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Sur le marché mondial des véhicules électriques, les constructeurs automobiles chinois accélèrent leurs dépassements grâce à leurs avantages uniques en matière de coûts. Selon des médias précédents, les véhicules électriques chinois occupaient 11 % de la part de marché de l'UE. Sur le marché de l'Asie du Sud-Est, 85 % des ventes de véhicules électriques thaïlandais l'année dernière provenaient de Chine.

Selon l'analyse de Barclays, l'avantage en termes de coûts des véhicules électriques chinois provient principalement de l'adoption généralisée de batteries au lithium fer phosphate (LFP) moins coûteuses, de chaînes d'approvisionnement nationales matures, d'économies d'échelle et d'une production verticalement intégrée.Ensemble, ces facteurs confèrent à BYD et à d’autres constructeurs automobiles chinois un avantage en termes de coûts allant jusqu’à 40 % par rapport aux constructeurs automobiles étrangers.

Principalement fort dans les batteries et la chaîne d'approvisionnement

Tout d’abord, l’avantage de coût des véhicules électriques chinois n’est pas accidentel, mais a des raisons structurelles.

Un rapport de recherche récent d'analystes de Barclays tels que Jiong Shao a souligné que les constructeurs automobiles chinois adoptent de plus en plus largement les batteries LFP et que la Chine occupe une position dominante mondiale dans la production de batteries LFP. Les tarifs imposés par les pays occidentaux sur ces batteries augmenteront sans aucun doute les coûts de production des constructeurs automobiles occidentaux. Cependant, les coûts des constructeurs automobiles chinois sont près de 40 % inférieurs à ceux de l’Occident.

Deuxièmement, la Chine dispose d’un système de chaîne d’approvisionnement mature et d’économies d’échelle, qui apportent un soutien important aux constructeurs de véhicules électriques.

Barclays a souligné que les fournisseurs nationaux sont prêts à accepter des prix plus bas, notamment en coopération avec les grands constructeurs de véhicules électriques. Ce déséquilibre de pouvoir réduit encore les coûts. En outre, à mesure que le marché se consolide rapidement, des tendances de consolidation similaires devraient se produire dans la chaîne d’approvisionnement, ce qui entraînera davantage de réductions de coûts.

En ce qui concerne les avantages en termes de coûts, il faut mentionner la stratégie d'intégration verticale de BYD.

Il semblerait que BYD ait réalisé des réductions de coûts significatives en produisant ses propres batteries et la plupart des composants automobiles. Ses ventes mensuelles de plus de 300 000 véhicules ont permis de réaliser des économies d'échelle, faisant de BYD l'un des meilleurs en Chine et même dans le monde en termes de marge bénéficiaire brute pour les véhicules électriques. BYD continue d'investir ses bénéfices dans la recherche et le développement et de promouvoir l'innovation technologique pour maintenir sa position de leader dans l'industrie.

L’innovation technologique est un autre moteur majeur de réduction des coûts. Barclays a souligné que la prochaine génération de batteries LFP de BYD devrait offrir une autonomie de croisière plus longue et de meilleures performances. De plus, sa nouvelle technologie hybride rechargeable DM 5.0 devrait permettre une autonomie d'au moins 1 300 miles, même si la batterie n'est pas préchargée. Ces avancées technologiques améliorent non seulement la compétitivité des produits, mais constituent également un moyen efficace de réduire les coûts.

Compétition des coûts entre Xiaomi, BYD et Tesla

Le rapport souligne également que, même si les constructeurs chinois de véhicules électriques sont confrontés à une concurrence féroce sur le marché et à l'incertitude géopolitique, leurs avantages structurels en matière de coûts et leurs capacités d'innovation technologique leur permettent d'occuper une position favorable sur le marché mondial des véhicules à énergies nouvelles. Barclays s'attendÀ mesure que le marché continue de se développer et de se consolider, les constructeurs chinois de véhicules électriques continueront à maintenir leur compétitivité en termes de coûts.

Prenons l'exemple du Xiaomi SU7 Pro, le prix du RMB est inférieur à 245 900 yuans.Barclays s'attend à ce que la marge bénéficiaire brute (hors R&D et frais de publicité) soit d'environ 9 %.

Parmi eux, le système électrique représente environ 41 % du coût, dont la batterie LFP de CATL coûte environ 60 000 yuans, et le système de gestion de la batterie et le moteur électrique coûtent respectivement environ 15 000 yuans et 7 000 yuans. Les coûts de carrosserie, d'intérieur et de châssis représentent 49 % et les coûts de fabrication 10 %.

Barclays s'attend à ce que la marge bénéficiaire brute de Xiaomi SU7 diminue après déduction des coûts de R&D et de publicité.Cette année, ce chiffre devrait être de 5 %, soit près de la fourchette basse des prévisions de l'entreprise.

Le rapport de recherche de Barclays mentionne également qu'à mesure que le volume de livraison des voitures Xiaomi augmente, les coûts d'investissement initiaux dans l'infrastructure seront partagés, augmentant ainsi les marges bénéficiaires brutes.

Quant à BYD, la série Qin présente un avantage de coût significatif. En prenant comme exemple Qin Plus DM-i (hybride rechargeable, prix de départ de 79 800 RMB), Barclays estime que sa marge bénéficiaire brute (hors frais de R&D et de publicité) est d'environ 9 %, ce qui équivaut à Xiaomi SU7. le coût absolu est inférieur.

Le coût du système électrique est d'environ 23 000 yuans, soit 36 ​​% du coût total ; le coût de la carrosserie, du châssis et de l'intérieur est d'environ 33 000 yuans, soit 52 % ; le coût de fabrication est d'environ 8 000 yuans, soit seulement 8 000 yuans. 13%. Après avoir recalculé le coût de la batterie du Qin Plus (véhicule électrique pur, le prix de départ est de 109 800 RMB),La marge bénéficiaire brute atteint 18 %.

Barclays estime que les économies d'échelle, l'intégration verticale et l'innovation technologique de BYD lui confèrent des avantages en matière de contrôle des coûts, en particulier dans les modèles à prix élevé, offrant ainsi plus de flexibilité pour les ajustements de prix.

Bénéficiant de l'avantage de coût de la Chine, Tesla bénéficie d'un avantage absolu en termes de coûts de fabrication en Chine.

En prenant comme exemple le modèle Y produit à la Gigafactory de Tesla à Shanghai, Barclays estime que son coût de fabrication (hors R&D et frais de publicité) est estimé à 197 400 RMB (environ 27 400 $ US), ce qui est similaire à celui du Xiaomi SU7 Pro et du BYD Qin. De plus, tout à fait,La marge bénéficiaire brute est d'environ 24 %.

En comparaison, la version étrangère du Model Y de Tesla a un prix de vente moyen pondéré de 50 000 $ US (360 000 RMB). Barclays estime que le coût de fabrication du véhicule (hors frais de R&D et de publicité) sera de 43 200 $ US.La marge bénéficiaire brute du véhicule est de 14 %, soit environ la moitié de la marge bénéficiaire brute de la version nationale du modèle Y.