новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

существует разрыв как минимум в 80 базисных пунктов между существующими процентными ставками по ипотечным кредитам и последними процентными ставками по ипотечным кредитам. ни один из существующих держателей ипотечных кредитов в здравом уме не может закрывать глаза на такую ​​разницу процентных ставок.

автор: чжан минъян

за последние два дня появились новости о том, что китай снизит существующие процентные ставки по ипотечным кредитам на 50 базисных пунктов уже в сентябре, а коммерческие банки в настоящее время «делают последние приготовления».

это, безусловно, хорошая новость для тех, кто борется с высокими выплатами по ипотечным кредитам.

но им также следует учитывать тот факт, что с конца августа новости о снижении существующих процентных ставок по ипотечным кредитам звучат бесконечно. прошло две недели, а они все еще находятся на стадии «слухов». даже приведенные выше, казалось бы, убедительные новости являются. не чрезвычайно осторожно использовать открытую формулировку «уже в сентябре».

рынок немного нервничал в ожидании этого финального момента.

01

наиболее разумным объяснением того, почему снижение существующих процентных ставок по ипотечным кредитам кажется столь поздним, является то, что соответствующие заинтересованные стороны все еще находятся в финальной игре.

отрицательной стороной, естественно, являются банки, которые потеряют из-за этого огромный доход от процентной маржи.

2 сентября ван лян, президент china merchants bank, активно отреагировал на вопрос существующих жилищных кредитов на биржевом заседании: «в настоящее время china merchants bank видел новости только в сми и еще не получил никакой информации от департамент управления макро-ипотекой, народный банк китая или государственное бюро финансового надзора и управления мы не запрашивали мнения коммерческих банков и других сторон.

смысл этого пассажа очевиден: если снижать ставки по депозитам и ипотечным кредитам, то минимум обсуждать это с коммерческими банками. даже если это будет введено, то не так быстро.

более информативными являются следующие слова президента ван ляна:

как только политика в этой области будет введена, это окажет негативное влияние на существующие процентные ставки по ипотечным кредитам в банковской сфере. я считаю, что отдел макроменеджмента проведет достаточную демонстрацию и исследование, прежде чем приступить к реализации аналогичной политики.

на словах сопротивление снижению существующих процентных ставок по ипотечным кредитам не может быть более очевидным.

картинка/картинка насекомое творчество

с точки зрения банка, в словах президента вана нет ничего плохого.

в первой половине этого года доходы и прибыли шести крупнейших банков (промышленности, сельского хозяйства, строительства, китая, связи и почтовой службы) почти все снижались, и основной причиной было снижение чистой процентной маржи.

в это время, если существующие процентные ставки по ипотечным кредитам будут значительно снижены, жизнь банков станет еще сложнее.

продолжающиеся с конца августа резкие корректировки цен на акции коммерческих банков точно отражают эти мрачные ожидания.

но проблема в том, что снижение существующих ставок по ипотечным кредитам — дело далеко не только банков. даже если интересы ипотечных кредиторов никого не волнуют, оно также связано со стабильностью рынка недвижимости и даже экономики в целом.

в этом вопросе к мнению банка следует прислушиваться, но если рассматривать вопрос только с точки зрения банка, это было бы абсурдом.

7 сентября china real estate news, издание, отвечающее за министерство жилищного строительства и городского и сельского развития, опубликовало редакционную статью под названием «политика процентных ставок все еще может использоваться для поддержки внутреннего спроса на рынке недвижимости». для снижения существующих процентных ставок по ипотечным кредитам «в чрезвычайные времена следует использовать чрезвычайные меры».

«новости недвижимости китая» кричали напрямую финансовым властям и банкам: «недавно мы также заметили, что у банкиров есть мнение о снижении существующих процентных ставок по ипотечным кредитам... финансовый сектор должен и дальше открывать двери, чтобы обращаться за советом и активно прислушиваясь к благотворным голосам рынка, мы можем внести соответствующие научные корректировки в предельную процентную ставку по кредитам на акции».

чтобы повысить легитимность собственной точки зрения, редакция даже затрагивает общую ситуацию с реформами.«реформа требует смелости и прорыва», призывая банки принять решение как можно скорее.

поскольку финансовый сектор с одной стороны и органы управления недвижимостью с другой, обе стороны кричат ​​на расстоянии, излагая все проблемы на бумаге и делая спор открытым для общественности. это, несомненно, чрезвычайно редкая и здоровая игра. .

02

согласно статистике исследовательского института недвижимости centaline, в августе 2024 года средняя процентная ставка по кредитам на покупку первого жилья по стране упала примерно до 3,25%, а средняя процентная ставка по кредитам на вторичное жилье составляет около 3,6%. в некоторых городах процентная ставка по ипотеке на первый дом может составлять даже менее 3%.

существующие процентные ставки по ипотечным кредитам по всей стране, как правило, все еще составляют около 4%, а в некоторых случаях даже остаются выше 4,5%.

это также означает, что существует разница как минимум в 80 базисных пунктов между существующими процентными ставками по ипотечным кредитам и последними процентными ставками по ипотечным кредитам.

ни один из существующих держателей ипотечных кредитов в здравом уме не может закрывать глаза на такую ​​разницу процентных ставок.

из-за этого в последние годы произошла массовая «волна досрочного погашения кредитов». это тоже поведение рынка.

но само по себе досрочное погашение существующими ипотечными кредитами, очевидно, не может подтолкнуть банки к инициативе по внесению изменений.

в настоящее время банки сталкиваются с множественным давлением, которое «приходится корректироваться в сторону понижения».

во-первых, как уже говорилось выше, существует давление со стороны сектора недвижимости. для стабилизации рынка недвижимости необходимо сократить существующие ипотечные кредиты.

во-вторых, вялые данные о потреблении привлекают большое внимание экономических властей более высокого уровня. давление на ипотечные кредиты, особенно в городах первого уровня, оказывает значительное влияние на потребление рядовых жителей.

данные, опубликованные национальным бюро статистики, показывают, что в июне 2024 года темпы роста в пекине, шанхае, гуанчжоу и шэньчжэне в годовом исчислении резко упали по сравнению с маем на 12,8%, 11%, 10,2% и 3,2% соответственно. до -6,3%, -9,4%, -9,3%, -2,2%.

в китайском контексте политическое давление часто оказывается сильнее давления рынка. жалобы держателей кредитов гораздо менее убедительны, чем общая экономическая картина.

картинка/картинка насекомое творчество

столкнувшись с сильным давлением, у банков, безусловно, есть способы защитить себя.

классическая риторика банков заключается в том, что спреды процентных ставок в банковской системе больше не высоки, и дальнейшее сжатие не только нанесет вред нормальной деятельности банков, но также может легко вызвать системные риски.

возможно, это заявление было полезно в предыдущие годы, но сейчас оно недостаточно убедительно.

как говорилось выше в редакционной статье china real estate news, «необходимо уточнить приоритеты, исходя из экономической ситуации, а также скорректировать и оптимизировать финансовую, монетарную, фискальную и налоговую политику, связанную с потреблением недвижимости».

по сравнению с операционным давлением банков нынешняя ситуация в сфере недвижимости и макроэкономики является «тяжелой» и «срочной».

по сравнению с другими сферами китайской экономики общая ситуация с банками, по крайней мере на первый взгляд, намного лучше. многие места пытаются «продать горшок», а банки до сих пор не хотят выходить из ситуации «успешных», продолжающейся десятилетиями.

глубоко укоренившийся риск в банковской отрасли китая на самом деле заключается в масштабах потенциальных неработающих активов.

однако снижение существующих процентных ставок по ипотечным кредитам будет полезно для улучшения состояния неработающих активов банков. логика также очень проста. поскольку процентные ставки падают, все меньше владельцев ипотечных кредитов не могут выполнить свои обязательства или даже не выполняют свои обязательства.

в последние два года, когда вы открываете социальные сети, вы часто видите «истории» о том, что вы не можете погасить ипотеку и вынуждены объявить дефолт.

снижение процентных ставок означает немного меньший процентный доход, но повсеместное неисполнение обязательств на самом деле представляет собой системный риск;

банки должны об этом знать, но они не желают говорить об этом публично. это обнажает их козырь в игре.

более того, все, включая банки, чувствуют себя удачливыми. хотя «крупномасштабные дефолты по ипотечным кредитам» ужасны, их еще не произошло, и существующие высокие процентные ставки по ипотечным кредитам являются немедленным денежным потоком, о котором можно услышать.

03

я считаю, что из-за различных давлений банки в конечном итоге пойдут на компромисс.

снижение существующих процентных ставок по ипотечным кредитам — лишь вопрос времени.

однако игра и сопротивление банка по-прежнему значимы.

например, разница в процентных ставках между новыми процентными ставками по ипотечным кредитам и существующими ставками по ипотечным кредитам в настоящее время составляет 80 базисных пунктов, но будет ли она в конечном итоге снижена до 80 базисных пунктов?

судя по текущим новостям, по крайней мере на первом этапе, 80 базисных пунктов вряд ли удастся достичь за один шаг. максимум – всего 50 базисных пунктов.

эта временная экономия в 30 базисных пунктов является результатом игры банка.

картинка/картинка насекомое творчество

другой пример: разве не произошло снижения существующих процентных ставок по ипотечным кредитам? выдавать его каждую ночь в течение месяца, недели или даже дня означает «возвратить» сотни миллионов «убытков» для банка, и банк, естественно, рад видеть результаты —я согласился снизить корректировку с учетом общей ситуации, но почему бы вам не дать мне отсрочить ее еще на десять с половиной дней?

дополнительным бонусом является то, что только потому, что на рынке циркулируют новости о снижении существующих процентных ставок по ипотечным кредитам, многие кредиторы, которые планируют погасить свои кредиты досрочно, также прекратили свои действия и находятся в состоянии выжидания. это «возвратило» банку большую сумму «убытков».

просто подожди.