes desde finales de 2023. En el primer semestre de 2024 se establecerán un total de 97 fondos alimentadores de ETF recientemente creados, con una escala total de nuevas emisiones de 7 mil millones de yuanes.

Varios tipos de calefacción y refrigeración desiguales

En general, en el primer semestre de 2024, la escala de los ETF de mi país ha seguido creciendo y alcanzó un nivel récord, específicamente, el desarrollo de ETF de base amplia, ETF transfronterizos, ETF de dividendos, ETF de bonos, ETF de materias primas y otros tipos; de los ETF ha sido desigual.

Desde la perspectiva de los ETF de base amplia, la escala total de los ETF de base amplia ha superado el billón de yuanes y el tamaño de las acciones ha aumentado significativamente. Los datos muestran que a finales de junio de 2024, el número de ETF de base amplia alcanzó 232, con una escala total de 1,25 billones de yuanes, un aumento de 405.600 millones de yuanes o 48,13% desde finales de 2023.

Desde la perspectiva de los ETF temáticos de la industria, su escala ha mostrado una tendencia a la baja, y las categorías de tecnología y farmacéutica se están reduciendo aún más. A finales de junio de 2024, había 485 ETF con temas industriales con una escala total de 487.700 millones de yuanes. Afectada por las fluctuaciones y ajustes del mercado, la escala de los ETF temáticos de la industria disminuyó en 70.200 millones de yuanes en comparación con finales de 2023.

Desde la perspectiva de los ETF transfronterizos, la escala de los ETF transfronterizos sigue creciendo debido al aumento de la demanda de inversión extranjera. Impulsados ​​por la demanda de inversión extranjera, los tipos de productos ETF transfronterizos se están volviendo cada vez más completos, cubriendo los Estados Unidos, Hong Kong, Japón, Alemania, Francia, el sudeste asiático, etc., formando un diseño de producto centrado en alta tecnología de base amplia. , y la nueva economía, convirtiéndose en una inversión importante. Es una herramienta importante para que los inversores desarrollen los mercados extranjeros. A finales de junio de 2024, había 126 ETF transfronterizos con una escala total de 311.100 millones de yuanes, un aumento de 31.100 millones de yuanes o 11,11% desde finales de 2023.

Desde la perspectiva de los ETF estratégicos, su escala ha crecido significativamente y los ETF de dividendos se han destacado. A finales de junio de 2024, había 71 ETF estratégicos con una escala total de 77.400 millones de yuanes, un aumento de 23.500 millones de yuanes o un 43,59% en comparación con finales de 2023, y cubre principalmente tipos de factores como dividendos, valor y crecimiento. . Entre ellos, los ETF de dividendos han seguido ganando el favor de los fondos en el mercado volátil debido a sus fuertes atributos defensivos y su alto margen de seguridad de inversión. La escala ha aumentado en 22,9 mil millones de yuanes interanualmente a 65,2 mil millones de yuanes, un año. aumento interanual del 54,10%, lo que lo convierte en el ETF estratégico más popular.

Desde la perspectiva de los ETF de bonos, su escala sigue creciendo. En el primer semestre de 2024, el desempeño general del mercado de bonos fue sólido y la escala de los ETF de bonos creció rápidamente. A finales de junio de 2024, había 20 ETF de bonos con una escala total de 109,9 mil millones de yuanes, superando la marca de los 100 mil millones de yuanes por primera vez, un aumento de 29,7 mil millones de yuanes desde finales de 2023, superando el aumento en el tamaño de los ETF de bonos en 2023, con un aumento del 37,09%.

Desde la perspectiva de los ETF de materias primas, su escala ha aumentado significativamente, y los ETF de oro ocupan el primer lugar en términos de aumento. Actualmente, los ETF de materias primas en el mercado rastrean principalmente el oro, la harina de soja, los metales no ferrosos, la energía y los productos químicos, etc. A finales de junio de 2024, había 17 ETF de productos básicos con una escala total de 52,9 mil millones de yuanes, un aumento de 22,4 mil millones de yuanes desde finales de 2023, un aumento del 73,17%. Entre ellos, hay 14 ETF de oro con una escala de 50.600 millones de yuanes, lo que representa el 96% de la escala total de ETF de materias primas.

Continuar avanzando hacia lo “nuevo”

Como una de las herramientas importantes para la asignación de activos institucionales y la gestión del patrimonio de los residentes, los ETF se han convertido en un importante vehículo para la entrada al mercado de varios tipos de fondos. El tamaño del fondo ha crecido en contra de la tendencia y ha desempeñado un buen papel como fondo. estabilizador del mercado. En este contexto, el "Libro Blanco" presenta cuatro perspectivas principales para la tendencia de desarrollo del mercado de ETF de mi país en la segunda mitad del año.

La primera es diseñar los ETF de acciones en torno al concepto de nueva productividad. Por un lado, esto puede satisfacer las necesidades de inversión de los inversores en activos de alta tecnología, alta eficiencia y alta calidad; por otro, también puede empoderar a las empresas de tecnología que tienen capacidades de innovación tecnológica y están a la vanguardia; tecnología, y ayudar al desarrollo de empresas de alta tecnología y calidad en nuestro país.

En segundo lugar, la serie de productos ETF seguirá expandiéndose, y se espera que la investigación y el desarrollo de productos innovadores como ETF gestionados activamente, ETF REIT, ETF de futuros de materias primas, ETF de estrategia de derivados y ETF de activos múltiples sigan avanzando, proporcionando la mercado con más tipos de herramientas de inversión. Al mismo tiempo, se espera que los productos de opciones de respaldo de los ETF se sigan enriqueciendo para satisfacer las necesidades de gestión de riesgos de los inversores.

El tercero es utilizar los intercambios transfronterizos de ETF para ampliar el alcance de la inversión. En el futuro, el mercado interno seguirá fortaleciendo la cooperación multicampo con las bolsas y las instituciones de mercado extranjeras, seguirá optimizando el sistema de productos transfronterizos y ampliará los canales de inversión y financiación transfronterizos.

El cuarto es seguir optimizando el ecosistema de productos ETF. En los últimos años, las categorías de ETF se han enriquecido continuamente y la creación de un ecosistema de productos se convertirá en una garantía importante para el desarrollo a largo plazo del mercado. El ecosistema de ETF incluye vínculos comerciales como la creación de productos, las ventas, la creación de mercado, el comercio y la asignación. Requiere los esfuerzos colectivos de todos los participantes del mercado, como bolsas, inversores, corredores, creadores de mercado, compañías de fondos, etc., para ayudar a los saludables. funcionamiento del ecosistema industrial de ETF. A medida que la demanda de asignación de activos se diversifique aún más, la eficiencia de la cooperación de las partes relacionadas con los ETF mejorará aún más, lo que ayudará a que el mercado de ETF de mi país prospere y se desarrolle a largo plazo.

Fuente: Diario de Valores