новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

С 2023 года денежный поток, выплачиваемый участвующей страховкой и универсальной страховкой United Life, превысил полученный денежный поток, и компания столкнулась с очень серьезным давлением платежей.

Текстовый/ежедневный финансовый отчет Ли Цзя

Ранее из-за того, что он «застрял» в трясине недвижимости, он понес убытки в размере более 500 миллионов в 2021 году, убыток более 2 миллиардов в 2022 году, убыток около 1,2 миллиарда в 2023 году и совокупный убыток в 2023 году. более 3,8 миллиардов за три года. Как сейчас дела у United Life?

Недавно, когда Union Life объявила свой отчет о платежеспособности за второй квартал 2024 года, он дал нам представление об общих условиях ее работы в первой половине этого года.

Данные показывают, что по состоянию на конец второго квартала этого года Union Life достигла дохода от страхового бизнеса в размере 12,154 млрд юаней, что на 7,6% меньше, чем в прошлом году, чистая прибыль превратилась в убыток в 173 млн юаней; период прошлого года с прибылью в 211 миллионов юаней. Судя по финансовой отчетности, это наконец превратило убыток в прибыль.

Индекс рентабельности капитала, который показывает, достаточно ли высока прибыльность страховой компании, также увеличился с -13,97% за тот же период прошлого года до 5,43% сегодня, что показывает, что ее прибыльность временно вернулась на правильный путь.

В то же время в первой половине этого года доходность инвестиций Union Life была такой же, как и за тот же период прошлого года, с увеличением в годовом исчислении всего на 0,01 процентного пункта до 1,28%; вырос хорошо, достигнув 5,14%, увеличившись в годовом исчислении на 3,25 процентных пункта.

Итак, помимо смешанных основных показателей эффективности, как развивался бизнес по страхованию жизни Union Life в этом году? Изменилась ли ситуация с «красным светом» платежеспособности, которая раньше была в центре внимания рынка?

Чистый денежный поток от участия в страховании и универсальном страховом бизнесе изменился с положительного на отрицательный

Какова геометрия давления?

В последнем отчете о платежеспособности Union Life есть два других показателя, которые заслуживают нашего углубленного обсуждения, а именно чистый денежный поток участвующих счетов и чистый денежный поток универсальных счетов. Мы можем оценить дивиденды Union Life на основе соответствующих данных. Развитие страхового и универсального страхового бизнеса.

«Daily Financial Report» сравнил данные отчета о платежеспособности компании за второй квартал 2023 и 2024 годов и установил, что эти два показателя сразу перешли из положительного в отрицательное, что также означаетВ течение более года денежный поток, выплачиваемый страховой компанией Union Life и универсальной страховкой, превышал полученный денежный поток, и компания сталкивалась с очень серьезным давлением платежей.。

Давайте сначала посмотрим на участвующие страховые операции компании. Как мы все знаем, участие в страховании — это страхование жизни, при котором страховая компания распределяет свои излишки среди держателей полисов в определенной пропорции, когда ее фактические результаты деятельности лучше, чем предполагаемые ценовые предположения.

Окончательная долгосрочная совокупная разница в доходах участвующих страховых клиентов в основном зависит от фактических дивидендов в течение периода действия полиса. Фактические дивиденды и неопределенная демонстрация дивидендных выгод в плане продаж продукта и в руководстве по продукту в основном могут быть указаны через дивиденды. Скорость реализации объявляется каждый год, поэтому ее можно просто понимать как уровень реализации дивидендов, который косвенно отражает уровень конечных интересов клиента.

«Daily Financial Report» собрал показатели реализации страхования с участием Union Life в 2022 и 2023 годах и обнаружил, что показатели реализации денежных дивидендов по всем 39 страховым продуктам с участием в денежных средствах не превышали 100% за последние два года. В 2022 году степень реализации денежных дивидендов по большинству этих продуктов составит от 50% до 75%, в среднем 69%.

К 2023 году уровень реализации дивидендов компании очень значительно снизился. Уровень реализации денежных дивидендов по большинству продуктов составляет всего 25%, а средний показатель еще меньше, всего 23%, что резко контрастирует со значением, раскрытым в прошлом году. Среди них есть три участвующих страховых продукта с коэффициентом реализации денежных дивидендов ниже однозначных чисел, все 9%. Это: Страхование вкладов в жизнь Тайчжун Хэнъин (тип участия), Страхование аннуитета жизни Хэчжун Аньин (тип участия), Пожизненное аннуитетное страхование Хэчжун Аньин. (тип участия).

Поскольку уровень реализации участия в страховании был настолько низким, по состоянию на конец второго квартала 2024 года чистый денежный поток по счету участия Union Life составил -326 миллионов юаней, в то время как за тот же период в 2023. Другими словами, в течение этого года чистый денежный поток компании от бизнеса по выплате дивидендов продолжал находиться под давлением.

Некоторые аналитики отметили, что это может быть связано с тем, что Union Life имеет большое количество участвующих страховых продуктов, по которым необходимо выплачивать дивиденды при наступлении периода погашения. Судя по продуктам, объявленным на данный момент, почти все из них являются продуктами с денежными дивидендами, и при этом они выплачивают дивиденды. скудных доходов недостаточно для покрытия больших расходов на дивиденды, в результате чего денежный поток по дивидендному счету продолжает оставаться отрицательным.

Аналогичным образом давайте посмотрим на ситуацию с универсальным страхованием компании. По данным запроса на официальном сайте Union Life мы установили, что с начала текущего года расчетная процентная ставка по универсальным страховым продуктам компании продолжает снижаться. Например, в январе 2024 года годовая расчетная процентная ставка по 30 универсальным страховым продуктам Union Life находилась в диапазоне 2,5–3,8%.

Но в июле годовая процентная ставка по этим универсальным страховым продуктам заметно снизилась, ни одна из них не превысила 3,3%. Большинство из них были сконцентрированы в диапазоне 2–3%, и был один под названием «Хэчжун Цзиньюй № 5» «Конец». Page Insurance (Universal)», дата вступления в силу полиса — до 31 декабря 2019 г. (включительно), а годовое приведение полиса — с 01 января 2020 г. (включительно) по 31 декабря 2020 г. (включительно). Расчетная процентная ставка является самым низким среди всех продуктов – всего 1,75%, что в январе составляло 2,5%.

С сокращением процентных ставок по универсальному счету усилилось давление на выплаты по погашению универсальных страховых продуктов, что напрямую влияет на финансовые показатели Union Life. Данные показывают, что чистый денежный поток универсального счета компании резко упал с 221 миллиона юаней в конце второго квартала 2023 года до -2,478 миллиарда юаней сегодня. Снижение неплохое, и оно заслуживает особой бдительности.

Оценка C в течение 15 кварталов подряд

Платежеспособность по-прежнему не на должном уровне

Согласно «Положению об управлении платежеспособностью страховых компаний», Государственная служба финансового надзора и ее диспетчерские органы будут оценивать операционные риски, стратегические риски, репутационные риски и риски ликвидности страховых компаний в сочетании с их основными коэффициентами достаточности платежеспособности. и комплексные коэффициенты достаточности платежеспособности для оценки. Общий риск страховой компании оценивается для определения ее комплексного рейтинга риска, который делится на категорию A, категорию B, категорию C и категорию D, и принимаются дифференцированные меры регулирования.

Для страховых компаний классов C и D, у которых основной коэффициент достаточности платежеспособности и комплексный коэффициент достаточности платежеспособности соответствуют стандартам, но один или несколько видов операционных рисков, стратегических рисков, репутационных рисков и рисков ликвидности относительно велики или серьезны, государственная администрация Финансовый надзор и его подчиненные органы должны принимать целевые меры регулирования, исходя из причин и масштабов рисков.

Среди 60 непубличных компаний личного страхования, которые раскрыли свои отчеты о платежеспособности за второй квартал 2024 года, четыре учреждения: Huahui Life, Peking University Founder Life, Three Gorges Life и United Life — не соответствовали стандартам платежеспособности.

Среди четырех компаний Union Life пережила самый длительный период «некачественной» платежеспособности. Вы должны знать, что еще в четвертом квартале 2020 года рейтинг риска компании был присвоен рейтингу C в течение 15 кварталов подряд.

Что касается основной причины присвоения категории C, Union Life заявила в отчете, что это связано с относительно высокими операционными рисками компании. В ответ на такие проблемы компания будет постепенно проводить соответствующие работы по исправлению ситуации в соответствии с установленным планом исправления. .

Однако на самом деле такое заявление больше похоже на «копирование и вставку», и точно такое же заявление можно увидеть практически в каждом квартальном отчете о платежеспособности, начиная с 2021 года. Иными словами, прошло три года, а ситуация с платежеспособностью United Life все еще остается на месте, без признаков улучшения. Можно сказать, что ее «трудно восстановить».

В ответ на эту ситуацию Union Life заявила в своем отчете о платежеспособности за второй квартал этого года, что в первой половине года компания приняла ряд мер по улучшению управления рисками. С одной стороны, компания продолжает совершенствовать систему управления рисками платежеспособности. В соответствии с новыми нормативными актами по управлению операционными рисками и в сочетании с требованиями внутреннего управления компания всесторонне разобралась со структурой управления операционными рисками, разделением обязанностей, основными принципами. процессы управления и требования к управлению, пересмотренные и опубликованные методы управления операционными рисками и правила управления. С другой стороны, для самооценки возможностей управления рисками платежеспособности, самоанализа рисков и проблем с рисками, обнаруженных в процессе работы, ответственные подразделения сформулировали соответствующие планы действий и одновременно постепенно исправили их в соответствии с планом. Функциональный отдел управления рисками регулярно отслеживает ход исправления и отчитывается перед руководством.

Давайте посмотрим на показатели коэффициента достаточности. По состоянию на конец второго квартала этого года базовый коэффициент достаточности платежеспособности и коэффициент достаточности комплексной платежеспособности составили 102,78% и 177,03% соответственно, хотя, согласно данным, оба показателя улучшились по сравнению с первым кварталом. По его прогнозу, следующий В первом квартале основные и комплексные коэффициенты достаточности платежеспособности компании упадут до 98,2% и 169,73% соответственно, столкнувшись с определенным понижательным давлением.

Часто возникают проблемы с управлением соблюдением требований, выписываются штрафы, а ситуация с отказом от политики является более серьезной.

Помимо давления на производительность и некачественной платежеспособности, также заметны проблемы соблюдения требований Union Life и внутреннего управления.

Согласно официальному сайту компании, значение названия «Hezhong Life» заключается в том, чтобы придерживаться традиционной концепции «хе-хе» и завоевывать клиентов лучшими продуктами и услугами. Однако, судя по реальной ситуации, частые штрафы со стороны контролирующих органов и жалобы потребителей за последние год-два свидетельствуют о том, что United Life еще далека от своей идеальной цели.

Согласно информации о штрафах, опубликованной на сайте Государственного управления финансового надзора, статистика «Ежедневного финансового отчета» показала, что с этого года United Life получила около 10 штрафов на общую сумму более 1 миллиона юаней. Незаконные действия включают «обман страхователей и побуждение страховых агентов к участию в деятельности, нарушающей их фидуциарные обязательства»; «обман страхователей, страхователей или бенефициаров»; «подготовку и предоставление ложной информации» и «использование продуктов с вводящей в заблуждение информацией». Рекламные материалы для обучения. агенты» и т. д.

Если посмотреть на график, то United Life была наказана регулирующими органами 13 раз и 25 раз в 2022 и 2023 годах соответственно.

Конечно, помимо частых наказаний со стороны регулирующих органов, Union Life также плохо справляется с отзывами потребителей. Согласно отчету о жалобах на потребление страховок, находящихся в юрисдикции Бюро надзора провинции Хунань Государственного управления финансового управления, в первой половине 2023 года среднее количество жалоб на страховые премии в размере 100 млн юаней для компаний личного страхования составляет около 0,95 случаев. 100 миллионов юаней, в то время как у Hezhong Life Insurance этот показатель достигает 3,73 случая/100 миллионов юаней, занимая третье место по количеству жалоб на премии на сумму 100 миллионов юаней.

Эта ситуация еще более значима в последних выплатах и ​​показателях списания United Life Insurance Company. Данные показывают, что по состоянию на конец второго квартала этого года совокупный коэффициент списания компании достиг 2,75%, увеличившись на 1,2 процентных пункта. с первого квартала. Среди них есть продукт под названием «Дополнительное страхование от критических заболеваний Хэчжун № 1 (эксклюзивное издание)». Хотя масштаб сдачи во втором квартале был невысоким, составив 390 200 юаней, уровень сдачи в текущем периоде был самым высоким. , достигнув 61,48%.

Что касается фондов сдачи, отчет о платежеспособности за второй квартал показывает, что по состоянию на конец июня общая сумма сдачи трех крупнейших продуктов Union Life в этом году превысила 2 миллиарда, около 2,021 миллиарда юаней, что составляет 10% от текущей суммы. период 16,63% доходов страхового бизнеса. Более того, все эти три продукта являются универсальными страховками, о которых мы упомянули выше. Это также показывает со стороны, что с сокращением универсальных процентных ставок по счетам United Life Universal Insurance также столкнулась с масштабной волной капитуляций.

В целом, результаты United Life в первой половине этого года не слишком удивили рынок. Хотя ее чистая прибыль превратилась из убытка в прибыль, следует признать, что в настоящее время компания сталкивается со значительными выплатами по страховым продуктам и сдачами. давление, а тот факт, что платежеспособность не была на должном уровне в течение стольких лет, не был эффективно решен. В то же время частые штрафы, вызванные соблюдением нормативных требований и проблемами внутреннего контроля, также заслуживают долгосрочного рассмотрения и целенаправленного решения со стороны United Life.

Заявление Meicai.com: Эта статья основана на общедоступной информации. Высказанная информация или мнения не являются инвестиционными советами и предназначены только для справки. Графический материал получен в результате вторжения и удаления в Интернете.

2024

Сканируйте код сейчас

Отправка контента: [email protected]

Контактный номер: 010-64607577/15650787695

Группа общения с инвесторами: оставьте сообщение в официальном аккаунте WeChat и будьте добавлены в группу владельцем группы.