berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Jaringan Sudut PandangSelama periode penyesuaian mendalam dalam industri, Gemdale Real Estate merealisasikan keluarnya aset real estat.

Pada malam tanggal 31 Juli, Gemdale Properties & Investment mengumumkan bahwa mereka telah bersama-sama mendirikan Kemitraan Dana Investasi Ekuitas Swasta Taman Industri Lingxin Shenzhen (Kemitraan Terbatas) untuk mengakuisisi, memegang, dan mengoperasikan semua kepemilikan ekuitas di empat proyek kawasan industri di Shanghai yang dimiliki oleh Shanghai. grup bermaksud untuk menjual, laba bersih grup tersebut diperkirakan sekitar 500 juta yuan.

Menurut Gemdale Properties & Investment, keempat proyek kawasan industri tersebut semuanya merupakan aset operasi yang matang, berlokasi di Distrik Songjiang, Jiading dan Baoshan, Shanghai, dengan total luas sewa 439.000 meter persegi dan tingkat hunian sepanjang tahun lebih dari 90%.

Gemdale Properties & Investment menyatakan bahwa setiap mitra kemitraan memiliki pengalaman luas dalam berinvestasi dan/atau mengoperasikan kawasan industri. Dalam kemitraan, setiap anggota dapat memanfaatkan kekuatannya melalui keunggulan yang saling melengkapi dan sumber daya yang terintegrasi untuk mencapai pengembangan bisnis yang lebih baik.

Terlihat bahwa modal asuransi menempati sebagian besar hak dan kepentingan dana tersebut, dan banyak terdapat aset milik negara di belakang dana tersebut. Untuk saat ini, asuransi masih menjadi tulang punggung saluran keluar real estat.

Membangun dana untuk memperoleh aset

Berdasarkan pengumuman tersebut, Gemdale Commercial Holdings menandatangani perjanjian kemitraan dengan semua pihak pada tanggal 31 Juli 2024 untuk bersama-sama mendirikan Kemitraan Dana Investasi Ekuitas Swasta Taman Industri Lingxin Shenzhen (Kemitraan Terbatas). Bisnis utama kemitraan ini adalah akuisisi dan kepemilikan serta seluruh ekuitas ketertarikan pada proyek Gemdale Industrial Park yang rencananya akan dijual oleh kelompok operasi.

Tinjauan Industri dan Taman Kota mengetahui bahwa akuisisi tersebut sebagian besar merupakan empat proyek kawasan industri Gemdale Properties & Investment di Shanghai. Yang pertama adalah Taman Inovasi Sains dan Teknologi Gemdale Weixin Hongqiao, yang 100% dimiliki oleh Gemdale Properties & Investment. Proyek ini berlokasi di Koridor Inovasi Sains dan Teknologi G60 dan wilayah radiasi di Greater Hongqiao Hub luasnya sekitar 48.000 meter persegi dan memiliki total luas konstruksi 65.000 meter persegi. Ini adalah kompleks industri yang mengintegrasikan platform R&D, produksi dan manufaktur, fasilitas pendukung perkantoran dan komersial. Sebagai taman profesional biomedis pertama di Gemdale Weixin, perusahaan biomedis di antara perusahaan yang menetap di Taman Inovasi Sains dan Teknologi Hongqiao mencakup lebih dari 90% area yang disewakan.

Yang kedua adalah Gemdale Weixin Songjiang Intelligent Manufacturing Park, di mana Gemdale Properties & Investment memegang 50% ekuitas. Proyek ini berlokasi di Zona Pengembangan Ekonomi dan Teknologi Shanghai Songjiang tingkat nasional, seluas lebih dari 70,000 persegi. meter, dengan total luas konstruksi sekitar 110.000 meter persegi. Kompleks industri yang mengintegrasikan platform R&D, produksi dan manufaktur, serta fasilitas pendukung komersial.

Yang ketiga adalah Gemdale Weixin Jiading Intelligent Manufacturing Park. Gemdale Properties & Investment memegang 42,50% saham. Proyek ini berlokasi di Shanghai Jiading International Automobile City, seluas sekitar 80.000 meter persegi, dengan total luas konstruksi. ​​lebih dari 150,000 meter persegi. Hal ini didasarkan pada energi baru Mobil dan suku cadang mobil adalah industri inti, dan merupakan basis inovasi industri manufaktur kelas atas yang mengintegrasikan manufaktur cerdas, penelitian dan pengembangan produksi, kantor perusahaan, dan pendukung komersial fasilitas.

Yang keempat adalah Gemdale Weixin Baoshan Intelligent Manufacturing Park. Gemdale Properties & Investment memiliki 50% ekuitas kawasan industri ini. Proyek ini berlokasi di kawasan inti Shanghai Baoshan Industrial Park, seluas lebih dari 70,000. meter persegi dan total luas konstruksi lebih dari 110,000 meter persegi. Ini adalah kumpulan basis industri manufaktur berstandar tinggi yang mengintegrasikan manufaktur cerdas, R&D dan produksi, inovasi basis, dan fasilitas pendukung komersial.

Berdasarkan perjanjian kemitraan, Gemdale Properties & Investment memegang proyek Gemdale Industrial Park dan kini berencana menjual seluruh kepemilikan ekuitasnya di proyek Gemdale Industrial Park kepada kemitraan tersebut. Berdasarkan pengaturan transaksi, Shanghai Jindiwei (anak perusahaan Gemdale Real Estate) perlu berinvestasi terlebih dahulu dalam kemitraan sebagai mitra kemitraan. Jumlah investasi dibatasi hingga 300 juta yuan, yang merupakan 20% dari ekuitas kemitraan Hutang akan Pendanaan disediakan oleh sumber daya internal Gemdale Properties & Investment. Setelah selesainya penjualan proyek Gemdale Industrial Park, Gemdale Properties & Investment diperkirakan akan menerima laba bersih sekitar 500 juta yuan (tidak termasuk 300 juta yuan yang diinvestasikan dalam kemitraan ini).

Setelah kemitraan terjalin, Shanghai Jindiwei (atau anak perusahaan lain yang ditunjuk oleh Gemdale Real Estate) dan mitra kemitraan lainnya akan memiliki masing-masing 20% ​​dan 80% ekuitas. Dalam hal struktur manajemen, Manajemen Dana Real Estat Modal Ventura Shenzhen berfungsi sebagai mitra umum dan mitra eksekutif. Mitra eksekutif bertanggung jawab atas (termasuk) operasi, pengelolaan, pengendalian, dan pengambilan keputusan mitra kemitraan yang tersisa ( termasuk Shanghai Jindiwei) akan menjadi mitra terbatas.

Dapat dipahami bahwa dalam transaksi ini, Gemdale Properties & Investment akan menarik sebagian ekuitas kawasan industri, terutama karena bekerja sama dengan penarikan pemegang saham lain, dan perusahaan milik negara yang baru terlibat memerlukan saham pengendali. Setelah transaksi selesai, keempat kawasan industri tersebut akan tetap dikelola oleh Gemdale Weixin, merek operasional Gemdale Commercial Real Estate Industrial Park.

Broker asuransi di balik layar

Investor di balik dana tersebut adalah perusahaan milik negara dan perusahaan asuransi.

Batas atas skala investasi dana tersebut ditetapkan sebesar 1,5 miliar yuan, dan batas waktu investasi adalah sebelum 30 September 2029. Struktur ekuitas kemitraan menunjukkan bahwa Nanjing CPIC Xinhui Zhiyuan menginvestasikan 825 juta yuan, menyumbang 55% ekuitas; Zhonghong Life Insurance menginvestasikan 344,85 juta yuan, menyumbang 22,99% ekuitas; % ekuitas; Hongtu Venture Capital menginvestasikan 30 juta yuan dan memegang 2% ekuitas; Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management, sebagai mitra umum, menginvestasikan 150.000 yuan untuk memiliki 0,01% ekuitas.

Diantaranya, Shanghai Jindiwei adalah anak perusahaan tidak langsung dari Gemdale Real Estate; Shenzhen Venture Capital Real Estate Fund Management dikendalikan oleh Shenzhen Innovation Investment Group Co., Ltd., pemegang saham terbesar yang terakhir adalah Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset milik Negara Shenzhen, dan Futian Investment Holdings juga memiliki saham; Red Earth Ventures dimiliki sepenuhnya oleh Shenzhen Venture Capital; Sino-Hong Kong Life Insurance dimiliki bersama oleh Manulife Life Insurance (International) Co., Ltd. dan Sinochem Group Finance Co., Ltd.

Nanjing CPIC Xinhui Zhiyuan, yang memegang saham terbesar, adalah dana investasi ekuitas swasta. Pengelola dananya adalah CPIC Private Equity Management Co., Ltd., yang merupakan anak perusahaan dari China Pacific Insurance.

Dapat ditemukan bahwa perusahaan asuransi masih menjadi pengambil keputusan penting dalam keluarnya real estat.

Berdasarkan upaya untuk mencapai keuntungan jangka panjang yang stabil, mengoptimalkan portofolio investasi, dan beradaptasi dengan kebutuhan manajemen pencocokan aset-liabilitas, perusahaan asuransi masih merupakan saluran penting untuk keluar dari real estat.

Beberapa analis menunjukkan bahwa dalam konteks penurunan suku bunga yang terus berlanjut dan sulitnya menemukan aset berkualitas tinggi di pasar, perusahaan asuransi cenderung menginvestasikan dananya pada proyek-proyek dengan tingkat pengembalian yang stabil dan jangka waktu yang lama, seperti gedung perkantoran komersial, real logistik. perkebunan, dan kawasan industri, dalam rangka menjaga dan meningkatkan nilai aset.

Di sisi lain, pasar real estat saat ini berada dalam periode penyesuaian yang mendalam, dengan percepatan likuidasi industri dan peningkatan pelepasan aset. Harga aset real estat juga menarik, terutama real estat di wilayah inti kota-kota lapis pertama dan kedua. Mungkin ada ruang untuk apresiasi yang kuat di masa depan.

Misalnya, pada tanggal 1 Januari 2024, New China Insurance mengumumkan bahwa mereka akan bersama-sama menyiapkan dana 10 miliar yuan dengan CICC Capital untuk berinvestasi di perusahaan investasi dengan aset proyek real estat; AIA Life mengakuisisi 95% ekuitas Beijing CapitaLand Star Proyek Perdagangan senilai hampir 2,4 miliar yuan; China Life System menginvestasikan 686 juta yuan untuk berlangganan China Resources Commercial REIT; China Life Group menghabiskan 3,1 miliar untuk mengakuisisi hampir setengah ekuitas pada tahap kedua Sino-Ocean Beijing INDIGO, dll.

Dalam beberapa kasus, ditemukan bahwa sebagian besar proyek yang telah selesai merupakan aset di wilayah inti kota-kota lapis pertama seperti Beijing dan Shanghai.

Gemdale Properties & Investment memiliki aset seperti kawasan industri, kantor komersial, tempat tinggal sewa, dan tempat tinggal penjualan. Diantaranya, dalam hal kawasan industri, pada tahun 2016, Gemdale Weixin, sebuah platform yang berfokus pada pengembangan, konstruksi, dan manajemen pengoperasian kawasan industri, didirikan. Platform ini berfokus pada ilmu hayati, kecerdasan buatan, kreativitas budaya, dan bidang lainnya industri penuh internasional yang indah dengan platform standar tinggi.

Saat ini, Gemdale Weixin telah mencapai tata letak nasional, memasuki kota-kota inti di Tiongkok Timur, Tiongkok Utara, Tiongkok Timur Laut, Tiongkok Tengah, Tiongkok Selatan, dan Tiongkok Barat, serta telah memasuki pasar AS. Hingga Desember 2023, telah memasuki 19 kota, mengembangkan dan mengoperasikan 42 proyek industri, dan mengelola lahan seluas kurang lebih 4,15 juta meter persegi.

Namun, penurunan sektor real estat juga berdampak lebih besar pada properti komersial. Pada paruh pertama tahun ini, penjualan kontrak kumulatif Gemdale Commercial Properties berjumlah sekitar 9,798 miliar yuan, sedangkan total area penjualan kumulatif sekitar 747,100 meter persegi. Baru-baru ini, perseroan mengeluarkan peringatan laba semester pertama tahun ini. Akibat peningkatan penyisihan penurunan nilai ventura bersama dan properti dalam pengembangan, maka pada semester pertama tahun 2024 diperkirakan akan membukukan kerugian yang dapat diatribusikan kepada pemilik perseroan berkisar antara sekitar 2 miliar yuan hingga 23 miliar yuan.