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O estagiário do nosso repórter Tian Peng, Li Haoxuan

Recentemente, a Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada "Bolsa de Valores de Shenzhen") divulgou um livro branco sobre o desenvolvimento do mercado de ETF (doravante denominado "Livro Branco"). O "Livro Branco" mostra que no final de junho de 2024, havia 946 ETFs não monetários nacionais, com escala de ativos superior a 2 trilhões de yuans, e tanto o número de produtos quanto a escala de ativos atingindo novos máximos. A escala total de ETFs nacionais ocupa o 6º lugar no mundo, e o número de produtos ETF de base ampla de "nível de cem bilhões de yuans" foi expandido para 4.

Olhando para o futuro, o "Livro Branco" afirma que o desenvolvimento do mercado de ETF do meu país se concentrará ainda mais na nova produtividade e no aumento do layout dos ETFs de ações. Ao mesmo tempo, a série de produtos ETF continuará a se expandir, e espera-se que a pesquisa e o desenvolvimento de produtos inovadores, como ETFs gerenciados ativamente, ETFs REIT, ETFs de futuros de commodities, ETFs de estratégia de derivativos e ETFs multiativos continuem a avançar. , proporcionando ao mercado mais tipos de ferramentas de investimento. Além disso, o mercado interno continuará a reforçar a cooperação multi-área com bolsas e instituições de mercado estrangeiras, continuará a optimizar o sistema de produtos transfronteiriços e a expandir os canais de investimento e financiamento transfronteiriços.

Tendência geral de crescimento

Desde o início deste ano, à medida que as vantagens do investimento passivo se tornaram gradualmente mais proeminentes, a escala dos ETFs cresceu ainda mais, atingindo um máximo histórico. Os dados mostram que no final de junho de 2024, havia 973 ETFs nacionais, com uma escala total de 2,47 trilhões de yuans. Entre eles, o número de produtos ETF (não monetários) nas bolsas de valores de Shenzhen e Xangai é de 946, um aumento líquido de 76 em relação ao final de 2023, e o tamanho total dos ativos é de 2,29 trilhões de yuans, um aumento de 442,3 bilhões de yuans em relação ao final de 2023. final de 2023.

Entre eles, o aumento da escala dos ETFs no primeiro semestre de 2024 virá principalmente do crescimento da escala dos ETFs existentes. Os dados mostram que no primeiro semestre deste ano, a escala dos ETFs existentes aumentou 395,9 mil milhões de yuans, representando 89,50%, e a escala dos ETFs recentemente emitidos foi de 46,4 mil milhões de yuans, contribuindo com 10,50% para o aumento da escala.

A observação aprofundada descobriu que a escala dos vários tipos de produtos existentes muda de maneiras diferentes, e os produtos de base ampla são a "força principal" no crescimento da escala dos produtos existentes. No primeiro semestre de 2024, a escala dos ETFs de base ampla aumentou 373,1 mil milhões de yuans, representando 94,29% da nova escala dos ETFs existentes. Existem 447 ETFs com tema industrial, com uma redução de escala de 74 bilhões de yuans. A escala dos ETF estratégicos, ETF de obrigações, ETF transfronteiriços e ETF de mercadorias aumentou ligeiramente.

Além disso, os fundos vinculados a ETFs estão esquentando e o número de produtos atingiu um novo recorde. O "Livro Branco" mostra que no final de junho de 2024, havia 580 fundos vinculados a ETF no mercado, com uma escala total de 402,2 bilhões de yuans, um aumento de 17,9 bilhões de yuans em relação ao final de 2023. Um total de 97 fundos feeder de ETF recém-criados serão estabelecidos no primeiro semestre de 2024, com uma escala total de novas emissões de 7 bilhões de yuans.

Vários tipos de aquecimento e resfriamento irregulares

No geral, no primeiro semestre de 2024, a escala dos ETFs do meu país cresceu ainda mais e atingiu um recorde, especificamente, o desenvolvimento de ETFs de base ampla, ETFs transfronteiriços, ETFs de dividendos, ETFs de obrigações, ETFs de mercadorias e outros tipos; dos ETFs tem sido desigual.

Do ponto de vista dos ETFs de base ampla, a escala total dos ETFs de base ampla excedeu um trilhão de yuans e o tamanho das ações aumentou significativamente. Os dados mostram que até o final de junho de 2024, o número de ETFs de base ampla atingiu 232, com uma escala total de 1,25 trilhão de yuans, um aumento de 405,6 bilhões de yuans ou 48,13% em relação ao final de 2023.

Do ponto de vista dos ETFs temáticos da indústria, a sua escala tem apresentado uma tendência decrescente, com as categorias tecnológica e farmacêutica a encolherem ainda mais. No final de junho de 2024, havia 485 ETFs com tema industrial, com uma escala total de 487,7 bilhões de yuans. Afetada pelas flutuações e ajustes do mercado, a escala dos ETFs temáticos da indústria diminuiu 70,2 bilhões de yuans em comparação com o final de 2023.

Do ponto de vista dos ETF transfronteiriços, a escala dos ETF transfronteiriços continua a crescer devido ao aumento da procura de investimento estrangeiro. Impulsionados pela procura de investimento no estrangeiro, os tipos de produtos ETF transfronteiriços estão a tornar-se cada vez mais completos, abrangendo os Estados Unidos, Hong Kong, Japão, Alemanha, França, Sudeste Asiático, etc., formando um layout de produto centrado em produtos de alta tecnologia e de base ampla. e nova economia, tornando-se um investimento importante É uma ferramenta importante para os investidores desenvolverem mercados estrangeiros. No final de junho de 2024, havia 126 ETFs transfronteiriços com uma escala total de 311,1 mil milhões de yuans, um aumento de 31,1 mil milhões de yuans ou 11,11% em relação ao final de 2023.

Do ponto de vista dos ETFs estratégicos, a sua escala cresceu significativamente e os ETFs de dividendos emergiram como destaque. No final de junho de 2024, havia 71 ETFs estratégicos com uma escala total de 77,4 bilhões de yuans, um aumento de 23,5 bilhões de yuans ou 43,59% em comparação com o final de 2023, cobrindo principalmente tipos de fatores como dividendos, valor e crescimento . Entre eles, os ETFs de dividendos continuaram a ganhar o favor dos fundos no mercado volátil devido aos seus fortes atributos defensivos e elevada margem de segurança de investimento. A escala aumentou 22,9 mil milhões de yuans em termos anuais, para 65,2 mil milhões de yuans, um ano. aumento anual de 54,10%, tornando-o o ETF estratégico mais popular.

Do ponto de vista dos ETFs de obrigações, a sua escala continua a crescer. No primeiro semestre de 2024, o desempenho global do mercado obrigacionista foi forte e a escala dos ETF obrigacionistas cresceu rapidamente. No final de junho de 2024, havia 20 ETFs de títulos com uma escala total de 109,9 bilhões de yuans, ultrapassando pela primeira vez a marca de 100 bilhões de yuans, um aumento de 29,7 bilhões de yuans em relação ao final de 2023, superando o aumento em o tamanho dos ETFs de títulos em 2023, com um aumento de 37,09%.

Do ponto de vista dos ETFs de commodities, a sua escala aumentou significativamente, com os ETFs de ouro ocupando o primeiro lugar em termos de aumento. Atualmente, os ETFs de commodities no mercado rastreiam principalmente ouro, farelo de soja, metais não ferrosos, energia e produtos químicos, etc. No final de junho de 2024, havia 17 ETFs de commodities com uma escala total de 52,9 bilhões de yuans, um aumento de 22,4 bilhões de yuans em relação ao final de 2023, um aumento de 73,17%. Entre eles, há 14 ETFs de ouro com escala de 50,6 bilhões de yuans, representando 96% da escala total de ETFs de commodities.

Continue avançando em direção ao “novo”

Como uma das ferramentas importantes para a atribuição de activos institucionais e a gestão de património dos residentes, o ETF tornou-se um importante veículo para a entrada de vários tipos de fundos no mercado. estabilizador de mercado. Neste contexto, o "Livro Branco" apresenta quatro perspectivas principais para a tendência de desenvolvimento do mercado de ETF do meu país no segundo semestre do ano.

A primeira é organizar os ETFs de ações em torno do conceito de nova produtividade. Por um lado, isto pode satisfazer as necessidades de investimento dos investidores em activos de alta tecnologia, alta eficiência e alta qualidade, por outro lado, também pode capacitar empresas tecnológicas que tenham capacidades de inovação tecnológica e estejam na vanguarda; tecnologia e ajudar no desenvolvimento de empresas de alta tecnologia e qualidade em nosso país.

Em segundo lugar, a série de produtos ETF continuará a se expandir, e espera-se que a pesquisa e o desenvolvimento de produtos inovadores, como ETFs gerenciados ativamente, ETFs REIT, ETFs de futuros de commodities, ETFs de estratégia de derivativos e ETFs multiativos continuem a avançar, fornecendo o mercado com mais tipos de ferramentas de investimento. Ao mesmo tempo, espera-se que os produtos de opções de apoio a ETFs sejam ainda mais enriquecidos para satisfazer as necessidades de gestão de risco dos investidores.

A terceira é utilizar bolsas transfronteiriças de ETF para expandir o âmbito do investimento. No futuro, o mercado interno continuará a reforçar a cooperação multi-área com bolsas e instituições de mercado estrangeiras, continuará a optimizar o sistema de produtos transfronteiriços e a expandir os canais de investimento e financiamento transfronteiriços.

A quarta é continuar a otimizar o ecossistema de produtos ETF. Nos últimos anos, as categorias de ETF têm sido continuamente enriquecidas e a criação de um ecossistema de produtos tornar-se-á uma garantia importante para o desenvolvimento do mercado a longo prazo. O ecossistema do ETF inclui ligações comerciais, tais como criação de produtos, vendas, criação de mercado, negociação e atribuição. Requer os esforços colectivos de todos os participantes no mercado, tais como bolsas, investidores, corretores, criadores de mercado, empresas de fundos, etc., para ajudar os saudáveis. operação do ecossistema da indústria de ETF. À medida que a procura de atribuição de activos se diversifica ainda mais, a eficiência da cooperação das partes relacionadas com a ETF será ainda melhorada, ajudando o mercado de ETF do meu país a prosperar e a desenvolver-se a longo prazo.

Fonte: Valores Mobiliários Diários