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Der Praktikant unseres Reporters Tian Peng, Li Haoxuan

Kürzlich hat die Shenzhen Stock Exchange (im Folgenden als „Shenzhen Stock Exchange“ bezeichnet) ein Weißbuch über die Entwicklung des ETF-Marktes veröffentlicht (im Folgenden als „White Paper“ bezeichnet). Das „Weißbuch“ zeigt, dass es Ende Juni 2024 946 inländische nichtmonetäre ETFs mit einem Vermögenswert von über 2 Billionen Yuan gab und sowohl die Produktanzahl als auch der Vermögensumfang neue Höchststände erreichten. Der Gesamtumfang der inländischen ETFs liegt weltweit auf Platz 6, und die Zahl der breit angelegten ETF-Produkte auf „Hundert-Milliarden-Yuan-Ebene“ wurde auf 4 erweitert.

Mit Blick auf die Zukunft heißt es im „Weißbuch“, dass sich die Entwicklung des ETF-Marktes meines Landes weiter auf neue Produktivität konzentrieren und das Layout von Aktien-ETFs verbessern wird. Gleichzeitig wird die ETF-Produktreihe weiter wachsen und die Forschung und Entwicklung innovativer Produkte wie aktiv verwaltete ETFs, REITs-ETFs, Rohstoff-Futures-ETFs, Derivate-Strategie-ETFs und Multi-Asset-ETFs soll weiter voranschreiten , wodurch der Markt mit mehr Arten von Anlageinstrumenten versorgt wird. Darüber hinaus wird der Inlandsmarkt die bereichsübergreifende Zusammenarbeit mit ausländischen Börsen und Marktinstitutionen weiter stärken, das grenzüberschreitende Produktsystem weiter optimieren und grenzüberschreitende Investitions- und Finanzierungskanäle ausbauen.

Gesamtwachstumstrend

Seit Anfang dieses Jahres, da die Vorteile des passiven Investierens immer deutlicher hervortreten, ist der Umfang der ETFs weiter gewachsen und hat ein Rekordhoch erreicht. Daten zeigen, dass es Ende Juni 2024 973 inländische ETFs mit einem Gesamtumfang von 2,47 Billionen Yuan gab. Darunter beträgt die Zahl der ETF-Produkte (nichtmonetäre Produkte) an den Börsen in Shenzhen und Shanghai 946, ein Nettoanstieg von 76 gegenüber Ende 2023, und die Gesamtvermögensgröße beträgt 2,29 Billionen Yuan, ein Anstieg von 442,3 Milliarden Yuan Ende 2023.

Unter anderem wird der Anstieg des ETF-Umfangs im ersten Halbjahr 2024 hauptsächlich auf das Wachstum des Umfangs bestehender ETFs zurückzuführen sein. Daten zeigen, dass in der ersten Hälfte dieses Jahres der Umfang der bestehenden ETFs um 395,9 Milliarden Yuan gestiegen ist, was 89,50 % entspricht, und dass der Umfang der neu ausgegebenen ETFs 46,4 Milliarden Yuan betrug, was 10,50 % zur Größensteigerung beitrug.

Eine eingehende Beobachtung ergab, dass sich der Umfang verschiedener Arten bestehender Produkte auf unterschiedliche Weise ändert und breit angelegte Produkte die „Hauptkraft“ für das Wachstum des Umfangs bestehender Produkte sind. Im ersten Halbjahr 2024 stieg der Umfang der breit angelegten ETFs um 373,1 Milliarden Yuan, was 94,29 % des neuen Umfangs der bestehenden ETFs ausmacht. Es gibt 447 branchenbezogene ETFs mit einer Größenreduzierung von 74 Milliarden Yuan. Der Umfang strategischer ETFs, Anleihen-ETFs, grenzüberschreitender ETFs und Rohstoff-ETFs nahm jeweils leicht zu.

Darüber hinaus boomen ETF-gebundene Fonds und die Anzahl der Produkte hat einen neuen Höchststand erreicht. Das „Weißbuch“ zeigt, dass es Ende Juni 2024 580 ETF-gebundene Fonds mit einem Gesamtvolumen von 402,2 Milliarden Yuan auf dem Markt gab, was einem Anstieg von 17,9 Milliarden Yuan gegenüber Ende 2023 entspricht. Im ersten Halbjahr 2024 werden insgesamt 97 neu gegründete ETF-Feeder-Fonds mit einem Gesamtvolumen an Neuemissionen von 7 Milliarden Yuan gegründet.

Verschiedene Arten ungleichmäßiger Erwärmung und Abkühlung

Insgesamt ist der Umfang der ETFs meines Landes im ersten Halbjahr 2024 weiter gewachsen und hat ein Rekordhoch erreicht, insbesondere bei der Entwicklung breit angelegter ETFs, grenzüberschreitender ETFs, Dividenden-ETFs, Anleihen-ETFs, Rohstoff-ETFs und anderen Arten der ETFs war uneinheitlich.

Aus der Sicht breit angelegter ETFs hat der Gesamtumfang breit angelegter ETFs eine Billion Yuan überschritten, und die Aktiengröße hat erheblich zugenommen. Daten zeigen, dass die Zahl der breit angelegten ETFs bis Ende Juni 2024 232 erreichte, mit einem Gesamtvolumen von 1,25 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 405,6 Milliarden Yuan oder 48,13 % gegenüber Ende 2023 entspricht.

Aus der Sicht der Branchen-Themen-ETFs zeigt ihr Umfang einen Abwärtstrend, wobei die Kategorien Technologie und Pharma stärker schrumpfen. Mit Stand Ende Juni 2024 gibt es 485 Branchen-ETFs mit einem Gesamtumfang von 487,7 Milliarden Yuan. Aufgrund von Marktschwankungen und -anpassungen verringerte sich der Umfang der Branchen-Themen-ETFs im Vergleich zum Ende des Jahres 2023 um 70,2 Milliarden Yuan.

Aus der Sicht grenzüberschreitender ETFs nimmt der Umfang grenzüberschreitender ETFs aufgrund der steigenden Investitionsnachfrage im Ausland weiter zu. Aufgrund der Investitionsnachfrage im Ausland werden grenzüberschreitende ETF-Produkttypen immer umfassender und decken die Vereinigten Staaten, Hongkong, Japan, Deutschland, Frankreich, Südostasien usw. ab und bilden ein Produktlayout mit Schwerpunkt auf breit angelegter High-Tech und New Economy werden zu einer Investition. Sie sind ein wichtiges Instrument für Investoren, um ausländische Märkte zu erschließen. Ende Juni 2024 gab es 126 grenzüberschreitende ETFs mit einem Gesamtumfang von 311,1 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 31,1 Milliarden Yuan oder 11,11 % gegenüber Ende 2023 entspricht.

Aus der Sicht strategischer ETFs hat ihr Umfang erheblich zugenommen, und Dividenden-ETFs sind zu den herausragendsten geworden. Mit Stand Ende Juni 2024 gibt es 71 strategische ETFs mit einem Gesamtvolumen von 77,4 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 23,5 Milliarden Yuan oder 43,59 % gegenüber Ende 2023 entspricht und hauptsächlich Faktortypen wie Dividenden, Wert und Wachstum abdeckt . Unter ihnen haben Dividenden-ETFs aufgrund ihrer starken defensiven Eigenschaften und ihrer hohen Investitionssicherheitsmarge weiterhin die Gunst der Fonds auf dem volatilen Markt gewonnen. Der Umfang ist im Jahresvergleich um 22,9 Milliarden Yuan auf 65,2 Milliarden Yuan gestiegen. Steigerung gegenüber dem Vorjahr um 54,10 %. Es handelt sich um den beliebtesten strategischen ETF.

Aus Sicht der Anleihen-ETFs nimmt ihr Umfang weiter zu. Im ersten Halbjahr 2024 war die Gesamtperformance des Anleihenmarktes stark und der Umfang der Anleihen-ETFs wuchs schnell. Mit Stand Ende Juni 2024 gibt es 20 Anleihen-ETFs mit einem Gesamtumfang von 109,9 Milliarden Yuan, was zum ersten Mal die 100-Milliarden-Yuan-Marke durchbricht, ein Anstieg von 29,7 Milliarden Yuan gegenüber Ende 2023, der den Anstieg übersteigt Das Ausmaß der Anleihen-ETFs im Jahr 2023 mit einem Anstieg von 37,09 %.

Aus Sicht der Rohstoff-ETFs hat ihr Umfang erheblich zugenommen, wobei Gold-ETFs in Bezug auf die Steigerung an erster Stelle stehen. Derzeit verfolgen Rohstoff-ETFs auf dem Markt hauptsächlich Gold, Sojaschrot, Nichteisenmetalle, Energie und Chemikalien usw. Mit Stand Ende Juni 2024 gibt es 17 Rohstoff-ETFs mit einem Gesamtvolumen von 52,9 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 22,4 Milliarden Yuan gegenüber Ende 2023 und einem Anstieg von 73,17 % entspricht. Darunter befinden sich 14 Gold-ETFs mit einem Umfang von 50,6 Milliarden Yuan, was 96 % des Gesamtumfangs der Rohstoff-ETFs ausmacht.

Weiter in Richtung „Neu“ bewegen

Als eines der wichtigen Instrumente für die institutionelle Vermögensallokation und die Vermögensverwaltung der Bewohner hat sich der ETF zu einem wichtigen Träger für den Markteintritt aller Arten von Fonds entwickelt. Die Größe des Fonds ist gegen den Trend gewachsen und hat eine gute Rolle gespielt Marktstabilisator. Vor diesem Hintergrund stellt das „Weißbuch“ vier Hauptaussichten für die Entwicklungstendenz des ETF-Marktes meines Landes in der zweiten Jahreshälfte dar.

Die erste besteht darin, Aktien-ETFs nach dem Konzept der neuen Qualitätsproduktivität zu gestalten. Einerseits kann dies den Investitionsbedürfnissen von Investoren nach hochtechnologischen, hocheffizienten und hochwertigen Vermögenswerten gerecht werden, andererseits können dadurch auch Technologieunternehmen gestärkt werden, die über technologische Innovationsfähigkeiten verfügen und an der Spitze stehen Technologie und unterstützen die Entwicklung von High-Tech- und Qualitätsunternehmen in unserem Land.

Zweitens wird die ETF-Produktreihe weiter wachsen, und es wird erwartet, dass die Forschung und Entwicklung innovativer Produkte wie aktiv verwaltete ETFs, REITs-ETFs, Rohstoff-Futures-ETFs, Derivate-Strategie-ETFs und Multi-Asset-ETFs weiter voranschreiten Markt mit mehr Arten von Anlageinstrumenten. Gleichzeitig wird erwartet, dass ETF-unterstützende Optionsprodukte weiter bereichert werden, um den Risikomanagementanforderungen der Anleger gerecht zu werden.

Die dritte besteht darin, grenzüberschreitende ETF-Börsen zu nutzen, um den Investitionsumfang zu erweitern. Zukünftig wird der Inlandsmarkt die bereichsübergreifende Zusammenarbeit mit ausländischen Börsen und Marktinstitutionen weiter stärken, das grenzüberschreitende Produktsystem weiter optimieren und grenzüberschreitende Investitions- und Finanzierungskanäle ausbauen.

Die vierte besteht darin, das ETF-Produkt-Ökosystem weiter zu optimieren. In den letzten Jahren wurden die ETF-Kategorien kontinuierlich erweitert und die Schaffung eines Produkt-Ökosystems wird zu einem wichtigen Garant für die langfristige Entwicklung des Marktes. Das ETF-Ökosystem umfasst Geschäftsverbindungen wie Produktentwicklung, Verkauf, Market Making, Handel und Allokation. Es erfordert die gemeinsamen Anstrengungen aller Marktteilnehmer wie Börsen, Investoren, Broker, Market Maker, Fondsgesellschaften usw., um den Gesunden zu helfen Betrieb des Ökosystems der ETF-Branche. Da sich die Nachfrage nach Vermögensallokation weiter diversifiziert, wird die Effizienz der Zusammenarbeit zwischen ETF-bezogenen Parteien weiter verbessert, was dazu beitragen wird, dass der ETF-Markt meines Landes langfristig gedeiht und sich entwickelt.

Quelle: Securities Daily