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消費者が甘さと健康のバランスを追求する中、国内の砂糖代替品産業は近年急速に発展し、2023年の市場規模は18億元に達する。 2018年以来、我が国の砂糖代替品産業は、爆発的な成長から定期的な生産能力過剰、そして天然砂糖代替品が徐々に市場の主流になるまでの発展プロセスを経験してきました。

「北京ニュース 2024 年砂糖代替品産業レポート」は、砂糖代替品業界の発展に焦点を当て、市場規模、カテゴリーの変化、業界のボトルネック、発展傾向の側面から業界の機会と課題を提示しています。その中で、報告書は上場企業の業績、成長、健全性、市場価値、社会的認知度などを分析し、主要な上場砂糖代替企業の総合的な強さのランキングを取得しました。上位から順に、晋和産業、華康株式、 Baidu Longchuangyuan、Rhine Biotech、Baolingbao、Sanyuan Biotech。上位の企業は一般に業績が良く、企業の成長も良好ですが、下位の企業は一般に業績が悪く、一部の企業の総合スコアは成長指標や健全性指標によって引き下げられます。

【市場規模】

1. 国内の砂糖代替市場は18億元に達する

近年、エリスリトール、アスパルテーム、スクラロースなどの代替糖が食品分野で広く使用され、急速に産業が発展しています。 Zhiyanzhan Industry Research Institute のデータによると、我が国の砂糖代替品市場は 2023 年に 18 億元に達すると予想されています。銭山産業研究院の予測によると、我が国の砂糖市場規模は2028年に33億元を超えると予想されています。

産業の発展は市場主導の発展から切り離すことはできません。健康的な食事に対する消費者の需要が高まるにつれ、砂糖の摂取量を減らすことがコンセンサスになりました。 「健康中国行動（2019-2030）」は、2030年までに1人当たりの添加砂糖の1日摂取量が25グラムを超えないようにすることを提唱している。 Yiou Think Tank のデータによると、回答者の 44% が砂糖と脂肪の管理により注意を払っていると回答しました。科信食品健康情報交換センターの2024年の調査データによると、消費者の60％が砂糖代替品について比較的自信を持っている。

2.投融資が加速し、2年間で3社の上場企業が誕生した。

2018年、源斉森林の無糖炭酸水から始まり、無糖飲料市場が突然出現し、上流の砂糖代替品産業の急速な拡大を牽引しました。今日、砂糖代替品の用途は、ベーキング、キャンディー、アイスクリームなどの分野に拡大しています。天安茶市のデータによると、2017年から2020年にかけて、我が国の砂糖代替品関連企業の数は急速に増加し、2019年の成長率は14.64%に達し、最も高かった。

同時に、砂糖代替品企業は業界の人気を利用して「ゴールドラッシュ」を起こし、資金調達や生産拡大に積極的に取り組んでいる。北京新聞記者の不完全な統計によると、2018年1月から2024年6月までに、三元生物技術、華康株、百龍荘源など計9社が相次いで資金調達や私募など11件の資本行為を行った。袁薬業や亜盛集団などの外資が国境を越えて参入した。人々が砂糖代替品についてさらに学ぶにつれて、業界全体が多様化、個別化、機能性、規模の方向に発展しており、製品構造はますます改善されています。

この報告書は上場企業の業績、成長、健全性、市場価値、社会的認知などの側面を分析し、国内砂糖代替上場企業の総合力では晋和産業が第1位（82.91点）、次いで華康工業が第2位であると結論付けた。 、Ltd.（82.91ポイント）69.17ポイント）、Bailong Chuangyuan（62.78ポイント）、Rhine Biotech（56.39ポイント）、Baolingbao（51.81ポイント）、Sanyuan Biotech（46.4ポイント）。

第 1 位の晋和実業は、収益と純利益の両方が他の企業を上回っており、収益が 50 億元を超える唯一の上場砂糖代替企業でもあり、その事業範囲はより多様化しており、リスク耐性も優れています。業界で有名なBaolingbaoとSanyuan Biotechは、主に過剰なエリスリトール生産能力、細分化された部門での競争激化による業績低下、投資家の信頼の低下などの要因により、順位が低かった。市場価格。

総合的な業績成長、事業多角化、研究開発力、生産力、国内外市場開発能力などの指標から判断すると、華康とラインランド・バイオテックは比較的良好な成長見通しを持っている。 2023年、晋和実業の研究開発投資は2億3,500万元、華康の関連投資は1億2,400万元となり、他社よりも高い。市場開発能力の点では、Huakang Co., Ltd.、Rheinland Biotechnology、Bailong Chuangyuan は過去 3 年間で海外市場での収益成長を加速させています。生産力の点では、華康の年間生産能力は30万トンであり、次いで三元生物技術が14万5千トン/年、宝陵宝が6万トン/年の生産能力を持っている。

負債比率、キャッシュフロー、規制上の罰金、訴訟紛争などの指標で測定すると、Bailong Chuangyuan、Sanyuan Biotech、Huakang Co., Ltd. の健全性はトップ 3 にランクされます。このうち、Bailong Chuangyuan は過去 3 年間に規制上の罰則を受けておらず、訴訟紛争は 1 件報告されただけです。総合力１位の晋和産業は、過去３年間で３９件もの訴訟紛争に巻き込まれている。

ブランド価値、受賞歴、重要な業界問題への参加などの側面から測定され、晋和実業は複数の業界標準の草案作成に参加していることに加え、「2024年中国ブランド価値評価」でも高い評価を得ています。中国ブランド構築促進協会の情報「最高のブランド価値を持つ砂糖代替企業。

【カテゴリー変更】

「砂糖代替品」とは、通常、スクロース、フルクトース、グルコースおよび他の甘味料に代わる甘味料を指します。情報源によると、人工糖代替品と天然糖代替品に分けられ、後者は糖アルコール代替糖と植物抽出糖代替に分けられる。一般的な人工糖代替品にはアセスルファム カリウム、アスパルテームなどが含まれ、天然糖代替品にはエリスリトール、ステビオール グリコシドなどが含まれます。

1. 145年の歴史を持つ人工砂糖代替品

人工砂糖代替品の開発の歴史においては、新製品が次々と登場しており、その最古は1879年のサッカリンの発見に遡ります。 1937年にシクラメートが誕生しました。 1965年に誕生したアスパルテームは、その美味しさと安定性から食品・飲料分野で広く使用されています。

それ以来、アセスルファムカリウム (1967 年)、スクラロース (1976 年)、ネオテーム (1993 年) が次々に登場し、アセスルファムカリウムとスクラロースは徐々に他の人工砂糖代替品に取って代わられる傾向にあります。ネオテームはアスパルテームの 30 ～ 60 倍の甘味を持つ高強度の砂糖代替品であり、現在は市場の初期段階にあります。

2.国内市場ではエリスリトールが主流

国産の砂糖代替品の開発は1950年代に始まり、当初はサッカリンナトリウムが最も広く使用されていました。 1980 年代以降、砂糖代替品の研究と応用の焦点はアスパルテームに移ってきました。 1990年代以降、我が国のキシリトールとアスパルテーム製品の生産能力は急速に増加し、サッカリン市場の規模は徐々に縮小してきました。 21世紀に入り、砂糖代替品業界は人工砂糖代替品と天然砂糖代替品が混在し、スクラロースやエリスリトールなどの新しい砂糖代替品が市場に参入してきました。

エリスリトールは2018年以降、無糖飲料のトレンドを受けて人気が急上昇しており、2023年には国内の砂糖代替品市場の8割近くを占めるまでになった。

【業界のボトルネック】

1. エリスリトールは周期的に過剰生産される

過熱する砂糖抜き経済の「副産物」は、砂糖代替品産業、特にエリスリトールの過剰生産能力である。無糖飲料の台頭により、エリスリトールの需要は 2019 年と 2020 年に 100% 以上増加すると予想されます。 2021年には、市場需要の大幅な伸びと良好な利益水準などの要因により、三元生物技術、朱城東暁、宝陵宝などのエリスリトール企業が生産能力を拡大し、多くの非産業資本もまた、エリスリトールの生産能力を拡大し始めた。国境展開。

2022年後半にはエリスリトールの生産能力が過剰になる。不完全な統計によると、2023年5月末までに我が国のエリスリトール生産能力は年間38万トンに達しているが、2022年の世界のエリスリトール総需要はわずか17万3千トンに過ぎない。

データによると、Sanyuan Bio の 2023 年のエリスリトール生産能力は 135,000 トンに達します。宝陵宝社の現在の生産能力は年間3万トンだが、これから稼働する新プロジェクトにより、エリスリトールの生産能力は年間6万トンを超えることになる。

2. 競争が激化し利益が半減

過剰生産能力の直接的な影響は、業界の競争の激化です。 Sanyuan Biotech社は、技術とチャネルの蓄積が不十分なため、多くの新興企業が製品の品質について顧客からの認知を得ることができず、低価格でしか市場シェアを争うことができず、業界全体の競争が急速に激化し、 「悪貨は良貨を駆逐する」のリスクについて。

2022年下半期、砂糖代替品企業が価格競争を開始し、低価格の試作品を大量に追加したため、エリスリトールの価格は下落し続け、企業の利益率を圧迫した。 エリスリトールの最高相場は２０２１年に１トン当たり３万─４万元に達したが、２０２３年上半期には一時１トン当たり９５００元まで下落した。

2023年、A株上場砂糖代替企業7社のうち、Huakang Co., Ltd.、Chenguang Biotech、Bailong Chuangyuanは売上高と純利益が2倍の増加を示した一方、Jinhe Industrial、Baolingbao、Sanyuan Biotechは売上高が2倍、純利益が2倍の減少となった。純利益は、ラインランド・バイオテクノロジー社は増収となったが、利益は増加せず、これら 4 社の純利益はいずれも 50% 以上減少した。具体的な業績に関しては、Sanyuan Bio と Baolingbao エリスリトールの売上収益はそれぞれ 29.03% と 41.79% 減少しました。Chenguang Bio の収益のほとんどは砂糖代替品以外の事業によるものでした。

一部の砂糖代替品企業の輸出貿易も海外の反ダンピング調査の対象となっている。 2023年11月、欧州委員会は中国原産のエリスリトール製品に対する反ダンピング調査を開始することを決定した。 2024年7月19日、欧州委員会は宝霊宝関連のエリスリトール製品に31.9％の暫定反ダンピング税を課し、その他の関連中国企業には76.9％から235.6％の範囲の反ダンピング税を課す仮決定を発表した。

需要が回復するにつれて、エリスリトールの過剰生産状況は緩和されました。 2023 年第 4 四半期、ラインランド バイオテックの天然糖代替事業は 3 億 8,000 万元の営業利益を生み出し、業績のプラス成長を牽引しました。 2024年第1四半期に、Sanyuan BiotechとBaolingbaoはそれぞれ210.54%と35.89%増加し、純利益2424万7700元と2317万元を達成した。現在、山東省のエリスリトールの市場価格は約13,000元/トンまで回復しています。

アナリストらは、砂糖代替品業界の過剰生産能力の問題は短期的には依然として存在するものの、市場原理により一部の企業は廃業や他の製品への切り替えを余儀なくされるだろうとみている。過剰生産能力が徐々に解消されることで、エリスリトール市場は徐々に比較的安定した需給パターンに戻り、製品価格もよりリーズナブルになることが予想されます。

【開発動向】

1. 多くの企業がアルロースへの投資を拡大

エリスリトールが生産能力過剰に陥っている一方で、新世代の天然糖代替品アルロースが業界の注目を集めています。

アルロースは、ショ糖の70％の甘味を持っている希少な単糖ですが、カロリーはショ糖に近いため、「希少糖」と呼ばれています。 。 2011 年、米国はアルロースが食品に広く使用できると判断しました。 FMIの調査データによると、世界のアルロース市場規模は2023年に2億3,700万米ドル、年平均成長率は7.7%となり、2030年の市場規模は4億2,300万米ドルになると予想されています。

この新しいタイプの砂糖代替品は国内企業からも注目を集めている。三元生物技術は、2024年にアルロースの生産能力を2万トンに拡大する計画だ。 Baolingbao は現在 7,000 トンのアルロース生産能力を持っていますが、さらに 30,000 トンの生産能力を構築する予定です。 Huakang Biotech のアルロースの目標生産能力は 40,000 トンです。 Bailong Chuangyuan は現在、アルロース 4,167 トンの生産能力を持ち、結晶化糖 (アルロースを含む) の年間生産量 15,000 トンの新しいプロジェクトを追加しました。

現在、我が国ではアルロースは新たな食品原料として認可されておらず、主に国産アルロースが輸出用に使用されている。 2023年5月、国家衛生健康委員会は食品産業向けの新しい酵素製剤として「D-プシコース-3-エピメラーゼ」の適用を承認した。 Baolingbao氏は、この措置により、新しい食品成分としてのアルロースの承認プロセスが加速され、2024年に承認される可能性が高まると予想されていると述べた。

2. 新しい砂糖代替品の可能性は有望である

砂糖代替品の傾向から判断すると、ステビア配糖体、羅漢果糖などの植物由来の天然砂糖代替品がここ 2 年間で市場で人気を博しています。代表的な企業には、Rhine Biotech や Chenguang Biotech などがあります。

人工砂糖代替品に関して、晨光生物技術は、サッカリン、シクラメート、アスパルテームの3つの人工砂糖代替品の健康リスクが徐々に注目を集める中、一部のヨーロッパや米国では食品添加物としての使用を禁止または制限し始めていると考えている。消費者の健康意識が高まるにつれ、天然の砂糖代替品や新しい砂糖代替品が徐々に従来の砂糖代替品に取って代わるようになります。

Qianzhan Industry Research Institute は、スクラロースは近年市場に歓迎されており、将来的にも一定の発展の可能性があると予想されています。ネオテームは現在あまり広く使用されていませんが、甘味が高いため開発の余地が大きくあります。

【結論】

2018 年の業界の爆発的な成長から今日のエリスリトールの過剰生産と競争の激化に至るまで、無糖製品に対する消費者の要求は高まり続けており、砂糖代替品業界ではアルロースやステビアなどの新しい砂糖代替品が継続的に革新されています。業界で最も人気のある砂糖代替品の育成用チップです。

将来に目を向けると、砂糖代替品市場には明らかに多様化と個別化の傾向があります。企業は市場動向を鋭く捉え、研究開発の革新を進める一方、製品の品質を向上させ、砂糖代替品の安全性と安定性を確保し、消費者の信頼を獲得しながら砂糖代替品業界の持続可能な発展を達成する必要があります。

（データ出典：天燕茶、上場企業発表、愛格農業、尚浦コンサルティング、紫燕コンサルティング、CNKI、紫燕山産業研究院、「食品甘味料に関する科学的コンセンサス（2022年）」など）

北京新聞食品報道部が制作

トゥー・チョンハン監修

編集長廖愛玲

劉桓と王思陽が執筆

コーディネーター グオ ティエ

地図作成 陸子雄

校正者 Liu Baoqing