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Se está implementando una nueva ronda de ajustes de las tasas de interés de los depósitos entre varios tipos de bancos.

Después de que los seis principales bancos redujeran colectivamente sus tipos de interés de depósito el 25 de julio, algunos bancos por acciones también siguieron rápidamente con ajustes.Banco Mercantil de China、Hacer ping a un banco Ambos actualizaron sus nuevas tablas de tipos de interés de depósitos el día 26. El mismo día, un periodista de China Business News preguntó a otros bancos por acciones y el personal dijo que aún no habían recibido ningún nuevo aviso de ajuste. Según lo entendido por el periodista, algunos bancos por acciones han reducido sucesivamente las tasas de interés de ejecución hasta cierto punto por adelantado la semana pasada.

A juzgar por el rango de ajuste, las tasas de interés de los depósitos de los dos bancos por acciones son básicamente consistentes con las de los bancos principales, y el rango de ajuste para los depósitos a plazo con vencimiento de dos años o más es aún mayor. En la actualidad, las tasas de interés de los depósitos fijos a 3 y 5 años de todos los bancos que han realizado ajustes han bajado 20 BP, excepto Ping An Bank, que ha reducido su producto a 2 años en 30 BP, el de 2 años. El producto del China Merchants Bank y los seis principales bancos se ha reducido en 20 puntos porcentuales.

Esta es también la primera vez en siete meses desde el 22 de diciembre de 2023 que los principales bancos estatales han reducido colectivamente sus tasas de interés de cotización de depósitos. Después de esta ronda de ajustes, las tasas de interés cotizadas de los principales bancos estatales se despiden oficialmente de la "Segunda Era", y el nivel más alto de la tasa de interés de ejecución convencional también cayó del 2,35% al ​​2,15%.

Un experto autorizado en el mercado dijo anteriormente a China Business News que esto refleja el papel efectivo del mecanismo de ajuste basado en el mercado para las tasas de interés de los depósitos y la mejora adicional de las capacidades de fijación de precios basadas en el mercado de los bancos comerciales. Muchos conocedores de la industria han analizado que, basándose en experiencias pasadas, los bancos por acciones y los bancos pequeños y medianos seguirán gradualmente el ejemplo y reducirán la tasa.

En cuanto al impacto de esta ronda de recortes de las tasas de interés de los depósitos, las instituciones en general creen que, por un lado, aliviará la presión sobre el margen de interés neto del sector bancario y, por otro lado, promoverá la conversión del ahorro en consumo e inversión. , y al mismo tiempo, creará espacio para una disminución constante y constante de los costos de financiamiento para la economía real. Basándose en diversos factores, muchos entrevistados creen que no se descarta que se produzca al menos una reducción de los tipos de interés de los depósitos durante el año, lo que podría intensificar aún más el "movimiento" de los depósitos.

Se avecina una nueva ronda de recortes de las tasas de interés de los depósitos

Específicamente, el ajuste del China Merchants Bank cubre varios tipos de tasas de interés de los depósitos de ahorro en RMB, y el rango de ajuste es básicamente consistente con el de los principales bancos estatales. Entre ellos, las tasas de interés de los depósitos a plazo a 2, 3 y 5 años son las que más se han reducido, a 20BP, y son del 1,45%, 1,75% y 1,8% respectivamente después del ajuste. Entre otros tipos de depósitos de ahorro, excepto los depósitos a la vista, que se redujeron en 5 pb, otras variedades generalmente se redujeron en 10 pb. Las tasas de interés ajustadas para los depósitos a plazo a 3 meses, 6 meses y 1 año fueron del 1,05%. , 1,25% y 1,35% respectivamente.

Las tasas de interés de algunos tipos de depósitos de ahorro en RMB ajustadas por Ping An Bank son relativamente ligeramente más altas, pero el ajuste de la tasa de interés de los depósitos a plazo a dos años del banco es más vigoroso, alcanzando 30BP. El rango de ajuste de otros tipos de tasas de interés de depósitos es básicamente. consistente con el de los grandes bancos. Actualmente, la tasa de interés de los depósitos a plazo del banco es del 0,15%, lo que es consistente con la de los principales bancos; las tasas de interés de los depósitos a plazo a 3 meses, 6 meses y 1 año son del 1,1%, 1,35% y 1,55% respectivamente; -año, 3 años, Las tasas de interés de los depósitos a plazo a cinco años son del 1,6%, 1,8% y 1,85% respectivamente.

Además, Hengfeng Bank también actualizó la tasa de interés de los depósitos en su sitio web oficial el 26 de julio, pero el nivel general de la tasa de interés no se ha ajustado.

Tras el ajuste de los tipos de interés cotizados, también se han reducido los tipos de interés de ejecución de varios bancos, pero la mayoría todavía tiene ventajas sobre los grandes bancos estatales.

Según lo entendido por el periodista, en la actualidad, el tipo con la tasa de interés más alta para los depósitos de ahorro del China Merchants Bank es el depósito fijo especial a 2 años. La tasa de interés más alta ha bajado del 2,15% anterior al 1,95%, que es 50BP más. que la tasa de interés cotizada. No hay cuota para el plazo de 3 años. La tasa de interés de ejecución de depósitos a plazo a 3 años de Ping An Bank se ha reducido sucesivamente del 2,6% al 2,55% y al 2,4%. La última tasa de interés de ejecución de depósitos a plazo a 5 años es del 2,45%, 60 puntos porcentuales más que la tasa de interés de cotización ajustada.

Entre los bancos por acciones que aún no han llevado a cabo una nueva ronda de ajustes de las tasas de interés de los depósitos, la tasa de interés general para los depósitos a plazo a tres años llega a alrededor del 2,6%, y los productos de depósito especiales de algunos bancos por acciones pueden también alcanzan el 2,7% y el 2,75%.

Anteriormente, el 25 de julio, tres días hábiles después de que la operación de recompra inversa de 7 días redujera las tasas de interés, seis importantes bancos estatales lanzaron una vez más una ronda de ajustes de las tasas de depósito. Muchos de los principales bancos actualizaron sus tasas de depósitos de ahorro en RMB en el. Temprano en la mañana de ese día, las tasas de interés enumeradas y las tasas de interés de los diferentes tipos de depósitos en RMB se ajustan en diversos grados. Entre ellos, las tasas de interés para depósitos y retiros de suma global con un vencimiento de 2 años o más generalmente se reducen en 20 BP, las tasas de interés para depósitos y retiros de suma global, depósitos y retiros pequeños, depósitos y retiros de suma global, y capital los depósitos y las tasas de interés inferiores a 2 años generalmente se reducen en 10 BP, y las tasas de interés para los depósitos corrientes se reducen en 5 BP. Al mismo tiempo, las tasas de interés de los depósitos a plazo y a la vista también se redujeron en 10 puntos básicos.

¿Qué es diferente esta vez?

Esta es también la primera vez en siete meses desde el 22 de diciembre de 2023 que los principales bancos estatales han reducido colectivamente sus tasas de interés de cotización de depósitos. Desde el establecimiento del mecanismo de ajuste de las tasas de interés basado en el mercado en abril de 2022, los principales bancos estatales han llevado a cabo seis rondas de ajustes de las tasas de interés de los depósitos, cinco de las cuales implicaron ajustes colectivos a las tasas de interés cotizadas.

En comparación, los dos últimos ajustes a las tasas de interés de depósito de los principales bancos estatales tuvieron un alcance más amplio que los tres ajustes anteriores, pero continuaron manteniendo el ritmo de mayores ajustes a los productos a largo plazo. Desde septiembre de 2022, las tasas de interés cotizadas para depósitos a plazo a 3 y 5 años de los principales bancos estatales que atraen la mayor atención de los ahorradores han caído en un acumulado de 100BP y 95BP, respectivamente.

De hecho, considerando que la última LPR (tasa de cotización del mercado de préstamos) ha disminuido y los márgenes de interés neto de los bancos continúan estrechándose, el mercado ha esperado una nueva ronda de ajustes de las tasas de interés de los depósitos. Expertos autorizados del mercado dijeron que esta ronda de reducciones en las tasas de interés de los depósitos por parte de los principales bancos se determinó de forma independiente en función de la caída anterior de la LPR a un año y la tendencia de las tasas de interés del mercado, como los rendimientos de los bonos gubernamentales. tipos de interés de depósitos orientados al mercado.

De acuerdo con los requisitos del mecanismo de ajuste basado en el mercado para las tasas de interés de los depósitos, las tasas de interés de los depósitos se ajustarán razonablemente con referencia a la tasa de interés del mercado de bonos representada por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y la tasa de interés del mercado de préstamos representada por el 1 Cotización LPR (tasa preferencial de préstamo) de un año.

En noviembre de 2023, el Departamento de Política Monetaria del Banco Central publicó un artículo "Continuar profundizando la reforma de las tasas de interés basada en el mercado", que proponía la necesidad de mejorar la transmisión de las tasas de interés de "tasas de interés de mercado + orientación del banco central → LPR → tipos de interés de préstamos" y mecanismo "LPR + rendimiento de los bonos gubernamentales → tipos de interés de depósitos".

El 22 de julio, después de que la tasa de interés de la operación de recompra inversa (OMO) a 7 días se ajustara del 1,80% al 1,70%, la LPR a 1 y 5 años y más cayó ambas en 10 BP, y las últimas tasas fueron del 3,35%. y 3,85 % respectivamente.

A juzgar por el ritmo de los ajustes anteriores, corresponde principalmente a los grandes bancos demostrar y guiar, los bancos por acciones responden rápidamente y otros tipos de bancos hacen un seguimiento de manera ordenada. Mucha gente en la industria cree que este ajuste en la tasa de interés de depósito cotizada ayudará a estabilizar el margen de interés neto del banco, y otros bancos comerciales harán lo mismo en el futuro.

Los expertos antes mencionados dijeron que en los últimos años los bancos han hecho mayores esfuerzos para apoyar la economía real y las tasas de interés de los préstamos han bajado significativamente. Sin embargo, en el lado de los pasivos, hay una clara tendencia hacia los depósitos regulares y a largo plazo. El efecto de la reducción de las tasas de interés de los depósitos aparecerá gradualmente con la revaloración de los depósitos existentes. Algunos bancos Involución excesiva y pagos manuales ilegales de intereses para obtener depósitos. Afectados por una serie de factores, la disminución de los costos de responsabilidad es menor que la disminución de. rendimientos de los activos.

Los datos muestran que al final del primer trimestre de este año, el nivel del margen de interés neto de los bancos comerciales cayó al 1,54%, continuando alcanzando un nuevo mínimo. Entre ellos, los márgenes de interés neto de los principales bancos, bancos por acciones, bancos comerciales urbanos, bancos privados, bancos comerciales rurales y bancos extranjeros en el primer trimestre fueron 1,47%, 1,62%, 1,45%, 4,32%, 1,72%, y 1,47% respectivamente.

En comparación con ajustes anteriores, las dos últimas rondas de ajustes de las tasas de interés de los depósitos tienen un alcance más amplio. Wang Qing, analista macroeconómico jefe de Oriental Jincheng, cree que la tasa de interés de depósito actual está incluida en el rango de reducción. Por un lado, durante las dos rondas anteriores de reducciones de la tasa de interés de depósito, la tasa de interés de depósito actual no se ha ajustado. y se ha acumulado una cierta cantidad de impulso de ajuste suplementario. También puede estar relacionado con la reciente tendencia de los depósitos a plazo. Los últimos datos muestran que los depósitos a la vista de los hogares representaron el 27,5% en junio, aumentando durante dos meses consecutivos; los depósitos a la vista de las empresas no financieras representaron el 28,8%, aumentando también 0,5 puntos porcentuales respecto al mes anterior.

Puede intensificar la “reubicación” de depósitos

En cuanto al impacto de este "recorte de la tasa de interés" de los depósitos, muchos expertos institucionales mencionaron que debido al lento ritmo de la revisión de los precios en el lado del pasivo y al hecho de que el LPR está vinculado a los préstamos existentes, puede llevar algún tiempo mejorar los diferenciales de intereses bancarios.

Considerando el reciente recorte de la tasa de interés de la LPR, la presión sobre los márgenes de interés de los bancos y la tendencia a la regularización de los depósitos, todavía hay margen para una caída a la baja en las tasas de interés de los depósitos bancarios, y no se puede descartar una nueva ronda de ajustes de las tasas de interés de cotización durante el año. .

"Antes de que la industria inmobiliaria se estabilice y se recupere, las tasas de interés de los depósitos bancarios pueden seguir bajando". Wang Qing cree que, teniendo en cuenta las tendencias económicas y de precios en el próximo período, la tasa de interés oficial (tasa de recompra inversa a 7 días) aumentará. El margen de interés aún se reducirá en el cuarto trimestre dará lugar a ajustes posteriores en las cotizaciones LPR de las dos variedades de vencimiento, y es posible que se lance una nueva ronda de recortes de las tasas de interés de los depósitos hacia finales de año.

Valores CITIC El economista jefe Ming Ming también cree que el tercer trimestre de este año puede marcar el comienzo de una nueva ronda de ajustes de las tasas de interés de los depósitos. En primer lugar, el ajuste de las tasas de interés de los depósitos después de que se reduzca la cotización del LPR ayudará a fortalecer el vínculo entre las tasas de interés de los depósitos y de los préstamos y promoverá la comercialización de las tasas de interés; en segundo lugar, en el contexto del apoyo financiero a la economía real, los intereses de los préstamos; las tasas han bajado significativamente, pero los costos de los pasivos bancarios se han mantenido relativamente rígidos y las tasas de interés se han mantenido relativamente rígidas. La continua reducción de los depósitos ha aumentado la presión operativa. En tercer lugar, la tendencia de los depósitos a plazo sigue siendo obvia y los depósitos a largo plazo y algunos especiales; Los productos de depósito tienen precios elevados.

En este contexto, el mercado en general espera que el fenómeno de la “reubicación” de depósitos se intensifique aún más.

Mingming cree que la reducción de las tasas de interés de los depósitos puede hacer que las tasas de interés de amplio espectro, incluidas las tasas de los bonos gubernamentales, bajen aún más. Al mismo tiempo, el fenómeno de la "reubicación de depósitos" puede intensificarse y los productos de gestión de activos de bajo riesgo, como. La gestión financiera bancaria marcará el comienzo de la llegada de fondos incrementales, aumentando la intensidad de la asignación al mercado de bonos. Wang Qing también dijo que esta ronda de recortes de las tasas de interés de los depósitos puede tener un cierto efecto en la promoción del consumo, por un lado, y por otro, puede promover que los depósitos a mayor escala "pasen" a la gestión financiera.

Sin embargo, a medida que las tasas de interés de los depósitos continúen cayendo, el mercado de gestión financiera, especialmente la gestión financiera de efectivo, también enfrentará cierta presión de ingresos.Valores de comerciantes de ChinaLiao Zhiming, analista jefe de la industria bancaria, cree que dado que los depósitos ya no están subsidiados y los rendimientos de los bonos se encuentran en niveles históricamente bajos, los rendimientos de la gestión financiera pueden caer significativamente. El rendimiento anualizado esperado de la gestión financiera en la segunda mitad del año caerá. a poco más del 2%, y se espera que el crecimiento a escala se desacelere, los inversores también deben reducir sus expectativas de retorno de la inversión para la gestión financiera.