uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Vuodesta 2023 lähtien United Lifen osakkuusvakuutuksen ja yleisvakuutuksen maksama kassavirta on ollut saatua kassavirtaa suurempi ja siihen on kohdistunut erittäin kovia maksupaineita.

Teksti/Päivittäinen talousraportti Li Jia

Aiemmin se kärsi kiinteistöjen suohon "jumiutumisesta" yli 500 miljoonan tappion vuonna 2021, yli 2 miljardin tappion vuonna 2022, noin 1,2 miljardin tappion vuonna 2023 ja kumulatiivisen tappion yli 3,8 miljardia kolmessa vuodessa. Miten United Lifella menee nyt?

Union Life julkisti äskettäin vakavaraisuusraportin vuoden 2024 toiselle neljännekselle, ja se antoi meille katsauksen sen yleisistä toimintaolosuhteista tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Tiedot osoittavat, että vuoden toisen vuosineljänneksen lopussa Union Life saavutti vakuutustoiminnan tuotot 12,154 miljardia yuania, mikä on 7,6% vähemmän kuin vuosi sitten nettotulos kääntyi 173 miljoonan yuanin tappiosta viime vuoden voitto 211 miljoonaa yuania. Tilinpäätöksen perusteella se muutti lopulta tappion voitoksi.

Myös oman pääoman tuottoindeksi, joka mittaa vakuutusyhtiön kannattavuuden riittävän vahvaa, on noussut viime vuoden vastaavan ajanjakson -13,97 prosentista tämän päivän 5,43 prosenttiin, mikä osoittaa, että kannattavuus on tilapäisesti palannut raiteilleen.

Samaan aikaan Union Lifen sijoitustuottoprosentti oli tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla sama kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla, vain 0,01 prosenttiyksikköä edellisvuoteen verrattuna 1,28 prosenttiin kasvoi hyvin ja oli 5,14 %, mikä on 3,25 prosenttiyksikköä edellisvuoteen verrattuna.

Miten Union Lifen henkivakuutustoiminta on siis kehittynyt tänä vuonna vaihtelevien perusindikaattoreiden lisäksi? Onko markkinoiden huomion kohteena ollut "punaisen valon" vakavaraisuustilanne muuttunut?

Osakkuusvakuutus- ja yleisvakuutustililiiketoiminnan nettokassavirta kääntyi positiivisesta negatiiviseksi

Mikä on painegeometria?

Union Lifen viimeisimmässä vakavaraisuusraportissa on kaksi muuta indikaattoria, jotka ovat perusteellisen keskustelumme arvoisia, nimittäin osallistuvan tililiiketoiminnan nettokassavirta ja universaalin tilitoiminnan nettokassavirta. Voimme havaita Union Lifen osingot asiaankuuluvien tietojen avulla Vakuutus- ja yleisvakuutustoiminnan kehittäminen.

"Daily Financial Report" vertaili yhtiön vakavaraisuusraporttien tietoja vuosien 2023 ja 2024 toiselta neljännekseltä ja havaitsi näiden kahden indikaattorin kääntyneen suoraan positiivisesta negatiiviseksi, mikä tarkoittaa myösUnion Lifen osakkuus- ja yleisvakuutuksen maksama kassavirta oli yli vuoden ajan suurempi kuin saatu kassavirta ja siihen kohdistui erittäin kova maksupaine.。

Katsotaanpa ensin yhtiön osakkuusvakuutustoimintaa. Kuten kaikki tiedämme, osakkuusvakuutus on henkivakuutus, jossa vakuutusyhtiö jakaa ylijäämänsä vakuutuksenottajille tietyssä suhteessa, kun sen todellinen toimintatulos on hinnoitteluoletuksia parempi.

Vakuutusasiakkaiden lopullinen pitkän aikavälin kumulatiivinen tuloero riippuu pääosin vakuutuksen voimassaoloaikana maksetuista osingoista Varsinaiset osingot ja epävarma osinkoetu esittely tuotemyyntisuunnitelmassa ja tuotekäsikirjassa voidaan pääosin viitata osingon kautta. joka vuosi julkistettu realisaatioprosentti, joten se voidaan ymmärtää yksinkertaisesti osingon toteutumisasteena, joka edustaa välillisesti asiakkaan lopullisten intressien tasoa.

"Daily Financial Report" kokosi Union Lifen osakkuusvakuutusten toteutumisasteet vuosina 2022 ja 2023 ja totesi, että kaikkien 39 käteisosuusvakuutustuotteen käteisosingon toteutumisprosentit eivät ole ylittäneet 100 % viimeisen kahden vuoden aikana. Vuonna 2022 useimpien näiden tuotteiden käteisosingon toteutumisaste on 50-75 %, keskimäärin 69 %.

Vuoteen 2023 mennessä yhtiön osingon realisointiaste on pudonnut erittäin merkittävästi. Useimpien tuotteiden käteisosingon toteutumisaste on vain 25 %, ja keskiarvo on jopa surkea, vain 23 %, mikä on jyrkkä vastakohta viime vuonna julkistetulle arvolle. Niiden joukossa on kolme osallistuvaa vakuutustuotetta, joiden käteisosingot ovat alle yksinumeroisia, kaikki 9%. Ne ovat: Taizhong Hengyingin henkivakuutus (osallistuva tyyppi), Hezhong Anyingin henkivakuutus (osallistuva tyyppi), Hezhong Anyingin elinkorkovakuutus. (osallistuva tyyppi).

Koska osakkuusvakuutusten realisaatioaste oli niin alhainen, vuoden 2024 toisen neljänneksen lopussa Union Lifen osakkuustililiiketoiminnan nettokassavirta oli -326 miljoonaa yuania, kun vastaava arvo oli 194 miljoonaa yuania vuoden 2024 toisen neljänneksen lopussa. 2023. Toisin sanoen tämän vuoden aikana yhtiön osinkotililiiketoiminnan nettokassavirta jatkui paineen alaisena.

Jotkut analyytikot huomauttivat, että tämä voi johtua siitä, että Union Lifella on suuri määrä osallistuvia vakuutustuotteita, jotka joutuvat maksamaan osinkoa takaisinmaksuajan tullessa. Tähän mennessä julkistetuista tuotteista päätellen lähes kaikki ovat käteisosinkotuotteita vähäiset tulot eivät riitä kattamaan suuria osinkomenoja, minkä vuoksi yhtiön osinkotilin kassavirta jäi edelleen negatiiviseksi.

Katsotaanpa samalla myös yhtiön yleistä vakuutustilannetta. Union Lifen virallisilla verkkosivuilla olevien kyselytietojen mukaan havaitsimme, että tämän vuoden alusta lähtien yhtiön yleisvakuutustuotteiden selvityskorko on jatkanut laskuaan. Esimerkiksi tammikuussa 2024 Union Lifen 30 yleisvakuutustuotteen vuotuinen selvityskorko oli 2,5–3,8 %.

Mutta heinäkuussa näiden yleisten vakuutustuotteiden vuosikorot laskivat näkyvästi, eikä mikään ylittänyt 3,3 prosenttia. Suurin osa niistä oli 2–3 %, ja yksi oli nimeltään "Hezhong Jinyu No. 5" "End". Sivuvakuutus (yleinen)" -tuote, vakuutuksen voimaantulopäivä on ennen 2019-12-31 (mukaan lukien), ja vakuutuksen vuosittaisuus on välillä 2020-01-01 (mukaan lukien) ja 2020-12-31 (mukaan lukien) Selvityskorko on kaikista tuotteista alhaisin, vain 1,75 %, mikä oli tammikuussa 2,5 %.

Yleisten tilikorkojen laskun myötä yleisten vakuutustuotteiden erääntymismaksuihin kohdistuva paine on kasvanut, mikä vaikuttaa suoraan Union Lifen taloudelliseen tulokseen. Tiedot osoittavat, että yhtiön yleistililiiketoiminnan nettokassavirta on pudonnut jyrkästi vuoden 2023 toisen neljänneksen lopun 221 miljoonasta yuanista -2,478 miljardiin juaniin.

Luokiteltu C-luokka 15 peräkkäisen vuosineljänneksen ajan

Vakavaraisuus ei ole vieläkään tavanomaista

Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuuden hallintaa koskevien määräysten mukaisesti Rahoitustarkastus ja sen lähettävät laitokset arvioivat vakuutusyhtiöiden operatiivisia riskejä, strategisia riskejä, maineriskejä ja likviditeettiriskejä sekä niiden ydinvakavaraisuussuhteita. ja kattavat vakavaraisuussuhteet, arvioida Vakuutusyhtiön kokonaisriskiä arvioidaan sen kattavan riskiluokituksen määrittämiseksi, joka on jaettu kategoriaan A, kategoriaan B, kategoriaan C ja kategoriaan D, ja toteutetaan eriytetyt sääntelytoimenpiteet.

C- ja D-luokan vakuutusyhtiöille, joiden ydinvakavaraisuussuhde ja kattava vakavaraisuussuhde täyttävät standardit, mutta yhden tai useamman tyyppiset toiminnalliset riskit, strategiset riskit, maineriskit ja maksuvalmiusriskit ovat suhteellisen suuria tai vakavia, Valtionhallinto Rahoitustarkastuksen ja sen lähettämien virastojen tulee toteuttaa kohdennettuja sääntelytoimenpiteitä riskien syiden ja laajuuden perusteella.

Niistä 60 listaamattomasta henkilövakuutusyhtiöstä, jotka ovat julkistaneet vakavaraisuusraporttinsa vuoden 2024 toiselta neljännekseltä, neljä laitosta, Huahui Life, Peking University Founder Life, Three Gorges Life ja United Life, eivät täyttäneet vakavaraisuusstandardeja.

Näistä neljästä Union Lifen vakavaraisuus on ollut pisin Sinun täytyy tietää, että jo vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä yhtiön riskiluokitus on ollut C 15 peräkkäisenä vuosineljänneksenä.

Pääasiallisesta C-luokituksen syistä Union Life totesi selvityksessä, että se johtui yhtiön suhteellisen korkeista toiminnallisista riskeistä Vastatakseen tällaisiin ongelmiin yhtiö edistää asteittain asianmukaista korjaustyötä laaditun korjaussuunnitelman mukaisesti .

Itse asiassa tällainen lausunto on kuitenkin enemmän kuin "kopioi ja liitä", ja täsmälleen sama lausunto näkyy lähes jokaisessa neljännesvuosittaisessa vakavaraisuusraportissa vuodesta 2021 lähtien. Toisin sanoen kolme vuotta on kulunut ja United Lifen vakavaraisuustilanne pyörii edelleen, ilman paranemisen merkkejä Voidaan sanoa, että sitä on "vaikea toipua".

Vastauksena tilanteeseen Union Life totesi tämän vuoden toisen vuosineljänneksen vakavaraisuusraportissaan, että yhtiö toteutti vuoden ensimmäisellä puoliskolla useita riskienhallinnan tehostamistoimenpiteitä. Toisaalta yhtiö jatkaa vakavaraisuusriskien hallintajärjestelmän parantamista Uusien operatiivisten riskien hallintaa koskevien määräysten ja sisäisten johtamisvaatimusten mukaisesti yhtiö järjesti kokonaisvaltaisesti operatiivisten riskien hallinnan rakenteen, vastuunjaon, perusasiat. johtamisprosessit ja johtamisvaatimukset, tarkistetut ja julkistetut operatiivisten riskien hallintamenetelmät ja hallintasäännöt. Toisaalta vakavaraisuusriskien hallinnan valmiuksien itsearviointia, riskien itsearviointia ja toimintaprosessin aikana havaittuja riskiongelmia varten vastuuosastot ovat laatineet vastaavat toimintasuunnitelmat ja asteittain korjaaneet niitä suunnitelman mukaisesti , riskienhallinnan toiminnallinen osasto seuraa säännöllisesti korjauksen edistymistä ja raportoi johdolle.

Katsotaanpa vakavaraisuussuhdelukuja tämän vuoden toisen vuosineljänneksen lopussa Union Lifen ydinvakavaraisuussuhde 102,78 % ja kokonaisvakavaraisuussuhde 177,03 %. Vaikka molemmat ovat parantuneet ensimmäiseen neljännekseen verrattuna ennusteensa mukaan seuraava Ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiön ydin- ja kattava vakavaraisuussuhde laskee 98,2 %:iin ja 169,73 %:iin.

Compliance-hallintaongelmat ovat yleisiä ja sakkoja määrätään, ja vakuutusten luovutustilanne on vakavampi.

Suorituspaineen ja alivakavaraisuuden lisäksi Union Lifen vaatimustenmukaisuus ja sisäinen johtaminen ovat myös näkyviä.

Yrityksen virallisen verkkosivuston mukaan nimen "Hezhong Life" merkitys on noudattaa perinteistä "Hehe" -konseptia ja voittaa asiakkaita parhailla tuotteilla ja palveluilla. Tositilanteesta päätellen toistuvat valvontaviranomaisten sakot ja kuluttajien valitukset viimeisen vuoden tai kahden aikana osoittavat kuitenkin, että United Life on vielä kaukana ihanteellisesta tavoitteestaan.

Finanssivalvonnan valtionhallinnon verkkosivuilla julkaistujen rangaistustietojen mukaan "Daily Financial Report" -tilastoissa todettiin, että tästä vuodesta lähtien United Life on saanut lähes 10 sakkoa, joiden kokonaissakko on yli 1 miljoona yuania. Laittomiin käytöksiin kuuluvat "vakuutuksenottajien pettäminen ja vakuutusasiamiesten houkutteleminen toimiin, jotka rikkovat heidän luottamusvelvollisuuksiaan" "vakuutuksenottajien, vakuutettujen tai edunsaajien pettäminen" ja "harhaanjohtavien tietojen käyttäminen" Mainosmateriaalit; agentit" jne.

Aikajanaa tarkasteltaessa voidaan todeta, että valvontaviranomaiset ovat rankaiseneet United Lifea 13 kertaa vuonna 2022 ja 25 kertaa vuonna 2023.

Sen lisäksi, että sääntelyviranomaiset rankaisevat sitä usein, Union Life on tietysti myös huono kuluttajapalautteen suhteen. Valtion taloushallinnon Hunanin valvontaviraston toimivaltaan kuuluvista vakuutusten kulutusvalituksista vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla tehdyn raportin mukaan henkilövakuutusyhtiöiden 100 miljoonan yuanin vakuutusmaksuvalitusten mediaanimäärä on noin 0,95 tapausta/ 100 miljoonaa yuania, kun taas Hezhong Henkivakuutus on peräti 3,73 tapausta/100 miljoonaa yuania, sijoittuen kolmanneksi 100 miljoonan RMB:n arvoisista vakuutusmaksuista tehtyjen valitusten määrässä.

Tämä tilanne on vieläkin merkittävämpi United Life Insurance Companyn viimeisimmissä takaisinostomaksuissa ja takaisinostoprosenteissa. Tiedot osoittavat, että tämän vuoden toisen neljänneksen lopussa yhtiön kattava takaisinostoprosentti oli 2,75 %, kasvua 1,2 prosenttiyksikköä. ensimmäisestä neljänneksestä. Niiden joukossa on tuote nimeltä "Hezhong-lisävakuutus nro 1 kriittisten sairauksien vakuutus (Exclusive Edition)". 61,48 %.

Mitä tulee takaisinostorahastoihin, toisen vuosineljänneksen vakavaraisuusraportti osoittaa, että kesäkuun lopussa Union Lifen kolmen suurimman tuotteen kokonaispalautusasteikko ylitti tänä vuonna 2 miljardia, noin 2,021 miljardia yuania, mikä on 10 prosenttia nykyisestä. 16,63 % vakuutustoiminnan tuotoista. Lisäksi nämä kolme tuotetta ovat kaikki edellä mainitsemiamme yleisvakuutuksia Tämä osoittaa myös siltä puolelta, että yleisten tilikorkojen alenemisen myötä United Life Universal Insurance on kohdannut myös laajan takaisinostojen aallon.

Kaiken kaikkiaan United Lifen tulos tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla ei yllättänyt markkinoita liikaa. Vaikka sen nettotulos kääntyi tappiolliseksi, on myönnettävä, että sillä on tällä hetkellä edessään huomattavia vakuutusmaksuja ja takaisinostoja painetta, ja siihen, että vakavaraisuus ei ole ollut tason tasolla niin moneen vuoteen, ei ole puututtu tehokkaasti. Samalla säännösten noudattamisesta ja sisäisestä valvonnasta johtuvat toistuvat rangaistukset ovat myös United Lifen pitkän aikavälin harkinnan ja määrätietoisen ratkaisun arvoisia.

Meicai.com:n lausunto: Tämä artikkeli perustuu julkiseen tietoon. Esitetyt tiedot tai mielipiteet eivät ole sijoitusneuvoja kenellekään ja ovat vain viitteellisiä. Kuvamateriaali on peräisin Internetin tunkeutumisesta ja poistamisesta.

2024

Skannaa koodi nyt

Sisällön lähettäminen: [email protected]

Yhteysnumero: 010-64607577 / 15650787695

Sijoittajaviestintäryhmä: Jätä viesti WeChatin viralliselle tilille ja ryhmän omistaja lisää sinut ryhmään