Новости

Новый раунд корректировки процентных ставок по депозитам проводится среди различных типов банков.

После того, как 25 июля шесть крупнейших банков коллективно снизили процентные ставки по депозитам, некоторые акционерные банки также быстро внесли коррективы.Торговый Банк Китая、Пинг Ан Банк Оба обновили свои новые таблицы процентных ставок по депозитам 26-го числа. В тот же день репортер China Business News обратился к ряду других акционерных банков, и сотрудники сказали, что они еще не получили никаких новых уведомлений о корректировках. По мнению репортера, на прошлой неделе некоторые акционерные банки последовательно снизили процентные ставки по исполнению в определенной степени заранее.

Судя по диапазону корректировки, процентные ставки по депозитам двух акционерных банков в основном соответствуют ставкам крупнейших банков, а диапазон корректировки по срочным депозитам со сроком погашения 2 года и выше еще больше. В настоящее время 3-летние и 5-летние фиксированные процентные ставки по депозитам всех банков, которые внесли коррективы, снизились на 20 BP, за исключением Ping An Bank, который снизил свой 2-летний продукт на 30 BP, 2-летний. Продукт China Merchants Bank и шести крупнейших банков упал на 20 BP.

Это также первый раз за 7 месяцев с 22 декабря 2023 года, когда крупные государственные банки коллективно снизили процентные ставки по депозитам. После этого раунда корректировок перечисленные процентные ставки крупных государственных банков официально попрощались с «эрой 2», а самый высокий уровень основной процентной ставки по исполнению также снизился с 2,35% до 2,15%.

Авторитетный эксперт рынка ранее сообщил China Business News, что это отражает эффективную роль рыночного механизма корректировки процентных ставок по депозитам и дальнейшее расширение возможностей коммерческих банков по рыночному ценообразованию. Многие представители отрасли проанализировали, что, исходя из прошлого опыта, акционерные банки, а также малые и средние банки постепенно последуют этому примеру и снизят ставки.

Что касается влияния этого раунда снижения процентных ставок по депозитам, учреждения в целом полагают, что, с одной стороны, это снизит давление на чистую процентную маржу банковской отрасли, с другой стороны, это будет способствовать превращению сбережений в потребление. и инвестиций, и в то же время это создаст возможности для устойчивого и устойчивого снижения затрат на финансирование реальной экономики. Исходя из различных факторов, многие опрошенные полагают, что не исключено, что в течение года произойдет хотя бы одно снижение процентных ставок по депозитам, что может еще больше усилить «переселение» депозитов.

Грядет новый раунд снижения ставок по депозитам

В частности, корректировка China Merchants Bank охватывает различные типы процентных ставок по сберегательным депозитам в юанях, а диапазон корректировок в основном соответствует диапазону корректировок крупных государственных банков. Среди них процентные ставки по срочным депозитам на срок 2, 3 и 5 лет были снижены больше всего, до 20 BP, и после корректировки составляют 1,45%, 1,75% и 1,8% соответственно. Среди других видов сберегательных депозитов, за исключением депозитов до востребования, которые были снижены на 5 BP, другие разновидности в целом были снижены на 10 BP. Среди них скорректированные процентные ставки по 3-месячным, 6-месячным и 1-летним срочным депозитам. составили 1,05%, 1,25% и 1,35% соответственно.

Процентные ставки по некоторым типам сберегательных депозитов в юанях, корректируемые Ping An Bank, относительно немного выше, но корректировка процентной ставки по двухлетним фиксированным депозитам банка более энергичная, достигая 30BP. Диапазон корректировки процентных ставок по другим типам депозитов в основном составляет. соответствует показателям крупных банков. В настоящее время текущая процентная ставка по депозитам банка составляет 0,15%, что соответствует показателям крупных банков; процентные ставки по срочным депозитам на срок 3, 6 месяцев и 1 год составляют 1,1%, 1,35% и 1,55% соответственно; -год, 3 года, пятилетние процентные ставки по срочным вкладам составляют 1,6%, 1,8% и 1,85% соответственно.

Кроме того, 26 июля Hengfeng Bank также обновил процентную ставку по депозитам на своем официальном сайте, но общий уровень процентной ставки не был скорректирован.

После корректировки перечисленных процентных ставок процентные ставки по исполнению различных банков также были снижены, но большинство из них по-прежнему имеют преимущества перед крупными государственными банками.

По мнению репортера, в настоящее время типом с самой высокой процентной ставкой по сберегательным депозитам China Merchants Bank является 2-летний специальный срочный депозит. Самая высокая процентная ставка снизилась с предыдущих 2,15% до 1,95%, что на 50 BP выше. чем указанная процентная ставка. Квота на 3-летний срок отсутствует. Процентная ставка по срочным депозитам на 3 года в Ping An Bank последовательно снижалась с 2,6% до 2,55% и 2,4%. Последняя процентная ставка по срочным депозитам на 5 лет составляет 2,45%, что на 60 BP выше скорректированной процентной ставки по листингу.

Среди акционерных банков, которые еще не провели новый раунд корректировки процентных ставок по депозитам, основная процентная ставка по трехлетним срочным депозитам достигает около 2,6%, а специальные депозитные продукты некоторых акционерных банков могут также достигают 2,7% и 2,75%.

Ранее, 25 июля, через три рабочих дня после того, как 7-дневная операция обратного выкупа снизила процентные ставки, шесть крупнейших государственных банков вновь начали корректировку ставок по депозитам. Многие из крупных банков обновили свои ставки по сберегательным депозитам в юанях. ранним утром того же дня. Перечисленные процентные ставки и процентные ставки по различным типам депозитов в юанях корректируются в разной степени. Среди них процентные ставки по единовременным депозитам и снятию средств со сроком погашения 2 года и выше, как правило, снижаются на 20 BP, процентные ставки по единовременным депозитам и снятию средств, нулевым депозитам и снятию средств, единовременным депозитам и снятию средств, а также основная сумма депозиты и процентные ставки менее 2 лет обычно снижаются на 10 BP, а процентные ставки по текущим депозитам снижаются на 5 BP. В то же время процентные ставки по договорным депозитам и депозитам до востребования также были снижены на 10BP.

Что изменилось на этот раз?

Это также первый раз за 7 месяцев с 22 декабря 2023 года, когда крупные государственные банки коллективно снизили процентные ставки по депозитам. С момента создания рыночного механизма корректировки процентных ставок в апреле 2022 года крупные государственные банки провели 6 раундов корректировки процентных ставок по депозитам, 5 из которых включали коллективную корректировку котируемых процентных ставок.

Для сравнения, последние две корректировки перечисленных процентных ставок по депозитам крупных государственных банков были шире по масштабу, чем предыдущие три корректировки, но они продолжали сохранять темпы более масштабных корректировок долгосрочных продуктов. С сентября 2022 года процентные ставки по срочным депозитам на срок 3 и 5 лет в крупнейших государственных банках, которые привлекают наибольшее внимание вкладчиков, совокупно упали на 100 и 95 фунтов соответственно.

Фактически, учитывая, что последний LPR (котировка рынка кредитов) снизился, а чистая процентная маржа банков продолжает сужаться, рынок ожидает нового раунда корректировок процентных ставок по депозитам. Авторитетные эксперты рынка заявили, что этот раунд снижения процентных ставок по депозитам крупными банками был определен независимо на основе предыдущего снижения годовых LPR и тенденции рыночных процентных ставок, таких как доходность государственных облигаций. ориентированные процентные ставки по депозитам.

В соответствии с требованиями рыночного механизма корректировки процентных ставок по депозитам, процентные ставки по депозитам будут разумно корректироваться со ссылкой на процентную ставку рынка облигаций, представленную доходностью 10-летних казначейских облигаций, и процентную ставку рынка кредитов, представленную 1 -годовая котировка LPR (основная ставка по кредиту).

В ноябре 2023 года Департамент денежно-кредитной политики Центрального банка опубликовал статью «Продолжение углубления рыночной реформы процентных ставок», в которой предлагалось улучшить передачу процентных ставок «рыночные процентные ставки + рекомендации центрального банка → ЛНР». → процентные ставки по кредитам» и механизм «ЛНР + доходность государственных облигаций → процентные ставки по депозитам».

22 июля, после того как процентная ставка 7-дневной операции обратного РЕПО (ОМО) была скорректирована с 1,80% до 1,70%, 1-летние, 5-летние и выше LPR упали на 10 BP, а последние ставки составляли 3,35%. и 3,85 % соответственно.

Судя по темпам предыдущих корректировок, в основном крупные банки должны демонстрировать и направлять, акционерные банки реагируют быстро, а банки других типов следуют упорядоченным образом. Многие представители отрасли полагают, что такая корректировка указанной процентной ставки по депозитам поможет стабилизировать чистую процентную маржу банка, и другие коммерческие банки последуют этому примеру в будущем.

Вышеупомянутые эксперты отметили, что в последние годы банки приложили больше усилий для поддержки реального сектора экономики, а процентные ставки по кредитам значительно снизились. Однако в части пассивов наблюдается четкая тенденция регулярных и долгосрочных депозитов. Эффект от снижения процентных ставок по депозитам будет постепенно проявляться при переоценке существующих депозитов. Некоторые банки Чрезмерная инволюция и незаконные ручные выплаты процентов по депозитам Под влиянием ряда факторов снижение затрат по обязательствам меньше, чем снижение. доходность активов.

Данные показывают, что в конце первого квартала этого года уровень чистой процентной маржи коммерческих банков упал до 1,54%, продолжая достигать нового минимума. Среди них чистая процентная маржа крупных банков, акционерных банков, городских коммерческих банков, частных банков, сельских коммерческих банков и иностранных банков в первом квартале составила 1,47%, 1,62%, 1,45%, 4,32%, 1,72%, и 1,47% соответственно.

По сравнению с предыдущими корректировками, последние два раунда корректировок процентных ставок по депозитам имеют более широкий диапазон. Ван Цин, главный макроаналитик компании Oriental Jincheng, считает, что текущая процентная ставка по депозитам включена в диапазон снижения. С одной стороны, в течение двух предыдущих раундов снижения процентных ставок по депозитам текущая процентная ставка по депозитам не корректировалась. и накопился определенный импульс дополнительной корректировки. Это также может быть связано с недавней тенденцией срочных депозитов. Последние данные показывают, что доля депозитов до востребования домашних хозяйств в июне составила 27,5%, увеличившись в течение двух месяцев подряд, доля нефинансовых корпоративных депозитов до востребования составила 28,8%, также увеличившись на 0,5 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем;

Это может усилить «переселение» депозитов

Что касается влияния «снижения процентных ставок» по этому депозиту, многие институциональные инсайдеры отметили, что из-за медленных темпов переоценки обязательств и того факта, что LPR привязан к существующим кредитам, может потребоваться некоторое время, чтобы процентные спреды банков стабилизировались. улучшать.

Учитывая недавнее снижение процентных ставок LPR, давление на банковскую процентную маржу и продолжающуюся тенденцию к регуляризации депозитов, процентные ставки по банковским депозитам все еще имеют возможности для снижения, и нельзя исключать новый раунд корректировок листинговых процентных ставок в течение года.

«Прежде чем индустрия недвижимости стабилизируется и восстановится, процентные ставки по банковским депозитам могут продолжать снижаться». Ван Цин считает, что, принимая во внимание экономические и ценовые тенденции в предстоящий период, процентная ставка (7-дневная ставка обратного выкупа) будет снижаться. в четвертом квартале все еще будет снижена, что приведет к последующим корректировкам котировок LPR для двух видов сроков погашения, а примерно в конце года может быть начат новый раунд снижения процентных ставок по депозитам.

СИТИК Секьюритиз Главный экономист Минг Минг также считает, что третий квартал этого года может ознаменовать новый раунд корректировок процентных ставок по депозитам. Корректировка процентных ставок по депозитам, во-первых, после снижения котировки ЛНР будет способствовать укреплению связи между процентными ставками по депозитам и кредитам и будет способствовать маркетизации процентных ставок, во-вторых, в контексте финансовой поддержки реального сектора экономики, процентов по кредитам; ставки значительно снизились, но расходы по банковским обязательствам остались относительно жесткими, а процентные ставки остались относительно жесткими. Продолжающееся сокращение депозитов усилило операционное давление. В-третьих, тенденция срочных депозитов все еще очевидна, а также долгосрочных депозитов и некоторых специальных депозитов. Депозитные продукты имеют высокую цену.

На этом фоне рынок в целом ожидает дальнейшего усиления явления «переселения» депозитов.

Мингминг считает, что снижение процентных ставок по депозитам может привести к дальнейшему снижению процентных ставок по широкому спектру, включая ставки по государственным облигациям. В то же время явление «переноса депозитов» может усилиться, а также продуктов по управлению активами с низким уровнем риска, таких как. банковское финансовое управление приведет к привлечению дополнительных средств и увеличению интенсивности распределения средств на рынке облигаций. Ван Цин также сказал, что этот раунд снижения процентных ставок по депозитам может иметь определенный эффект на стимулирование потребления, с одной стороны, а с другой стороны, он может способствовать «переходу» более крупных депозитов в финансовое управление.

Однако, поскольку процентные ставки по депозитам продолжают падать, рынок финансового управления, особенно финансового управления денежными средствами, также столкнется с определенным давлением доходов.Китайские торговцы ценными бумагамиЛяо Чжимин, главный аналитик банковской отрасли, считает, что, поскольку депозиты больше не субсидируются, а доходность облигаций находится на исторически низком уровне, доходность финансового менеджмента может значительно упасть. Ожидаемая годовая доходность финансового менеджмента во второй половине года упадет. до чуть более 2%, и ожидается рост масштабов. Замедляясь, инвесторы также должны снизить свои ожидания по доходности инвестиций в финансовое управление.