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Recientemente, China Asset Management anunció que el primer REIT público de China con proyectos de outlet como activos subyacentes: China Capital Outlet REIT se lanzará oficialmente del 6 al 9 de agosto de 2024, con un precio de oferta de 2.468 yuanes por acción, y el monto total La cantidad de fondos que se recaudarán es de 1.974,4 millones de yuanes. De ellos, 06 millones de unidades se venden al público. Los inversores públicos pueden suscribirse a través de instituciones operativas de valores in situ o administradores de fondos y sus agencias de venta de fondos extrabursátiles al precio de oferta. incluida la tarifa de suscripción).

El negocio de outlet es uno de los sectores comerciales principales de Beijing Capital City Development (Beijing Land), e incluso se puede decir que es el activo holding de mayor calidad de Beijing Capital desde que entró oficialmente en el negocio en 2009, y actualmente ha estado operando. En todo el país hay 15 proyectos de outlet con un área total de construcción de aproximadamente 1,8 millones de metros cuadrados.

Los activos subyacentes correspondientes al REIT de China Capital Outlet ofrecido esta vez son dos proyectos de outlet en el marco de Capital City Development: Jinan Capital Outlet Project y Wuhan Capital Outlet Project. Entre ellos, el proyecto de Jinan se inauguró en 2019, y las ventas ocuparon el primer lugar en el mercado outlet de Jinan durante cinco años consecutivos. El proyecto de Wuhan se lanzó en abril de 2018 y actualmente ocupa alrededor del 50% de la participación de mercado en el mercado outlet al sur del Yangtze; Río.

Según el tamaño estimado de recaudación de fondos del fondo y el monto disponible para distribución divulgado en el prospecto del fondo, las tasas de distribución de China Capital Outlet REIT en 2024 y 2025 son 5,46% y 5,84% respectivamente. Con unas expectativas de beneficios relativamente estables, el mercado ha dado un voto de confianza. Durante la etapa de consulta fuera de línea, las suscripciones al REIT de China Capital Outlet fueron muy populares. Se recibió un total de información de consulta y cotización para 51 objetos de colocación gestionados por 33 inversores fuera de línea. El número total de suscripciones propuestas fue de 882,1 millones de unidades. cuota de oferta fuera de línea 6,3 veces.

Las personas relevantes dijeron que los REIT de consumo outlet son una subcategoría de los REIT de consumo. No solo tienen las características generales de los REIT de consumo, sino que también tienen la alta rentabilidad de sus activos subyacentes de "productos famosos + descuentos", lo que muestra ventajas obvias. viajando a través de ciclos económicos.

Las estadísticas de Yingshang.com muestran que la proporción de formatos minoristas en la combinación de formatos de los centros comerciales ordinarios es en su mayoría del 30% al 50%, mientras que la proporción minorista de proyectos de puntos de venta generales puede alcanzar alrededor del 80% y el volumen del proyecto es de aproximadamente 80,000-100,000. La capacidad de metros cuadrados puede albergar más de 200 tiendas y básicamente puede recolectar marcas que son familiares para los consumidores nacionales a la vez. La marca es rica y el efecto de agregación de marcas de alta calidad es obvio, lo que puede cumplir con la ventanilla única. necesidades de compra de los consumidores. Debido a la altísima proporción de formatos comerciales, los outlets pueden considerarse en cierto sentido una alternativa a los centros comerciales de lujo. Estos dos tipos de centros comerciales son actualmente dos formatos subdivididos que no representan una alta proporción en los centros comerciales pero han atraído mucha atención de la industria y el mercado de capitales. Generalmente se considera que tienen una gran estabilidad y resiliencia.

Este año, en la industria inmobiliaria, hay un aumento significativo de productos REIT con activos de tenencia como activos subyacentes. Las empresas inmobiliarias representadas por China Resources, Vanke y Beijing Capital han emitido sucesivamente productos REIT con proyectos comerciales como activos subyacentes. El auge de los REIT se considera un cambio profundo en el campo de la financiación inmobiliaria. Aunque el mercado nacional de REIT comenzó tarde, en los últimos años, impulsado por políticas favorables, se ha desarrollado rápidamente, ampliando los canales de financiación para las empresas emisoras, incluidos los préstamos bancarios. bonos Proporciona nuevas opciones además de los métodos de financiación tradicionales, como la emisión, lo que ayuda a aliviar la presión financiera de las empresas.

El 26 de julio, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma emitió el "Aviso sobre la promoción integral de la emisión normalizada de proyectos de fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria (REIT) en el sector de infraestructura", que abrió aún más el espacio de escala para la emisión normalizada de REIT y propició la promoción de la comercialización para lograr un equilibrio entre los intereses de las partes inversoras y financieras.

Los REIT de bienes raíces comerciales están recibiendo actualmente mayor atención por parte del mercado debido al soporte estable del flujo de efectivo que brindan los alquileres de proyectos. Al mismo tiempo, la popularidad de los productos REIT también favorece el cambio del modelo de desarrollo inmobiliario comercial con muchos activos a uno "ligero".

Beijing Capital Urban Development afirmó una vez que Beijing Capital considera los REIT públicos como la opción de ruta de capital más importante para sus activos comerciales. Con la buena oportunidad de emitir REIT, el segmento comercial de capital abrirá todo el vínculo de "inversión, financiación, operación y salida". ", que no solo mejorará la estructura de activos y el flujo de caja de la compañía, también ayudará a realizar la transformación estratégica de la producción de activos livianos de la compañía; no solo ayudará a la salida de las tiendas de Beijing Capital Juda, sino que también brindará mayor apoyo para futuras adquisiciones de proyectos. ampliación de fondos, etc.

Se informa que Beijing Capital Juda, una subsidiaria de Beijing Capital Urban Development, actuará como agencia coordinadora de operación y gestión de China Capital Outlet REIT, con Beijing Shouju Commercial Management Co., Ltd., una subsidiaria de Beijing Capital Juda, como la agencia implementadora de operación y gestión.

Beijing Capital Juda es la plataforma insignia de gestión de inversiones comerciales de Beijing Capital City Development Group con puntos de venta como su negocio principal. Su informe financiero de 2023 muestra que en 2023, Capital Juda logró ingresos de aproximadamente 2.124 millones de yuanes, un aumento interanual de. 127%. Entre ellos, los ingresos del negocio de desarrollo inmobiliario fueron de aproximadamente 998 millones de yuanes, y los ingresos del negocio de operación y desarrollo de propiedades de inversión fueron de aproximadamente 931 millones de yuanes. Ese año convirtió una pérdida en una ganancia, logrando una ganancia neta de aproximadamente 13.761 millones de yuanes.