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Récemment, China Asset Management a annoncé que le premier REIT public de Chine avec des projets de sortie comme actifs sous-jacents : China Capital Outlet REIT sera officiellement lancé du 6 au 9 août 2024, avec un prix d'offre de 2,468 yuans/action, et le montant total Le montant des fonds à lever s'élève à 1,9744 milliard de yuans. Parmi eux, 6 millions d'unités sont vendues au public. Les investisseurs publics peuvent souscrire par l'intermédiaire d'organismes d'exploitation de titres sur place ou de gestionnaires de fonds et de leurs agences de vente de fonds de gré à gré, au prix d'offre. Le montant minimum de souscription est de 1 000 yuans (. y compris les frais d'abonnement) .

Les activités de vente au détail sont l'un des principaux secteurs d'activité de Beijing Capital City Development (Beijing Land), et peuvent même être considérées comme l'actif de détention de la plus haute qualité de Beijing Capital. Depuis son entrée officielle dans le secteur en 2009, elle est actuellement en activité. à travers le pays, il existe 15 projets de points de vente avec une superficie totale de construction d'environ 1,8 million de mètres carrés.

Les actifs sous-jacents correspondant au China Capital Outlet REIT proposé cette fois sont deux projets de points de vente dans le cadre de Capital City Development - Jinan Capital Outlet Project et Wuhan Capital Outlet Project. Parmi eux, le projet Jinan a ouvert ses portes en 2019 et les ventes se sont classées au premier rang sur le marché des points de vente de Jinan pendant cinq années consécutives ; le projet de Wuhan a été lancé en avril 2018 et occupe actuellement environ 50 % de la part de marché sur le marché des points de vente au sud du Yangtsé ; Rivière.

Sur la base de la taille estimée de la collecte de fonds du fonds et du montant disponible à la distribution divulgué dans le prospectus du fonds, les taux de distribution de China Capital Outlet REIT en 2024 et 2025 sont respectivement de 5,46 % et 5,84 %. Avec des attentes de bénéfices relativement stables, le marché a émis un vote de confiance. Au cours de la phase d'enquête hors ligne, les souscriptions à China Capital Outlet REIT ont été très populaires. Un total d'informations de demande et de cotation pour 51 objets de placement gérés par 33 investisseurs hors ligne a été reçu. Le nombre total de souscriptions proposées était de 882,1 millions d'unités, ce qui était le nombre initial. partage d'offre hors ligne 6,3 fois.

Les personnes concernées ont déclaré que les REIT grand public sont une sous-catégorie des REIT grand public. Ils ont non seulement les caractéristiques générales des REIT grand public, mais ont également une rentabilité élevée de leurs actifs sous-jacents de « produits célèbres + réductions », ce qui montre des avantages évidents. voyager à travers les cycles économiques.

Les statistiques de Yingshang.com montrent que la proportion de formats de vente au détail dans le mélange de formats des centres commerciaux ordinaires est principalement de 30 à 50 %, tandis que la proportion de vente au détail des projets de points de vente généraux peut atteindre environ 80 % et que le volume du projet est d'environ 80 000 à 100 000. mètres carrés. La capacité peut accueillir plus de 200 magasins, et elle peut essentiellement rassembler à la fois des marques familières aux consommateurs nationaux. La marque est riche et l'effet d'agrégation des marques de haute qualité est évident, ce qui peut répondre au guichet unique. besoins d'achat des consommateurs. En raison de la proportion extrêmement élevée de formats de vente au détail, les points de vente peuvent en quelque sorte être considérés comme une alternative aux centres commerciaux de luxe. Ces deux types de centres commerciaux sont actuellement deux formats subdivisés qui ne représentent pas une proportion élevée dans les centres commerciaux, mais qui ont attiré beaucoup d'attention de la part de l'industrie et du marché des capitaux. Ils sont généralement considérés comme ayant une forte stabilité et résilience.

Cette année, dans le secteur immobilier, on constate une augmentation significative des produits REIT ayant des actifs comme actifs sous-jacents. Les sociétés immobilières représentées par China Resources, Vanke et Beijing Capital ont successivement émis des produits REIT avec des projets commerciaux comme actifs sous-jacents. L'essor des REIT est considéré comme un changement profond dans le domaine du financement immobilier. Bien que le marché national des REIT ait démarré tardivement, ces dernières années, sous l'impulsion de politiques favorables, il s'est développé rapidement, élargissant les canaux de financement pour les sociétés émettrices, y compris les prêts bancaires. obligations Il offre de nouvelles options en plus des méthodes de financement traditionnelles telles que l'émission, ce qui contribue à atténuer la pression financière des entreprises.

Le 26 juillet, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié l'« Avis sur la promotion globale de l'émission normalisée de projets de fonds fiduciaires d'investissement immobilier (REIT) dans le secteur des infrastructures », qui a encore ouvert l'espace pour l'émission normalisée de REIT et était propice à la promotion de la commercialisation des prix afin de parvenir à un équilibre entre les intérêts des parties investissantes et financières.

Les FPI immobilières commerciales reçoivent actuellement une plus grande attention de la part du marché en raison du soutien stable des flux de trésorerie apporté par les locations de projets. Dans le même temps, la popularité des produits REIT est également propice à la transformation du modèle de développement immobilier commercial, riche en actifs, en un modèle « léger ».

Beijing Capital Urban Development a déclaré un jour que Beijing Capital considérait les REIT publics comme le choix de capital le plus important pour ses actifs commerciaux. Avec la bonne opportunité d'émettre des REIT, le segment Capital Commercial ouvrira tout le lien « d'investissement, de financement, d'exploitation et de sortie ». ", qui améliorera non seulement la structure des actifs et les flux de trésorerie de l'entreprise, aidera également à réaliser la transformation stratégique de l'entreprise en matière de production d'actifs légers ; cela facilitera non seulement la sortie des points de vente de Beijing Capital Juda, mais fournira également un soutien supplémentaire aux futures acquisitions de projets, expansion des fonds, etc.

Il est rapporté que Beijing Capital Juda, une filiale de Beijing Capital Urban Development, servira d'agence de coordination des opérations et de la gestion de China Capital Outlet REIT, avec Beijing Shouju Commercial Management Co., Ltd., une filiale de Beijing Capital Juda, comme l’agence de mise en œuvre de l’exploitation et de la gestion.

Beijing Capital Juda est la plateforme phare de gestion des investissements commerciaux du Beijing Capital City Development Group, dont l'activité principale est les points de vente. Son rapport financier 2023 montre qu'en 2023, Capital Juda a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 2,124 milliards de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre. 127%. Parmi eux, les revenus des activités de développement immobilier s'élevaient à environ 998 millions de yuans, et les revenus des activités de développement et d'exploitation d'immeubles de placement étaient d'environ 931 millions de yuans. Cette année-là, la perte s'est transformée en bénéfice, réalisant un bénéfice net d'environ 13,761 millions de yuans.