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다양한 유형의 은행에서 새로운 예금 금리 조정이 시행되고 있습니다.

6개 주요 은행이 7월 25일 일괄적으로 예금 금리를 인하하자 일부 합자은행도 발빠르게 후속 조치를 취했다.중국초상은행、핑안은행 두 회사 모두 26일 신규 예금 금리표를 업데이트했다. 같은 날 차이나비즈니스뉴스(China Business News) 기자가 다른 여러 합자은행에 문의한 결과, 직원들은 아직 새로운 조정 통지를 받지 못했다고 말했다. 기자가 파악한 바에 따르면 일부 주식은행은 지난주부터 잇달아 미리 집행이자율을 어느 정도 낮추었습니다.

조정 범위로 보면, 두 은행의 예금 금리는 기본적으로 주요 은행과 동일하며, 만기 2년 이상 정기예금의 조정 범위는 훨씬 더 크다. 현재 조정을 거친 모든 은행의 3년물과 5년물 고정예금 금리는 20BP 인하됐다. 단, 2년물 상품은 30BP 인하한 평안은행을 제외하면 2년물 금리는 30BP 인하됐다. 중국초상은행과 6개 주요 은행의 상품이 20BP 하락했습니다.

주요 국책은행이 예금상장 금리를 일괄 인하한 것은 2023년 12월 22일 이후 7개월 만에 처음이기도 하다. 이번 조정 이후 주요 국영은행의 상장 금리는 공식적으로 '2시대'에 작별을 고하고 최고 주류 집행 금리 수준도 2.35%에서 2.15%로 낮아졌다.

권위 있는 시장 전문가는 이전에 China Business News와의 인터뷰에서 이것이 예금 금리에 대한 시장 기반 조정 메커니즘의 효과적인 역할과 상업 은행의 시장 기반 가격 결정 능력의 추가 향상을 반영한다고 말했습니다. 업계에서는 과거 경험을 토대로 주식회사나 중소은행도 점차 금리를 인하할 것으로 분석하고 있다.

이번 예금 금리 인하의 영향과 관련하여 기관들은 일반적으로 한편으로는 은행산업의 순이자마진에 대한 압박을 완화하고 다른 한편으로는 저축의 소비 전환을 촉진할 것이라고 믿고 있습니다. 투자와 동시에 실물경제의 조달비용이 꾸준하고 꾸준하게 하락할 여지가 생길 것입니다. 다양한 요인을 바탕으로 많은 인터뷰 대상자들은 올해 중 적어도 한 차례 예금 금리 인하가 있을 가능성이 배제되지 않으며 이로 인해 예금의 "이전"이 더욱 강화될 수 있다고 생각합니다.

예금 금리 인하 새 라운드가 다가온다

구체적으로 초상은행의 조정 범위는 다양한 종류의 위안화 저축 예금 금리를 다루고 있으며, 조정 범위는 기본적으로 주요 국유은행의 조정 범위와 일치합니다. 이 중 2년, 3년, 5년 정기예금 금리는 20BP로 가장 많이 인하됐으며, 조정 후 각각 1.45%, 1.75%, 1.8%이다. 저축성예금 중 5BP 인하된 요구불예금을 제외한 다른 종류는 대체적으로 10BP 인하됐다. 이 중 3개월, 6개월, 1년 정기예금의 조정금리는 대부분 10BP 인하됐다. 각각 1.05%, 1.25%, 1.35%였다.

평안은행이 조정한 일부 위안화 저축예금의 이자율은 상대적으로 약간 높지만, 은행의 2년 고정예금 이자율 조정은 더욱 활발하여 기타 유형의 예금 이자율의 조정 범위는 기본적으로 30BP에 이릅니다. 주요 은행과 일치합니다. 현재 은행의 정기예금 금리는 0.15%로 주요 은행과 동일하며 3개월, 6개월, 1년 정기예금 금리는 각각 1.1%, 1.35%, 1.55%이다. -년, 3년, 5년 정기예금 금리는 각각 1.6%, 1.8%, 1.85%입니다.

또한 헝펑은행도 7월 26일 공식 홈페이지에 예금 금리를 업데이트했지만 전반적인 금리 수준은 조정되지 않았다.

상장이자율 조정 이후 각종 은행의 집행이자율도 낮아졌으나 대부분 여전히 대형 국영은행에 비해 유리하다.

기자가 파악한 바에 따르면 현재 중국초상은행 저축성예금 중 금리가 가장 높은 유형은 2년 만기 특별고정예금으로 최고 금리가 기존 2.15%에서 1.95%로 50BP 높아졌다. 표시된 이자율보다 3년 동안 한도가 없습니다. 평안은행의 3년 정기예금 집행이율은 2.6%에서 2.55%, 2.4%로 순차적으로 인하됐다. 최근 5년 정기예금 집행이율은 2.45%로 조정 상장 이자율보다 60BP 높다.

아직 신규 예금 금리 조정을 실시하지 않은 주식회사 중 3년 정기예금의 주류 금리는 2.6% 내외로 높으며, 일부 주식회사의 특별예금 상품은 2.7%, 2.75%에 달한다.

앞서 7일간의 역환매 조치로 금리가 인하된 지 3일(영업일 기준)인 7월 25일, 6개 주요 국영은행이 다시 한번 예금 금리 조정을 시작했다. 같은 날 이른 아침에 상장된 이자율과 다양한 종류의 위안화 예금에 대한 이자율이 다양한 수준으로 조정됩니다. 이 중 만기 2년 이상의 일시금 입출금 금리는 일반적으로 20BP씩 인하되며, 일시금 입출금 금리, 제로 입출금 금리, 일시금 입출금 금리, 원금 금리는 원칙적으로 20BP씩 인하된다. 2년 미만의 예금과 이자율은 일반적으로 10BP만큼 감면되며, 현재 예금의 이자율은 5BP만큼 감액됩니다. 동시에 약정예금과 콜예금 금리도 10BP 인하됐다.

이번에는 무엇이 다른가요?

주요 국책은행이 예금상장 금리를 일괄 인하한 것은 2023년 12월 22일 이후 7개월 만에 처음이기도 하다. 2022년 4월 시장 기준 금리 조정 메커니즘을 구축한 이후 주요 국유은행은 6차례에 걸쳐 예금 금리 조정을 실시했으며 그 중 5차례는 상장 금리에 대한 집단 조정이 포함됐다.

이에 비해 최근 2차례의 주요 국책은행 상장예금 금리 조정은 이전 3차례의 조정보다 범위가 넓었지만 장기상품에 대한 조정폭은 계속 확대됐다. 2022년 9월 이후 살펴보면, 예금자들의 관심이 가장 높은 주요 국책은행의 3년 정기예금과 5년 정기예금 상장 금리가 각각 100BP, 95BP씩 하락했다.

실제로 최근 LPR(여신시장호가율)이 하락하고 은행 순이자마진도 지속적으로 축소되고 있는 점을 고려하면 시장에서는 새로운 예금금리 조정이 있을 것으로 기대하고 있다. 권위 있는 시장 전문가들은 이번 주요 은행들의 예금 금리 인하가 기존 1년 LPR 하락세와 국고채 수익률 등 시장 금리 추세를 반영해 독립적으로 결정됐다고 밝혔다. 예금 금리를 지향합니다.

예금 금리에 대한 시장 기반 조정 메커니즘의 요구 사항에 따라 예금 금리는 10 년 국고채 수익률로 표시되는 채권 시장 금리와 1 년으로 표시되는 대출 시장 금리를 참조하여 합리적으로 조정됩니다. -연도 LPR(대출 우대 금리) 견적.

2023년 11월 중앙은행 통화정책부는 '시장 금리 개혁을 계속 심화한다'라는 글을 게재해 '시장 금리+중앙은행 지도→LPR'의 금리 전달 개선 필요성을 제시했다. → 대출이자율'과 'LPR + 국채수익률 → 예금이자율' 메커니즘.

지난 7월 22일 7일 역환매조건부매매(OMO) 금리가 1.80%에서 1.70%로 조정된 뒤 1년물과 5년물 이상 LPR이 모두 10BP 하락해 최근 금리는 3.35%를 기록했다. 각각 3.85%입니다.

이전 조정 속도로 볼 때 주로 대형 은행이 시연하고 안내하고, 주식 은행이 신속하게 대응하고, 기타 은행이 질서 있게 후속 조치를 취하는 것으로 나타났습니다. 업계 관계자들은 이번 상장예금 금리 조정이 은행의 순이자마진 안정에 도움이 될 것으로 보고 있으며, 앞으로도 다른 시중은행들도 이에 따를 것으로 보고 있다.

앞서 언급한 전문가들은 최근 몇 년 동안 은행들이 실물경제를 지원하기 위해 더 많은 노력을 기울였으며 대출 금리가 크게 떨어졌다고 말했습니다. 그러나 부채 측면에서는 정기 예금과 장기 예금의 추세가 뚜렷합니다. 예금 금리 인하 효과는 기존 예금의 가격 조정과 함께 점차 나타날 것입니다. 자산 수익.

자료에 따르면 올해 1분기 말 시중은행의 순이자마진 수준은 1.54%까지 떨어지며 계속해서 최저치를 경신했다. 이 중 1분기 주요 은행, 합자은행, 도시상업은행, 민간은행, 농촌상업은행, 외국은행의 순이자마진은 1.47%, 1.62%, 1.45%, 4.32%, 1.72%를 기록했다. 각각 1.47%이다.

이전 조정과 비교하여 최근 두 차례의 예금 금리 조정 범위는 더 넓습니다. Oriental Jincheng의 수석 매크로 분석가인 Wang Qing은 현재 예금 금리가 인하 범위에 포함된다고 생각합니다. 한편, 지난 두 차례의 예금 금리 인하 기간 동안 현재 예금 금리는 조정되지 않았습니다. 그리고 어느 정도 보완 조정 모멘텀이 축적된 것도 최근 정기예금 추세가 완화된 것과도 관련이 있을 수 있습니다. 최근 자료에 따르면 6월 가계 요구불예금은 27.5%로 두 달 연속 증가했고, 비금융 기업 요구불예금은 28.8%로 전월보다 0.5%포인트 증가했다.

예금의 '이전'을 강화할 수 있습니다.

이번 예금 '이자율 인하'의 영향에 대해 많은 기관 관계자들은 부채 측면의 금리 인상 속도가 느리고 LPR이 기존 대출과 연결되어 있다는 사실로 인해 은행의 이자 스프레드가 확산되는 데 다소 시간이 걸릴 수 있다고 언급했습니다. 개선하다.

최근 LPR 금리 인하, 은행 이자마진 압박, 예금 정규화 추세 등을 고려할 때 은행 예금 금리는 여전히 하락 여지가 있어 연내 신규 상장 금리 조정도 배제할 수 없다.

왕칭은 "부동산 산업이 안정되고 회복되기 전에 은행 예금 금리는 계속 하락할 수 있다"고 말했다. Space는 두 만기 품종의 LPR 견적에 대한 후속 조정으로 이어질 것이며 연말쯤에 새로운 예금 금리 인하가 시작될 수 있습니다.

CITIC 증권 수석 이코노미스트 Ming Ming은 또한 올해 3분기에 예금 금리 조정이 다시 시작될 것이라고 믿고 있습니다. 첫째, LPR 호가 인하 이후 예금금리 조정은 예금금리와 대출금리의 연계를 강화하고 금리의 시장화를 촉진하는 데 도움이 될 것이며, 둘째, 실물경제에 대한 금융지원 측면에서 대출금리를 촉진하는 데 도움이 될 것이다. 금리는 크게 떨어졌지만 은행 부채 비용은 상대적으로 경직되어 있고 이자율은 상대적으로 경직된 상태를 유지하고 있습니다. 예금의 지속적인 감소로 인해 운영 압력이 증가했습니다. 셋째, 정기 예금의 경향이 여전히 뚜렷하고 장기 예금과 일부 특별 예금이 있습니다. 예금 상품의 가격은 높은 편입니다.

이런 배경에서 시장에서는 예금 ‘이전’ 현상이 더욱 심화될 것으로 예상하고 있다.

Mingming은 예금 금리 인하로 인해 국채 금리를 포함한 광범위한 금리가 더욱 하락할 수 있다고 생각합니다. 동시에 '예금 재배치' 현상이 심화될 수 있으며, 예금 금리가 낮은 자산 관리 상품도 있을 수 있습니다. 은행 재무 관리는 자금 증분을 유도하고 채권 시장 배분 강도를 높일 것입니다. Wang Qing은 또한 이번 예금 금리 인하가 한편으로는 소비 촉진에 일정한 효과를 줄 수 있고, 다른 한편으로는 대규모 예금이 재무 관리로 '이동'하도록 촉진할 수도 있다고 말했습니다.

그러나 예금금리가 지속적으로 하락함에 따라 재무관리 시장, 특히 현금관리 재무관리 역시 일정한 소득압박에 직면하게 될 것입니다.중국초상증권은행 업계의 수석 분석가인 Liao Zhiming은 예금이 더 이상 보조금을 받지 않고 채권 수익률이 역사적으로 낮은 수준에 있기 때문에 재무 관리 수익률이 하반기에 크게 떨어질 수 있다고 생각합니다. 2% 남짓 수준으로, 규모 성장이 예상됨 둔화되면서 투자자들은 재무관리에 대한 투자수익 기대도 낮춰야 합니다.