berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Li Haoxuan, reporter magang kami, Tian Peng

Baru-baru ini, Bursa Efek Shenzhen (selanjutnya disebut sebagai "Bursa Efek Shenzhen") merilis buku putih tentang perkembangan pasar ETF (selanjutnya disebut sebagai "Buku Putih"). "Buku Putih" menunjukkan bahwa pada akhir Juni 2024, terdapat 946 ETF non-moneter domestik, dengan skala aset melebihi 2 triliun yuan, dan jumlah produk serta skala aset mencapai rekor tertinggi baru. Skala total ETF domestik menempati peringkat ke-6 di dunia, dan jumlah produk ETF berbasis luas "tingkat seratus miliar yuan" telah diperluas menjadi 4.

Melihat ke depan, "Buku Putih" menyatakan bahwa pengembangan pasar ETF negara saya akan lebih fokus pada produktivitas baru dan meningkatkan tata letak ETF ekuitas. Pada saat yang sama, rangkaian produk ETF akan terus berkembang, dan penelitian serta pengembangan produk inovatif seperti ETF yang dikelola secara aktif, ETF REITs, ETF komoditas berjangka, ETF strategi derivatif, dan ETF multi-aset diperkirakan akan terus meningkat. , menyediakan pasar dengan lebih banyak jenis alat investasi. Selain itu, pasar dalam negeri akan terus memperkuat kerja sama multibidang dengan bursa dan lembaga pasar luar negeri, terus mengoptimalkan sistem produk lintas batas, serta memperluas saluran investasi dan pembiayaan lintas batas.

Tren pertumbuhan secara keseluruhan

Sejak awal tahun ini, seiring dengan semakin menonjolnya keunggulan investasi pasif, skala ETF semakin berkembang, mencapai rekor tertinggi. Data menunjukkan hingga akhir Juni 2024, terdapat 973 ETF domestik dengan total skala 2,47 triliun yuan. Diantaranya, jumlah produk ETF (non-moneter) di bursa saham Shenzhen dan Shanghai adalah 946, meningkat bersih 76 dari akhir tahun 2023, dan total ukuran aset adalah 2,29 triliun yuan, meningkat 442,3 miliar yuan dari akhir tahun 2023.

Diantaranya, peningkatan skala ETF pada paruh pertama tahun 2024 terutama akan berasal dari pertumbuhan skala ETF yang ada. Data menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun ini, skala ETF yang ada meningkat sebesar 395,9 miliar yuan, menyumbang 89,50%, dan skala ETF yang baru diterbitkan adalah 46,4 miliar yuan, berkontribusi 10,50% terhadap peningkatan skala.

Pengamatan mendalam menemukan bahwa skala berbagai jenis produk yang ada berubah dengan cara yang berbeda, dan produk berbasis luas merupakan “kekuatan utama” dalam pertumbuhan skala produk yang ada. Pada paruh pertama tahun 2024, skala ETF berbasis luas meningkat sebesar 373,1 miliar yuan, mencakup 94,29% dari skala baru ETF yang ada. Terdapat 447 ETF bertema industri, dengan pengurangan skala sebesar 74 miliar yuan. Skala ETF strategis, ETF obligasi, ETF lintas negara, dan ETF komoditas semuanya sedikit meningkat.

Selain itu, dana terkait ETF sedang memanas, dan jumlah produk telah mencapai titik tertinggi baru. "Buku Putih" menunjukkan bahwa pada akhir Juni 2024, terdapat 580 dana terkait ETF di pasar, dengan skala total 402,2 miliar yuan, meningkat 17,9 miliar yuan dari akhir tahun 2023. Sebanyak 97 dana pengumpan ETF yang baru didirikan akan didirikan pada paruh pertama tahun 2024, dengan total skala penerbitan baru sebesar 7 miliar yuan.

Berbagai jenis pemanasan dan pendinginan yang tidak merata

Secara keseluruhan, pada paruh pertama tahun 2024, skala ETF di negara saya semakin berkembang dan mencapai rekor tertinggi, khususnya pengembangan ETF berbasis luas, ETF lintas batas, ETF dividen, ETF obligasi, ETF komoditas, dan jenis lainnya. ETF tidak merata.

Dari perspektif ETF berbasis luas, skala total ETF berbasis luas telah melampaui satu triliun yuan, dan ukuran sahamnya telah meningkat secara signifikan. Data menunjukkan pada akhir Juni 2024, jumlah ETF berbasis luas mencapai 232 dengan total skala 1,25 triliun yuan, meningkat 405,6 miliar yuan atau 48,13% dari akhir tahun 2023.

Dari perspektif ETF bertema industri, skalanya menunjukkan tren menurun, dengan kategori teknologi dan farmasi semakin menyusut. Hingga akhir Juni 2024, terdapat 485 ETF bertema industri dengan total skala 487,7 miliar yuan. Dipengaruhi oleh fluktuasi dan penyesuaian pasar, skala ETF bertema industri menurun sebesar 70,2 miliar yuan dibandingkan dengan akhir tahun 2023.

Dari perspektif ETF lintas batas, skala ETF lintas batas terus berkembang karena peningkatan permintaan investasi luar negeri. Didorong oleh permintaan investasi luar negeri, jenis produk ETF lintas batas menjadi semakin lengkap, meliputi Amerika Serikat, Hong Kong, Jepang, Jerman, Prancis, Asia Tenggara, dll., membentuk tata letak produk yang berfokus pada teknologi tinggi dan berbasis luas. , dan ekonomi baru, menjadi investasi Ini adalah alat penting bagi investor untuk mengembangkan pasar luar negeri. Hingga akhir Juni 2024, terdapat 126 ETF lintas batas dengan skala total 311,1 miliar yuan, meningkat 31,1 miliar yuan atau 11,11% dari akhir tahun 2023.

Dari perspektif ETF strategis, skalanya telah meningkat secara signifikan, dan ETF dividen menjadi yang paling menonjol. Hingga akhir Juni 2024, terdapat 71 ETF strategis dengan skala total 77,4 miliar yuan, meningkat 23,5 miliar yuan atau 43,59% dibandingkan akhir tahun 2023, terutama mencakup jenis faktor seperti dividen, nilai, dan pertumbuhan. . Diantaranya, ETF dividen terus mendapatkan dukungan dana di pasar yang bergejolak karena atribut defensifnya yang kuat dan margin keamanan investasi yang tinggi. Skala ini telah meningkat sebesar 22,9 miliar yuan dibandingkan tahun lalu menjadi 65,2 miliar yuan, per tahun. peningkatan tahunan sebesar 54,10%. Ini adalah ETF strategis paling populer.

Dari perspektif ETF obligasi, skalanya terus berkembang. Pada paruh pertama tahun 2024, kinerja pasar obligasi secara keseluruhan kuat, dan skala ETF obligasi tumbuh pesat. Pada akhir Juni 2024, terdapat 20 ETF obligasi dengan skala total 109,9 miliar yuan, untuk pertama kalinya menembus angka 100 miliar yuan, meningkat 29,7 miliar yuan dari akhir tahun 2023, melebihi peningkatan pada tahun 2023. skala ETF obligasi pada tahun 2023, dengan peningkatan sebesar 37,09%.

Dari perspektif ETF komoditas, skalanya telah meningkat secara signifikan, dengan ETF emas menduduki peringkat pertama dalam hal peningkatan. Saat ini, ETF komoditas di pasar terutama melacak emas, bungkil kedelai, logam non-besi, energi dan bahan kimia, dll. Hingga akhir Juni 2024, terdapat 17 ETF komoditas dengan skala total 52,9 miliar yuan, meningkat 22,4 miliar yuan dari akhir tahun 2023, meningkat 73,17%. Diantaranya, terdapat 14 ETF emas dengan skala 50,6 miliar yuan, menyumbang 96% dari total skala ETF komoditas.

Terus bergerak menuju “baru”

Sebagai salah satu alat penting untuk alokasi aset institusional dan pengelolaan kekayaan warga, ETF telah menjadi pembawa penting bagi semua jenis dana untuk memasuki pasar penstabil pasar. Dengan latar belakang ini, "Buku Putih" menyajikan empat prospek utama mengenai tren perkembangan pasar ETF negara saya pada paruh kedua tahun ini.

Yang pertama adalah menata ETF ekuitas dengan konsep produktivitas berkualitas baru. Di satu sisi, hal ini dapat memenuhi kebutuhan investasi investor akan aset-aset berteknologi tinggi, berefisiensi tinggi, dan berkualitas tinggi; di sisi lain, juga dapat memberdayakan perusahaan-perusahaan teknologi yang memiliki kemampuan inovasi teknologi dan menjadi yang terdepan teknologi, dan membantu pengembangan perusahaan teknologi tinggi dan berkualitas tinggi di negara kita.

Kedua, rangkaian produk ETF akan terus berkembang, dan penelitian serta pengembangan produk-produk inovatif seperti ETF yang dikelola secara aktif, ETF REITs, ETF komoditas berjangka, ETF strategi derivatif, dan ETF multi-aset diharapkan terus maju, memberikan pasar dengan lebih banyak jenis alat investasi. Pada saat yang sama, produk opsi pendukung ETF diharapkan dapat lebih diperkaya untuk memenuhi kebutuhan manajemen risiko investor.

Yang ketiga adalah menggunakan pertukaran lintas batas ETF untuk memperluas cakupan investasi. Ke depan, pasar dalam negeri akan terus memperkuat kerja sama multibidang dengan bursa dan lembaga pasar luar negeri, terus mengoptimalkan sistem produk lintas batas, serta memperluas saluran investasi dan pembiayaan lintas batas.

Keempat, terus mengoptimalkan ekosistem produk ETF. Dalam beberapa tahun terakhir, kategori ETF terus diperkaya, dan penciptaan ekosistem produk akan menjadi jaminan penting bagi perkembangan pasar jangka panjang. Ekosistem ETF mencakup hubungan bisnis seperti penciptaan produk, penjualan, pembuatan pasar, perdagangan dan alokasi. Hal ini memerlukan upaya bersama dari semua pelaku pasar seperti bursa, investor, pialang, pembuat pasar, perusahaan dana, dll. pengoperasian ekosistem industri ETF. Seiring dengan semakin terdiversifikasinya permintaan alokasi aset, efisiensi kerja sama pihak-pihak terkait ETF akan semakin ditingkatkan, membantu pasar ETF negara saya menjadi makmur dan berkembang dalam jangka panjang.

Sumber: Harian Sekuritas