nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

il existe un écart d’au moins 80 points de base entre les taux d’intérêt hypothécaires existants et les taux d’intérêt hypothécaires les plus récents. aucun créancier hypothécaire existant et sensé ne peut fermer les yeux sur une telle différence de taux d’intérêt.

écrit par zhang mingyang

au cours des deux derniers jours, des nouvelles ont été annoncées selon lesquelles la chine abaisserait les taux d'intérêt hypothécaires existants de 50 points de base dès septembre, et les banques commerciales sont actuellement en train de « faire les derniers préparatifs ».

c’est certainement une bonne nouvelle pour ceux qui sont aux prises avec des remboursements hypothécaires élevés.

mais ils doivent également être conscients du fait que depuis la fin août, les nouvelles d'une baisse des taux d'intérêt hypothécaires existants ont été entendues sans cesse. deux semaines se sont écoulées et elles sont encore au stade de « rumeur ». même les nouvelles apparemment concluantes ci-dessus le sont. il n'est pas extrêmement prudent d'utiliser la formule ouverte "dès septembre".

le marché était un peu anxieux en attendant ce dernier moment.

01

l’explication la plus raisonnable expliquant pourquoi il semble si tard de baisser les taux d’intérêt hypothécaires existants est que les parties prenantes concernées en sont encore à la phase finale.

le côté négatif est naturellement que les banques perdront d’énormes revenus de marge d’intérêt à cause de cela.

le 2 septembre, wang liang, président de la china merchants bank, a répondu de manière proactive à la question des prêts au logement existants lors d'une réunion d'échange : à l'heure actuelle, la china merchants bank n'a vu les nouvelles que dans les médias et n'a encore reçu aucune information de la part de la china merchants bank. département de gestion des macro-hypothèques, la banque populaire de chine ou le bureau national de surveillance et d'administration financières. nous n'avons pas sollicité l'avis des banques commerciales et d'autres parties.

le sens de ce passage est évident : si vous souhaitez baisser les taux d’intérêt sur les dépôts et les prêts hypothécaires, vous devez au moins en discuter avec les banques commerciales. même s’il est introduit, ce ne sera pas si rapide.

ce qui est plus instructif, ce sont les mots suivants du président wang liang :

une fois mises en œuvre des politiques dans ce domaine, elles auront un impact négatif sur les taux d’intérêt hypothécaires existants dans le secteur bancaire. je pense que le département de gestion macro mènera suffisamment de démonstrations et de recherches avant de lancer des politiques similaires.

en d’autres termes, la résistance à la baisse des taux d’intérêt hypothécaires existants ne peut être plus évidente.

image/image créativité des insectes

du point de vue de la banque, il n’y a rien de mal à ce que le président wang a dit.

au premier semestre de cette année, les revenus et les bénéfices des six grandes banques (industrie, agriculture, construction, chine, communications et poste) ont presque tous diminué, la principale raison étant la baisse des marges nettes d'intérêt.

à l’heure actuelle, si les taux d’intérêt hypothécaires existants diminuent considérablement, la vie des banques deviendra encore plus difficile.

depuis fin août, les brusques ajustements continus des cours des actions des banques commerciales reflètent précisément ces sombres attentes.

mais le problème est que la baisse des taux d’intérêt hypothécaires existants est loin d’être l’affaire des seules banques. même si personne ne se soucie des intérêts des prêteurs hypothécaires, cela est également lié à la stabilité du marché immobilier et même de l’économie dans son ensemble.

dans cette affaire, l'opinion de la banque doit être écoutée, mais si l'on considère la question uniquement du point de vue de la banque, ce serait absurde.

le 7 septembre, china real estate news, un média en charge du ministère du logement et du développement urbain et rural, a publié un éditorial intitulé « la politique des taux d'intérêt peut encore être utilisée pour soutenir la demande intérieure sur le marché immobilier ». pour la réduction des taux d'intérêt hypothécaires existants, "des mesures extraordinaires devraient être utilisées dans des moments extraordinaires".

"china real estate news" a crié directement aux autorités financières et aux banques : "récemment, nous avons également remarqué que les banquiers ont des opinions sur la réduction des taux d'intérêt hypothécaires existants... le secteur financier doit ouvrir davantage la porte pour demander des conseils et en écoutant activement les voix bénéfiques du marché, nous pouvons apporter les ajustements scientifiques appropriés au taux d'intérêt marginal des emprunts d'actions.

afin de renforcer la légitimité de son propre point de vue, cet éditorial aborde même la situation globale des réformes."la réforme nécessite du courage et des avancées décisives", exhortant les banques à prendre une décision rapide.

entre le secteur financier d'un côté et les autorités immobilières de l'autre, les deux parties crient à distance, mettent tous les problèmes sur papier et rendent le conflit ouvert au public. il s'agit sans aucun doute d'un jeu extrêmement rare et sain. .

02

selon les statistiques du centaline real estate research institute, en août 2024, le taux d'intérêt moyen national pour les prêts à la première maison est tombé à environ 3,25 %, et le taux d'intérêt moyen pour les prêts à la résidence secondaire est d'environ 3,6 %. dans certaines villes, le taux d’intérêt du premier prêt immobilier peut même être inférieur à 3 %.

les taux d'intérêt hypothécaires existants dans tout le pays se situent généralement autour de 4 %, et certains restent même au-dessus de 4,5 %.

cela signifie également qu’il existe un écart d’au moins 80 points de base entre les taux d’intérêt hypothécaires existants et les taux d’intérêt hypothécaires les plus récents.

aucun créancier hypothécaire existant et sensé ne peut fermer les yeux sur une telle différence de taux d’intérêt.

pour cette raison, il y a eu une « vague massive de remboursements anticipés de prêts » ces dernières années. c'est aussi un comportement de marché.

toutefois, le simple remboursement anticipé des titulaires de prêts hypothécaires existants ne peut évidemment pas inciter les banques à rechercher activement des changements.

actuellement, les banques sont confrontées à de multiples pressions qui « doivent s’ajuster à la baisse ».

premièrement, comme mentionné ci-dessus, il existe une pression du secteur immobilier. pour stabiliser le marché immobilier, il est impératif de réduire les prêts hypothécaires existants.

deuxièmement, la faiblesse des données sur la consommation attire une grande attention de la part des autorités économiques de haut niveau. surtout dans les villes de premier rang, la pression sur les prêts hypothécaires provoque un effet d’éviction important sur la consommation des résidents ordinaires.

les données publiées par le bureau national des statistiques montrent qu'en juin 2024, les taux de croissance d'une année sur l'autre à pékin, shanghai, guangzhou et shenzhen ont fortement chuté de 12,8 %, 11 %, 10,2 % et 3,2 % respectivement par rapport à mai. à -6,3%, -9,4%, -9,3%, -2,2%.

dans le contexte chinois, la pression politique est souvent plus forte que la pression du marché. les plaintes des créanciers sont bien moins décisives que la situation économique globale.

image/image créativité des insectes

face à de fortes pressions, les banques ont certainement des moyens de se défendre.

la rhétorique classique des banques est que les écarts de taux d'intérêt dans le système bancaire ne sont plus élevés et qu'une nouvelle compression nuirait non seulement aux opérations normales des banques, mais pourrait également facilement entraîner des risques systémiques.

cette affirmation a peut-être été utile les années précédentes, mais elle n’est plus assez convaincante aujourd’hui.

comme le dit l’éditorial ci-dessus de china real estate news, « il est nécessaire de clarifier les priorités en fonction de l’environnement économique et d’ajuster et d’optimiser les politiques financières, monétaires, fiscales et fiscales liées à la consommation immobilière ».

par rapport à la pression opérationnelle des banques, l'immobilier et la macroéconomie actuels sont les enjeux « lourds » et « urgents ».

comparée à d’autres secteurs de l’économie chinoise, la situation globale des banques est, du moins en apparence, bien meilleure. de nombreux endroits tentent de « vendre le pot », et les banques hésitent encore à quitter l’état de « réussite » qui dure depuis des décennies.

le risque profondément ancré dans le secteur bancaire chinois réside en réalité dans l’ampleur des actifs potentiellement non performants.

toutefois, la baisse des taux d'intérêt hypothécaires existants contribuerait à améliorer la situation des actifs non performants des banques. la logique est également très simple. à mesure que les taux d’intérêt baissent, de moins en moins de détenteurs de prêts hypothécaires sont incapables de remplir leurs obligations, voire font défaut.

au cours des deux dernières années, lorsque vous ouvrez les réseaux sociaux, vous voyez souvent des « histoires » sur l'incapacité de rembourser les prêts hypothécaires et le fait d'être contraint de faire défaut.

réduire les taux d’intérêt signifie un peu moins de revenus d’intérêts ; mais une non-performance généralisée constitue en réalité un risque systémique.

les banques devraient en être conscientes, mais elles ne veulent pas en parler publiquement, ce qui révèle leur atout dans le jeu.

de plus, tout le monde, y compris les banques, a un sentiment de chance. même si les « défauts de paiement hypothécaires à grande échelle » sont terribles, ils ne se sont pas encore produits ;

03

je crois qu'en raison de diverses pressions, les banques finiront par faire des compromis.

ce n’est qu’une question de temps avant que les taux d’intérêt hypothécaires existants ne baissent.

cependant, le jeu et la résistance de la banque restent significatifs.

par exemple, la différence de taux d’intérêt entre les taux d’intérêt des nouveaux prêts hypothécaires et les taux hypothécaires existants est actuellement de 80 points de base, mais sera-t-elle éventuellement réduite à 80 points de base ?

à en juger par l'actualité actuelle, au moins dans un premier temps, il est peu probable que 80 points de base soient atteints en une seule étape. au maximum, ce ne sera que 50 points de base.

cette économie temporaire de 30 points de base est le résultat du jeu de la banque.

image/image créativité des insectes

autre exemple : n’y a-t-il pas eu de réduction des taux d’intérêt hypothécaires existants ? l'émettre chaque nuit pendant un mois, une semaine ou même un jour signifie « récupérer » des centaines de millions de « pertes » pour la banque, et la banque est naturellement heureuse de voir les résultats -j'ai accepté de réduire l'ajustement compte tenu de la situation globale. pourquoi ne me laissez-vous pas attendre encore dix jours et demi ?

un autre avantage est que, simplement parce que la nouvelle d'une baisse des taux d'intérêt hypothécaires existants a circulé sur le marché, de nombreux prêteurs qui prévoyaient de rembourser leurs prêts par anticipation ont également arrêté leurs actions et sont dans un état d'attente. cela a « récupéré » une grande quantité de « perte » pour la banque.

attendez.