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En la pista mundial de vehículos eléctricos, las empresas automotrices chinas están acelerando los adelantamientos con sus ventajas de costos únicas. Según informes anteriores de los medios, los vehículos eléctricos chinos han ocupado el 11% de la cuota de mercado de la UE. En el mercado del Sudeste Asiático, el 85% de las ventas de vehículos eléctricos de Tailandia el año pasado provinieron de China.

Según el análisis de Barclays, la ventaja de costos de los vehículos eléctricos de China se debe principalmente a la adopción generalizada de baterías de fosfato de hierro y litio (LFP) de menor costo, cadenas de suministro nacionales maduras, economías de escala y producción verticalmente integrada.Estos factores juntos brindan a BYD y otras compañías automotrices chinas una ventaja de costos de hasta un 40% sobre las compañías automotrices extranjeras.

Principalmente fuerte en baterías y cadena de suministro.

En primer lugar, la ventaja de costos de los vehículos eléctricos de China no es accidental, sino que tiene razones estructurales.

Un informe de investigación reciente realizado por analistas de Barclays como Jiong Shao señaló que las empresas automotrices chinas están adoptando más ampliamente baterías LFP y que China ocupa una posición dominante mundial en la producción de baterías LFP. Los aranceles impuestos por los países occidentales a este tipo de baterías sin duda aumentarán los costos de producción de las empresas automotrices occidentales. Sin embargo, los costos de las empresas automotrices chinas son casi un 40% más bajos que los de Occidente.

En segundo lugar, China tiene un sistema de cadena de suministro maduro y economías de escala, que brindan un fuerte apoyo a las empresas de vehículos eléctricos.

Barclays señaló que los proveedores nacionales están dispuestos a aceptar precios más bajos, especialmente en cooperación con las grandes empresas de vehículos eléctricos. Este desequilibrio energético reduce aún más los costes. Además, a medida que el mercado se consolide rápidamente, se espera que se produzcan tendencias de consolidación similares en la cadena de suministro, lo que impulsará aún más reducciones de costos.

Cuando se trata de ventajas de costos, debemos mencionar la estrategia de integración vertical de BYD.

Se informa que BYD ha logrado importantes reducciones de costos al producir sus propias baterías y la mayoría de los componentes automotrices. Sus ventas mensuales de más de 300.000 vehículos han generado economías de escala, convirtiendo a BYD en uno de los mejores de China e incluso del mundo en términos de margen de beneficio bruto para vehículos eléctricos. BYD continúa invirtiendo sus ganancias en investigación y desarrollo y promoviendo la innovación tecnológica para mantener su posición de liderazgo en la industria.

La innovación tecnológica es otro importante impulsor de la reducción de costos. Barclays señaló que se espera que la próxima nueva generación de baterías LFP de BYD proporcione una mayor autonomía y un mejor rendimiento. Además, se espera que su recién lanzada tecnología híbrida enchufable DM 5.0 permita una autonomía de conducción de al menos 1.300 millas, incluso si la batería no está precargada. Estos avances tecnológicos no sólo mejoran la competitividad de los productos, sino que también son una forma eficaz de reducir costos.

Competencia de costes entre Xiaomi, BYD y Tesla

El informe también señala que, aunque las empresas chinas de vehículos eléctricos se enfrentan a una feroz competencia en el mercado y a la incertidumbre geopolítica, sus ventajas de costes estructurales y sus capacidades de innovación tecnológica les permiten ocupar una posición favorable en el mercado mundial de vehículos de nueva energía. Barclays esperaA medida que el mercado continúe desarrollándose y consolidándose, las empresas chinas de vehículos eléctricos seguirán manteniendo su competitividad de costos.

Tomemos como ejemplo el Xiaomi SU7 Pro, el precio en RMB está por debajo de los 245.900 yuanes.Barclays espera que el margen de beneficio bruto (excluidos los costes de I+D y publicidad) sea aproximadamente del 9%.

Entre ellos, el sistema de energía representa alrededor del 41% del costo, de los cuales la batería LFP de CATL cuesta alrededor de 60.000 yuanes, y el sistema de gestión de la batería y el motor eléctrico cuestan alrededor de 15.000 yuanes y 7.000 yuanes respectivamente. Los costos de carrocería, interior y chasis representan el 49% y los costos de fabricación el 10%.

Barclays espera que el margen de beneficio bruto de Xiaomi SU7 disminuya después de deducir los costes de I+D y publicidad.Se espera que este año sea del 5%, cerca del extremo inferior de la orientación de la compañía.

El informe de investigación de Barclays también mencionó que a medida que aumente el volumen de entrega de automóviles Xiaomi, los costos de inversión inicial en infraestructura se compartirán, aumentando así los márgenes de beneficio bruto.

En cuanto a BYD, la serie Qin tiene una importante ventaja de costes. Tomando como ejemplo Qin Plus DM-i (híbrido enchufable, precio inicial de 79.800 RMB), Barclays estima que su margen de beneficio bruto (excluidos los costos de I + D y publicidad) es de aproximadamente el 9%, lo que equivale al Xiaomi SU7. El costo absoluto es menor.

El costo del sistema de energía es de aproximadamente 23.000 yuanes, lo que representa el 36% del costo total; el costo de la carrocería, el chasis y el interior es de aproximadamente 33.000 yuanes, lo que representa el 52%; el costo de fabricación es de aproximadamente 8.000 yuanes, lo que representa solo; 13%. Después de volver a calcular el costo de la batería de Qin Plus (vehículo eléctrico puro, el precio inicial es de 109.800 RMB),El margen de beneficio bruto llega al 18%.

Barclays cree que las economías de escala, la integración vertical y la innovación tecnológica de BYD le otorgan ventajas en el control de costos, especialmente en modelos de alto precio, brindando más flexibilidad para los ajustes de precios.

Beneficiándose de la ventaja de costos de China, Tesla tiene una ventaja absoluta en los costos de fabricación en China.

Tomando como ejemplo el Modelo Y producido en la Gigafábrica de Tesla en Shanghai, Barclays estima que su costo de fabricación (excluyendo los costos de I+D y publicidad) se estima en 197.400 RMB (aproximadamente 27.400 dólares estadounidenses), que es similar al de Xiaomi SU7 Pro y BYD Qin. Además bastante,El margen de beneficio bruto es aproximadamente del 24%.

En comparación, la versión extranjera del Model Y de Tesla tiene un precio de venta promedio ponderado de 50.000 dólares estadounidenses (360.000 RMB). Barclays estima que el costo de fabricación del vehículo (excluyendo los costos de investigación y desarrollo y publicidad) será de 43.200 dólares estadounidenses.El margen de beneficio bruto del vehículo es del 14%, aproximadamente la mitad del margen de beneficio bruto de la versión nacional del Modelo Y.