Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ο ασκούμενος του ρεπόρτερ μας Tian Peng, Li Haoxuan

Πρόσφατα, το Χρηματιστήριο της Σενζέν (εφεξής «Χρηματιστήριο της Σενζέν») δημοσίευσε μια λευκή βίβλο για την ανάπτυξη της αγοράς ETF (εφεξής «Λευκή Βίβλος»). Η «Λευκή Βίβλος» δείχνει ότι από τα τέλη Ιουνίου 2024, υπάρχουν 946 εγχώρια μη νομισματικά ETF, με κλίμακα ενεργητικού που υπερβαίνει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν και ο αριθμός προϊόντων και η κλίμακα ενεργητικού φτάνουν σε νέα υψηλά. Η συνολική κλίμακα των εγχώριων ETF κατατάσσεται στην 6η θέση στον κόσμο και ο αριθμός των προϊόντων ευρείας βάσης ETF "σε επίπεδο εκατό δισεκατομμυρίων γιουάν" έχει επεκταθεί σε 4.

Κοιτάζοντας στο μέλλον, η «Λευκή Βίβλος» ανέφερε ότι η ανάπτυξη της αγοράς ETF της χώρας μου θα επικεντρωθεί περαιτέρω στη νέα παραγωγικότητα και θα αυξήσει τη διάταξη των ETF μετοχών. Ταυτόχρονα, η σειρά προϊόντων ETF θα συνεχίσει να επεκτείνεται και η έρευνα και η ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων, όπως τα ενεργά διαχειριζόμενα ETF, τα ETF REIT, τα ETF συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, τα ETF στρατηγικής παραγώγων και τα ETF πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων αναμένεται να συνεχίσουν να προχωρούν , παρέχοντας στην αγορά περισσότερους τύπους επενδυτικών εργαλείων. Επιπλέον, η εγχώρια αγορά θα συνεχίσει να ενισχύει τη συνεργασία πολλών πεδίων με ξένα χρηματιστήρια και ιδρύματα της αγοράς, θα συνεχίσει να βελτιστοποιεί το διασυνοριακό σύστημα προϊόντων και θα επεκτείνει τα διασυνοριακά κανάλια επενδύσεων και χρηματοδότησης.

Συνολική αναπτυξιακή τάση

Από την αρχή του τρέχοντος έτους, καθώς τα πλεονεκτήματα των παθητικών επενδύσεων έχουν γίνει σταδιακά πιο έντονα, η κλίμακα των ETF αυξήθηκε περαιτέρω, φτάνοντας σε υψηλό ρεκόρ. Τα στοιχεία δείχνουν ότι μέχρι το τέλος Ιουνίου 2024, υπήρχαν 973 εγχώρια ETF, συνολικής κλίμακας 2,47 τρισεκατομμυρίων γιουάν. Μεταξύ αυτών, ο αριθμός των ETF (μη νομισματικών) προϊόντων στα χρηματιστήρια Shenzhen και Shanghai είναι 946, καθαρή αύξηση 76 από το τέλος του 2023 και το συνολικό μέγεθος ενεργητικού είναι 2,29 τρισεκατομμύρια γιουάν, αύξηση 442,3 δισεκατομμυρίων γιουάν από τέλος του 2023.

Μεταξύ αυτών, η αύξηση της κλίμακας ETF το πρώτο εξάμηνο του 2024 θα προέλθει κυρίως από την αύξηση της κλίμακας των υφιστάμενων ETF. Τα στοιχεία δείχνουν ότι το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η κλίμακα των υφιστάμενων ETF αυξήθηκε κατά 395,9 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 89,50%, και η κλίμακα των νεοεκδοθέντων ETF ήταν 46,4 δισεκατομμύρια γιουάν, συμβάλλοντας κατά 10,50% στην αύξηση της κλίμακας.

Η εις βάθος παρατήρηση διαπίστωσε ότι η κλίμακα διαφόρων τύπων υπαρχόντων προϊόντων αλλάζει με διαφορετικούς τρόπους και τα προϊόντα ευρείας βάσης είναι η «κύρια δύναμη» στην ανάπτυξη της κλίμακας των υπαρχόντων προϊόντων. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, η κλίμακα των ETF ευρείας βάσης αυξήθηκε κατά 373,1 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 94,29% της νέας κλίμακας των υφιστάμενων ETF. Υπάρχουν 447 ETF με θέμα τη βιομηχανία, με μείωση κλίμακας 74 δισεκατομμυρίων γιουάν. Η κλίμακα των στρατηγικών ETFs, των ETF ομολόγων, των διασυνοριακών ETFs και των ETFs βασικών προϊόντων αυξήθηκε ελαφρά.

Επιπλέον, τα κεφάλαια που συνδέονται με το ETF θερμαίνονται και ο αριθμός των προϊόντων έχει φτάσει σε νέο υψηλό. Η «Λευκή Βίβλος» δείχνει ότι από τα τέλη Ιουνίου 2024, υπάρχουν στην αγορά 580 κεφάλαια συνδεδεμένα με το ETF, συνολικής κλίμακας 402,2 δισεκατομμυρίων γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 17,9 δισεκατομμυρίων γιουάν από το τέλος του 2023. Συνολικά 97 νεοσύστατα τροφοδοτικά ταμεία ETF θα δημιουργηθούν το πρώτο εξάμηνο του 2024, με συνολική νέα κλίμακα έκδοσης 7 δισεκατομμυρίων γιουάν.

Διάφοροι τύποι ανομοιόμορφης θέρμανσης και ψύξης

Συνολικά, το πρώτο εξάμηνο του 2024, η κλίμακα των ETF της χώρας μου αυξήθηκε περαιτέρω και έφτασε σε υψηλό επίπεδο, συγκεκριμένα η ανάπτυξη ETF ευρείας βάσης, διασυνοριακών ETFs, ETFs μερισμάτων, ETFs ομολόγων, ETFs και άλλων τύπων. των ETFs ήταν άνιση.

Από την άποψη των ETF ευρείας βάσης, η συνολική κλίμακα των ETF ευρείας βάσης έχει ξεπεράσει το ένα τρισεκατομμύριο γιουάν και το μέγεθος των αποθεμάτων έχει αυξηθεί σημαντικά. Τα στοιχεία δείχνουν ότι μέχρι το τέλος Ιουνίου 2024, ο αριθμός των ETF ευρείας βάσης έφτασε τα 232, με συνολική κλίμακα 1,25 τρισεκατομμυρίων γιουάν, αύξηση 405,6 δισεκατομμυρίων γιουάν ή 48,13% από το τέλος του 2023.

Από τη σκοπιά των ETF με θέμα τη βιομηχανία, η κλίμακα τους έχει δείξει πτωτική τάση, με τις κατηγορίες τεχνολογίας και φαρμακευτικών προϊόντων να συρρικνώνονται περισσότερο. Από τα τέλη Ιουνίου 2024, υπάρχουν 485 ETF με θέμα τη βιομηχανία με συνολική κλίμακα 487,7 δισεκατομμυρίων γιουάν. Επηρεασμένη από τις διακυμάνσεις και τις προσαρμογές της αγοράς, η κλίμακα των θεματικών ETF του κλάδου μειώθηκε κατά 70,2 δισεκατομμύρια γιουάν σε σύγκριση με το τέλος του 2023.

Από την άποψη των διασυνοριακών ETF, η κλίμακα των διασυνοριακών ETF συνεχίζει να αυξάνεται λόγω της αύξησης της ζήτησης για επενδύσεις στο εξωτερικό. Με γνώμονα τη ζήτηση ξένων επενδύσεων, οι διασυνοριακοί τύποι προϊόντων του ETF γίνονται όλο και πιο ολοκληρωμένοι, καλύπτοντας τις Ηνωμένες Πολιτείες, το Χονγκ Κονγκ, την Ιαπωνία, τη Γερμανία, τη Γαλλία, τη Νοτιοανατολική Ασία κ.λπ., διαμορφώνοντας μια διάταξη προϊόντων που εστιάζει σε ευρείας βάσης, υψηλής τεχνολογίας , και η νέα οικονομία, γίνεται επένδυση Είναι ένα σημαντικό εργαλείο για τους επενδυτές να αναπτύξουν αγορές στο εξωτερικό. Στα τέλη Ιουνίου 2024, υπήρχαν 126 διασυνοριακά ETF με συνολική κλίμακα 311,1 δισεκατομμυρίων γιουάν, αύξηση 31,1 δισεκατομμυρίων γιουάν ή 11,11% από το τέλος του 2023.

Από την άποψη των στρατηγικών ETF, η κλίμακα τους έχει αυξηθεί σημαντικά και τα ETF μερισμάτων έχουν γίνει τα πιο σημαντικά. Μέχρι το τέλος Ιουνίου 2024, υπάρχουν 71 στρατηγικά ETF με συνολική κλίμακα 77,4 δισεκατομμυρίων γιουάν, αύξηση 23,5 δισεκατομμυρίων γιουάν ή 43,59% σε σύγκριση με το τέλος του 2023, που καλύπτουν κυρίως τύπους παραγόντων όπως μερίσματα, αξία και ανάπτυξη . Μεταξύ αυτών, τα ETF μερισμάτων συνέχισαν να κερδίζουν την εύνοια των κεφαλαίων στην ευμετάβλητη αγορά λόγω των ισχυρών αμυντικών τους χαρακτηριστικών και του υψηλού περιθωρίου ασφαλείας των επενδύσεων. Σε ετήσια βάση, αύξηση 54,10%.

Από την άποψη των ETF ομολόγων, η κλίμακα τους συνεχίζει να αυξάνεται. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, η συνολική απόδοση της αγοράς ομολόγων ήταν ισχυρή και η κλίμακα των ETF ομολόγων αυξήθηκε ραγδαία. Από τα τέλη Ιουνίου 2024, υπάρχουν 20 ETF ομολόγων συνολικής κλίμακας 109,9 δισεκατομμυρίων γιουάν, ξεπερνώντας το όριο των 100 δισεκατομμυρίων γιουάν για πρώτη φορά, σημειώνοντας αύξηση 29,7 δισεκατομμυρίων γιουάν από το τέλος του 2023, υπερβαίνοντας την αύξηση σε την κλίμακα των ETF ομολόγων το 2023, με αύξηση 37,09%.

Από την σκοπιά των ETF εμπορευμάτων, η κλίμακα τους έχει αυξηθεί σημαντικά, με τα ETF χρυσού να κατέχουν την πρώτη θέση ως προς την αύξηση. Επί του παρόντος, τα ETF βασικών προϊόντων στην αγορά παρακολουθούν κυρίως χρυσό, άλευρα σόγιας, μη σιδηρούχα μέταλλα, ενέργεια και χημικά κ.λπ. Μέχρι το τέλος Ιουνίου 2024, υπάρχουν 17 ETF βασικών προϊόντων με συνολική κλίμακα 52,9 δισεκατομμυρίων γιουάν, αύξηση 22,4 δισεκατομμυρίων γιουάν από το τέλος του 2023, αύξηση 73,17%. Μεταξύ αυτών, υπάρχουν 14 ETF χρυσού με κλίμακα 50,6 δισεκατομμυρίων γιουάν, που αντιπροσωπεύουν το 96% της συνολικής κλίμακας ETF για εμπορεύματα.

Συνεχίστε να προχωράτε προς το «νέο»

Ως ένα από τα σημαντικά εργαλεία για τη θεσμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων και τη διαχείριση του πλούτου των κατοίκων, το ETF έχει γίνει ένας σημαντικός φορέας για την είσοδο στην αγορά όλων των τύπων κεφαλαίων σταθεροποιητής της αγοράς. Σε αυτό το πλαίσιο, η «Λευκή Βίβλος» δημιουργεί τέσσερις σημαντικές προοπτικές για την αναπτυξιακή τάση της αγοράς ETF της χώρας μου το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Το πρώτο είναι να διαμορφωθούν τα ETF μετοχών γύρω από την έννοια της παραγωγικότητας νέας ποιότητας. Από τη μία πλευρά, αυτό μπορεί να καλύψει τις επενδυτικές ανάγκες των επενδυτών για υψηλής τεχνολογίας, υψηλής απόδοσης και υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία, από την άλλη πλευρά, μπορεί επίσης να ενδυναμώσει τις εταιρείες τεχνολογίας που διαθέτουν δυνατότητες τεχνολογικής καινοτομίας και βρίσκονται στην πρώτη γραμμή. τεχνολογίας, και να βοηθήσουν στην ανάπτυξη εταιρειών υψηλής τεχνολογίας και υψηλής ποιότητας στη χώρα μας.

Δεύτερον, η σειρά προϊόντων του ETF θα συνεχίσει να επεκτείνεται και η έρευνα και η ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων όπως τα ενεργά διαχειριζόμενα ETF, τα ETF REIT, τα ETF συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, τα ETF στρατηγικής παραγώγων και τα ETF πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων αναμένεται να συνεχίσουν να προχωρούν, παρέχοντας αγορά με περισσότερους τύπους επενδυτικών εργαλείων. Ταυτόχρονα, τα προϊόντα προαίρεσης που υποστηρίζουν το ETF αναμένεται να εμπλουτιστούν περαιτέρω για να καλύψουν τις ανάγκες διαχείρισης κινδύνου των επενδυτών.

Το τρίτο είναι να χρησιμοποιηθούν οι διασυνοριακές ανταλλαγές του ETF για να επεκταθεί το εύρος των επενδύσεων. Στο μέλλον, η εγχώρια αγορά θα συνεχίσει να ενισχύει τη συνεργασία πολλών πεδίων με ξένα χρηματιστήρια και ιδρύματα της αγοράς, να συνεχίσει να βελτιστοποιεί το διασυνοριακό σύστημα προϊόντων και να επεκτείνει τα διασυνοριακά κανάλια επενδύσεων και χρηματοδότησης.

Το τέταρτο είναι να συνεχιστεί η βελτιστοποίηση του οικοσυστήματος προϊόντων του ETF. Τα τελευταία χρόνια, οι κατηγορίες ETF εμπλουτίζονται συνεχώς και η δημιουργία ενός οικοσυστήματος προϊόντων θα αποτελέσει σημαντική εγγύηση για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της αγοράς. Το οικοσύστημα του ETF περιλαμβάνει επιχειρηματικούς δεσμούς όπως η δημιουργία προϊόντων, οι πωλήσεις, η δημιουργία αγορών, η διαπραγμάτευση και η κατανομή Απαιτεί τις κοινές προσπάθειες όλων των συμμετεχόντων στην αγορά, όπως χρηματιστήρια, επενδυτές, μεσίτες, διαπραγματευτές, εταιρείες κεφαλαίων κ.λπ. λειτουργία του βιομηχανικού οικοσυστήματος του ETF. Καθώς η ζήτηση για κατανομή περιουσιακών στοιχείων διαφοροποιείται περαιτέρω, η αποτελεσματικότητα της συνεργασίας των μερών που σχετίζονται με το ETF θα βελτιωθεί περαιτέρω, βοηθώντας την αγορά ETF της χώρας μου να ευημερήσει και να αναπτυχθεί μακροπρόθεσμα.

Πηγή: Securities Daily