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Recentemente, a China Asset Management anunciou que o primeiro REIT público da China com projetos de saída como ativos subjacentes: China Capital Outlet REIT será lançado oficialmente de 6 a 9 de agosto de 2024, com um preço de oferta de 2.468 yuans/ações, e o valor total dos fundos a serem arrecadados é de 1,9744 bilhão de yuans. Entre eles, 06 milhões de unidades são vendidas ao público. Os investidores públicos podem subscrever através de instituições operadoras de valores mobiliários ou gestores de fundos e suas agências de vendas de fundos de balcão ao preço de oferta. incluindo taxa de assinatura).

O negócio de outlet é um dos principais setores de negócios do Beijing Capital City Development (Beijing Land) e pode até ser considerado o ativo de maior qualidade da Beijing Capital. Desde que entrou oficialmente no negócio em 2009, está atualmente em operação. em todo o país são 15 empreendimentos outlet com área total de construção de aproximadamente 1,8 milhão de metros quadrados.

Os ativos subjacentes correspondentes ao REIT China Capital Outlet oferecidos desta vez são dois projetos de saída no âmbito do Capital City Development - Jinan Capital Outlet Project e Wuhan Capital Outlet Project. Entre eles, o projeto Jinan foi inaugurado em 2019, e as vendas ficaram em primeiro lugar no mercado outlet de Jinan por cinco anos consecutivos. O projeto Wuhan foi lançado em abril de 2018 e atualmente ocupa cerca de 50% da participação de mercado no mercado outlet ao sul do Yangtze; Rio.

Com base no tamanho estimado de captação de recursos do fundo e no valor disponível para distribuição divulgado no prospecto do fundo, as taxas de distribuição do China Capital Outlet REIT em 2024 e 2025 são de 5,46% e 5,84%, respectivamente. Com expectativas de lucros relativamente estáveis, o mercado deu um voto de confiança. Durante a fase de consulta off-line, as assinaturas do REIT China Capital Outlet foram muito populares. Foi recebido um total de informações de consulta e cotação para 51 objetos de colocação gerenciados por 33 investidores off-line. O número total de assinaturas propostas foi de 882,1 milhões de unidades. compartilhamento de oferta offline 6,3 vezes.

Pessoas relevantes disseram que os REITs de consumo de saída são uma subcategoria de REITs de consumo. Eles não apenas possuem as características gerais dos REITs de consumo, mas também possuem a alta relação custo-benefício de seus ativos subjacentes de "produtos famosos + descontos", o que mostra vantagens óbvias em. viajando através dos ciclos econômicos.

Estatísticas de Yingshang.com mostram que a proporção de formatos de varejo no mix de formatos de shopping centers comuns é principalmente de 30-50%, enquanto a proporção de varejo de projetos de outlet em geral pode chegar a cerca de 80%, e o volume do projeto é de cerca de 80.000-100.000 metros quadrados. A capacidade pode acomodar mais de 200 lojas e pode basicamente coletar marcas que são familiares aos consumidores domésticos de uma só vez. A marca é rica e o efeito de agregação de marcas de alta qualidade é óbvio, o que pode atender ao one-stop. necessidades de compras dos consumidores. Devido à proporção extremamente elevada de formatos de varejo, em certo sentido, os outlets podem ser considerados uma alternativa aos shopping centers de luxo. Estes dois tipos de centros comerciais são actualmente dois formatos subdivididos que não representam uma grande proporção em centros comerciais, mas têm atraído muita atenção da indústria e do mercado de capitais. São geralmente considerados como tendo forte estabilidade e resiliência.

Este ano, no sector imobiliário, há um aumento significativo de produtos REIT com activos detidos como activos subjacentes. As empresas imobiliárias representadas pela China Resources, Vanke e Beijing Capital emitiram sucessivamente produtos REIT com projectos comerciais como activos subjacentes. A ascensão dos REITs é considerada uma mudança profunda no campo do financiamento imobiliário. Embora o mercado nacional de REITs tenha começado tarde, nos últimos anos, impulsionado por políticas favoráveis, desenvolveu-se rapidamente, ampliando os canais de financiamento para empresas emissoras, incluindo empréstimos bancários, títulos Oferece novas opções além dos métodos tradicionais de financiamento, como a emissão, ajudando a aliviar a pressão financeira das empresas.

Em 26 de julho, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o "Aviso sobre a Promoção Abrangente da Emissão Normalizada de Projetos de Fundos Fiduciários de Investimento Imobiliário (REITs) no Setor de Infraestrutura", que abriu ainda mais o espaço de escala para a emissão normalizada de REITs e foi propício à promoção da comercialização para alcançar um equilíbrio entre os interesses das partes de investimento e de financiamento.

Os REITs imobiliários comerciais estão atualmente recebendo maior atenção do mercado devido ao apoio estável ao fluxo de caixa proporcionado pelos aluguéis de projetos. Ao mesmo tempo, a popularidade dos produtos REIT também ajudará a transformar o modelo de desenvolvimento imobiliário comercial com muitos ativos em um modelo “leve”.

A Beijing Capital Urban Development declarou certa vez que a Beijing Capital considera os REITs públicos como a escolha de rota de capital mais importante para seus ativos comerciais. Com a boa oportunidade de emitir REITs, o Segmento Comercial de Capital abrirá todo o elo de "investimento, financiamento, operação e saída". ", que não apenas melhorará a estrutura de ativos e o fluxo de caixa da empresa, também ajudará a realizar a transformação estratégica da empresa na produção de ativos leves; não apenas ajudará na saída dos pontos de venda da Beijing Capital Juda, mas também fornecerá suporte adicional para futuras aquisições de projetos, expansão de fundos, etc.

É relatado que Beijing Capital Juda, uma subsidiária da Beijing Capital Urban Development, servirá como agência de coordenação de operação e gestão da China Capital Outlet REIT, com Beijing Shouju Commercial Management Co., Ltd., uma subsidiária da Beijing Capital Juda, como a agência de implementação de operação e gestão.

Beijing Capital Juda é a principal plataforma de gestão de investimentos comerciais do Beijing Capital City Development Group, tendo os pontos de venda como seu negócio principal. Seu relatório financeiro de 2023 mostra que em 2023, a Capital Juda obteve receitas de aproximadamente 2,124 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de. 127%. Entre eles, a receita do negócio de desenvolvimento imobiliário foi de aproximadamente 998 milhões de yuans, e a receita do negócio de desenvolvimento e operação de propriedades de investimento foi de aproximadamente 931 milhões de yuans. Transformou uma perda em lucro naquele ano, alcançando um lucro líquido de aproximadamente 13,761 milhões de yuans.