uutiset

Uusi talletuskoron tarkistuskierros toteutetaan erityyppisten pankkien kesken.

Sen jälkeen kun kuusi suurta pankkia yhdessä laskivat talletuskorkojaan 25. heinäkuuta, jotkin osakepankit seurasivat nopeasti myös säätöjä.China Merchants Bank、Ping An Bank Molemmat päivittivät uudet talletuskorkotaulukot 26. Samana päivänä China Business Newsin toimittaja kysyi useilta muilta osakepankeilta, ja henkilökunta sanoi, että he eivät olleet vielä saaneet uusia säätöilmoituksia. Toimittajan ymmärryksen mukaan jotkut osakepankit ovat peräkkäin laskeneet toteutuskorkoja jonkin verran etukäteen viime viikolla.

Oikaisualueesta päätellen kahden osakepankin talletuskorot ovat periaatteessa yhteneväiset suurten pankkien kanssa, ja 2 vuoden ja sitä pidemmän määräaikaistalletusten säätöalue on vielä suurempi. Tällä hetkellä kaikkien oikaisujen tehneiden pankkien 3- ja 5-vuoden kiinteät talletuskorot ovat laskeneet 20 BP:tä lukuun ottamatta Ping An Bankia, joka on alentanut 2-vuotista tuotettaan 30 BP:llä. China Merchants Bankin ja kuuden suuren pankin tuote on pudonnut 20 BP.

Tämä on myös ensimmäinen kerta seitsemään kuukauteen 22.12.2023 jälkeen, kun suuret valtion omistamat pankit ovat yhdessä laskeneet talletuskorkojaan. Tämän säätökierroksen jälkeen suurten valtion omistamien pankkien listatut korot jättävät virallisesti jäähyväiset "2 Era" -kaudelle, ja korkein valtavirran toteutuskorkotaso on myös laskenut 2,35 prosentista 2,15 prosenttiin.

Arvovaltainen markkinaasiantuntija kertoi aiemmin China Business Newsille, että tämä kuvastaa markkinapohjaisen talletuskorkojen säätömekanismin tehokasta roolia ja liikepankkien markkinaehtoisen hinnoittelukyvyn edelleen parantamista. Monet alan sisäpiiriläiset ovat analysoineet, että aiempien kokemusten perusteella osakepankit sekä pienet ja keskisuuret pankit seuraavat perässä asteittain ja laskevat korkoa.

Tämän talletuskoronlaskukierroksen vaikutuksista laitokset uskovat yleisesti, että se toisaalta lievittää pankkialan nettokorkomarginaalin painetta, toisaalta se edistää säästämisen muuntamista kulutukseksi ja investoinneiksi. , ja samalla se luo tilaa reaalitalouden rahoituskustannusten jatkuvalle ja tasaiselle laskulle. Eri tekijöiden perusteella monet haastateltavat uskovat, ettei ole poissuljettua, että vuoden aikana tulee ainakin yksi talletuskoron lasku, mikä voi entisestään kiihdyttää talletusten "liikuntaa".

Uusi talletuskoron lasku on tulossa

Erityisesti China Merchants Bankin oikaisu kattaa erityyppiset RMB-säästötalletuskorot, ja säätöalue on periaatteessa yhdenmukainen suurten valtion omistamien pankkien kanssa. Niistä 2 vuoden, 3 vuoden ja 5 vuoden määräaikaistalletusten korot ovat laskeneet eniten, 20 BP:iin ja ovat 1,45 %, 1,75 % ja 1,8 % oikaisun jälkeen. Muiden säästötalletusten joukossa, paitsi vaadittaessa 5 BP:llä, muut lajikkeet laskettiin yleensä 10 BP:llä. Oikaistut korot 3 kuukauden, 6 kuukauden ja 1 vuoden määräaikaistalletuksille olivat 1,05 %. , 1,25 % ja 1,35 %.

Joidenkin Ping An Bankin oikaisemien RMB-säästötalletusten korot ovat suhteellisen hieman korkeammat, mutta pankin 2 vuoden määräaikaistalletuskoron säätö on voimakkaampi, yltää 30 BP:iin. Muiden talletuskorkojen säätöalue on periaatteessa linjassa suurten pankkien kanssa. Tällä hetkellä pankin talletuskorko on 0,15 %, mikä vastaa suurimpien pankkien 1,1 %, 1,35 % ja 1,55 % 1 vuoden talletuskorkoa -vuosi, 3 vuotta, Viiden vuoden määräaikaistalletuksen korot ovat 1,6 %, 1,8 % ja 1,85 %.

Lisäksi Hengfeng Bank päivitti talletuskoron virallisilla verkkosivuillaan 26. heinäkuuta, mutta yleistä korkotasoa ei ole tarkistettu.

Pörssikorkojen tarkistuksen jälkeen myös eri pankkien toteutuskorkoja on laskettu, mutta useimmilla on edelleen etuja suuriin valtion omistamiin pankkeihin nähden.

Toimittajan käsityksen mukaan tällä hetkellä China Merchants Bankin säästötalletusten korkein korko on 2 vuoden erikoistalletus. Korkein korko on laskenut aiemmasta 2,15 prosentista 1,95 prosenttiin, mikä on 50 BP korkeampi. kuin listattu korko. Kolmen vuoden jaksolle ei ole kiintiötä. Ping An Bankin 3 vuoden määräaikaistalletuksen toteutuskorko on laskenut peräkkäin 2,6 %:sta 2,55 %:iin ja 2,4 %:iin. Viimeisin 5 vuoden määräaikaistalletuksen toteutuskorko on 2,45 %, mikä on 60 BP korkeampi kuin oikaistu listalleottokorko.

Osakepankeista, jotka eivät ole vielä tehneet uutta talletuskoron tarkistuskierrosta, kolmen vuoden määräaikaistalletusten valtavirtakorko on peräti 2,6 % ja joidenkin osakepankkien erikoistalletustuotteet voivat saavuttavat myös 2,7 % ja 2,75 %.

Aiemmin, 25. heinäkuuta, kolme työpäivää 7 päivän käänteisen takaisinostooperaation jälkeen, kuusi suurta valtion omistamaa pankkia käynnisti jälleen talletuskoron säätökierroksen. Monet suuret pankit päivittivät RMB-säästökorkojaan varhain samana aamuna Eri tyyppisten RMB-talletusten listatut korot ja korot tarkistetaan vaihtelevasti. Näistä 2 vuoden ja sitä pidemmän maturiteettien kertakorkoisten talletusten ja nostojen korkoja alennetaan yleensä 20 BP:llä, kertasummittalletusten ja -nostojen, pienten talletusten ja nostojen, kertakorvausten ja -nostojen sekä pääoman korkoja. talletukset ja alle 2 vuoden korot alennetaan yleensä 10 BP ja lyhytaikaisten talletusten korot 5 BP. Samaan aikaan myös sopimustalletusten ja nostotalletusten korkoja alennettiin 10 BP.

Mikä on erilaista tällä kertaa?

Tämä on myös ensimmäinen kerta seitsemään kuukauteen 22.12.2023 jälkeen, kun suuret valtion omistamat pankit ovat yhdessä laskeneet talletuskorkojaan. Markkinapohjaisen koronsäätömekanismin käyttöönoton jälkeen huhtikuussa 2022 suuret valtion omistamat pankit ovat tehneet 6 talletuskoron säätökierrosta, joista 5 on sisältynyt kollektiivisiin listattuihin korkoihin.

Vertailun vuoksi merkittävien valtion omistamien pankkien talletuslistattujen korkojen kaksi viimeistä tarkistusta olivat laajempia kuin kolme edellistä oikaisua, mutta ne jatkoivat pitkien tuotteiden suurempien sopeutusten tahtia. Syyskuusta 2022 lähtien suurten valtion omistamien pankkien pörssilistatut korot ovat laskeneet 100 BP ja 5 vuoden määräaikaistalletuskorot 95 BP.

Itse asiassa, kun otetaan huomioon, että viimeisin LPR (lainan markkinakorko) on laskenut ja pankkien nettokorkomarginaalit edelleen kapenevat, markkinat ovat odottaneet uutta talletuskoron tarkistuskierrosta. Arvovaltaiset markkinaasiantuntijat sanoivat, että tämä suurten pankkien talletuskoron alennukset määrättiin itsenäisesti yhden vuoden LPR:n edellisen laskun ja markkinakorkojen, kuten valtionlainojen tuottojen, kehityksen perusteella markkinasuuntautuneita talletuskorkoja.

Talletuskorkojen markkinaehtoisen sopeutusmekanismin vaatimusten mukaisesti talletuskorkoja tarkistetaan kohtuullisesti suhteessa joukkovelkakirjamarkkinoiden korkoon, jota edustaa 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto, ja lainamarkkinoiden korkoon, jota edustaa 1 -vuoden LPR (Loan Prime Rate) noteeraus.

Marraskuussa 2023 keskuspankin rahapoliittinen osasto julkaisi artikkelin "Markkinaperusteisen korkouudistuksen syventämisen jatkaminen", jossa ehdotettiin tarvetta parantaa korkojen välittymistä "markkinakorot + keskuspankin ohjaus → LPR". → lainojen korot" ja "LPR + valtion joukkolainojen tuotot → talletuskorot" -mekanismi.

Heinäkuun 22. päivänä, sen jälkeen kun 7 päivän käänteisen takaisinostooperaation (OMO) korkoa tarkistettiin 1,80 %:sta 1,70 %:iin, 1 vuoden ja 5 vuoden ja sitä korkeampi LPR laskivat molemmat 10 BP ja viimeisimmät korot olivat 3,35 %. ja 3,85 %.

Aiempien sopeuttamisvauhdin perusteella pääosin suurten pankkien tehtävänä on esitellä ja opastaa, osakepankit reagoivat nopeasti ja muuntyyppiset pankit seuraavat asianmukaisesti. Monet alan ihmiset uskovat, että tämä listatun talletuskoron säätö auttaa vakauttamaan pankin nettokorkomarginaalia, ja muut liikepankit seuraavat perässä tulevaisuudessa.

Edellä mainitut asiantuntijat kertoivat, että pankit ovat viime vuosina panostaneet enemmän reaalitalouden tukemiseen ja lainojen korot ovat laskeneet merkittävästi. Talletuskorkojen laskun vaikutus näkyy vähitellen olemassa olevien talletusten uudelleenhinnoittelun myötä. Liiallinen involuutio ja laittomat manuaaliset koronmaksut talletusten saamiseksi, vastuukustannusten lasku on pienempi omaisuuden palautukset.

Tietojen mukaan liikepankkien korkokate laski tämän vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 1,54 prosenttiin ja pysyi edelleen uudella pohjalla. Niistä suurten pankkien, osakepankkien, kaupunkiliikepankkien, yksityispankkien, maaseudun liikepankkien ja ulkomaisten pankkien nettokorkomarginaalit olivat ensimmäisellä neljänneksellä 1,47 %, 1,62 %, 1,45 %, 4,32 %, 1,72 %. ja 1,47 prosenttia.

Aiempiin tarkistuksiin verrattuna kahden viimeisimmän talletuskoron tarkistuskierroksen vaihteluväli on laajempi. Oriental Jinchengin päämakroanalyytikko Wang Qing uskoo, että nykyinen talletuskorko sisältyy alennusalueeseen. Toisaalta kahden edellisen talletuskoron alennuksen aikana nykyistä talletuskorkoa ei ole tarkistettu. ja jonkin verran lisäsopeutusvauhtia on kertynyt Se voi myös liittyä Määräaikaistalletusten viimeaikainen trendi on laantunut. Tuoreimmat tiedot osoittavat, että kotitalouksien vaadittavien talletusten osuus oli kesäkuussa 27,5 %, mikä nousi kahtena peräkkäisenä kuukautena 28,8 %, mikä myös kasvoi 0,5 prosenttiyksikköä edellisestä kuukaudesta.

Se voi tehostaa talletusten "uudelleensijoittamista".

Tämän talletuksen "koronleikkauksen" vaikutuksesta monet institutionaaliset sisäpiiriläiset mainitsivat, että velkapuolen hitaan uudelleenhinnoittelun ja LPR:n sidoksissa olemassa oleviin lainoihin saattaa kestää jonkin aikaa pankkien korkomarginaalien parantaminen.

Ottaen huomioon viimeaikainen LPR-koronlasku, pankkien korkomarginaalien paine ja talletusten tasoittumistrendi, pankkitalletuskoroissa on vielä tilaa laskea, eikä uusi listauskoron tarkistuskierros ole poissuljettu vuoden aikana. .

"Ennen kuin kiinteistöala vakiintuu ja toipuu, pankkitalletusten korot voivat jatkaa laskuaan, kun otetaan huomioon tulevan kauden talous- ja hintakehitys, politiikkakorko (7 päivän käänteinen takaisinostokorko) Space johtaa kahden maturiteettilajin LPR-noteerausten seurantaan, ja uusi talletuskoron alentaminen saattaa käynnistyä vuoden lopulla.

CITIC Securities Pääekonomisti Ming Ming uskoo myös, että tämän vuoden kolmannella neljänneksellä saattaa tulla uusi talletuskoron säätökierros. Ensinnäkin talletuskorkojen sopeuttaminen LPR-noteerauksen alentamisen jälkeen vahvistaa talletus- ja lainakorkojen välistä yhteyttä ja edistää korkojen markkinointia toiseksi reaalitalouden taloudellisen tuen, lainakorkojen, yhteydessä Korot ovat laskeneet merkittävästi, mutta pankkien vastuukustannukset ovat pysyneet suhteellisen jäykinä. Talletusten jatkuva supistuminen on lisännyt toimintapaineita kolmanneksi, ja pitkäaikaistalletukset ja eräät erityiset talletustuotteet on hinnoiteltu korkeammalla puolella.

Tätä taustaa vasten markkinat odottavat yleisesti, että talletusten "uudelleensijoittaminen" voimistuu entisestään.

Mingming uskoo, että talletuskorkojen lasku saattaa laskea laaja-alaisia ​​korkoja, mukaan lukien valtion joukkolainojen korot. Pankkien taloushallinto tuo lisää varoja, mikä lisää kohdentamista joukkovelkakirjamarkkinoille. Wang Qing sanoi myös, että tällä talletuskoron laskukierroksella voi olla tietty vaikutus kulutusta edistävästi toisaalta ja toisaalta se voi edistää suurempien talletusten "siirtymistä" varainhoitoon.

Talletuskorkojen laskun jatkuessa kuitenkin myös varainhoidon markkinat, erityisesti kassanhallinnan taloushallinto, kohtaavat tiettyjä tulopaineita.Kiinan kauppiaiden arvopaperitPankkialan pääanalyytikko Liao Zhiming uskoo, että koska talletuksia ei enää tueta ja joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat historiallisen alhaisella tasolla, taloushallinnon tuotot voivat laskea merkittävästi vuoden jälkipuoliskolla runsaaseen 2 %:iin ja mittakaavakasvua odotetaan Hidastuessa sijoittajien on alennettava myös varainhoidon tuotto-odotuksiaan.