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視点ネットワーク業界の深い調整期間中に、ジェムデール リアル エステートは不動産資産の撤退を実現しました。

7月31日夜、ジェムデール・プロパティーズ＆インベストメントは、深セン嶺新工業団地プライベート・エクイティ投資ファンド・パートナーシップ（リミテッド・パートナーシップ）を共同で設立し、上海の4つの工業団地プロジェクトのすべての持分を取得、保有、運営することを発表した。グループは売却を予定しており、グループの純利益は約5億元になると予想される。

ジェムデール・プロパティーズ・アンド・インベストメントによると、4つの工業団地プロジェクトはすべて成熟した運営資産で、上海市松江区、嘉定区、宝山区に位置し、総賃貸面積は43万9,000平方メートル、年間稼働率は100万平方メートルを超えている。 90%。

ジェムデール・プロパティーズ・アンド・インベストメントは、各パートナーシップ・パートナーは工業団地への投資および/または運営において豊富な経験を有しており、このパートナーシップにおいて各メンバーは補完的な利点と統合されたリソースを通じてそれぞれの強みを活用し、より良い事業開発を達成できると述べた。

保険資本が基金の権利利益の大部分を占めており、基金の背後には多くの国有資産があることがわかります。今のところ、保険は依然として不動産出口チャネルの根幹となっている。

資産取得のためのファンド設立

発表によると、ジェムデール・コマーシャル・ホールディングスは、2024年7月31日にすべての関係者とパートナーシップ契約を締結し、共同で深セン嶺新工業団地プライベート・エクイティ投資ファンド・パートナーシップ（リミテッド・パートナーシップ）を設立した。このパートナーシップの主な事業は株式全体の買収と保有である。運営グループが売却を計画しているジェムデール工業団地プロジェクトへの関心。

Industry and City Park Review は、買収の主な内容がジェムデール・プロパティ＆インベストメントによる上海の 4 つの工業団地プロジェクトであることを知りました。 1つ目は、ジェムデール・プロパティ＆インベストメントが100％所有するジェムデール・ウェイシン虹橋科学技術イノベーションパークで、このプロジェクトはG60科学技術イノベーション回廊とグレーター虹橋ハブの放射線エリアに位置しています。敷地面積は約48,000平方メートル、総建築面積は65,000平方メートルで、研究開発プラットフォーム、生産および製造、オフィスおよび商業支援施設を統合した工業団地です。宝石大魏新初のバイオメディカル専門パークとして、虹橋科学技術イノベーションパークに入居する企業のうちバイオメディカル企業が賃貸面積の90％以上を占めています。

2つ目はGemdale Weixin Songjiang Intelligent Manufacturing Parkで、Gemdale Properties & Investmentが株式の50％を保有する。このプロジェクトは国家レベルの上海松江経済技術開発区内に位置し、面積は7万平方メートル以上である。総建築面積約11万平方メートル、研究開発プラットフォーム、生産・製造、商業支援施設を統合した工業団地。

3つ目は、Gemdale Weixin Jiading Intelligent Manufacturing Parkであり、Gemdale Properties & Investmentが株式の42.50％を保有し、上海嘉定国際自動車城に位置し、総面積は約8万平方メートルである。 150,000平方メートルを超える新エネルギーを基盤とした自動車および自動車部品が基幹産業であり、インテリジェント製造、生産研究開発、本社、商業サポートが統合されたハイエンド製造業イノベーション拠点です。設備。

4つ目は、Gemdale Weixin Baoshan Intelligent Manufacturing Parkであり、Gemdale Properties & Investmentがこの工業団地の株式の50％を所有しており、このプロジェクトは上海宝山工業団地の中心エリアに位置し、面積は70,000以上です。敷地面積は11万平方メートルを超え、インテリジェント製造、研究開発、生産、基盤イノベーション、商業支援施設を統合した高水準の製造産業基地の集合体です。

パートナーシップ契約によると、ジェムデール・プロパティーズ＆インベストメントはジェムデール工業団地プロジェクトを保有しており、現在ジェムデール工業団地プロジェクトのすべての持分をパートナーシップに売却する予定である。取引取り決めに基づき、上海金地偉（ジェムデール・リアル・エステートの子会社）はまずパートナーシップ・パートナーとしてパートナーシップに投資する必要があり、投資額の上限はパートナーシップの資本の20％に相当する。資金は Gemdale Properties & Investment の内部リソースによって提供されました。ジェムデール工業団地プロジェクトの売却完了後、ジェムデール・プロパティーズ・アンド・インベストメントは約5億元の純収益が見込まれる（パートナーシップへの投資3億元を除く）。

パートナーシップ設立後は、Shanghai Jindiwei (またはジェムデール リアル エステートが指定するその他の子会社) とその他のパートナーシップ パートナーがそれぞれ株式の 20% と 80% を保有することになります。管理体制に関しては、深センベンチャーキャピタル不動産ファンド管理がジェネラルパートナーおよびエグゼクティブパートナーとして機能し、エグゼクティブパートナーは残りのパートナーシップパートナーの運営、管理、管理および意思決定を担当します。 Shanghai Jindiweiを含む)がリミテッドパートナーとなる。

この取引では、ジェムデール・プロパティ＆インベストメントが他の株主の撤退に協力することを主な理由として工業団地の株式の一部を撤退することになると理解されており、新たに関与する国有企業は支配権を必要としている。取引完了後、4つの工業団地はジェムデール商業不動産工業団地の運営ブランドであるジェムデール・ウェイシンによって引き続き管理される。

舞台裏の保険ブローカー

この基金の背後にある投資家は国有企業と保険会社です。

ファンドの投資規模の上限は15億元に設定されており、投資期限は2029年9月30日までとなっている。この提携の資本構造によると、南京CPIC新会志源は8億2,500万元を投資し、株式の55％を占め、中宏生命保険は3億4,485万元を投資し、株式の22.99％を占めた。 Hontu Venture Capital は 3,000 万元を投資し、2% の株式を保有します。Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management は 150,000 元を投資し、0.01% の株式を保有します。

このうち、上海金地衛はジェムデール・リアル・エステートの間接子会社であり、深セン・ベンチャー・キャピタル・リアル・エステート・ファンド・マネジメントは深セン革新投資集団有限公司によって管理されており、後者の筆頭株主は深セン国有資産監督管理委員会である。 Futian Investment Holdings も株式を保有しており、Red Earth Ventures は Shenzhen Venture Capital が完全所有しており、Sino-Hong Kong Life Insurance は Manulife Life Insurance (International) Co., Ltd. と Sinochem Group Finance Co., Ltd. が共同所有しています。株式会社

最大の株式を保有する南京CPIC新匯知源は、中国太平洋保険の子会社であるCPICプライベート・エクイティ・マネジメント有限公司が運営するプライベート・エクイティ投資ファンドである。

保険会社は依然として不動産撤退の重要な担い手であることがわかります。

安定した長期収益の追求、投資ポートフォリオの最適化、資産・負債マッチング管理のニーズへの適応に基づいて、保険会社は依然として不動産出口の重要なチャネルとなっています。

一部のアナリストは、金利の継続的な低下と市場で高品質の資産を見つけるのが困難であることを背景に、保険会社は商業用オフィスビルや物流不動産など、安定した収益と長期のプロジェクトに資金を投資する傾向があると指摘した。資産価値の維持・向上を実現するために、不動産や工業団地を整備します。

一方で、現在の不動産市場は深刻な調整期にあり、業界の整理が加速し、資産処分も増加しており、特に一級都市や二級都市の中核地域の不動産は魅力的である。今後、大きく評価される余地があるかもしれない。

例えば、2024年1月1日、新中国保険はCICCキャピタルと共同で100億元のファンドを設立し、不動産プロジェクト資産を持つ投資先企業に投資すると発表した。AIA生命は北京キャピタランド・スターの株式の95％を取得した。約24億元の貿易プロジェクト、チャイナ・ライフ・システムはチャイナ・リソース商業REITの引き受けに6億8,600万元を投資、チャイナ・ライフ・グループは中洋北京INDIGOの第2段階の株式のほぼ半分を取得するために31億元を投資した。

場合によっては、完了したプロジェクトのほとんどが北京や上海などの一線都市の中核地域の資産であることがわかります。

ジェムデール プロパティ & インベストメントは、工業団地、商業オフィス、賃貸住宅、販売住宅などの資産を保有しています。このうち工業団地に関しては、2016年に工業団地の開発・建設・運営管理に焦点を当てたプラットフォーム「Gemdale Weixin」が設立され、ライフサイエンス、人工知能、文化創造などの分野に焦点を当てて構築されている。高水準の国際的な完全産業。

現在、Gemdale Weixinは全国展開を実現し、中国東部、中国北部、中国北東部、中国中部、中国南部、中国西部の中核都市に参入し、米国市場にも参入しています。 2023年12月現在、19の都市に進出し、42の産業プロジェクトを開発・運営し、約415万平方メートルの面積を管理している。

しかし、不動産の低迷は商業不動産にも大きな影響を与えており、今年上半期のジェムデール商業不動産の累計契約売上高は約97億9,800万元、累計販売面積は約74万7,100平方メートルとなった。同社は最近、合弁事業や開発中の不動産に対する減損引当金の増加により、2024年上半期には会社所有者に帰属する損失を計上する見通しであると上半期の利益警告を発表した。約20億元から230億元。