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Da die Verbraucher ein Gleichgewicht zwischen Süßem und Gesundem anstreben, hat sich die heimische Zuckerersatzindustrie in den letzten Jahren rasant entwickelt, wobei die Marktgröße im Jahr 2023 1,8 Milliarden Yuan erreicht. Seit 2018 hat die Zuckerersatzindustrie meines Landes einen Entwicklungsprozess durchlaufen, der von explosionsartigem Wachstum über periodische Überkapazitäten bis hin zur schrittweisen Einführung natürlicher Zuckerersatzstoffe zum Mainstream des Marktes reichte.

Der „Beijing News 2024 Sugar Substitute Industry Report“ konzentriert sich auf die Entwicklung der Zuckerersatzindustrie und stellt Chancen und Herausforderungen der Branche anhand der Dimensionen Marktgröße, Kategorieänderungen, Branchenengpässe und Entwicklungstrends vor. Unter anderem analysierte der Bericht die Leistung, das Wachstum, die Gesundheit, den Marktwert, die soziale Anerkennung usw. der börsennotierten Unternehmen und ermittelte das umfassende Stärkeranking der wichtigsten börsennotierten Zuckerersatzunternehmen. Von hoch bis niedrig sind dies Jinhe Industrial, Huakang Shares, Baidu Longchuangyuan, Rhine Biotech, Baolingbao, Sanyuan Biotech. Unternehmen an der Spitze weisen im Allgemeinen eine gute Leistung und ein gutes Unternehmenswachstum auf; Unternehmen an der Spitze weisen im Allgemeinen eine schlechte Leistung auf, und die Gesamtbewertung einiger Unternehmen wird durch Wachstums- oder Gesundheitsindikatoren beeinträchtigt.

【Marktgröße】

1. Der inländische Zuckerersatzmarkt erreicht 1,8 Milliarden Yuan

In den letzten Jahren wurden Zuckerersatzstoffe wie Erythrit, Aspartam und Sucralose in großem Umfang im Lebensmittelbereich eingesetzt, und die Branche ist rasant gewachsen. Daten des Zhiyanzhan Industry Research Institute zeigen, dass der Zuckerersatzmarkt meines Landes im Jahr 2023 1,8 Milliarden Yuan erreichen wird. Laut Prognose des Qianzhan Industry Research Institute wird der Zuckermarkt meines Landes im Jahr 2028 3,3 Milliarden Yuan überschreiten.

Die Branchenentwicklung kann nicht von der marktorientierten Entwicklung getrennt werden. Da die Nachfrage der Verbraucher nach gesunder Ernährung steigt, ist die Reduzierung des Zuckerkonsums zu einem Konsens geworden. Die „Healthy China Action (2019-2030)“ plädiert dafür, dass bis 2030 die tägliche Aufnahme von zugesetztem Zucker pro Kopf 25 Gramm nicht überschreiten wird. Laut Daten des Yiou Think Tank gaben 44 % der Befragten an, dass sie der Zucker- und Fettkontrolle mehr Aufmerksamkeit schenken. Umfragedaten des Kexin Food and Health Information Exchange Center aus dem Jahr 2024 zeigen, dass 60 % der Verbraucher relativ zuversichtlich gegenüber Zuckerersatzstoffen sind.

2. Investitionen und Finanzierung beschleunigten sich, und innerhalb von zwei Jahren wurden drei börsennotierte Unternehmen gegründet.

Im Jahr 2018 entstand, beginnend mit dem zuckerfreien Sprudelwasser von Yuanqi Forest, plötzlich der Markt für zuckerfreie Getränke, der die schnelle Expansion der vorgelagerten Zuckerersatzindustrie vorantreibt. Heutzutage hat sich die Anwendung von Zuckerersatzstoffen auf Bereiche wie Backen, Süßigkeiten und Eiscreme ausgeweitet. Daten von Tianyancha zeigen, dass die Zahl der Zuckerersatzunternehmen in meinem Land von 2017 bis 2020 schnell gewachsen ist, wobei die höchste Wachstumsrate im Jahr 2019 bei 14,64 % lag.

Gleichzeitig haben Zuckerersatzhersteller die Beliebtheit der Branche genutzt, um einen „Goldrausch“ auszulösen, und sind aktiv an der Finanzierung und Ausweitung der Produktion beteiligt. Nach unvollständigen Statistiken eines Reporters der Beijing News wurden von Januar 2018 bis Juni 2024 nacheinander insgesamt 9 Unternehmen 11 Kapitalmaßnahmen wie Sanyuan Biotechnology, Huakang Shares und Bailong Chuangyuan durchgeführt Ausländisches Kapital wie Yuan Pharmaceutical und die Yasheng Group sind grenzüberschreitend in die Branche eingestiegen. Da die Menschen mehr über Zuckerersatzstoffe erfahren, entwickelt sich die gesamte Branche in Richtung Diversifizierung, Personalisierung, Funktionalität und Größenordnung, und die Produktstruktur verbessert sich zunehmend.

Dieser Bericht analysiert die Leistung, das Wachstum, die Gesundheit, den Marktwert, die soziale Anerkennung und andere Dimensionen börsennotierter Unternehmen. Es kommt zu dem Schluss, dass Jinhe Industrial in der Gesamtstärke der inländischen börsennotierten Zuckerersatzunternehmen an erster Stelle steht (82,91 Punkte), gefolgt von Huakang Co. , Ltd. (82,91 Punkte) 69,17 Punkte), Bailong Chuangyuan (62,78 Punkte), Rhine Biotech (56,39 Punkte), Baolingbao (51,81 Punkte), Sanyuan Biotech (46,4 Punkte).

Jinhe Industrial liegt sowohl beim Umsatz als auch beim Nettogewinn an erster Stelle und ist das einzige börsennotierte Zuckerersatzunternehmen mit einem Umsatz von mehr als 5 Milliarden Yuan. Baolingbao und Sanyuan Biotech, die in der Branche bekannt sind, rangierten auf einem niedrigen Niveau, hauptsächlich aufgrund von Faktoren wie überschüssiger Erythrit-Produktionskapazität, verschärftem Wettbewerb in den Unterabteilungen, der zu einer sinkenden Leistung führte, und sinkendem Anlegervertrauen, was zum Tiefpunkt des Unternehmens führte Marktwert.

Gemessen an Indikatoren wie umfassendem Leistungswachstum, Geschäftsdiversifizierung, Forschungs- und Entwicklungsstärke, Produktionsstärke sowie in- und ausländischen Marktentwicklungsfähigkeiten haben Huakang und Rheinland Biotech relativ gute Wachstumsaussichten. Im Jahr 2023 werden die F&E-Investitionen von Jinhe Industrial 235 Millionen Yuan betragen, und die damit verbundenen Investitionen von Huakang werden 124 Millionen Yuan betragen, was höher ist als bei anderen Unternehmen. Im Hinblick auf die Marktentwicklungsfähigkeiten haben Huakang Co., Ltd., Rheinland Biotechnology und Bailong Chuangyuan ihr Umsatzwachstum in ausländischen Märkten in den letzten drei Jahren beschleunigt. In Bezug auf die Produktionsstärke ist Huakang mit einer Produktionskapazität von 300.000 Tonnen/Jahr viel höher als die anderer Unternehmen, gefolgt von Sanyuan Biotech und Baolingbao mit Produktionskapazitäten von 145.000 Tonnen/Jahr bzw. 60.000 Tonnen/Jahr.

Gemessen an Indikatoren wie Schuldenquote, Cashflow, behördlichen Strafen und Rechtsstreitigkeiten rangiert die Gesundheit von Bailong Chuangyuan, Sanyuan Biotech und Huakang Co., Ltd. unter den ersten drei. Unter anderem hat Bailong Chuangyuan in den letzten drei Jahren keine behördlichen Strafen verhängt und nur einen Rechtsstreit gemeldet. Jinhe Industrial, das in Sachen Gesamtstärke an erster Stelle steht, war in den letzten drei Jahren an bis zu 39 Rechtsstreitigkeiten beteiligt.

Gemessen an Aspekten wie dem Markenwert, den erhaltenen Auszeichnungen und der Teilnahme an wichtigen Branchenthemen schneidet Jinhe Industrial in Bezug auf die soziale Anerkennung besser ab. Neben der Teilnahme an der Ausarbeitung mehrerer Industriestandards ist es auch die „2024 China Brand Value Evaluation“. Informationen“ der China Brand Building Promotion Association. „Das Zuckerersatzunternehmen mit dem höchsten Markenwert.“

【Kategoriewechsel】

Unter „Zuckerersatz“ versteht man üblicherweise Süßstoffe, die Saccharose, Fruktose, Glukose und andere Süßstoffe ersetzen. Der Quelle zufolge lässt es sich in künstliche Zuckerersatzstoffe und natürliche Zuckerersatzstoffe einteilen, letztere wiederum in Zuckeralkohol-Zuckerersatzstoffe und Pflanzenextrakt-Zuckerersatzstoffe. Zu den gängigen künstlichen Zuckerersatzstoffen gehören Acesulfam-Kalium, Aspartam usw., zu den natürlichen Zuckerersatzstoffen gehören Erythrit, Steviolglykoside usw.

1. Künstlicher Zuckerersatz hat eine 145-jährige Geschichte

In der Geschichte der Entwicklung künstlicher Zuckerersatzstoffe sind immer wieder neue Produkte aufgetaucht, und die frühesten lassen sich auf die Entdeckung von Saccharin im Jahr 1879 zurückführen. Im Jahr 1937 wurde Cyclamat geboren. Aspartam, geboren 1965, wird aufgrund seines besseren Geschmacks und seiner Stabilität häufig im Lebensmittel- und Getränkebereich verwendet.

Seitdem haben sich Acesulfam-Kalium (1967), Sucralose (1976) und Neotam (1993) nacheinander am schnellsten entwickelt und neigen dazu, andere künstliche Zuckerersatzstoffe zu ersetzen. Neotam ist ein hochintensiver Zuckerersatz mit einer 30- bis 60-fach höheren Süße als Aspartam. Er befindet sich derzeit in einem frühen Marktstadium.

2. Erythrit ist zum Mainstream auf dem heimischen Markt geworden

Die Entwicklung heimischer Zuckerersatzstoffe begann in den 1950er Jahren, wobei Saccharin-Natrium zunächst das am weitesten verbreitete war. Seit den 1980er Jahren hat sich der Schwerpunkt der Forschung und Anwendung von Zuckerersatzstoffen auf Aspartam verlagert. Seit den 1990er Jahren ist die Produktionskapazität meines Landes für Xylit- und Aspartam-Produkte rapide gestiegen, und die Größe des Saccharin-Marktes ist allmählich geschrumpft. Zu Beginn des 21. Jahrhunderts hat die Zuckerersatzindustrie ein vielfältiges Entwicklungsmuster eingeleitet. Künstliche Zuckerersatzstoffe und natürliche Zuckerersatzstoffe existieren nebeneinander, und neue Zuckerersatzstoffe wie Sucralose und Erythrit sind auf den Markt gekommen.

Seit 2018 erfreut sich Erythrit aufgrund des Trends zu zuckerfreien Getränken einer rasant steigenden Beliebtheit und macht im Jahr 2023 fast 80 % des heimischen Zuckerersatzmarktes aus.

„Branchenengpass“

1. Erythrit hat eine periodische Überkapazität

Ein „Nebenprodukt“ der überhitzten zuckerfreien Wirtschaft sind Überkapazitäten in der Zuckerersatzindustrie, insbesondere Erythrit. Mit dem Aufkommen zuckerfreier Getränke wird die Nachfrage nach Erythrit in den Jahren 2019 und 2020 um mehr als 100 % steigen. Im Jahr 2021 haben Erythrit-Unternehmen wie Sanyuan Biotech, Zhucheng Dongxiao und Baolingbao aufgrund von Faktoren wie dem erheblichen Wachstum der Marktnachfrage und guten Gewinnniveaus ihre Produktionskapazitäten erweitert, und viele nicht-industrielle Hauptstädte haben auch damit begonnen, branchenübergreifend zu produzieren. Grenzeinsätze.

Im zweiten Halbjahr 2022 wird es bei Erythrit Überkapazitäten geben. Unvollständigen Statistiken zufolge erreichte die Erythrit-Produktionskapazität meines Landes bis Ende Mai 2023 380.000 Tonnen/Jahr, während die weltweite Gesamtnachfrage nach Erythrit im Jahr 2022 nur 173.000 Tonnen beträgt.

Daten zeigen, dass die Erythrit-Produktionskapazität von Sanyuan Bio im Jahr 2023 bis zu 135.000 Tonnen betragen wird. Die derzeitige Produktionskapazität von Baolingbao beträgt 30.000 Tonnen/Jahr, und mit dem neuen Projekt, das kurz vor der Inbetriebnahme steht, wird die Erythrit-Produktionskapazität 60.000 Tonnen/Jahr überschreiten.

2. Der Wettbewerb verschärft sich und die Gewinne halbieren sich

Eine direkte Auswirkung der Überkapazitäten ist ein verschärfter Branchenwettbewerb. Sanyuan Biotech sagte, dass viele neue Unternehmen aufgrund der unzureichenden Anhäufung von Technologie und Kanälen Schwierigkeiten haben, die Anerkennung ihrer Produktqualität bei den Kunden zu erlangen, und nur zu niedrigen Preisen um Marktanteile konkurrieren können, was zu einer raschen Eskalation des Wettbewerbs in der gesamten Branche führt und auch zu Problemen führt über „schlechtes Geld verdrängt gutes Geld“ „Risiken von.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2022 starteten Zuckerersatzhersteller einen Preiskampf und fügten eine große Anzahl preisgünstiger Testprodukte hinzu, was dazu führte, dass der Preis für Erythrit weiter sank und die Gewinnmargen der Unternehmen drückten. Im Jahr 2021 erreichte die höchste Notierung von Erythrit 30.000 bis 40.000 Yuan pro Tonne. Im ersten Halbjahr 2023 sank die Notierung einmal auf 9.500 Yuan pro Tonne.

Im Jahr 2023 verzeichneten Huakang Co., Ltd., Chenguang Biotech und Bailong Chuangyuan von den sieben an der A-Aktie notierten Zuckerersatzunternehmen einen doppelten Umsatz- und Nettogewinnanstieg; Jinhe Industrial, Baolingbao und Sanyuan Biotech verzeichneten einen doppelten Umsatzrückgang Nettogewinn: Rheinland Biotechnology steigerte den Umsatz, steigerte jedoch nicht den Gewinn, und der Nettogewinn dieser vier Unternehmen ging alle um mehr als 50 % zurück. Im Hinblick auf die spezifische Geschäftsleistung gingen die Umsatzerlöse von Sanyuan Bio und Baolingbao Erythritol um 29,03 % bzw. 41,79 % zurück; der größte Teil des Umsatzes von Chenguang Bio stammte aus anderen Geschäftsbereichen als Zuckerersatz.

Auch der Exporthandel einiger Zuckerersatzunternehmen war Gegenstand von Antidumpinguntersuchungen im Ausland. Im November 2023 beschloss die Europäische Kommission, eine Antidumpinguntersuchung zu Erythrit-Produkten mit Ursprung in China einzuleiten. Am 19. Juli 2024 gab die Europäische Kommission eine Vorabentscheidung bekannt. Auf mit Baolingbao verbundene Erythritprodukte wurde eine vorübergehende Antidumpingsteuer in Höhe von 31,9 % erhoben, und auf andere verbundene chinesische Unternehmen wurden Antidumpingzölle zwischen 76,9 % und 235,6 % erhoben.

Da die Nachfrage wieder anzieht, hat sich die Überkapazitätssituation bei Erythrit entspannt. Im vierten Quartal 2023 erwirtschaftete das Geschäft mit natürlichen Zuckerersatzprodukten von Rheinland Biotech ein Betriebsergebnis von 380 Millionen Yuan und sorgte damit für ein positives Leistungswachstum. Im ersten Quartal 2024 erzielten Sanyuan Biotech und Baolingbao Nettogewinne von 24,2477 Millionen Yuan bzw. 23,17 Millionen Yuan, was einer Steigerung von 210,54 % bzw. 35,89 % entspricht. Derzeit ist der Marktpreis für Erythrit in Shandong auf etwa 13.000 Yuan/Tonne gestiegen.

Analysten gehen davon aus, dass das Problem der Überkapazitäten in der Zuckerersatzindustrie kurzfristig zwar weiterhin besteht, Marktmechanismen jedoch dazu führen werden, dass einige Unternehmen schließen oder auf andere Produkte umsteigen. Mit dem allmählichen Abbau überschüssiger Produktionskapazitäten wird erwartet, dass der Erythrit-Markt allmählich zu einem relativ stabilen Angebots- und Nachfragemuster zurückkehrt und die Produktpreise angemessener werden.

【Entwicklungstrend】

1. Viele Unternehmen erhöhen ihre Investitionen in Allulose

Während es bei Erythrit zu Überkapazitäten kommt, rückt die neue Generation des natürlichen Zuckerersatzes Allulose in den Fokus der Branche.

Allulose ist in der Natur ein seltenes Monosaccharid. Es hat 70 % der Süße von Saccharose, aber seine Kalorien entsprechen nur 0,3 % der gleichen Saccharosemasse. Sein Geschmack ähnelt eher Saccharose, weshalb es als „seltener Zucker“ bezeichnet wird. . Im Jahr 2011 stellten die Vereinigten Staaten fest, dass Allulose in großem Umfang in Lebensmitteln verwendet werden könnte. Den FMI-Forschungsdaten zufolge wird der globale Allulosemarkt im Jahr 2023 237 Millionen US-Dollar betragen, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7,7 %, und im Jahr 2030 wird die Marktgröße voraussichtlich 423 Millionen US-Dollar betragen.

Dieser neuartige Zuckerersatz hat auch die Aufmerksamkeit einheimischer Unternehmen auf sich gezogen. Sanyuan Biotech plant, seine Produktionskapazität für Allulose im Jahr 2024 auf 20.000 Tonnen zu erweitern. Baolingbao verfügt derzeit über eine Produktionskapazität von 7.000 Tonnen Allulose und plant den Aufbau einer zusätzlichen Produktionskapazität von 30.000 Tonnen. Die angestrebte Produktionskapazität von Huakang Biotech für Allulose beträgt 40.000 Tonnen. Bailong Chuangyuan verfügt derzeit über eine Produktionskapazität von 4.167 Tonnen Allulose und hat ein neues Projekt mit einer Jahresproduktion von 15.000 Tonnen Kristallzucker (einschließlich Allulose) hinzugefügt.

Derzeit ist Allulose in meinem Land noch nicht als neuer Lebensmittelrohstoff zugelassen, und im Inland hergestellte Allulose wird hauptsächlich für den Export verwendet. Im Mai 2023 genehmigte die Nationale Gesundheitskommission die Anwendung von „D-Psicose-3-Epimerase“ als neues Enzympräparat für die Lebensmittelindustrie. Baolingbao sagte, dass dieser Schritt voraussichtlich den Zulassungsprozess von Allulose als neue Lebensmittelzutat beschleunigen werde und dass die Wahrscheinlichkeit einer Zulassung im Jahr 2024 größer sei.

2. Das Potenzial neuer Zuckerersatzstoffe ist vielversprechend

Dem Trend bei Zuckerersatzstoffen nach zu urteilen, sind pflanzliche natürliche Zuckerersatzstoffe in den letzten zwei Jahren auf dem Markt populär geworden, beispielsweise Steviaglykoside, Mönchsfruchtzucker usw. Zu den repräsentativen Unternehmen gehören Rhine Biotech und Chenguang Biotech.

In Bezug auf künstliche Zuckerersatzstoffe ist Chenguang Biotech davon überzeugt, dass die Gesundheitsrisiken der drei künstlichen Zuckerersatzstoffe Saccharin, Cyclamat und Aspartam zunehmend Aufmerksamkeit erregen und einige Länder in Europa und den Vereinigten Staaten damit begonnen haben, ihre Verwendung als Lebensmittelzusatzstoffe zu verbieten oder einzuschränken. Mit zunehmendem Gesundheitsbewusstsein der Verbraucher werden natürliche Zuckerersatzstoffe und neue Zuckerersatzstoffe nach und nach die traditionellen Zuckerersatzstoffe ersetzen.

Das Qianzhan Industry Research Institute ist davon überzeugt, dass Sucralose in den letzten Jahren vom Markt gut angenommen wurde und auch in Zukunft noch über ein gewisses Entwicklungspotenzial verfügt. Neotam wird derzeit weniger häufig verwendet, bietet aber aufgrund seiner höheren Süße einen größeren Entwicklungsspielraum.

【Abschluss】

Vom explosionsartigen Wachstum der Branche im Jahr 2018 bis hin zu den heutigen Überkapazitäten bei Erythrit und dem verschärften Wettbewerb sind die Anforderungen der Verbraucher an zuckerfreie Produkte weiter gestiegen, was zu kontinuierlichen Innovationen in der Zuckerersatzindustrie geführt hat. Neue Zuckerersatzstoffe wie Allulose und Stevia Die beliebtesten Zuckerersatzstoffe der Branche. Neue Chips für die Aufzucht.

Mit Blick auf die Zukunft weist der Zuckerersatzmarkt einen offensichtlichen Trend zur Diversifizierung und personalisierten Entwicklung auf. Während Unternehmen aufmerksam Markttrends erfassen und Innovationen in Forschung und Entwicklung steigern, müssen sie auch die Produktqualität verbessern, die Sicherheit und Stabilität von Zuckerersatzprodukten gewährleisten und eine nachhaltige Entwicklung der Zuckerersatzindustrie erreichen und gleichzeitig das Vertrauen der Verbraucher gewinnen.

(Datenquellen: Tianyancha, börsennotierte Unternehmensmitteilungen, Aige Agriculture, Shangpu Consulting, Zhiyan Consulting, CNKI, Zhiyanzhan Industry Research Institute, „Scientific Consensus on Food Sweeteners (2022)“ usw.)

Produziert von der Beijing News Food News-Abteilung

Betreut von Tu Chonghang

Chefredakteur Liao Ailing

Geschrieben von Liu Huan und Wang Siyang

Koordinierender Redakteur Guo Tie

Kartenerstellung Lu Zixiong

Korrektor Liu Baoqing