notizia

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Dal 2023, il flusso di cassa pagato dall'assicurazione partecipante e dall'assicurazione universale di United Life è stato maggiore del flusso di cassa ricevuto e ha dovuto affrontare una pressione di pagamento molto forte.

Testo/Rapporto finanziario giornaliero Li Jia

In precedenza, essendo "bloccata" nel pantano immobiliare, ha subito una perdita di oltre 500 milioni nel 2021, una perdita di oltre 2 miliardi nel 2022, una perdita di circa 1,2 miliardi nel 2023 e una perdita cumulativa di più di 3,8 miliardi in tre anni Come sta United Life adesso?

Di recente, quando Union Life ha annunciato il suo rapporto sulla solvibilità per il secondo trimestre del 2024, abbiamo potuto dare un’occhiata alle sue condizioni operative complessive nella prima metà di quest’anno.

I dati mostrano che alla fine del secondo trimestre di quest'anno, Union Life ha realizzato ricavi dalle attività assicurative pari a 12,154 miliardi di yuan, con un calo anno su anno del 7,6% derivante da una perdita di 173 milioni di yuan; periodo dello scorso anno con un profitto di 211 milioni di yuan. A giudicare dai rendiconti finanziari, alla fine ha trasformato una perdita in un profitto.

Anche l'indice Return on Equity, che misura se la redditività di una compagnia assicurativa è sufficientemente forte, è aumentato dal -13,97% dello stesso periodo dell'anno scorso al 5,43% di oggi, il che dimostra che la sua redditività è temporaneamente tornata sulla buona strada.

Allo stesso tempo, nella prima metà di quest'anno, il tasso di rendimento degli investimenti di Union Life è stato lo stesso dello stesso periodo dell'anno scorso, con un aumento su base annua di soli 0,01 punti percentuali all'1,28% del tasso di rendimento complessivo degli investimenti è cresciuto bene, portandosi al 5,14%, con un incremento su base annua di 3,25 punti percentuali.

Quindi, oltre agli indicatori chiave di performance contrastanti, come si è sviluppato quest'anno il settore delle assicurazioni personali di Union Life? La situazione a “semaforo rosso” della solvibilità, che in passato era al centro dell’attenzione del mercato, è cambiata?

Il flusso di cassa netto derivante dalle attività assicurative partecipanti e dai conti assicurativi universali è passato da positivo a negativo

Qual è la geometria della pressione?

Nell'ultimo rapporto sulla solvibilità di Union Life ci sono altri due indicatori che meritano una discussione approfondita, vale a dire il flusso di cassa netto delle attività dei conti partecipativi e il flusso di cassa netto delle attività dei conti universali. Possiamo percepire i dividendi di Union Life attraverso dati rilevanti Sviluppo del business assicurativo e universale.

Il "Daily Financial Report" ha confrontato i dati del rapporto sulla solvibilità dell'azienda per il secondo trimestre del 2023 e del 2024 e ha scoperto che questi due indicatori sono passati direttamente da positivi a negativi, il che significa anchePer più di un anno, il flusso di cassa pagato dall'assicurazione partecipante e dall'assicurazione universale di Union Life è stato superiore al flusso di cassa ricevuto e ha dovuto affrontare una pressione di pagamento molto forte.。

Diamo prima un’occhiata alle operazioni assicurative partecipanti della compagnia. Come tutti sappiamo, l'assicurazione partecipativa è un'assicurazione sulla vita in cui una compagnia assicurativa distribuisce il suo surplus agli assicurati in una certa proporzione quando i suoi risultati operativi effettivi sono migliori rispetto alle ipotesi di prezzo.

La differenza di reddito cumulativa finale a lungo termine per i clienti assicurativi partecipanti dipende principalmente dai dividendi effettivi durante il periodo di validità della polizza. I dividendi effettivi e la dimostrazione incerta dei benefici dei dividendi nel piano di vendita del prodotto e nel manuale del prodotto possono essere consultati principalmente attraverso il dividendo tasso di realizzo annunciato ogni anno, quindi può essere semplicemente inteso come il livello del tasso di realizzo dei dividendi, che rappresenta indirettamente il livello degli interessi finali del cliente.

Il "Daily Financial Report" ha compilato i tassi di realizzazione delle assicurazioni partecipanti di Union Life nel 2022 e 2023 e ha scoperto che i tassi di realizzazione dei dividendi in contanti di tutti i 39 prodotti assicurativi con partecipazione in contanti non hanno superato il 100% negli ultimi due anni. Nel 2022, il tasso di realizzo dei dividendi in contanti della maggior parte di questi prodotti sarà compreso tra il 50% e il 75%, con una media del 69%.

Entro il 2023, il tasso di realizzazione dei dividendi della società è diminuito in modo molto significativo. Il tasso di realizzazione dei dividendi in contanti della maggior parte dei prodotti è solo del 25%, e la media è ancora inferiore, solo del 23%, in netto contrasto con il valore divulgato lo scorso anno. Tra questi, ci sono tre prodotti assicurativi partecipanti con tassi di realizzazione dei dividendi in contanti inferiori a una sola cifra, tutti del 9%. Essi sono: Taizhong Hengying Life Endowment Insurance (tipo partecipante), Hezhong Anying Life Annuity Insurance (tipo partecipante), Hezhong Anying Lifetime Annuity Insurance. (tipologia partecipante).

Dato che il tasso di realizzo delle assicurazioni partecipanti era così basso, alla fine del secondo trimestre del 2024, il flusso di cassa netto dell'attività dei conti partecipativi di Union Life era di -326 milioni di yuan, mentre questo valore era di 194 milioni di yuan nello stesso periodo in 2023. In altre parole, durante il periodo di quest'anno, il flusso di cassa netto della società derivante dall'attività di conto dividendi ha continuato a essere sotto pressione.

Alcuni analisti hanno sottolineato che ciò potrebbe essere dovuto al fatto che Union Life ha un gran numero di prodotti assicurativi partecipanti che devono pagare dividendi quando entrano nel periodo di rimborso. A giudicare dai prodotti annunciati finora, quasi tutti sono prodotti con dividendi in contanti il magro reddito non è sufficiente a coprire gli ingenti dividendi, il che ha fatto sì che il flusso di cassa del conto dividendi della società continuasse ad essere negativo.

Allo stesso modo, diamo un’occhiata alla situazione assicurativa universale della compagnia. Secondo i dati di ricerca sul sito ufficiale di Union Life abbiamo constatato che dall'inizio di quest'anno il tasso di interesse di liquidazione dei prodotti assicurativi universali della compagnia ha continuato a diminuire. Ad esempio, nel gennaio 2024, il tasso di interesse di liquidazione annuo di 30 prodotti assicurativi universali nell'ambito di Union Life era compreso tra il 2,5% e il 3,8%.

Ma a luglio, i tassi di interesse annualizzati di questi prodotti assicurativi universali si stavano riducendo visibilmente, senza superare il 3,3%. La maggior parte era concentrata nell'intervallo 2%-3%, e ce n'era uno chiamato "Hezhong Jinyu No. 5" "End". Page Insurance (Universal)", la data di entrata in vigore della polizza è precedente al 31-12-2019 (incluso) e l'annualizzazione della polizza è compresa tra il 01-01-2020 (incluso) e il 31-12-2020 (incluso) Il tasso di interesse di liquidazione è il più basso tra tutti i prodotti, solo l'1,75%, mentre a gennaio era pari al 2,5%.

Con la riduzione dei tassi di interesse sui conti universali, è aumentata la pressione sui pagamenti delle scadenze dei prodotti assicurativi universali, influenzando direttamente la performance finanziaria di Union Life. I dati mostrano che il flusso di cassa netto dell'attività di conto universale dell'azienda è diminuito drasticamente da 221 milioni di yuan alla fine del secondo trimestre del 2023 a -2,478 miliardi di yuan di oggi. Il calo non è negativo ed è particolarmente degno di vigilanza.

Grado C nominale per 15 trimestri consecutivi

La solvibilità non è ancora all’altezza degli standard

Secondo il "Regolamento sulla gestione della solvibilità delle compagnie di assicurazione", l'Amministrazione statale di vigilanza finanziaria e i suoi organi distaccati valuteranno i rischi operativi, i rischi strategici, i rischi di reputazione e i rischi di liquidità delle compagnie di assicurazione, combinati con i loro principali indici di adeguatezza della solvibilità e coefficienti di adeguatezza solvibilità complessiva, per valutare Il rischio complessivo di un'impresa assicurativa viene valutato per determinarne il rating di rischio complessivo, che è suddiviso in Categoria A, Categoria B, Categoria C e Categoria D, e vengono adottate misure regolamentari differenziate.

Per le compagnie di assicurazione di Classe C e Classe D il cui coefficiente di adeguatezza della solvibilità di base e coefficiente di adeguatezza della solvibilità complessiva soddisfano gli standard, ma uno o più tipi di rischi operativi, rischi strategici, rischi di reputazione e rischi di liquidità sono relativamente grandi o gravi, lo Stato L’Amministrazione della Supervisione Finanziaria e le sue agenzie distaccate dovrebbero adottare misure normative mirate basate sulle cause e sull’entità dei rischi.

Tra le 60 compagnie di assicurazione personale non quotate che hanno pubblicato i loro rapporti sulla solvibilità per il secondo trimestre del 2024, quattro istituti, Huahui Life, Peking University Founder Life, Three Gorges Life e United Life, non sono riusciti a soddisfare gli standard di solvibilità.

Tra le quattro, Union Life ha avuto il periodo di solvibilità "inferiore" più lungo. Devi sapere che già nel quarto trimestre del 2020, il rating di rischio della società è stato classificato C per 15 trimestri consecutivi.

Per quanto riguarda il motivo principale della classificazione nella categoria C, Union Life ha dichiarato nel rapporto che ciò era dovuto ai rischi operativi relativamente elevati della società. In risposta a tali problemi, la società promuoverà gradualmente i relativi lavori di rettifica secondo il piano di rettifica stabilito .

Tuttavia, in realtà, tale dichiarazione è più simile a un “copia e incolla”, e la stessa identica dichiarazione può essere vista in quasi tutti i rapporti trimestrali sulla solvibilità dal 2021. In altre parole, sono passati tre anni e la situazione di solvibilità di United Life continua a girare, senza alcun segno di miglioramento. Si può dire che sia "difficile da recuperare".

In risposta a questa situazione, Union Life ha dichiarato nel suo rapporto sulla solvibilità del secondo trimestre di quest'anno che la società ha adottato una serie di misure di miglioramento della gestione del rischio nella prima metà dell'anno. Da un lato, l'azienda continua a migliorare il sistema di gestione del rischio di solvibilità. In conformità con le nuove norme sulla gestione regolamentare del rischio operativo e in combinazione con i requisiti di gestione interna, l'azienda ha risolto in modo completo la struttura di gestione del rischio operativo, la divisione delle responsabilità e di base. processi di gestione e requisiti di gestione, metodi di gestione del rischio operativo rivisti ed emessi e regole di gestione. D'altra parte, per l'autovalutazione delle capacità di gestione del rischio di solvibilità, dell'autoesame dei rischi e dei problemi di rischio rilevati durante il processo operativo, i dipartimenti responsabili hanno formulato piani d'azione corrispondenti e li hanno gradualmente corretti secondo il piano , il dipartimento funzionale di gestione del rischio monitora regolarmente i progressi della rettifica e riferisce al management.

Diamo un'occhiata agli indicatori dell'adeguatezza della solvibilità. Alla fine del secondo trimestre di quest'anno, il coefficiente di adeguatezza della solvibilità di base e il coefficiente di adeguatezza della solvibilità complessiva di Union Life erano rispettivamente del 102,78% e del 177,03%, sebbene entrambi siano migliorati rispetto al primo trimestre secondo le sue previsioni, il prossimo Nel primo trimestre, i coefficienti di adeguatezza della solvibilità principale e complessiva della società scenderanno rispettivamente al 98,2% e al 169,73%, affrontando una certa pressione al ribasso.

I problemi di gestione della conformità sono frequenti e vengono emesse multe, mentre la situazione di resa delle polizze è più grave.

Oltre alla pressione sulle prestazioni e alla solvibilità al di sotto degli standard, sono importanti anche i problemi di conformità e di gestione interna di Union Life.

Secondo il sito web ufficiale dell'azienda, il significato del nome "Hezhong Life" è aderire al concetto tradizionale di "Hehe" e conquistare clienti con i migliori prodotti e servizi. Tuttavia, a giudicare dalla situazione reale, le frequenti sanzioni da parte delle autorità di regolamentazione e i reclami dei consumatori negli ultimi due anni indicano che United Life è ancora lontana dal suo obiettivo ideale.

Secondo le informazioni sulle sanzioni pubblicate sul sito web dell'Amministrazione statale di vigilanza finanziaria, le statistiche del "Daily Financial Report" hanno rilevato che da quest'anno United Life ha ricevuto quasi 10 multe, per un totale di oltre 1 milione di yuan. I comportamenti illegali includono "ingannare gli assicurati e indurre gli agenti assicurativi a impegnarsi in attività che violano i loro obblighi fiduciari"; "ingannare gli assicurati, gli assicurati o i beneficiari"; "preparare e fornire informazioni false" e "utilizzare prodotti con rappresentazioni fuorvianti" Materiale promozionale per la formazione agenti” ecc.

Guardando la cronologia, United Life è stata punita 13 e 25 volte dalle autorità di regolamentazione rispettivamente nel 2022 e nel 2023.

Naturalmente, oltre ad essere spesso punito dalle autorità di regolamentazione, Union Life ottiene scarsi risultati anche in termini di feedback dei consumatori. Secondo il rapporto sui reclami sui consumi assicurativi nella giurisdizione dell'Ufficio di supervisione dell'Amministrazione statale della gestione finanziaria dello Hunan nella prima metà del 2023, il numero medio di reclami su premi di 100 milioni di yuan per le compagnie di assicurazione personale è di circa 0,95 casi/ 100 milioni di yuan, mentre quello di Hezhong Life Insurance arriva a 3,73 casi/100 milioni di yuan, al terzo posto per numero di reclami per premi del valore di 100 milioni di RMB.

Questa situazione è ancora più significativa negli ultimi pagamenti di riscatto e nei tassi di riscatto della United Life Insurance Company. I dati mostrano che alla fine del secondo trimestre di quest'anno, il tasso di riscatto complessivo della compagnia ha raggiunto il 2,75%, con un aumento di 1,2 punti percentuali. dal primo trimestre. Tra questi, c'è un prodotto chiamato "Assicurazione per malattie critiche Hezhong aggiuntiva n. 1 (edizione esclusiva)". Sebbene la scala di riscatto nel secondo trimestre non fosse elevata, con 390.200 yuan, il tasso di riscatto nel periodo attuale è stato il più alto. , raggiungendo il 61,48%.

In termini di fondi di riscatto, il rapporto sulla solvibilità del secondo trimestre mostra che alla fine di giugno, la scala di riscatto totale dei tre principali prodotti di Union Life quest'anno ha superato i 2 miliardi, circa 2,021 miliardi di yuan, pari al 10% dell'attuale periodo. 16,63% dei ricavi dell’attività assicurativa. Inoltre, questi tre prodotti sono tutte le assicurazioni universali di cui abbiamo parlato sopra. Ciò dimostra anche dal lato che con la riduzione dei tassi di interesse del conto universale anche la United Life Universal Insurance ha dovuto affrontare una grande ondata di riscatti.

Nel complesso, la performance di United Life nella prima metà di quest'anno non ha sorpreso molto il mercato. Anche se il suo utile netto è passato da una perdita ad un profitto, bisogna ammettere che attualmente deve far fronte a notevoli pagamenti e riscatti di prodotti assicurativi La pressione e il fatto che la solvibilità non è stata all’altezza degli standard per così tanti anni non sono stati affrontati in modo efficace. Allo stesso tempo, anche le frequenti sanzioni causate dalla conformità normativa e dai problemi di controllo interno meritano una considerazione a lungo termine e una risoluzione mirata da parte di United Life.

Dichiarazione di Meicai.com: questo articolo si basa su informazioni pubbliche. Le informazioni o le opinioni espresse non costituiscono un consiglio di investimento per nessuno e sono solo di riferimento. Il materiale fotografico proviene dall'intrusione e dalla cancellazione di Internet.

2024

Scansiona il codice adesso

Invio contenuti: [email protected]

Numero di contatto: 010-64607577 / 15650787695

Gruppo di comunicazione con gli investitori: lascia un messaggio sull'account ufficiale su WeChat e vieni aggiunto al gruppo dal proprietario del gruppo