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Sul fronte globale dei veicoli elettrici, le case automobilistiche cinesi stanno accelerando il sorpasso grazie ai loro esclusivi vantaggi in termini di costi. Secondo precedenti resoconti dei media, i veicoli elettrici cinesi hanno occupato l'11% della quota di mercato dell'UE. Nel mercato del sud-est asiatico, l'85% delle vendite di veicoli elettrici in Thailandia lo scorso anno proveniva dalla Cina.

Secondo l’analisi di Barclays, il vantaggio in termini di costi dei veicoli elettrici cinesi deriva principalmente dall’adozione diffusa di batterie al litio ferro fosfato (LFP) a basso costo, da catene di approvvigionamento nazionali mature, da economie di scala e da una produzione verticalmente integrata.Questi fattori insieme forniscono a BYD e ad altre case automobilistiche cinesi un vantaggio in termini di costi fino al 40% rispetto alle case automobilistiche estere.

Principalmente forte nelle batterie e nella catena di fornitura

Innanzitutto il vantaggio in termini di costi dei veicoli elettrici cinesi non è casuale, ma ha ragioni strutturali.

Un recente rapporto di ricerca condotto da analisti di Barclays come Jiong Shao ha sottolineato che le aziende automobilistiche cinesi stanno adottando sempre più ampiamente le batterie LFP e che la Cina occupa una posizione dominante a livello globale nella produzione di batterie LFP. Le tariffe imposte dai paesi occidentali su tali batterie aumenteranno senza dubbio i costi di produzione delle case automobilistiche occidentali. Tuttavia, i costi delle case automobilistiche cinesi sono inferiori di quasi il 40% rispetto a quelli occidentali.

In secondo luogo, la Cina dispone di un sistema di catena di fornitura maturo e di economie di scala, che forniscono un forte sostegno alle aziende produttrici di veicoli elettrici.

Barclays ha sottolineato che i fornitori nazionali sono disposti ad accettare prezzi più bassi, soprattutto in collaborazione con le grandi aziende di veicoli elettrici. Questo squilibrio di potere riduce ulteriormente i costi. Inoltre, man mano che il mercato si consolida rapidamente, si prevede che si verifichino tendenze di consolidamento simili nella catena di fornitura, che porteranno ulteriormente alla riduzione dei costi.

Quando si tratta di vantaggi in termini di costi, dobbiamo menzionare la strategia di integrazione verticale di BYD.

È stato riferito che BYD ha ottenuto significative riduzioni dei costi producendo le proprie batterie e la maggior parte dei componenti automobilistici. Le sue vendite mensili di oltre 300.000 veicoli hanno portato a economie di scala, rendendo BYD uno dei migliori in Cina e persino nel mondo in termini di margine di profitto lordo per i veicoli elettrici. BYD continua a investire i profitti in ricerca e sviluppo e a promuovere l'innovazione tecnologica per mantenere la sua posizione di leader nel settore.

L’innovazione tecnologica è un altro importante motore di riduzione dei costi. Barclays ha sottolineato che si prevede che la prossima nuova generazione di batterie LFP di BYD fornirà un’autonomia di crociera più lunga e prestazioni migliori. Inoltre, si prevede che la nuova tecnologia ibrida plug-in DM 5.0 consentirà un’autonomia di almeno 1.300 miglia, anche se la batteria non è precaricata. Questi progressi tecnologici non solo migliorano la competitività dei prodotti, ma rappresentano anche un modo efficace per ridurre i costi.

Xiaomi, BYD, Tesla competono sui costi

Il rapporto sottolinea inoltre che, sebbene le aziende cinesi di veicoli elettrici si trovino ad affrontare una forte concorrenza di mercato e l’incertezza geopolitica, i loro vantaggi strutturali in termini di costi e le capacità di innovazione tecnologica consentono loro di occupare una posizione favorevole nel mercato globale dei veicoli a nuova energia. Barclays si aspettaMentre il mercato continua a svilupparsi e consolidarsi, le aziende cinesi di veicoli elettrici continueranno a mantenere la loro competitività in termini di costi.

Prendiamo ad esempio Xiaomi SU7 Pro, il prezzo RMB è inferiore a 245.900 yuan.Barclays prevede che il margine di profitto lordo (esclusi costi di ricerca e sviluppo e pubblicità) sarà di circa il 9%.

Tra questi, il sistema di alimentazione rappresenta circa il 41% del costo, di cui la batteria LFP di CATL costa circa 60.000 yuan, mentre il sistema di gestione della batteria e il motore elettrico costano rispettivamente circa 15.000 yuan e 7.000 yuan. I costi di carrozzeria, interni e telaio rappresentano il 49% e i costi di produzione rappresentano il 10%.

Barclays prevede che il margine di profitto lordo dello Xiaomi SU7 diminuirà dopo aver detratto i costi di ricerca e sviluppo e quelli pubblicitari.Quest'anno si prevede che sarà pari al 5%, vicino al limite inferiore delle previsioni dell'azienda.

Il rapporto di ricerca di Barclays afferma inoltre che con l’aumento del volume di consegna delle auto Xiaomi, i costi di investimento iniziale nelle infrastrutture verranno condivisi, aumentando così i margini di profitto lordi.

Per quanto riguarda BYD, la serie Qin presenta un significativo vantaggio in termini di costi. Prendendo come esempio Qin Plus DM-i (ibrido plug-in, prezzo iniziale di 79.800 RMB), Barclays stima che il suo margine di profitto lordo (esclusi costi di ricerca e sviluppo e pubblicità) sia di circa il 9%, che è equivalente a Xiaomi SU7 il costo assoluto è inferiore.

Il costo del sistema di alimentazione è di circa 23.000 yuan, pari al 36% del costo totale; il costo della carrozzeria, del telaio e degli interni è di circa 33.000 yuan, pari al 52% e il costo di produzione è di circa 8.000 yuan 13%. Dopo aver ricalcolato il costo della batteria di Qin Plus (veicolo elettrico puro, il prezzo iniziale è di 109.800 RMB),Il margine di profitto lordo è pari al 18%.

Barclays ritiene che le economie di scala, l'integrazione verticale e l'innovazione tecnologica di BYD offrano vantaggi nel controllo dei costi, soprattutto nei modelli ad alto prezzo, fornendo maggiore flessibilità per gli adeguamenti dei prezzi.

Beneficiando del vantaggio in termini di costi della Cina, Tesla ha un vantaggio assoluto nei costi di produzione in Cina.

Prendendo come esempio la Model Y prodotta presso la Gigafactory di Tesla a Shanghai, Barclays stima che il suo costo di produzione (esclusi i costi di ricerca e sviluppo e pubblicità) sia stimato in 197.400 RMB (circa 27.400 dollari USA), che è simile a quello di Xiaomi SU7 Pro e BYD Qin. Inoltre abbastanza,Il margine di profitto lordo è di circa il 24%.

In confronto, la versione estera del Modello Y di Tesla ha un prezzo di vendita medio ponderato di 50.000 dollari (360.000 RMB). Barclays stima che il costo di produzione del veicolo (esclusi i costi di ricerca e sviluppo e pubblicità) sarà di 43.200 dollari.Il margine di profitto lordo del veicolo è del 14%, circa la metà del margine di profitto lordo della versione domestica della Model Y.