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Red de miradoresDurante el período de profundo ajuste en la industria, Gemdale Real Estate realizó la salida de activos inmobiliarios.

En la tarde del 31 de julio, Gemdale Properties & Investment anunció que había establecido conjuntamente la Asociación de Fondos de Inversión de Capital Privado (Sociedad Limitada) del Parque Industrial Shenzhen Lingxin para adquirir, mantener y operar todas las participaciones accionarias en los cuatro proyectos de parques industriales en Shanghai que el El grupo tiene la intención de vender, se espera que el rendimiento neto del grupo sea de aproximadamente 500 millones de yuanes.

Según Gemdale Properties & Investment, los cuatro proyectos de parques industriales son activos operativos maduros, ubicados en Songjiang, Jiading y el distrito de Baoshan, Shanghai, con un área total de arrendamiento de 439.000 metros cuadrados y una tasa de ocupación durante todo el año de más de 90%.

Gemdale Properties & Investment afirmó que cada socio tiene una amplia experiencia en inversión y/u operación de parques industriales. En la asociación, cada miembro puede aprovechar sus fortalezas a través de ventajas complementarias y recursos integrados para lograr un mejor desarrollo empresarial.

Se puede encontrar que el capital de seguros ocupa la mayoría de los derechos e intereses del fondo, y detrás del fondo hay muchos activos de propiedad estatal. Por ahora, los seguros siguen siendo la columna vertebral de los canales de salida del sector inmobiliario.

Establecer un fondo para adquirir activos.

Según el anuncio, Gemdale Commercial Investment firmó un acuerdo de asociación con todas las partes el 31 de julio de 2024 para establecer conjuntamente la Asociación de Fondos de Inversión de Capital Privado del Parque Industrial Shenzhen Lingxin (Sociedad Limitada) El negocio principal de la asociación son las adquisiciones y participaciones y la totalidad del capital. interés en el proyecto Gemdale Industrial Park que el grupo operativo planea vender.

Industry Park Review supo que las adquisiciones fueron principalmente los cuatro proyectos de parques industriales de Gemdale Properties & Investment en Shanghai. El primero es el Parque de Innovación Científica y Tecnológica Gemdale Weixin Hongqiao, que es 100% propiedad de Gemdale Properties & Investment. El proyecto está ubicado en el Corredor de Innovación Científica y Tecnológica G60 y cubre el área de radiación del Gran Centro Hongqiao. un área de aproximadamente 48.000 metros cuadrados y tiene un área total de construcción de 65.000 metros cuadrados. Es un complejo industrial que integra plataforma de I + D, producción y fabricación, oficinas e instalaciones de apoyo comercial. Como primer parque profesional biomédico en Gemdale Weixin, las empresas biomédicas entre las empresas establecidas en el Parque de Innovación Científica y Tecnológica de Hongqiao representan más del 90% del área arrendada.

El segundo es Gemdale Weixin Songjiang Intelligent Manufacturing Park, en el que Gemdale Properties & Investment posee el 50% del capital social. El proyecto está ubicado en la Zona de Desarrollo Económico y Tecnológico de Shanghai Songjiang a nivel nacional, con una superficie de más de 70.000 metros cuadrados. Metros, con un área total de construcción de aproximadamente 110.000 metros cuadrados. Un complejo industrial que integra plataforma de I + D, producción y fabricación, e instalaciones de apoyo comercial.

El tercero es Gemdale Weixin Jiading Intelligent Manufacturing Park. Gemdale Properties & Investment posee el 42,50% de las acciones. El proyecto está ubicado en Shanghai Jiading International Automobile City y cubre un área de aproximadamente 80.000 metros cuadrados y un área total de construcción de. Más de 150.000 metros cuadrados se basan en nuevas energías. Los automóviles y las autopartes son las industrias principales, y es una base de innovación de la industria manufacturera de alto nivel que integra fabricación inteligente, investigación y desarrollo de producción, oficinas corporativas e instalaciones de apoyo comercial. .

El cuarto es Gemdale Weixin Baoshan Intelligent Manufacturing Park. Gemdale Properties & Investment posee el 50% del capital de este parque industrial. El proyecto está ubicado en el área central del Parque Industrial Shanghai Baoshan, con una superficie de más de 70.000. Metros cuadrados y un área total de construcción de más de 110.000 metros cuadrados. Es una colección de una base industrial de fabricación de alto nivel que integra fabricación inteligente, I + D y producción, innovación básica e instalaciones de apoyo comercial.

Según el acuerdo de asociación, Gemdale Properties & Investment posee el proyecto Gemdale Industrial Park y ahora planea vender todas sus participaciones accionarias en el proyecto Gemdale Industrial Park a la sociedad. Según el acuerdo de transacción, Shanghai Jindiwei (una subsidiaria de Gemdale Real Estate) primero debe invertir en la sociedad como socio. El monto de la inversión tiene un límite de 300 millones de yuanes, lo que representa el 20% del capital de la sociedad. lo pagadero será El financiamiento fue proporcionado por los recursos internos de Gemdale Properties & Investment. Después de completar la venta del proyecto del Parque Industrial Gemdale, se espera que Gemdale Properties & Investment reciba un retorno neto de aproximadamente 500 millones de yuanes (excluyendo los 300 millones de yuanes invertidos en la asociación).

Una vez establecida la sociedad, Shanghai Jindiwei (u otras subsidiarias designadas por Gemdale Real Estate) y otros socios de la sociedad poseerán el 20% y el 80% del capital, respectivamente. En términos de estructura de gestión, Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management actúa como socio general y socio ejecutivo. El socio ejecutivo es responsable de (incluido) la operación, gestión, control y toma de decisiones de los socios restantes (; incluido Shanghai Jindiwei) será el socio comanditario.

Se entiende que en esta transacción, Gemdale Properties & Investment se retirará de parte del capital del parque industrial, principalmente porque coopera con la retirada de otros accionistas, y las empresas estatales recientemente involucradas requieren una participación de control. Una vez completada la transacción, los cuatro parques industriales seguirán siendo administrados por Gemdale Weixin, la marca operativa de Gemdale Commercial Real Estate Industrial Park.

El corredor de seguros detrás de escena

Los inversores detrás del fondo son empresas estatales y compañías de seguros.

El límite superior de la escala de inversión del fondo se fija en 1.500 millones de yuanes y la fecha límite para la inversión es antes del 30 de septiembre de 2029. La estructura de capital de la asociación muestra que Nanjing CPIC Xinhui Zhiyuan invirtió 825 millones de yuanes, lo que representa el 55% del capital; Zhonghong Life Insurance invirtió 344,85 millones de yuanes, lo que representa el 22,99% del capital; Shanghai Jindiwei invirtió 300 millones de yuanes para poseer 20; % de capital; Hongtu Venture Capital invirtió 30 millones de yuanes y posee el 2% del capital; Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management, como socio general, invirtió 150.000 yuanes para poseer el 0,01% del capital.

Entre ellos, Shanghai Jindiwei es una subsidiaria indirecta de Gemdale Real Estate; Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management está controlada por Shenzhen Innovation Investment Group Co., Ltd., el mayor accionista de este último es la Comisión de Administración y Supervisión de Activos de propiedad estatal de Shenzhen, y Futian Investment Holdings también posee acciones; Red Earth Ventures es propiedad de Shenzhen Venture Capital. Es propiedad conjunta de Manulife Life Insurance (International) Co., Ltd. y Sinochem Group Finance Co.; Limitado.

Nanjing CPIC Xinhui Zhiyuan, que posee la mayor participación, es un fondo de inversión de capital privado. El administrador del fondo es CPIC Private Equity Management Co., Ltd., que es una subsidiaria de China Pacific Insurance.

Se puede comprobar que las compañías de seguros siguen siendo importantes tomadores de salidas inmobiliarias.

Basadas en la búsqueda de rendimientos estables a largo plazo, la optimización de las carteras de inversión y la adaptación a las necesidades de gestión del calce de activos y pasivos, las compañías de seguros siguen siendo un canal importante para la salida del sector inmobiliario.

Algunos analistas señalaron que en el contexto de una continua caída de las tasas de interés y la dificultad para encontrar activos de alta calidad en el mercado, las compañías de seguros tienden a invertir fondos en proyectos con rendimientos estables y de larga duración, como edificios de oficinas comerciales, bienes raíces de logística. inmobiliarios, y parques industriales, con el fin de lograr mantener e incrementar el valor de los activos.

Por otro lado, el mercado inmobiliario actual se encuentra en un período de profundo ajuste, con una aceleración de la liquidación de la industria y un aumento de las ventas de activos. Los precios de los activos inmobiliarios también son atractivos, especialmente los inmuebles en las zonas centrales de las ciudades de primer y segundo nivel. Es posible que haya margen para una fuerte apreciación en el futuro.

Por ejemplo, el 1 de enero de 2024, New China Insurance anunció que crearía conjuntamente un fondo de 10 mil millones de yuanes con CICC Capital para invertir en empresas invertidas con activos de proyectos inmobiliarios. AIA Life adquirió el 95% del capital social de Beijing CapitaLand Star; Proyecto comercial por casi 2.400 millones de yuanes; China Life System invirtió 686 millones de yuanes para suscribirse a China Resources Commercial REIT. China Life Group gastó 3.100 millones para adquirir casi la mitad del capital social en la segunda fase de Sino-Ocean Beijing INDIGO, etc.

En algunos casos, se puede encontrar que la mayoría de los proyectos completados son activos en áreas centrales de ciudades de primer nivel como Beijing y Shanghai.

Gemdale Properties & Investment posee activos como parques industriales, oficinas comerciales, residencias de alquiler y residencias de venta. Entre ellos, en términos de parques industriales, en 2016 se creó Gemdale Weixin, una plataforma centrada en el desarrollo, la construcción y la gestión de operaciones de parques industriales, que se centra en las ciencias de la vida, la inteligencia artificial, la creatividad cultural y otros campos, y construye. Exquisitas industrias internacionales completas con altos estándares.

En la actualidad, Gemdale Weixin ha logrado un diseño a nivel nacional, ingresando a ciudades centrales en el este de China, el norte de China, el noreste de China, el centro de China, el sur de China y el oeste de China, y ha ingresado al mercado estadounidense. A diciembre de 2023, ingresó a 19 ciudades, desarrolló y operó 42 proyectos industriales y administró un área de aproximadamente 4,15 millones de metros cuadrados.

Sin embargo, la desaceleración del sector inmobiliario también ha tenido un mayor impacto en las propiedades comerciales. En la primera mitad del año, las ventas contratadas acumuladas de Gemdale Commercial Properties ascendieron a aproximadamente 9.798 millones de yuanes, mientras que el área de ventas total acumulada fue de aproximadamente 747.100 metros cuadrados. Recientemente, la empresa emitió una advertencia de ganancias para el primer semestre del año debido al aumento de las provisiones por deterioro de empresas conjuntas y propiedades en desarrollo, se espera que registre una pérdida atribuible a los propietarios de la empresa en el primer semestre de 2024. aproximadamente 2 mil millones de yuanes a 23 mil millones de yuanes.