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A medida que los consumidores buscan un equilibrio entre dulzor y salud, la industria nacional de sustitutos del azúcar se ha desarrollado rápidamente en los últimos años, y el tamaño del mercado alcanzará los 1.800 millones de yuanes en 2023. Desde 2018, la industria de sustitutos del azúcar de mi país ha experimentado un proceso de desarrollo desde un crecimiento explosivo hasta un exceso de capacidad periódico, hasta que los sustitutos naturales del azúcar se han convertido gradualmente en la corriente principal del mercado.

Centrándose en el desarrollo de la industria de sustitutos del azúcar, el "Informe sobre la industria de sustitutos del azúcar 2024 de Beijing News" presenta oportunidades y desafíos de la industria desde las dimensiones del tamaño del mercado, cambios de categoría, cuellos de botella de la industria y tendencias de desarrollo. Entre ellos, el informe analizó el desempeño, el crecimiento, la salud, el valor de mercado, el reconocimiento social, etc. de las empresas que cotizan en bolsa y obtuvo la clasificación completa de fortaleza de las principales empresas sustitutas del azúcar que cotizan en bolsa, de mayor a menor, son Jinhe Industrial, Huakang Shares, Baidu Longchuangyuan, Rhine Biotech, Baolingbao, Sanyuan Biotech. Las empresas en la cima generalmente tienen un buen desempeño y crecimiento empresarial; las compañías en la base generalmente tienen un desempeño deficiente, y las puntuaciones integrales de algunas empresas se ven arrastradas a la baja por indicadores de crecimiento o salud.

【Tamaño de mercado】

1. El mercado interno de sustitutos del azúcar alcanza los 1.800 millones de yuanes.

En los últimos años, los sustitutos del azúcar como el eritritol, el aspartamo y la sucralosa se han utilizado ampliamente en el campo alimentario y la industria ha crecido rápidamente. Los datos del Instituto de Investigación Industrial Zhiyanzhan muestran que el mercado de sustitutos del azúcar de mi país alcanzará los 1.800 millones de yuanes en 2023. Según las previsiones del Instituto de Investigación Industrial Qianzhan, el tamaño del mercado del azúcar de mi país superará los 3.300 millones de yuanes en 2028.

El desarrollo industrial no puede separarse del desarrollo impulsado por el mercado. A medida que aumenta la demanda de los consumidores por una alimentación saludable, reducir la ingesta de azúcar se ha convertido en un consenso. La "Acción China Saludable (2019-2030)" aboga por que, para 2030, la ingesta diaria per cápita de azúcar añadido no supere los 25 gramos. Según datos de Yiou Think Tank, el 44% de los encuestados afirmó prestar más atención al control del azúcar y las grasas. Los datos de una encuesta del Centro de Intercambio de Información sobre Alimentos y Salud de Kexin en 2024 muestran que el 60% de los consumidores tienen relativamente confianza en los sustitutos del azúcar.

2. La inversión y la financiación se aceleraron y en dos años nacieron tres empresas cotizadas.

En 2018, comenzando con el agua con gas sin azúcar del Bosque Yuanqi, surgió repentinamente el mercado de bebidas sin azúcar, impulsando la rápida expansión de la industria sustitutiva del azúcar. Hoy en día, la aplicación de sustitutos del azúcar se ha expandido a áreas como la repostería, los dulces y los helados. Los datos de Tianyancha muestran que de 2017 a 2020, el número de empresas relacionadas con sucedáneos del azúcar en mi país ha crecido rápidamente, con la tasa de crecimiento más alta en 2019, alcanzando el 14,64%.

Al mismo tiempo, las empresas de sustitutos del azúcar han aprovechado la popularidad de la industria para iniciar una "fiebre del oro" y participan activamente en la financiación y expansión de la producción. Según estadísticas incompletas de un reportero de Beijing News, desde enero de 2018 hasta junio de 2024, un total de 9 empresas llevaron a cabo 11 acciones de capital, como financiación y colocación privada, Sanyuan Biotechnology, Huakang Shares y Bailong Chuangyuan cotizaron una tras otra. El capital extranjero como Yuan Pharmaceutical y Yasheng Group entró en la industria a través de las fronteras. A medida que la gente aprende más sobre los sustitutos del azúcar, toda la industria se desarrolla hacia la diversificación, la personalización, la funcionalidad y la escala, y la estructura del producto mejora cada vez más.

Este informe analiza el desempeño, el crecimiento, la salud, el valor de mercado, el reconocimiento social y otras dimensiones de las empresas que cotizan en bolsa. Se concluye que Jinhe Industrial ocupa el primer lugar en la fortaleza integral de las empresas nacionales de sustitutos del azúcar que cotizan en bolsa (82,91 puntos), seguida de Huakang Co. , Ltd. (82,91 puntos) 69,17 puntos), Bailong Chuangyuan (62,78 puntos), Rhine Biotech (56,39 puntos), Baolingbao (51,81 puntos), Sanyuan Biotech (46,4 puntos).

Jinhe Industrial, que ocupa el primer lugar, sus ingresos y beneficios netos están por delante de los de otras empresas. También es la única empresa de sustitutos del azúcar que cotiza en bolsa con unos ingresos de más de 5.000 millones de yuanes. Su ámbito de negocio está más diversificado y tiene una mejor resistencia al riesgo. Baolingbao y Sanyuan Biotech, que son bien conocidas en la industria, ocuparon un lugar bajo, principalmente debido a factores como el exceso de capacidad de producción de eritritol, la intensificación de la competencia en las subdivisiones, lo que llevó a un desempeño decreciente, y la disminución de la confianza de los inversionistas, lo que llevó a la baja de la compañía. valor de mercado.

A juzgar por indicadores como el crecimiento integral del desempeño, la diversificación empresarial, la solidez de la I + D, la solidez de la producción y las capacidades de desarrollo de los mercados nacionales y extranjeros, Huakang y Rheinland Biotech tienen perspectivas de crecimiento relativamente buenas. En 2023, la inversión en I + D de Jinhe Industrial será de 235 millones de yuanes y la inversión relacionada de Huakang será de 124 millones de yuanes, más que la de otras empresas. En términos de capacidades de desarrollo de mercado, Huakang Co., Ltd., Rheinland Biotechnology y Bailong Chuangyuan han acelerado el crecimiento de sus ingresos en los mercados extranjeros en los últimos tres años. En términos de fuerza de producción, la capacidad de producción de 300.000 toneladas/año de Huakang es mucho mayor que la de otras empresas, seguida por Sanyuan Biotech y Baolingbao con capacidades de producción de 145.000 toneladas/año y 60.000 toneladas/año respectivamente.

Medida por indicadores como el índice de endeudamiento, el flujo de caja, las sanciones regulatorias y los litigios, la salud de Bailong Chuangyuan, Sanyuan Biotech y Huakang Co., Ltd. se ubica entre las tres primeras. Entre ellos, Bailong Chuangyuan no ha recibido ninguna sanción regulatoria en los últimos tres años y solo informó una disputa litigiosa. Jinhe Industrial, que ocupa el primer lugar en solidez integral, ha estado involucrado en hasta 39 litigios en los últimos tres años.

Medido a partir de aspectos como el valor de la marca, los premios recibidos y la participación en temas importantes de la industria, Jinhe Industrial obtiene una puntuación más alta en términos de reconocimiento social. Además de participar en la redacción de múltiples estándares de la industria, también es la "Evaluación del valor de la marca de China 2024". Información" de la Asociación de Promoción de Construcción de Marca de China. "La empresa de sustitutos del azúcar con mayor valor de marca.

【Cambio de categoría】

Los "sustitutos del azúcar" generalmente se refieren a edulcorantes que reemplazan la sacarosa, la fructosa, la glucosa y otros edulcorantes. Según la fuente, se puede dividir en sustitutos artificiales del azúcar y sustitutos naturales del azúcar, y estos últimos se pueden dividir en sustitutos del azúcar y alcohol de azúcar y sustitutos del azúcar de extractos vegetales. Los sustitutos artificiales comunes del azúcar incluyen acesulfamo de potasio, aspartamo, etc., y los sustitutos naturales del azúcar incluyen eritritol, glucósidos de esteviol, etc.

1. El sustituto artificial del azúcar tiene una historia de 145 años.

En la historia del desarrollo de sustitutos artificiales del azúcar, han seguido apareciendo nuevos productos, y los primeros se remontan al descubrimiento de la sacarina en 1879. En 1937 nació el ciclamato. El aspartamo, nacido en 1965, se utiliza ampliamente en el campo de alimentos y bebidas debido a su mejor sabor y estabilidad.

Desde entonces, el acesulfamo de potasio (1967), la sucralosa (1976) y el neotamo (1993) han aparecido uno tras otro. El acesulfamo de potasio y la sucralosa han sido los que se han desarrollado más rápidamente y tienden a reemplazar gradualmente a otros sustitutos artificiales del azúcar. El neotamo es un sustituto del azúcar de alta intensidad con un dulzor entre 30 y 60 veces mayor que el del aspartamo. Actualmente se encuentra en la etapa inicial de comercialización.

2. El eritritol se ha convertido en la corriente principal del mercado interno.

El desarrollo de sustitutos del azúcar domésticos comenzó en la década de 1950, siendo inicialmente la sacarina sódica la más utilizada. Desde la década de 1980, el foco de la investigación y aplicación de sustitutos del azúcar se ha desplazado hacia el aspartamo. Desde la década de 1990, la capacidad de producción de productos de xilitol y aspartamo en mi país ha aumentado rápidamente y el tamaño del mercado de sacarina se ha reducido gradualmente. Al entrar en el siglo XXI, la industria de los sustitutos del azúcar ha marcado el comienzo de un patrón de desarrollo diversificado. Los sustitutos artificiales del azúcar y los sustitutos naturales del azúcar coexisten, y han entrado en el mercado nuevos sustitutos del azúcar como la sucralosa y el eritritol.

Desde 2018, la popularidad del eritritol ha aumentado rápidamente impulsada por la tendencia de las bebidas sin azúcar, y representará casi el 80 % del mercado nacional de sustitutos del azúcar en 2023.

【Cuello de botella de la industria】

1. El eritritol tiene un exceso de capacidad periódico

Un “subproducto” de la sobrecalentada economía sin azúcar es el exceso de capacidad en la industria de sustitutos del azúcar, especialmente el eritritol. Con el auge de las bebidas sin azúcar, la demanda de eritritol crecerá más de un 100% en 2019 y 2020. En 2021, impulsadas por factores como el crecimiento sustancial de la demanda del mercado y los buenos niveles de ganancias, empresas de eritritol como Sanyuan Biotech, Zhucheng Dongxiao y Baolingbao han ampliado su capacidad de producción, y muchos capitales no industriales también han comenzado a hacer transacciones cruzadas. despliegues fronterizos.

En el segundo semestre de 2022, el eritritol tendrá un exceso de capacidad. Según estadísticas incompletas, a finales de mayo de 2023, la capacidad de producción de eritritol de mi país había alcanzado las 380.000 toneladas al año, mientras que la demanda mundial total de eritritol en 2022 era de sólo 173.000 toneladas.

Los datos muestran que la capacidad de producción de eritritol de Sanyuan Bio en 2023 alcanzará las 135.000 toneladas. La capacidad de producción actual de Baolingbao es de 30.000 toneladas/año y con el nuevo proyecto que está a punto de ponerse en funcionamiento, su capacidad de producción de eritritol superará las 60.000 toneladas/año.

2. La competencia se intensifica y los beneficios se reducen a la mitad

Un impacto directo del exceso de capacidad es la intensificación de la competencia industrial. Sanyuan Biotech dijo que debido a la acumulación insuficiente de tecnología y canales, muchas empresas nuevas tienen dificultades para lograr el reconocimiento de los clientes por la calidad de sus productos y solo pueden competir por participación de mercado a precios bajos, lo que lleva a una rápida escalada de la competencia en toda la industria y también trae consigo sobre "el dinero malo expulsa al dinero bueno" "los riesgos de".

En la segunda mitad de 2022, las empresas de sustitutos del azúcar lanzaron una guerra de precios y añadieron una gran cantidad de productos de prueba de bajo precio, lo que provocó que el precio del eritritol siguiera cayendo y restringiera los márgenes de beneficio de las empresas. En 2021, el precio más alto del eritritol alcanzó los 30.000-40.000 yuanes por tonelada. En el primer semestre de 2023, el precio cayó a 9.500 yuanes por tonelada.

En 2023, entre las 7 empresas sustitutas del azúcar que cotizan en bolsa con acciones A, Huakang Co., Ltd., Chenguang Biotech y Bailong Chuangyuan mostraron aumentos dobles en ingresos y ganancias netas, Jinhe Industrial, Baolingbao y Sanyuan Biotech experimentaron disminuciones dobles en ingresos y; beneficio neto, Rheinland Biotechnology aumentó los ingresos pero no aumentó las ganancias, y las ganancias netas de estas cuatro empresas cayeron más del 50%. En términos de desempeño comercial específico, los ingresos por ventas de Sanyuan Bio y Baolingbao eritritol cayeron un 29,03% y un 41,79% respectivamente; la mayor parte de los ingresos de Chenguang Bio provinieron de negocios distintos de los sustitutos del azúcar.

El comercio de exportación de algunas empresas de sustitutos del azúcar también ha sido objeto de investigaciones antidumping en el extranjero. En noviembre de 2023, la Comisión Europea decidió iniciar una investigación antidumping sobre los productos de eritritol originarios de China. El 19 de julio de 2024, la Comisión Europea anunció una resolución preliminar. A los productos de eritritol relacionados con Baolingbao se les impuso un impuesto antidumping temporal del 31,9%, y a otras empresas chinas relacionadas se les impusieron derechos antidumping que oscilaban entre el 76,9% y el 235,6%.

A medida que la demanda se recupera, la situación de exceso de capacidad de eritritol se ha aliviado. En el cuarto trimestre de 2023, el negocio de sustitutos naturales del azúcar de Rheinland Biotech generó unos ingresos operativos de 380 millones de yuanes, lo que impulsó un crecimiento positivo del rendimiento. En el primer trimestre de 2024, Sanyuan Biotech y Baolingbao lograron ganancias netas de 24,2477 millones de yuanes y 23,17 millones de yuanes respectivamente, un aumento del 210,54% y 35,89% respectivamente. En la actualidad, el precio de mercado del eritritol en Shandong se ha recuperado a unos 13.000 yuanes por tonelada.

Los analistas creen que, aunque el problema del exceso de capacidad en la industria sustitutiva del azúcar persiste a corto plazo, los mecanismos del mercado obligarán a algunas empresas a cerrar o cambiar a otros productos. A medida que se elimine gradualmente el exceso de capacidad de producción, se espera que el mercado de eritritol vuelva gradualmente a un patrón de oferta y demanda relativamente estable y que los precios de los productos se vuelvan más razonables.

【tendencia de desarrollo】

1. Muchas empresas aumentan su inversión en alulosa

Si bien el eritritol está experimentando un exceso de capacidad, la nueva generación de alulosa, un sustituto natural del azúcar, se ha convertido en el foco de la industria.

La alulosa es un monosacárido raro en la naturaleza. Tiene el 70% del dulzor de la sacarosa, pero sus calorías sólo equivalen al 0,3% de la misma masa de sacarosa. Su sabor se acerca más al de la sacarosa, por eso se le llama "azúcar raro". . En 2011, Estados Unidos determinó que la alulosa podría utilizarse ampliamente en los alimentos. Según los datos de investigación del FMI, el tamaño del mercado mundial de alulosa será de 237 millones de dólares en 2023, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 7,7%, y se espera que el tamaño del mercado sea de 423 millones de dólares en 2030.

Este nuevo tipo de sustituto del azúcar también ha llamado la atención de las empresas nacionales. Sanyuan Biotech planea ampliar su capacidad de producción de alulosa a 20.000 toneladas en 2024. Baolingbao tiene actualmente una capacidad de producción de 7.000 toneladas de alulosa y planea construir 30.000 toneladas adicionales de capacidad de producción. La capacidad de producción de alulosa objetivo de Huakang Biotech es de 40.000 toneladas. Bailong Chuangyuan tiene actualmente una capacidad de producción de 4.167 toneladas de alulosa y ha añadido un nuevo proyecto con una producción anual de 15.000 toneladas de azúcar cristalizado (incluida la alulosa).

En la actualidad, la alulosa aún no ha sido aprobada como nueva materia prima alimentaria en mi país, y la alulosa de producción nacional se utiliza principalmente para la exportación. En mayo de 2023, la Comisión Nacional de Salud aprobó la aplicación de la “D-psicosa-3-epimerasa” como nuevo preparado enzimático para la industria alimentaria. Baolingbao dijo que se espera que esta medida acelere el proceso de aprobación de la alulosa como nuevo ingrediente alimentario, y se espera que sea más probable que se apruebe en 2024.

2. El potencial de los nuevos sustitutos del azúcar es prometedor

A juzgar por la tendencia de los sustitutos del azúcar, los sustitutos naturales del azúcar de origen vegetal se han vuelto populares en el mercado en los últimos dos años, como los glucósidos de stevia, el azúcar de fruta del monje, etc. Las empresas representativas incluyen Rhine Biotech y Chenguang Biotech.

En cuanto a los sustitutos artificiales del azúcar, Chenguang Biotech cree que a medida que los riesgos para la salud de los tres sustitutos artificiales del azúcar, sacarina, ciclamato y aspartamo, están atrayendo gradualmente la atención, algunos países de Europa y Estados Unidos han comenzado a prohibir o restringir su uso como aditivos alimentarios. A medida que aumente la conciencia de los consumidores sobre la salud, los sustitutos naturales del azúcar y los nuevos sustitutos del azúcar reemplazarán gradualmente a los sustitutos tradicionales del azúcar.

El Instituto de Investigación Industrial Qianzhan cree que la sucralosa ha sido bien recibida por el mercado en los últimos años y se espera que todavía tenga cierto potencial de desarrollo en el futuro. Actualmente el neotamo es menos utilizado, pero tiene mayor margen de desarrollo debido a su mayor dulzor.

【Conclusión】

Desde el crecimiento explosivo de la industria en 2018 hasta el exceso de capacidad actual de eritritol y la intensificación de la competencia, los requisitos de los consumidores de productos sin azúcar han seguido aumentando, lo que ha impulsado la innovación continua en la industria de sustitutos del azúcar. Se han convertido en nuevos sustitutos del azúcar, como la alulosa y la stevia. Los sustitutos del azúcar más populares de la industria. Nuevos chips para crianza.

De cara al futuro, el mercado de sucedáneos del azúcar tiene una tendencia evidente a la diversificación y el desarrollo personalizado. Si bien las empresas están captando con entusiasmo las tendencias del mercado y aumentando la innovación en investigación y desarrollo, también deben mejorar la calidad de los productos, garantizar la seguridad y estabilidad de los productos sustitutos del azúcar y lograr el desarrollo sostenible de la industria de los sustitutos del azúcar mientras se ganan la confianza de los consumidores.

(Fuentes de datos: Tianyancha, anuncios de empresas que cotizan en bolsa, Aige Agriculture, Shangpu Consulting, Zhiyan Consulting, CNKI, Zhiyanzhan Industry Research Institute, "Scientific Consensus on Food Sweeteners (2022)", etc.)

Producido por el Departamento de Noticias Alimentarias de Beijing News

Supervisado por Tu Chonghang

Editor en jefe Liao enfermo

Escrito por Liu Huan y Wang Siyang

Editor coordinador Guo Tie

Elaboración de mapas Lu Zixiong

Corrector de pruebas Liu Baoqing