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Li Haoxuan, stagiaire de notre journaliste Tian Peng

Récemment, la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée la « Bourse de Shenzhen ») a publié un livre blanc sur le développement du marché des ETF (ci-après dénommé le « Livre blanc »). Le « Livre blanc » montre qu'à la fin juin 2024, il existait 946 ETF non monétaires nationaux, avec une taille d'actifs dépassant les 2 000 milliards de yuans, et que le nombre de produits et la taille des actifs atteignent de nouveaux sommets. L'échelle totale des ETF nationaux se classe au 6ème rang mondial, et le nombre de produits ETF à large base de « cent milliards de yuans » a été étendu à 4.

En ce qui concerne l'avenir, le « Livre blanc » déclare que le développement du marché chinois des ETF se concentrera davantage sur une nouvelle productivité et augmentera la présentation des ETF d'actions. Dans le même temps, la gamme de produits ETF continuera de s'élargir et la recherche et le développement de produits innovants tels que les ETF à gestion active, les ETF de REIT, les ETF à terme sur matières premières, les ETF de stratégie dérivée et les ETF multi-actifs devraient continuer à progresser. , offrant au marché davantage de types d’outils d’investissement. En outre, le marché intérieur continuera de renforcer la coopération multisectorielle avec les bourses et les institutions de marché étrangères, continuera d'optimiser le système de produits transfrontaliers et d'élargir les canaux d'investissement et de financement transfrontaliers.

Tendance de croissance globale

Depuis le début de cette année, à mesure que les avantages de l'investissement passif sont devenus progressivement plus importants, la taille des ETF a encore augmenté, atteignant un niveau record. Les données montrent qu'à la fin juin 2024, il existait 973 ETF nationaux, pour une valeur totale de 2 470 milliards de yuans. Parmi eux, le nombre de produits ETF (non monétaires) sur les bourses de Shenzhen et de Shanghai est de 946, soit une augmentation nette de 76 par rapport à fin 2023, et la taille totale des actifs est de 2,29 billions de yuans, soit une augmentation de 442,3 milliards de yuans par rapport à fin 2023. la fin de 2023.

Parmi eux, l’augmentation de la taille des ETF au premier semestre 2024 proviendra principalement de la croissance de la taille des ETF existants. Les données montrent qu'au premier semestre de cette année, l'ampleur des ETF existants a augmenté de 395,9 milliards de yuans, soit une augmentation de 89,50 %, et celle des ETF nouvellement émis était de 46,4 milliards de yuans, contribuant à l'augmentation de l'échelle de 10,50 %.

Une observation approfondie a révélé que l'échelle des différents types de produits existants change de différentes manières et que les produits à grande échelle sont la « force principale » dans la croissance de l'échelle des produits existants. Au premier semestre 2024, la taille des ETF à large assise a augmenté de 373,1 milliards de yuans, représentant 94,29 % de la nouvelle taille des ETF existants. Il existe 447 ETF sur le thème de l'industrie, avec une réduction d'échelle de 74 milliards de yuans. L’ampleur des ETF stratégiques, des ETF obligataires, des ETF transfrontaliers et des ETF sur matières premières a tous légèrement augmenté.

En outre, les fonds liés aux ETF se réchauffent et le nombre de produits a atteint un nouveau sommet. Le « Livre blanc » montre qu'à la fin juin 2024, il existait 580 fonds liés aux ETF sur le marché, pour une taille totale de 402,2 milliards de yuans, soit une augmentation de 17,9 milliards de yuans par rapport à fin 2023. Au total, 97 fonds nourriciers ETF nouvellement créés seront créés au premier semestre 2024, pour un montant total de nouvelles émissions de 7 milliards de yuans.

Différents types de chauffage et de refroidissement inégaux

Dans l'ensemble, au premier semestre 2024, la taille des ETF de mon pays s'est encore accrue et a atteint un niveau record, en particulier le développement d'ETF à large assise, d'ETF transfrontaliers, d'ETF de dividendes, d'ETF d'obligations, d'ETF de matières premières et d'autres types ; des ETF a été inégale.

Du point de vue des ETF à large assise, la taille totale des ETF à large assise a dépassé le billion de yuans et la taille des actions a considérablement augmenté. Les données montrent qu'à la fin juin 2024, le nombre d'ETF à large assise atteignait 232, avec une échelle totale de 1 250 milliards de yuans, soit une augmentation de 405,6 milliards de yuans ou 48,13 % par rapport à fin 2023.

Du point de vue des ETF thématiques industrielles, leur taille a montré une tendance à la baisse, les catégories technologiques et pharmaceutiques diminuant davantage. Fin juin 2024, il existait 485 ETF à thème industriel, pour une valeur totale de 487,7 milliards de yuans. Affectée par les fluctuations et les ajustements du marché, la taille des ETF thématiques industrielles a diminué de 70,2 milliards de yuans par rapport à fin 2023.

Du point de vue des ETF transfrontaliers, la taille des ETF transfrontaliers continue de croître en raison de l'augmentation de la demande d'investissement à l'étranger. Poussés par la demande d'investissement à l'étranger, les types de produits ETF transfrontaliers deviennent de plus en plus complets, couvrant les États-Unis, Hong Kong, le Japon, l'Allemagne, la France, l'Asie du Sud-Est, etc., formant une présentation de produits axée sur une large gamme de produits de haute technologie. , et la nouvelle économie, devient un investissement important C'est un outil important pour les investisseurs pour développer les marchés étrangers. Fin juin 2024, il existait 126 ETF transfrontaliers pour une valeur totale de 311,1 milliards de yuans, soit une augmentation de 31,1 milliards de yuans ou 11,11 % par rapport à fin 2023.

Du point de vue des ETF stratégiques, leur taille a considérablement augmenté et les ETF à dividendes se sont imposés comme étant les plus remarquables. Fin juin 2024, il existe 71 ETF stratégiques d'une taille totale de 77,4 milliards de yuans, soit une augmentation de 23,5 milliards de yuans ou 43,59 % par rapport à fin 2023, couvrant principalement des types de facteurs tels que les dividendes, la valeur et la croissance. . Parmi eux, les ETF à dividendes ont continué à gagner la faveur des fonds sur un marché volatil en raison de leurs solides attributs défensifs et de leur marge de sécurité d'investissement élevée. L'échelle a augmenté de 22,9 milliards de yuans sur un an pour atteindre 65,2 milliards de yuans. augmentation sur un an de 54,10%, ce qui en fait l'ETF stratégique le plus populaire.

Du point de vue des ETF obligataires, leur taille continue de croître. Au premier semestre 2024, la performance globale du marché obligataire a été solide et la taille des ETF obligataires a augmenté rapidement. Fin juin 2024, il y avait 20 ETF obligataires d'une taille totale de 109,9 milliards de yuans, franchissant pour la première fois la barre des 100 milliards de yuans, soit une augmentation de 29,7 milliards de yuans par rapport à fin 2023, dépassant l'augmentation de la taille des ETF obligataires en 2023, avec une augmentation de 37,09%.

Du point de vue des ETF sur matières premières, leur ampleur a considérablement augmenté, les ETF sur or se classant au premier rang en termes d'augmentation. Actuellement, les ETF sur matières premières sur le marché suivent principalement l'or, la farine de soja, les métaux non ferreux, l'énergie et les produits chimiques, etc. À la fin juin 2024, il existe 17 ETF sur matières premières d'une valeur totale de 52,9 milliards de yuans, soit une augmentation de 22,4 milliards de yuans par rapport à fin 2023, soit une augmentation de 73,17 %. Parmi eux, il existe 14 ETF sur l'or d'une valeur de 50,6 milliards de yuans, représentant 96 % de l'échelle totale des ETF sur les matières premières.

Continuer à avancer vers le « nouveau »

En tant qu'outil important pour l'allocation d'actifs institutionnels et la gestion du patrimoine des résidents, l'ETF est devenu un support important pour l'entrée de divers types de fonds sur le marché. La taille du fonds a augmenté à contre-courant et a joué un bon rôle en tant que fonds. stabilisateur du marché. Dans ce contexte, le « Livre blanc » présente quatre perspectives majeures pour l'évolution du marché chinois des ETF au cours du second semestre.

La première consiste à concevoir les ETF d’actions autour du concept de nouvelle productivité. D'une part, cela peut répondre aux besoins d'investissement des investisseurs en actifs de haute technologie, à haute efficacité et de haute qualité, d'autre part, cela peut également permettre aux entreprises technologiques qui disposent de capacités d'innovation technologique et qui sont à l'avant-garde ; technologie et aider au développement d’entreprises de haute technologie et de haute qualité dans notre pays.

Deuxièmement, la gamme de produits ETF continuera de s'élargir, et la recherche et le développement de produits innovants tels que les ETF à gestion active, les ETF de REIT, les ETF à terme sur matières premières, les ETF de stratégie dérivée et les ETF multi-actifs devraient continuer à progresser, fournissant le marché avec plus de types d’outils d’investissement. Dans le même temps, les produits d'options supportant les ETF devraient être encore enrichis pour répondre aux besoins de gestion des risques des investisseurs.

La troisième consiste à utiliser les échanges transfrontaliers d'ETF pour élargir la portée des investissements. À l'avenir, le marché intérieur continuera de renforcer la coopération multisectorielle avec les bourses et les institutions de marché étrangères, continuera d'optimiser le système de produits transfrontaliers et d'élargir les canaux d'investissement et de financement transfrontaliers.

Le quatrième est de continuer à optimiser l’écosystème des produits ETF. Ces dernières années, les catégories d'ETF se sont continuellement enrichies et la création d'un écosystème de produits deviendra une garantie importante pour le développement à long terme du marché. L'écosystème des ETF comprend des liens commerciaux tels que la création de produits, les ventes, la tenue de marché, la négociation et l'allocation. Il nécessite les efforts collectifs de tous les acteurs du marché tels que les bourses, les investisseurs, les courtiers, les teneurs de marché, les sociétés de fonds, etc. fonctionnement de l’écosystème industriel des ETF. À mesure que la demande d'allocation d'actifs se diversifiera davantage, l'efficacité de la coopération des parties liées aux ETF sera encore améliorée, aidant ainsi le marché chinois des ETF à prospérer et à se développer à long terme.

Source : Titre quotidien