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시점 네트워크업계의 심층 조정 기간 동안 Gemdale Real Estate는 부동산 자산의 퇴출을 실현했습니다.

7월 31일 저녁, Gemdale Properties & Investment는 상하이의 4개 산업 단지 프로젝트의 모든 지분을 인수, 보유 및 운영하기 위해 Shenzhen Lingxin 산업 단지 사모 투자 기금 파트너십(제한된 파트너십)을 공동으로 설립했다고 발표했습니다. 그룹은 매각할 계획이며, 그룹의 순수익은 약 5억 위안이 될 것으로 예상됩니다.

Gemdale Properties & Investment에 따르면 4개의 산업 단지 프로젝트는 모두 상하이 송장, 자딩 및 바오산 지구에 위치한 성숙한 운영 자산이며 총 임대 면적은 439,000평방미터이고 연중 점유율은 90%.

Gemdale Properties & Investment는 각 파트너십 파트너가 산업단지 투자 및/또는 운영에 대한 광범위한 경험을 갖고 있다고 밝혔습니다. 파트너십에서 각 구성원은 보완적인 이점과 통합된 자원을 통해 자신의 강점을 활용하여 더 나은 비즈니스 개발을 달성할 수 있습니다.

보험자본이 기금의 권익의 대부분을 점유하고 있으며, 기금 뒤에는 많은 국유자산이 있음을 알 수 있다. 현재로서는 보험이 부동산 출구 채널의 중추로 남아 있습니다.

자산 취득을 위한 기금 조성

발표에 따르면 Gemdale Commercial Holdings는 2024년 7월 31일 모든 당사자와 파트너십 계약을 체결하여 Shenzhen Lingxin 산업 단지 사모 투자 기금 파트너십(제한된 파트너십)을 공동 설립했습니다. 이 파트너십의 주요 사업은 인수 및 보유 및 전체 지분입니다. 운영 그룹이 판매할 계획인 Gemdale Industrial Park 프로젝트에 대한 관심.

Industry and City Park Review는 인수가 주로 Gemdale Properties & Investment의 상하이 산업 단지 프로젝트 4개라는 사실을 알게 되었습니다. 첫 번째는 Gemdale Properties & Investment가 100% 소유한 Gemdale Weixin Hongqiao 과학 기술 혁신 단지입니다. 이 프로젝트는 G60 과학 기술 혁신 회랑과 Greater Hongqiao Hub의 방사선 구역에 위치해 있습니다. 약 48,000㎡의 부지에 총 건축면적은 65,000㎡에 달하는 R&D 플랫폼, 생산 및 제조, 사무시설, 상업지원시설 등이 통합된 산업단지이다. Gemdale Weixin의 첫 번째 생물의학 전문 단지인 Hongqiao Science and Technology Innovation Park에 정착한 기업 중 생물의학 회사는 임대 면적의 90% 이상을 차지합니다.

두 번째는 Gemdale Properties & Investment가 지분 50%를 보유하고 있는 Gemdale Weixin Songjiang Intelligent Manufacturing Park입니다. 이 프로젝트는 국가 수준의 Shanghai Songjiang 경제 기술 개발구에 위치하고 있으며 면적은 70,000제곱미터 이상입니다. R&D 플랫폼, 생산 및 제조, 상업 지원 시설을 통합한 산업 단지입니다.

세 번째는 Gemdale Weixin Jiading Intelligent Manufacturing Park입니다. Gemdale Properties & Investment가 지분 42.50%를 보유하고 있습니다. 이 프로젝트는 Shanghai Jiading International Automobile City에 위치하고 있으며 총 건축 면적은 약 80,000m2입니다. ​150,000㎡ 이상 신에너지 기반 자동차 및 자동차 부품이 핵심 산업으로, 지능형 제조, 생산 연구 개발, 기업 사무실, 상업 지원을 통합하는 고급 제조 산업 혁신 기반입니다. 시설.

네 번째는 Gemdale Weixin Baoshan Intelligent Manufacturing Park입니다. Gemdale Properties & Investment는 이 산업 단지의 지분 50%를 소유하고 있습니다. 이 프로젝트는 상하이 바오산 산업 단지의 핵심 지역에 위치하고 있으며 면적은 70,000개 이상입니다. 평방 미터 및 110,000 평방 미터 이상의 총 건축 면적은 지능형 제조, R&D 및 생산, 기반 혁신 및 상업 지원 시설을 통합하는 높은 표준 제조 산업 기반의 집합체입니다.

파트너십 계약에 따르면 Gemdale Properties & Investment는 Gemdale Industrial Park 프로젝트를 보유하고 있으며 이제 Gemdale Industrial Park 프로젝트에 대한 모든 지분을 파트너십에 매각할 계획입니다. 거래 약정에 따라 Shanghai Jindiwei(Gemdale Real Estate의 자회사)는 먼저 파트너십 파트너로서 파트너십에 투자해야 합니다. 투자 금액은 파트너십 자본금의 20%에 해당하는 3억 위안으로 제한됩니다. 자금은 Gemdale Properties & Investment의 내부 자원을 통해 제공되었습니다. Gemdale 산업단지 프로젝트 매각 완료 후 Gemdale Properties & Investment는 약 5억 위안(파트너십에 투자한 3억 위안 제외)의 순수익을 얻을 것으로 예상됩니다.

파트너십이 설정된 후 Shanghai Jindiwei(또는 Gemdale Real Estate가 지정한 기타 자회사) 및 기타 파트너십 파트너가 각각 지분의 20%와 80%를 보유하게 됩니다. 관리 구조 측면에서 Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management는 일반 파트너 및 집행 파트너 역할을 합니다. 집행 파트너는 나머지 파트너십 파트너의 운영, 관리, 통제 및 의사 결정을 담당합니다. Shanghai Jindiwei 포함)이 유한 파트너가 될 것입니다.

이번 거래에서 Gemdale Properties & Investment는 주로 다른 주주들의 철수에 협력하고 새로 참여하는 국영 기업이 지배 지분을 필요로 하기 때문에 산업 단지 지분의 일부를 철수할 것으로 이해됩니다. 거래가 완료된 후 4개 산업 단지는 Gemdale Commercial Real Estate Industrial Park의 운영 브랜드인 Gemdale Weixin이 계속 관리하게 됩니다.

보험중개인의 배후

펀드의 투자자는 국영기업과 보험회사다.

펀드의 투자규모 상한은 15억위안으로, 투자기한은 2029년 9월 30일 이전이다. 파트너십의 지분 구조에 따르면 Nanjing CPIC Xinhui Zhiyuan은 지분의 55%를 차지하는 8억 2,500만 위안을 투자했으며, Shanghai Jindiwei는 지분의 22.99%를 차지하는 3억 4,485만 위안을 투자하여 20주를 보유했습니다. 지분 비율은 Hongtu Venture Capital이 3000만 위안을 투자하고 지분 2%를 보유하며 Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management는 일반 파트너로서 150,000 위안을 투자하여 지분 0.01%를 보유합니다.

그 중 Shanghai Jindiwei는 Gemdale Real Estate의 간접 자회사이고 Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management는 Shenzhen Innovation Investment Group Co., Ltd.가 관리하며 후자의 최대 주주는 Shenzhen State-owned Assets Supervision and Administration Commission입니다. Futian Investment Holdings도 주식을 보유하고 있습니다. Red Earth Ventures는 Shenzhen Venture Capital이 전액 소유하고 있으며 Sino-Hong Kong Life Insurance는 Manulife Life Insurance (International) Co., Ltd.와 Sinochem Group Finance Co., 주식회사

최대 지분을 보유한 난징CPIC 신후이즈위안은 사모투자펀드다. 펀드운용사는 차이나퍼시픽보험 자회사인 CPIC Private Equity Management Co., Ltd.이다.

보험회사는 여전히 부동산 청산에 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다.

안정적인 장기 수익 추구, 투자 포트폴리오 최적화, 자산-부채 매칭 관리 요구에 적응하는 등 보험회사는 여전히 부동산 퇴출의 중요한 채널입니다.

일부 애널리스트들은 금리 하락이 지속되고 시장에서 우량자산을 찾기 어려운 상황에서 보험회사들은 상업용 오피스 빌딩, 물류 부동산 등 안정적인 수익과 장기 프로젝트에 자금을 투자하는 경향이 있다고 지적했다. 자산 가치를 유지하고 증가시키기 위해 부동산 및 산업 단지를 건설합니다.

반면, 현재 부동산 시장은 산업 청산이 가속화되고 자산 처분이 증가하는 등 심각한 조정기에 있습니다. 부동산 자산 가격, 특히 1선 및 2선 도시의 핵심 지역 부동산이 매력적입니다. 앞으로도 강한 평가를 받을 여지가 있을 수 있습니다.

예를 들어, 2024년 1월 1일 New China Insurance는 부동산 프로젝트 자산을 보유한 투자 회사에 투자하기 위해 CICC Capital과 공동으로 100억 위안 규모의 펀드를 조성할 것이라고 발표했습니다. AIA Life는 Beijing CapitaLand Star의 지분 95%를 인수했습니다. 약 24억 위안의 무역 프로젝트; China Life System은 China Resources Commercial REIT 인수에 6억 8600만 위안을 투자했으며, China Life Group은 Sino-Ocean Beijing INDIGO 2단계에서 지분의 거의 절반을 인수하는 데 31억을 지출했습니다.

경우에 따라서는 완료된 프로젝트의 대부분이 베이징, 상하이 등 1급 도시의 핵심 지역에 있는 자산임을 알 수 있습니다.

Gemdale Properties & Investment는 산업 단지, 상업 사무실, 임대 주택 및 판매 주택과 같은 자산을 보유하고 있습니다. 이 중 산업단지 분야에서는 2016년 산업단지 개발, 건설, 운영 관리에 초점을 맞춘 플랫폼인 Gemdale Weixin을 설립해 생명과학, 인공지능, 문화창의력 등 분야를 집중적으로 구축하고 있다. 높은 표준을 갖춘 절묘한 국제 전체 산업.

현재 Gemdale Weixin은 중국 동부, 중국 북부, 중국 동북부, 중국 중부, 중국 남부, 중국 서부의 핵심 도시에 진출하여 전국적인 레이아웃을 달성했으며 미국 시장에도 진출했습니다. 2023년 12월 현재 19개 도시에 진출해 42개 산업 프로젝트를 개발·운영하고 약 415만㎡의 면적을 관리하고 있다.

그러나 부동산 침체는 상업용 부동산에도 더 큰 영향을 미쳤다. 올해 상반기 Gemdale Commercial Properties의 누적 계약 매출은 약 97억9800만 위안에 달했고, 누적 총 매출 면적은 약 747,100㎡였다. 최근 회사는 상반기 이익주의보를 발령했으며, 합작투자 및 개발 중인 부동산에 대한 손상충당금 증가로 인해 2024년 상반기부터 2020년까지 회사 소유주 귀속 손실을 기록할 것으로 예상된다. 약 20억~230억 위안.