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À medida que os consumidores procuram um equilíbrio entre doçura e saúde, a indústria nacional de substitutos do açúcar desenvolveu-se rapidamente nos últimos anos, com o tamanho do mercado a atingir 1,8 mil milhões de yuans em 2023. Desde 2018, a indústria de substitutos do açúcar do meu país passou por um processo de desenvolvimento, desde um crescimento explosivo até um excesso de capacidade periódico, até que os substitutos naturais do açúcar se tornaram gradualmente a corrente principal do mercado.

Com foco no desenvolvimento da indústria de substitutos do açúcar, o "Beijing News 2024 Sugar Substitute Industry Report" apresenta oportunidades e desafios da indústria nas dimensões do tamanho do mercado, mudanças de categoria, gargalos da indústria e tendências de desenvolvimento. Entre eles, o relatório analisou o desempenho, crescimento, saúde, valor de mercado, reconhecimento social, etc. das empresas listadas e obteve a classificação abrangente de força das principais empresas listadas de substitutos do açúcar. De alto a baixo, são Jinhe Industrial, Huakang Shares, Baidu Longchuangyuan, Reno Biotecnologia, Baolingbao, Sanyuan Biotecnologia. As empresas no topo geralmente têm um bom desempenho e o crescimento da empresa; as empresas na base geralmente têm um desempenho fraco, e as pontuações abrangentes de algumas empresas são prejudicadas pelos indicadores de crescimento ou de saúde.

【Tamanho do mercado】

1. O mercado interno de substitutos do açúcar atinge 1,8 bilhão de yuans

Nos últimos anos, substitutos do açúcar como o eritritol, o aspartame e a sucralose têm sido amplamente utilizados na área alimentar e a indústria tem crescido rapidamente. Dados do Zhiyanzhan Industry Research Institute mostram que o mercado de substitutos do açúcar no meu país atingirá 1,8 mil milhões de yuans em 2023. De acordo com a previsão do Instituto de Pesquisa Industrial Qianzhan, o tamanho do mercado de açúcar do meu país ultrapassará 3,3 bilhões de yuans em 2028.

O desenvolvimento da indústria não pode ser separado do desenvolvimento orientado para o mercado. À medida que aumenta a demanda dos consumidores por uma alimentação saudável, a redução da ingestão de açúcar tornou-se um consenso. A "Ação para a China Saudável (2019-2030)" defende que, até 2030, a ingestão diária per capita de açúcar adicionado não excederá 25 gramas. Segundo dados do Yiou Think Tank, 44% dos entrevistados afirmaram prestar mais atenção ao controle de açúcar e gordura. Dados de pesquisas do Centro de Intercâmbio de Informações sobre Alimentos e Saúde Kexin em 2024 mostram que 60% dos consumidores estão relativamente confiantes em relação aos substitutos do açúcar.

2. O investimento e o financiamento aceleraram e nasceram três empresas cotadas em dois anos.

Em 2018, começando com a água com gás sem açúcar da Floresta Yuanqi, o mercado de bebidas sem açúcar emergiu repentinamente, impulsionando a rápida expansão da indústria upstream de substitutos do açúcar. Hoje, a aplicação de substitutos do açúcar se expandiu para áreas como panificação, doces e sorvetes. Dados de Tianyancha mostram que de 2017 a 2020, o número de empresas relacionadas com substitutos do açúcar no meu país cresceu rapidamente, com a maior taxa de crescimento em 2019, atingindo 14,64%.

Ao mesmo tempo, as empresas de substitutos do açúcar aproveitaram a popularidade da indústria para iniciar uma “corrida do ouro” e estão activas no financiamento e na expansão da produção. De acordo com estatísticas incompletas de um repórter do Beijing News, de janeiro de 2018 a junho de 2024, um total de 9 empresas realizaram 11 ações de capital, como financiamento e colocação privada, Sanyuan Biotechnology, Huakang Shares e Bailong Chuangyuan foram listadas uma após a outra. Capital estrangeiro, como Yuan Pharmaceutical e Yasheng Group, entrou na indústria além-fronteiras. À medida que as pessoas aprendem mais sobre os substitutos do açúcar, toda a indústria se desenvolve na direção da diversificação, personalização, funcionalidade e escala, e a estrutura do produto melhora cada vez mais.

Este relatório analisa o desempenho, crescimento, saúde, valor de mercado, reconhecimento social e outras dimensões das empresas listadas. Conclui-se que a Jinhe Industrial ocupa o primeiro lugar na força abrangente das empresas listadas de substitutos do açúcar doméstico (82,91 pontos), seguida pela Huakang Co. (82,91 pontos) 69,17 pontos), Bailong Chuangyuan (62,78 pontos), Rhine Biotech (56,39 pontos), Baolingbao (51,81 pontos), Sanyuan Biotech (46,4 pontos).

Classificada em primeiro lugar, a receita e o lucro líquido da Jinhe Industrial estão à frente de outras empresas. É também a única empresa listada de substitutos do açúcar com uma receita de mais de 5 bilhões de yuans. Baolingbao e Sanyuan Biotech, que são bem conhecidas no setor, tiveram classificação baixa, principalmente devido a fatores como excesso de capacidade de produção de eritritol, intensificação da concorrência em subdivisões, o que levou ao declínio do desempenho, e declínio da confiança dos investidores, o que levou à baixa da empresa valor de mercado.

A julgar por indicadores como crescimento abrangente do desempenho, diversificação de negócios, força de P&D, força de produção e capacidades de desenvolvimento do mercado interno e externo, Huakang e Rheinland Biotech têm perspectivas de crescimento relativamente boas. Em 2023, o investimento em P&D da Jinhe Industrial será de 235 milhões de yuans, e o investimento relacionado da Huakang será de 124 milhões de yuans, o que é superior ao de outras empresas. Em termos de capacidades de desenvolvimento de mercado, Huakang Co., Ltd., Rheinland Biotechnology e Bailong Chuangyuan aceleraram o crescimento das suas receitas em mercados estrangeiros nos últimos três anos. Em termos de força de produção, a capacidade de produção de 300.000 toneladas/ano da Huakang é muito maior do que outras empresas, seguida pela Sanyuan Biotech e Baolingbao com capacidades de produção de 145.000 toneladas/ano e 60.000 toneladas/ano, respectivamente.

Medida por indicadores como índice de endividamento, fluxo de caixa, penalidades regulatórias e disputas judiciais, a saúde de Bailong Chuangyuan, Sanyuan Biotech e Huakang Co., Ltd. Entre eles, Bailong Chuangyuan não sofreu nenhuma penalidade regulatória nos últimos três anos e relatou apenas uma disputa judicial. A Jinhe Industrial, que ocupa o primeiro lugar em força abrangente, esteve envolvida em até 39 disputas judiciais nos últimos três anos.

Medido a partir de aspectos como valor da marca, prêmios recebidos e participação em questões importantes do setor, a Jinhe Industrial obteve pontuações mais altas em termos de reconhecimento social. Além de participar na elaboração de vários padrões do setor, é também a "Avaliação de Valor da Marca China 2024". Informações" da Associação de Promoção de Construção de Marca da China. "A empresa de substitutos do açúcar com o maior valor de marca.

【Mudança de categoria】

"Substitutos do açúcar" geralmente se referem a adoçantes que substituem sacarose, frutose, glicose e outros adoçantes. Segundo a fonte, pode ser dividido em substitutos artificiais do açúcar e substitutos naturais do açúcar, e estes últimos podem ser divididos em substitutos do açúcar do álcool açucarado e substitutos do açúcar de extrato vegetal. Os substitutos artificiais comuns do açúcar incluem acessulfame de potássio, aspartame, etc., e os substitutos naturais do açúcar incluem eritritol, glicosídeos de esteviol, etc.

1. O substituto artificial do açúcar tem uma história de 145 anos

Na história do desenvolvimento de substitutos artificiais do açúcar, novos produtos continuaram a aparecer, e os primeiros remontam à descoberta da sacarina em 1879. Em 1937 nasceu o ciclamato. O aspartame, nascido em 1965, é amplamente utilizado na área de alimentos e bebidas devido ao seu melhor sabor e estabilidade.

Desde então, o acessulfame de potássio (1967), a sucralose (1976) e o neotame (1993) surgiram um após o outro. O acessulfame de potássio e a sucralose desenvolveram-se mais rapidamente e têm tendência a substituir gradualmente outros substitutos artificiais do açúcar. O Neotame é um substituto do açúcar de alta intensidade com uma doçura 30-60 vezes maior que a do aspartame. Atualmente está na fase inicial do mercado.

2. O eritritol tornou-se o mainstream no mercado interno

O desenvolvimento de substitutos domésticos do açúcar começou na década de 1950, sendo a sacarina sódica a mais utilizada inicialmente. Desde a década de 1980, o foco da pesquisa e aplicação de substitutos do açúcar mudou para o aspartame. Desde a década de 1990, a capacidade de produção de produtos de xilitol e aspartame no meu país aumentou rapidamente e o tamanho do mercado de sacarina diminuiu gradualmente. Ao entrar no século 21, a indústria de substitutos do açúcar deu início a um padrão de desenvolvimento diversificado. Os substitutos artificiais do açúcar e os substitutos naturais do açúcar coexistem, e novos substitutos do açúcar, como a sucralose e o eritritol, entraram no mercado.

Desde 2018, a popularidade do eritritol tem aumentado rapidamente, impulsionada pela tendência de bebidas sem açúcar, representando quase 80% do mercado nacional de substitutos do açúcar em 2023.

【Gargalo da indústria】

1. O eritritol apresenta excesso de capacidade periódico

Um “subproduto” da economia superaquecida sem açúcar é o excesso de capacidade na indústria de substitutos do açúcar, especialmente o eritritol. Com o aumento das bebidas sem açúcar, a procura de eritritol crescerá mais de 100% em 2019 e 2020. Em 2021, impulsionadas por factores como o crescimento substancial da procura do mercado e bons níveis de lucro, empresas de eritritol como Sanyuan Biotech, Zhucheng Dongxiao e Baolingbao expandiram a sua capacidade de produção, e muitas capitais não industriais também começaram a fazer cross- implantações fronteiriças.

No segundo semestre de 2022, o eritritol terá excesso de capacidade. De acordo com estatísticas incompletas, no final de Maio de 2023, a capacidade de produção de eritritol do meu país atingiu 380.000 toneladas/ano, enquanto a procura global total de eritritol em 2022 é de apenas 173.000 toneladas.

Os dados mostram que a capacidade de produção de eritritol da Sanyuan Bio em 2023 chegará a 135.000 toneladas. A capacidade atual de produção da Baolingbao é de 30 mil toneladas/ano e, com o novo projeto que está prestes a entrar em operação, sua capacidade de produção de eritritol ultrapassará 60 mil toneladas/ano.

2. A concorrência se intensifica e os lucros são reduzidos pela metade

Um impacto direto do excesso de capacidade é a intensificação da concorrência na indústria. Sanyuan Biotech disse que devido ao acúmulo insuficiente de tecnologia e canais, muitas novas empresas têm dificuldade em obter o reconhecimento dos clientes pela qualidade de seus produtos e só podem competir por participação de mercado a preços baixos, levando a uma rápida escalada da concorrência em toda a indústria e também trazendo sobre "dinheiro ruim expulsa dinheiro bom" "riscos de.

No segundo semestre de 2022, as empresas de substitutos do açúcar lançaram uma guerra de preços e adicionaram um grande número de produtos experimentais de baixo preço, fazendo com que o preço do eritritol continuasse a cair e comprimindo as margens de lucro das empresas. Em 2021, a cotação mais alta do eritritol atingiu 30.000-40.000 yuans por tonelada. No primeiro semestre de 2023, a cotação caiu para 9.500 yuans por tonelada.

Em 2023, entre as 7 empresas de substitutos do açúcar listadas com ações A, Huakang Co., Ltd., Chenguang Biotech e Bailong Chuangyuan mostraram aumentos duplos na receita e no lucro líquido Jinhe Industrial, Baolingbao e Sanyuan Biotech tiveram reduções duplas na receita e; lucro líquido, a Rheinland Biotechnology aumentou a receita, mas não aumentou os lucros, e os lucros líquidos dessas quatro empresas caíram mais de 50%. Em termos de desempenho comercial específico, a receita de vendas da Sanyuan Bio e do eritritol Baolingbao caiu 29,03% e 41,79%, respectivamente;

O comércio de exportação de algumas empresas de substitutos do açúcar também foi sujeito a investigações anti-dumping no exterior. Em novembro de 2023, a Comissão Europeia decidiu lançar uma investigação antidumping sobre produtos de eritritol originários da China. Em 19 de julho de 2024, a Comissão Europeia anunciou uma decisão prejudicial. Os produtos de eritritol relacionados com Baolingbao foram cobrados um imposto antidumping temporário de 31,9%, e outras empresas chinesas relacionadas foram cobradas taxas antidumping variando de 76,9% a 235,6%.

À medida que a procura recupera, a situação de excesso de capacidade do eritritol ameniza-se. No quarto trimestre de 2023, o negócio de substitutos naturais do açúcar da Rheinland Biotech gerou um lucro operacional de 380 milhões de yuans, impulsionando um crescimento positivo no desempenho. No primeiro trimestre de 2024, Sanyuan Biotech e Baolingbao obtiveram lucros líquidos de 24,2477 milhões de yuans e 23,17 milhões de yuans, respectivamente, um aumento de 210,54% e 35,89%, respectivamente. Atualmente, o preço de mercado do eritritol em Shandong se recuperou para cerca de 13.000 yuans/tonelada.

Os analistas acreditam que, embora o problema do excesso de capacidade na indústria de substitutos do açúcar ainda exista no curto prazo, os mecanismos de mercado forçarão algumas empresas a encerrar ou a mudar para outros produtos. À medida que o excesso de capacidade de produção for gradualmente eliminado, espera-se que o mercado de eritritol retorne gradualmente a um padrão de oferta e procura relativamente estável e os preços dos produtos se tornem mais razoáveis.

【tendência de desenvolvimento】

1. Muitas empresas aumentam seus investimentos em alulose

Enquanto o eritritol enfrenta excesso de capacidade, a nova geração de alulose, substituto natural do açúcar, tornou-se o foco da indústria.

A alulose é um monossacarídeo raro na natureza. Possui 70% da doçura da sacarose, mas suas calorias equivalem apenas a 0,3% da mesma massa de sacarose. Seu sabor é mais próximo do da sacarose, por isso é chamado de “açúcar raro”. . Em 2011, os Estados Unidos determinaram que a alulose poderia ser amplamente utilizada na alimentação. De acordo com dados de pesquisa do FMI, o tamanho do mercado global de alulose será de US$ 237 milhões em 2023, com uma taxa composta de crescimento anual de 7,7%, e o tamanho do mercado deverá ser de US$ 423 milhões em 2030.

Esse novo tipo de substituto do açúcar também tem chamado a atenção das empresas nacionais. A Sanyuan Biotech planeja expandir sua capacidade de produção de alulose para 20 mil toneladas em 2024. Baolingbao tem atualmente uma capacidade de produção de 7.000 toneladas de alulose e planeja construir mais 30.000 toneladas de capacidade de produção. A capacidade de produção alvo de alulose da Huakang Biotech é de 40.000 toneladas. Bailong Chuangyuan tem atualmente uma capacidade de produção de 4.167 toneladas de alulose e adicionou um novo projeto com uma produção anual de 15.000 toneladas de açúcar cristalizado (incluindo alulose).

Actualmente, a alulose ainda não foi aprovada como nova matéria-prima alimentar no meu país, e a alulose produzida internamente é utilizada principalmente para exportação. Em maio de 2023, a Comissão Nacional de Saúde aprovou a aplicação da “D-psicose-3-epimerase” como uma nova preparação enzimática para a indústria alimentar. Baolingbao disse que se espera que esta medida acelere o processo de aprovação da alulose como um novo ingrediente alimentar, e espera-se que seja mais provável que seja aprovado em 2024.

2. O potencial de novos substitutos do açúcar é promissor

A julgar pela tendência dos substitutos do açúcar, os substitutos naturais do açúcar derivados de plantas tornaram-se populares no mercado nos últimos dois anos, como os glicosídeos de estévia, o açúcar da fruta do monge, etc. As empresas representativas incluem Rhine Biotech e Chenguang Biotech.

Em relação aos substitutos artificiais do açúcar, a Chenguang Biotech acredita que, à medida que os riscos para a saúde dos três substitutos artificiais do açúcar, sacarina, ciclamato e aspartame, estão gradualmente a atrair a atenção, alguns países da Europa e dos Estados Unidos começaram a proibir ou restringir a sua utilização como aditivos alimentares. À medida que aumenta a consciência dos consumidores sobre a saúde, os substitutos naturais do açúcar e os novos substitutos do açúcar substituirão gradualmente os substitutos tradicionais do açúcar.

O Qianzhan Industry Research Institute acredita que a sucralose foi bem recebida pelo mercado nos últimos anos e espera-se que ainda tenha certo potencial de desenvolvimento no futuro. O Neotame é atualmente menos utilizado, mas tem maior espaço para desenvolvimento devido à sua maior doçura.

【Conclusão】

Desde o crescimento explosivo da indústria em 2018 até ao actual excesso de capacidade de eritritol e à concorrência intensificada, as exigências dos consumidores por produtos sem açúcar continuaram a aumentar, estimulando a inovação contínua na indústria de substitutos do açúcar. Novos substitutos do açúcar, como a alulose e a estévia, tornaram-se. os substitutos do açúcar mais populares da indústria. Novos chips para criação.

Olhando para o futuro, o mercado de substitutos do açúcar apresenta uma tendência evidente de diversificação e desenvolvimento personalizado. Embora as empresas captem atentamente as tendências do mercado e aumentem a inovação em investigação e desenvolvimento, devem também melhorar a qualidade dos produtos, garantir a segurança e a estabilidade dos produtos substitutos do açúcar e alcançar o desenvolvimento sustentável da indústria de substitutos do açúcar, conquistando ao mesmo tempo a confiança dos consumidores.

(Fontes de dados: Tianyancha, anúncios de empresas listadas, Aige Agriculture, Shangpu Consulting, Zhiyan Consulting, CNKI, Zhiyanzhan Industry Research Institute, "Scientific Consensus on Food Sweeteners (2022)", etc.)

Produzido pelo Departamento de Notícias Alimentares da Beijing News

Supervisionado por Tu Chonghang

Editor-chefe Liao Ailing

Escrito por Liu Huan e Wang Siyang

Editor Coordenador Guo Tie

Fazendo mapas Lu Zixiong

Revisor Liu Baoqing