berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ketika konsumen mencari keseimbangan antara rasa manis dan kesehatan, industri pengganti gula dalam negeri telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dengan ukuran pasar mencapai 1,8 miliar yuan pada tahun 2023. Sejak tahun 2018, industri pengganti gula di negara saya telah mengalami proses perkembangan dari pertumbuhan yang eksplosif hingga kelebihan kapasitas secara berkala, hingga pengganti gula alami secara bertahap menjadi arus utama pasar.

Berfokus pada pengembangan industri pengganti gula, "Laporan Industri Pengganti Gula Beijing News 2024" menyajikan peluang dan tantangan industri dari dimensi ukuran pasar, perubahan kategori, hambatan industri, dan tren perkembangan. Diantaranya, laporan tersebut menganalisis kinerja, pertumbuhan, kesehatan, nilai pasar, pengakuan sosial, dll. dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar dan memperoleh peringkat kekuatan komprehensif dari perusahaan-perusahaan pengganti gula yang terdaftar dari tinggi ke rendah, yaitu Jinhe Industrial, Huakang Shares, dan lainnya. Baidu Longchuangyuan, Bioteknologi Rhine, Baolingbao, Bioteknologi Sanyuan. Perusahaan-perusahaan yang berada di peringkat teratas umumnya mempunyai kinerja yang baik dan pertumbuhan perusahaan; perusahaan-perusahaan yang berada di peringkat terbawah umumnya mempunyai kinerja yang buruk, dan skor komprehensif dari beberapa perusahaan terseret ke bawah oleh indikator-indikator pertumbuhan atau kesehatan.

【Ukuran pasar】

1. Pasar pengganti gula dalam negeri mencapai 1,8 miliar yuan

Dalam beberapa tahun terakhir, pengganti gula seperti eritritol, aspartam, dan sukralosa telah banyak digunakan di bidang makanan, dan industri ini meningkat pesat. Data dari Institut Penelitian Industri Zhiyanzhan menunjukkan bahwa pasar pengganti gula di negara saya akan mencapai 1,8 miliar yuan pada tahun 2023. Menurut perkiraan Institut Penelitian Industri Qianzhan, ukuran pasar gula di negara saya akan melebihi 3,3 miliar yuan pada tahun 2028.

Perkembangan industri tidak dapat dipisahkan dari pembangunan yang didorong oleh pasar. Seiring dengan meningkatnya permintaan konsumen akan pola makan sehat, pengurangan asupan gula telah menjadi sebuah konsensus. "Aksi Tiongkok Sehat (2019-2030)" menganjurkan bahwa pada tahun 2030, asupan gula tambahan per kapita harian tidak akan melebihi 25 gram. Menurut data Yiou Think Tank, 44% responden mengatakan mereka lebih memperhatikan pengendalian gula dan lemak. Data survei Kexin Food and Health Information Exchange Center pada tahun 2024 menunjukkan bahwa 60% konsumen relatif percaya diri terhadap pengganti gula.

2. Investasi dan pembiayaan dipercepat, dan lahirlah tiga emiten dalam dua tahun.

Pada tahun 2018, dimulai dengan air soda bebas gula di Hutan Yuanqi, pasar minuman bebas gula tiba-tiba muncul, mendorong pesatnya ekspansi industri hulu pengganti gula. Saat ini, penerapan pengganti gula telah meluas ke berbagai bidang seperti kue, permen, dan es krim. Data dari Tianyancha menunjukkan bahwa dari tahun 2017 hingga 2020, jumlah perusahaan terkait pengganti gula di negara saya tumbuh pesat, dengan tingkat pertumbuhan tertinggi pada tahun 2019, mencapai 14,64%.

Pada saat yang sama, perusahaan pengganti gula memanfaatkan popularitas industri ini untuk memulai "demam emas" dan aktif dalam pembiayaan dan perluasan produksi. Menurut statistik tidak lengkap dari reporter Beijing News, dari Januari 2018 hingga Juni 2024, total 9 perusahaan melakukan 11 tindakan modal seperti pembiayaan dan penempatan swasta. Sanyuan Biotechnology, Saham Huakang, dan Bailong Chuangyuan terdaftar satu demi satu Modal asing seperti Yuan Pharmaceutical dan Yasheng Group memasuki industri ini lintas batas. Ketika orang-orang belajar lebih banyak tentang pengganti gula, seluruh industri berkembang ke arah diversifikasi, personalisasi, fungsionalitas, dan skala, dan struktur produk semakin membaik.

Laporan ini menganalisis kinerja, pertumbuhan, kesehatan, nilai pasar, pengakuan sosial, dan dimensi lain dari emiten. Disimpulkan bahwa Jinhe Industrial menempati peringkat pertama dalam kekuatan komprehensif emiten pengganti gula dalam negeri (82,91 poin), diikuti oleh Huakang Co. (82,91 poin) 69,17 poin), Bailong Chuangyuan (62,78 poin), Rhine Biotech (56,39 poin), Baolingbao (51,81 poin), Sanyuan Biotech (46,4 poin).

Peringkat pertama, pendapatan dan laba bersih Jinhe Industrial berada di depan perusahaan lain. Ia juga merupakan satu-satunya perusahaan pengganti gula yang terdaftar dengan pendapatan lebih dari 5 miliar yuan. Cakupan bisnisnya lebih terdiversifikasi dan memiliki ketahanan risiko yang lebih baik. Baolingbao dan Sanyuan Biotech, yang terkenal di industrinya, menduduki peringkat rendah, terutama karena faktor-faktor seperti kelebihan kapasitas produksi eritritol, meningkatnya persaingan di subdivisi, yang menyebabkan penurunan kinerja, dan menurunnya kepercayaan investor, yang menyebabkan rendahnya kinerja perusahaan. nilai pasar.

Dilihat dari indikator seperti pertumbuhan kinerja komprehensif, diversifikasi bisnis, kekuatan R&D, kekuatan produksi, dan kemampuan pengembangan pasar dalam dan luar negeri, Huakang dan Rheinland Biotech memiliki prospek pertumbuhan yang relatif baik. Pada tahun 2023, investasi penelitian dan pengembangan Jinhe Industrial akan mencapai 235 juta yuan, dan investasi terkait Huakang akan mencapai 124 juta yuan, lebih tinggi dibandingkan perusahaan lain. Dalam hal kemampuan pengembangan pasar, Huakang Co., Ltd., Rheinland Biotechnology, dan Bailong Chuangyuan telah mempercepat pertumbuhan pendapatan mereka di pasar luar negeri dalam tiga tahun terakhir. Dari segi kekuatan produksi, kapasitas produksi Huakang sebesar 300.000 ton/tahun jauh lebih tinggi dibandingkan perusahaan lain, disusul oleh Sanyuan Biotech dan Baolingbao dengan kapasitas produksi masing-masing 145.000 ton/tahun dan 60.000 ton/tahun.

Diukur berdasarkan indikator seperti rasio utang, arus kas, sanksi peraturan, dan perselisihan litigasi, kesehatan Bailong Chuangyuan, Sanyuan Biotech, dan Huakang Co., Ltd. menempati peringkat tiga besar. Di antara mereka, Bailong Chuangyuan tidak memiliki sanksi peraturan apa pun dalam tiga tahun terakhir, dan hanya melaporkan satu perselisihan litigasi. Jinhe Industrial, yang menempati peringkat pertama dalam kekuatan komprehensif, telah terlibat dalam sebanyak 39 sengketa litigasi dalam tiga tahun terakhir.

Diukur dari aspek-aspek seperti nilai merek, penghargaan yang diterima, dan partisipasi dalam isu-isu penting industri, Jinhe Industrial mendapat skor lebih tinggi dalam hal pengakuan sosial. Selain berpartisipasi dalam penyusunan berbagai standar industri, ini juga merupakan "Evaluasi Nilai Merek Tiongkok 2024 Informasi" dari Asosiasi Promosi Pembangunan Merek China. "Perusahaan pengganti gula dengan nilai merek tertinggi.

【Perubahan kategori】

"Pengganti gula" biasanya mengacu pada pemanis yang menggantikan sukrosa, fruktosa, glukosa dan pemanis lainnya. Menurut sumbernya, dapat dibagi menjadi pengganti gula buatan dan pengganti gula alami, dan yang terakhir dapat dibagi menjadi pengganti gula alkohol dan pengganti gula ekstrak tumbuhan. Pengganti gula buatan yang umum termasuk acesulfame potassium, aspartame, dll., dan pengganti gula alami termasuk erythritol, steviol glikosida, dll.

1. Pengganti gula buatan memiliki sejarah 145 tahun

Dalam sejarah perkembangan pengganti gula buatan, produk-produk baru terus bermunculan, dan yang paling awal dapat ditelusuri sejak ditemukannya sakarin pada tahun 1879. Pada tahun 1937, siklamat lahir. Aspartam, lahir pada tahun 1965, banyak digunakan di bidang makanan dan minuman karena rasa dan stabilitasnya yang lebih baik.

Sejak itu, acesulfame potassium (1967), sucralose (1976), dan neotame (1993) telah keluar satu demi satu. Acesulfame potassium dan sucralose telah berkembang paling cepat dan memiliki kecenderungan untuk secara bertahap menggantikan pengganti gula buatan lainnya. Neotame adalah pengganti gula berintensitas tinggi dengan rasa manis 30-60 kali lipat dari aspartam. Saat ini masih dalam tahap awal dipasarkan.

2. Erythritol telah menjadi mainstream di pasar domestik

Pengembangan pengganti gula dalam negeri dimulai pada tahun 1950an, dengan natrium sakarin menjadi yang paling banyak digunakan pada awalnya. Sejak tahun 1980-an, fokus penelitian dan penerapan pengganti gula beralih ke aspartam. Sejak tahun 1990-an, kapasitas produksi produk xylitol dan aspartam di negara saya telah meningkat pesat, dan ukuran pasar sakarin secara bertahap menyusut. Memasuki abad ke-21, industri pengganti gula telah membawa pola perkembangan yang terdiversifikasi. Pengganti gula buatan dan pengganti gula alami hidup berdampingan, dan pengganti gula baru seperti sukralosa dan eritritol telah memasuki pasar.

Sejak tahun 2018, popularitas eritritol meningkat pesat didorong oleh tren minuman bebas gula, menguasai hampir 80% pasar pengganti gula domestik pada tahun 2023.

【Hambatan industri】

1. Erythritol mengalami kelebihan kapasitas secara berkala

“Produk sampingan” dari perekonomian bebas gula yang terlalu panas adalah kelebihan kapasitas dalam industri pengganti gula, khususnya eritritol. Dengan maraknya minuman bebas gula, permintaan eritritol akan tumbuh lebih dari 100% pada tahun 2019 dan 2020. Pada tahun 2021, didorong oleh faktor-faktor seperti pertumbuhan besar dalam permintaan pasar dan tingkat keuntungan yang baik, perusahaan erythritol seperti Sanyuan Biotech, Zhucheng Dongxiao, dan Baolingbao telah memperluas kapasitas produksinya, dan banyak modal non-industri juga mulai melakukan lintas- penyebaran perbatasan.

Pada paruh kedua tahun 2022, eritritol akan kelebihan kapasitas. Menurut statistik yang tidak lengkap, pada akhir Mei 2023, kapasitas produksi erythritol negara saya telah mencapai 380.000 ton/tahun, sedangkan total kebutuhan erythritol global pada tahun 2022 hanya 173.000 ton.

Data menunjukkan kapasitas produksi erythritol Sanyuan Bio pada tahun 2023 mencapai 135.000 ton. Kapasitas produksi Baolingbao saat ini adalah 30.000 ton/tahun, dan dengan dimulainya proyek baru, kapasitas produksi eritritolnya akan melebihi 60.000 ton/tahun.

2. Persaingan semakin intensif dan keuntungan berkurang setengahnya

Dampak langsung dari kelebihan kapasitas adalah semakin ketatnya persaingan industri. Sanyuan Biotech mengatakan bahwa karena kurangnya akumulasi teknologi dan saluran, banyak perusahaan baru mengalami kesulitan mendapatkan pengakuan pelanggan atas kualitas produk mereka dan hanya dapat bersaing untuk pangsa pasar dengan harga rendah, yang menyebabkan peningkatan pesat persaingan di seluruh industri dan juga membawa tentang "uang buruk mengusir uang baik" "risiko.

Pada paruh kedua tahun 2022, perusahaan pengganti gula melancarkan perang harga dan menambahkan sejumlah besar produk uji coba dengan harga rendah, menyebabkan harga erythritol terus turun dan menekan margin keuntungan perusahaan. Pada tahun 2021, kuotasi tertinggi erythritol mencapai 30.000-40.000 yuan per ton. Pada paruh pertama tahun 2023, kuotasinya pernah turun menjadi 9.500 yuan per ton.

Pada tahun 2023, di antara 7 perusahaan pengganti gula yang terdaftar di saham A, Huakang Co., Ltd., Chenguang Biotech, dan Bailong Chuangyuan menunjukkan peningkatan pendapatan dan laba bersih dua kali lipat; laba bersih., Bioteknologi Rheinland meningkatkan pendapatan tetapi tidak meningkatkan laba, dan laba bersih keempat perusahaan ini semuanya turun lebih dari 50%. Dalam hal kinerja bisnis spesifik, pendapatan penjualan Sanyuan Bio dan Baolingbao erythritol masing-masing turun sebesar 29,03% dan 41,79%; sebagian besar pendapatan Chenguang Bio berasal dari bisnis selain pengganti gula.

Perdagangan ekspor beberapa perusahaan pengganti gula juga menjadi sasaran investigasi anti-dumping di luar negeri. Pada November 2023, Komisi Eropa memutuskan untuk meluncurkan penyelidikan anti-dumping terhadap produk erythritol yang berasal dari Tiongkok. Pada 19 Juli 2024, Komisi Eropa mengumumkan keputusan awal. Produk erythritol terkait Baolingbao dikenakan pajak anti-dumping sementara sebesar 31,9%, dan perusahaan Tiongkok terkait lainnya dikenakan bea anti-dumping mulai dari 76,9% hingga 235,6%.

Ketika permintaan kembali meningkat, situasi kelebihan kapasitas eritritol telah mereda. Pada kuartal keempat tahun 2023, bisnis pengganti gula alami Rheinland Biotech menghasilkan pendapatan operasional sebesar 380 juta yuan, mendorong pertumbuhan kinerja yang positif. Pada kuartal pertama tahun 2024, Sanyuan Biotech dan Baolingbao meraih laba bersih masing-masing sebesar 24,2477 juta yuan dan 23,17 juta yuan, meningkat masing-masing 210,54% dan 35,89%. Saat ini, harga pasar erythritol di Shandong telah pulih menjadi sekitar 13.000 yuan/ton.

Para analis percaya bahwa meskipun masalah kelebihan kapasitas dalam industri pengganti gula masih terjadi dalam jangka pendek, mekanisme pasar akan memaksa beberapa perusahaan untuk menutup atau beralih ke produk lain. Ketika kelebihan kapasitas produksi secara bertahap dihilangkan, pasar erythritol diperkirakan akan kembali ke pola pasokan dan permintaan yang relatif stabil, dan harga produk akan menjadi lebih masuk akal.

【tren perkembangan】

1. Banyak perusahaan meningkatkan investasinya di allulose

Sementara eritritol mengalami kelebihan kapasitas, generasi baru pengganti gula alami allulosa telah menjadi fokus industri.

Allulosa merupakan monosakarida langka di alam. Ia memiliki 70% rasa manis dari sukrosa, namun kalorinya hanya setara dengan 0,3% dari massa sukrosa yang sama, rasanya lebih mirip dengan sukrosa, sehingga disebut "gula langka". . Pada tahun 2011, Amerika Serikat menetapkan bahwa allulosa dapat digunakan secara luas dalam makanan. Menurut data penelitian FMI, ukuran pasar alulosa global akan mencapai US$237 juta pada tahun 2023, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 7,7%, dan ukuran pasar diperkirakan mencapai US$423 juta pada tahun 2030.

Pengganti gula jenis baru ini juga menarik perhatian perusahaan dalam negeri. Sanyuan Biotech berencana meningkatkan kapasitas produksi allulose menjadi 20.000 ton pada tahun 2024. Baolingbao saat ini memiliki kapasitas produksi 7.000 ton allulose dan berencana membangun tambahan kapasitas produksi sebesar 30.000 ton. Target kapasitas produksi allulose Huakang Biotech adalah 40.000 ton. Bailong Chuangyuan saat ini memiliki kapasitas produksi 4.167 ton allulose, dan telah menambah proyek baru dengan produksi tahunan sebesar 15.000 ton gula kristal (termasuk allulose).

Saat ini allulosa belum disetujui sebagai bahan baku pangan baru di negara saya, dan allulosa yang diproduksi di dalam negeri sebagian besar digunakan untuk ekspor. Pada Mei 2023, Komisi Kesehatan Nasional menyetujui penerapan "D-psicose-3-epimerase" sebagai persiapan enzim baru untuk industri makanan. Baolingbao mengatakan langkah ini diharapkan dapat mempercepat proses persetujuan allulose sebagai bahan pangan baru, dan diharapkan lebih besar kemungkinannya untuk disetujui pada tahun 2024.

2. Potensi pengganti gula baru cukup menjanjikan

Dilihat dari tren pengganti gula, pengganti gula alami yang berasal dari tumbuhan telah menjadi populer di pasar dalam dua tahun terakhir, seperti stevia glikosida, gula buah biksu, dll. Perusahaan perwakilannya termasuk Rhine Biotech dan Chenguang Biotech.

Mengenai pengganti gula buatan, Chenguang Biotech percaya bahwa risiko kesehatan dari tiga pengganti gula buatan, sakarin, siklamat, dan aspartam, secara bertahap menarik perhatian, beberapa negara Eropa dan Amerika Serikat mulai melarang atau membatasi penggunaannya sebagai bahan tambahan makanan. Seiring dengan meningkatnya kesadaran konsumen akan kesehatan, pengganti gula alami dan pengganti gula baru secara bertahap akan menggantikan pengganti gula tradisional.

Institut Penelitian Industri Qianzhan percaya bahwa sukralosa telah diterima pasar dalam beberapa tahun terakhir dan diperkirakan masih memiliki potensi pengembangan tertentu di masa depan. Neotame saat ini kurang banyak digunakan, namun memiliki ruang lebih besar untuk dikembangkan karena rasa manisnya yang lebih tinggi.

【Kesimpulan】

Dari pertumbuhan industri yang eksplosif pada tahun 2018 hingga kelebihan kapasitas eritritol saat ini dan persaingan yang semakin ketat, kebutuhan konsumen akan produk bebas gula terus meningkat, mendorong inovasi berkelanjutan dalam industri pengganti gula baru seperti allulose dan stevia pengganti gula paling populer di industri.

Melihat ke masa depan, pasar pengganti gula memiliki tren diversifikasi dan pengembangan yang dipersonalisasi. Meskipun perusahaan sangat ingin menangkap tren pasar dan meningkatkan penelitian dan inovasi pengembangan, mereka juga harus meningkatkan kualitas produk, memastikan keamanan dan stabilitas produk pengganti gula, dan mencapai pembangunan berkelanjutan dalam industri pengganti gula sambil memenangkan kepercayaan konsumen.

(Sumber data: Tianyancha, pengumuman perusahaan tercatat, Aige Agriculture, Shangpu Consulting, Zhiyan Consulting, CNKI, Zhiyanzhan Industry Research Institute, "Konsensus Ilmiah tentang Pemanis Makanan (2022)", dll.)

Diproduksi oleh Departemen Berita Makanan Berita Beijing

Dibimbing oleh Tu Chonghang

Pemimpin Redaksi Liao Sakit

Ditulis oleh Liu Huan dan Wang Siyang

Editor Koordinator Guo Tie

Pembuatan peta Lu Zixiong

Korektor Liu Baoqing