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弊社記者ティアン・ペンのインターン、リー・ハオシュアン

最近、深セン証券取引所（以下「深セン証券取引所」）はETF市場の発展に関する白書（以下「白書」）を発表しました。 「白書」によれば、2024年6月末時点で国内非貨幣ETFは946本あり、その資産規模は2兆元を超え、商品数、資産規模ともに過去最高を更新している。国内ETFの総規模は世界第6位で、「数千億元レベル」の幅広いETF商品は4商品に拡大した。

「白書」は将来に向けて、我が国のETF市場の発展は新たな生産性をさらに重視し、株式ETFの配置を増やすと述べた。同時に、ETF商品シリーズは拡大を続け、アクティブ運用ETF、REIT ETF、商品先物ETF、デリバティブ戦略ETF、マルチアセットETFなど革新的な商品の研究開発が今後も進むことが予想されます。 、より多くの種類の投資ツールを市場に提供します。さらに、国内市場は引き続き海外の取引所や市場機関との多分野協力を強化し、国境を越えた商品システムの最適化を継続し、国境を越えた投資・融資チャネルを拡大していく。

全体的な成長傾向

今年に入ってからパッシブ運用のメリットが徐々に顕著になり、ETFの規模はさらに拡大し、過去最高を記録した。データによると、2024年6月末時点で国内ETFは973本、総額2兆4,700億元の規模となっている。このうち、深センと上海の証券取引所のETF（非貨幣）商品数は946本で、2023年末に比べて76本純増、総資産規模は2兆2900億元で、前より4423億元増加した。 2023年末。

このうち、2024年上半期のETF規模の拡大は主に既存ETFの規模拡大によるものとなる。データによると、今年上半期の既存ETFの規模は3959億元増加し、89.50％を占め、新規発行ETFの規模は464億元で、規模増加に10.50％寄与した。

綿密な観察により、さまざまなタイプの既存製品の規模はさまざまな方法で変化し、幅広いベースの製品が既存製品の規模の成長の「主力」であることがわかりました。 2024年上半期には、広範なETFの規模は3,731億元増加し、既存のETFの新たな規模の94.29％を占めた。業界をテーマにしたETFは447本あり、規模は740億元縮小した。戦略的ETF、債券ETF、クロスボーダーETF、コモディティETFの規模はいずれも若干増加した。

また、ETF連動型ファンドも加熱しており、商品数は過去最高を記録している。 「白書」によると、2024年6月末時点で市場には580のETF連動ファンドが存在し、その総額は4022億元で、2023年末から179億元増加した。 2024年上半期には合計97本のETFフィーダーファンドが新設され、新規発行規模は総額70億元となる。

各種加熱・冷却ムラ

全体として、2024年上半期には、我が国のETFの規模はさらに拡大し、過去最高に達した。具体的には、広範囲にわたるETF、クロスボーダーETF、配当ETF、債券ETF、コモディティETFなどの開発が進んだ。 ETFの比率にはばらつきがある。

広域ETFの観点から見ると、広域ETFの総額規模は1兆元を超え、株式規模も大幅に拡大している。データによると、2024年6月末までに広範囲ETFの数は232本、総額1兆2500億元に達し、2023年末から4056億元（48.13％）増加した。

業界テーマ型ETFの観点から見ると、その規模は縮小傾向にあり、テクノロジーや医薬品のカテゴリーはさらに縮小している。 2024年6月末現在、業界テーマのETFは485本あり、総額は4,877億元となっている。市場の変動と調整の影響を受け、業界テーマETFの規模は2023年末と比べて702億元減少した。

クロスボーダーETFの観点から見ると、海外投資需要の増加により、クロスボーダーETFの規模は拡大を続けています。海外の投資需要を背景に、クロスボーダーETFの商品種類は米国、香港、日本、ドイツ、フランス、東南アジアなどを網羅し、幅広いハイテク投資を中心とした商品構成となっている。 、ニューエコノミー、重要な投資になりつつある投資家にとって海外市場を開拓するための重要なツールです。 2024年6月末時点で、クロスボーダーETFは126本、総額3111億元の規模となり、2023年末に比べて311億元（11.11％）増加した。

戦略型ETFという観点から見ると、その規模は大きく成長しており、配当型ETFが台頭しています。 2024年6月末現在、戦略的ETFは71本あり、その総額は774億元で、2023年末比で235億元（43.59％）増加しており、主に配当、バリュー、成長などのファクタータイプをカバーしています。 。中でも配当ETFは、その強力なディフェンス特性と高い投資安全マージンにより、不安定な市場において引き続きファンドの支持を得ており、その規模は前年比229億元増加し、年間652億元となった。前年比54.10%増加し、最も人気のある戦略的ETFとなっています。

債券ETFの観点から見ると、その規模は拡大し続けています。 2024年上半期、債券市場全体のパフォーマンスは好調で、債券ETFの規模は急速に拡大した。 2024年6月末時点の債券ETFは20本、総額1,099億元となり、初めて1,000億元の大台を突破し、2023年末から297億元増加し、2023年末の増加額を上回った。 2023 年の債券 ETF の規模は 37.09% 増加します。

コモディティETFの観点から見ると、その規模は大幅に拡大しており、増加額では金ETFが第1位となっている。現在、市場に出ているコモディティETFは主に金、大豆粕、非鉄金属、エネルギー、化学物質などに連動している。 2024年6月末現在、コモディティETFは17本あり、総額529億元の規模となり、2023年末から224億元増加し、73.17％増加した。このうち金ETFは14本あり、その規模は506億元で、商品ETF全体の96％を占めている。

「新しい」を目指して歩み続ける

ETFは、制度上の資産配分と住民の資産管理のための重要なツールの1つとして、さまざまな種類の資金が市場に参入するための重要なキャリアとなっており、ファンドの規模はトレンドに反して成長しており、適切な役割を果たしてきました。市場安定剤。このような背景を踏まえ、「白書」は、今年下半期の我が国のETF市場の発展傾向について4つの主要な見通しを立てている。

1 つ目は、新しい生産性の概念に基づいて株式 ETF をレイアウトすることです。これにより、ハイテク、高効率、高品質の資産に対する投資家の投資ニーズを満たすことができる一方で、技術革新能力を備え、世界の最前線に立つテクノロジー企業に力を与えることもできます。テクノロジーを提供し、我が国のハイテクで高品質な企業の発展を支援します。

第二に、ETF商品シリーズは拡大を続け、アクティブ運用ETF、REIT ETF、商品先物ETF、デリバティブ戦略ETF、マルチアセットETFなどの革新的な商品の研究開発が今後も進むことが予想されます。より多くの種類の投資ツールを備えた市場。同時に、投資家のリスク管理ニーズに応えるため、ETF対応オプション商品のさらなる充実が期待されます。

3つ目は、国境を越えたETF取引所を活用して投資範囲を拡大することです。今後も国内市場は海外取引所や市場機関との多分野協力を強化し、国境を越えた商品システムの最適化を継続し、国境を越えた投資・融資チャネルを拡大していく。

4つ目は、ETF商品エコシステムの最適化を継続することです。近年、ETFカテゴリーは継続的に充実しており、商品エコシステムの構築は市場の長期的な発展にとって重要な保証となるでしょう。 ETFのエコシステムには、商品の作成、販売、マーケットメイク、取引、配分などのビジネスリンクが含まれており、健全な市場を支援するには、取引所、投資家、ブローカー、マーケットメーカー、ファンド会社などのすべての市場参加者の共同の努力が必要です。 ETF業界エコシステムの運営。資産配分の需要がさらに多様化するにつれて、ETF関連当事者の協力効率はさらに向上し、我が国のETF市場の長期的な繁栄と発展に貢献するでしょう。

出所：証券日報