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Auf dem weltweiten Markt für Elektrofahrzeuge beschleunigen chinesische Automobilhersteller mit ihren einzigartigen Kostenvorteilen ihre Überholmanöver. Früheren Medienberichten zufolge haben chinesische Elektrofahrzeuge einen Marktanteil von 11 % in der EU. Auf dem südostasiatischen Markt kamen im vergangenen Jahr 85 % der Elektrofahrzeugverkäufe Thailands aus China.

Der Analyse von Barclays zufolge ist der Kostenvorteil der chinesischen Elektrofahrzeuge hauptsächlich auf die weitverbreitete Einführung kostengünstigerer Lithium-Eisenphosphat-Batterien (LFP), ausgereifte inländische Lieferketten, Skaleneffekte und eine vertikal integrierte Produktion zurückzuführen.Zusammengenommen verschaffen diese Faktoren BYD und anderen chinesischen Automobilunternehmen einen Kostenvorteil von bis zu 40 % gegenüber ausländischen Automobilunternehmen.

Hauptsächlich stark in den Bereichen Batterien und Lieferkette

Zunächst einmal ist der Kostenvorteil von Chinas Elektrofahrzeugen kein Zufall, sondern hat strukturelle Gründe.

Ein aktueller Forschungsbericht von Barclays-Analysten wie Jiong Shao wies darauf hin, dass chinesische Automobilhersteller LFP-Batterien immer häufiger einsetzen und China eine weltweit führende Position bei der Produktion von LFP-Batterien einnimmt. Die von westlichen Ländern auf solche Batterien erhobenen Zölle werden zweifellos die Produktionskosten westlicher Automobilhersteller erhöhen. Allerdings sind die Kosten chinesischer Automobilhersteller fast 40 % niedriger als die des Westens.

Zweitens verfügt China über ein ausgereiftes Lieferkettensystem und Skaleneffekte, die Elektrofahrzeugunternehmen stark unterstützen.

Barclays wies darauf hin, dass inländische Anbieter bereit seien, niedrigere Preise zu akzeptieren, insbesondere in Zusammenarbeit mit großen Elektrofahrzeugherstellern. Dieses Leistungsungleichgewicht reduziert die Kosten weiter. Da sich der Markt zudem rasch konsolidiert, werden ähnliche Konsolidierungstrends auch in der Lieferkette erwartet, was zu weiteren Kostensenkungen führen wird.

Wenn es um Kostenvorteile geht, müssen wir die vertikale Integrationsstrategie von BYD erwähnen.

Es wird berichtet, dass BYD durch die Produktion eigener Batterien und der meisten Automobilkomponenten erhebliche Kostensenkungen erzielt hat. Der monatliche Verkauf von mehr als 300.000 Fahrzeugen hat zu Skaleneffekten geführt und macht BYD zu einem der besten in China und sogar weltweit, wenn es um die Bruttogewinnspanne für Elektrofahrzeuge geht. BYD investiert weiterhin Gewinne in Forschung und Entwicklung und fördert technologische Innovationen, um seine führende Position in der Branche zu behaupten.

Technologische Innovationen sind ein weiterer wichtiger Treiber zur Kostensenkung. Barclays wies darauf hin, dass die kommende neue Generation von LFP-Batterien von BYD voraussichtlich eine größere Reichweite und eine bessere Leistung bieten wird. Darüber hinaus soll die neu eingeführte Plug-in-Hybrid-Technologie DM 5.0 eine Reichweite von mindestens 1.300 Meilen ermöglichen, auch wenn die Batterie nicht vorgeladen ist. Diese technologischen Fortschritte steigern nicht nur die Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, sondern sind auch ein wirksames Mittel zur Kostensenkung.

Xiaomi, BYD, Tesla kosten Konkurrenz

Der Bericht wies auch darauf hin, dass chinesische Elektrofahrzeugunternehmen zwar einem harten Marktwettbewerb und geopolitischer Unsicherheit ausgesetzt sind, ihre strukturellen Kostenvorteile und technologischen Innovationsfähigkeiten es ihnen jedoch ermöglichen, eine günstige Position auf dem globalen Markt für neue Energiefahrzeuge einzunehmen. Barclays erwartetWährend sich der Markt weiter entwickelt und konsolidiert, werden chinesische Elektrofahrzeughersteller ihre Kostenwettbewerbsfähigkeit weiterhin aufrechterhalten.

Nehmen wir als Beispiel Xiaomi SU7 Pro, der RMB-Preis liegt unter 245.900 Yuan.Barclays erwartet eine Bruttogewinnmarge (ohne F&E- und Werbekosten) von etwa 9 %.

Darunter entfallen etwa 41 % der Kosten auf das Stromversorgungssystem, wovon die LFP-Batterie von CATL etwa 60.000 Yuan kostet und das Batteriemanagementsystem und der Elektromotor etwa 15.000 Yuan bzw. 7.000 Yuan kosten. Auf die Kosten für Karosserie, Innenausstattung und Fahrgestell entfallen 49 % und auf die Herstellungskosten 10 %.

Barclays geht davon aus, dass die Bruttogewinnmarge des Xiaomi SU7 nach Abzug der F&E- und Werbekosten sinken wird.Für dieses Jahr wird ein Wert von 5 % erwartet, was nahe am unteren Ende der Prognose des Unternehmens liegt.

Im Barclays-Forschungsbericht wurde auch erwähnt, dass mit steigendem Liefervolumen von Xiaomi-Autos die anfänglichen Infrastrukturinvestitionskosten geteilt werden, wodurch die Bruttogewinnspanne steigt.

Was BYD angeht, hat die Qin-Serie einen erheblichen Kostenvorteil. Am Beispiel von Qin Plus DM-i (Plug-in-Hybrid, Startpreis 79.800 RMB) schätzt Barclays, dass seine Bruttogewinnmarge (ohne F&E- und Werbekosten) etwa 9 % beträgt, was der von Xiaomi SU7 entspricht Die absoluten Kosten sind niedriger.

Die Kosten für das Stromversorgungssystem betragen etwa 23.000 Yuan, was 36 % der Gesamtkosten ausmacht; die Kosten für Karosserie, Fahrgestell und Innenraum betragen etwa 33.000 Yuan, was nur etwa 8.000 Yuan ausmacht 13 %. Nach Neuberechnung der Batteriekosten von Qin Plus (reines Elektrofahrzeug, Startpreis beträgt 109.800 RMB),Die Bruttogewinnmarge beträgt bis zu 18 %.

Barclays ist davon überzeugt, dass BYD aufgrund der Größenvorteile, der vertikalen Integration und der technologischen Innovation Vorteile bei der Kostenkontrolle hat, insbesondere bei hochpreisigen Modellen, und mehr Flexibilität bei Preisanpassungen bietet.

Tesla profitiert vom Kostenvorteil Chinas und verfügt über einen absoluten Vorteil bei den Herstellungskosten in China.

Am Beispiel des Model Y, das in Teslas Gigafactory in Shanghai hergestellt wird, schätzt Barclays, dass seine Herstellungskosten (ohne F&E- und Werbekosten) auf 197.400 RMB (ca. 27.400 US-Dollar) geschätzt werden, was denen von Xiaomi SU7 Pro und BYD Qin ähnelt Plus ganz,Die Bruttogewinnmarge beträgt etwa 24 %.

Im Vergleich dazu hat Teslas Überseeversion des Model Y einen gewichteten durchschnittlichen Verkaufspreis von 50.000 US-Dollar (Barclays schätzt, dass die Fahrzeugherstellungskosten (ohne F&E- und Werbekosten) 43.200 US-Dollar betragen werden).Die Bruttogewinnspanne des Fahrzeugs beträgt 14 % – etwa die Hälfte der Bruttogewinnspanne der inländischen Version des Model Y.