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depois de entregar o seu desastroso relatório do segundo trimestre, o preço das ações da intel caiu 26% no dia seguinte e o seu valor de mercado encolheu para menos de 100 mil milhões de dólares, apenas 1/3 do da amd e menos de 3% do da nvidia.

o ceo pat gelsinger lançou imediatamente três planos para aumentar as receitas e reduzir as despesas: primeiro, transferir 15.000 funcionários para a sociedade; então a intel planeja desmembrar o departamento de fabricação de chips e se livrar desse fardo de uma vez por todas.

os rumores de que a qualcomm adquiriria a intel teriam sido considerados notícia há cinco anos, mas quando a opinião pública começou a analisar seriamente a viabilidade da aquisição, a gravidade do problema tornou-se aparente.

em 2020, gelsinger retornou à intel com formação técnica. o mercado espera que ele acerte as coisas como ceo e conduza a intel de volta ao caminho do crescimento. no entanto, o plano de reforma drástica atingiu o estágio de aceitação de médio prazo, e o ex-senhor dos semicondutores só pode sentir pena de si mesmo na canção triunfante de magnificent 7.

o desabamento de um edifício nunca acontece da noite para o dia, e o crepúsculo do big blue não chega despreparado.

o pêndulo falido

o atraso nos processos de fabricação de chips é o principal fator por trás do rápido declínio da intel nos últimos anos.

a intel é uma das poucas empresas da indústria de semicondutores que ainda adere ao modelo idm. o chamado idm pode ser entendido simplesmente como o projeto, a fabricação, a embalagem e o teste de chips são todos feitos por você mesmo. a vantagem é que tem forte capacidade de produção e pode implementar a sua própria estratégia de forma integral. a desvantagem é que tem uma longa frente de negócios e elevados custos de investimento.

com base na arquitetura idm, a intel formulou umtique-taquemodelo de produção: isto é, tomando dois anos como uma unidade,o "ano tick" se concentra na fabricação de chips e na atualização dos processos de chips, enquanto o "ano tock" se concentra no design de chips e na atualização da arquitetura.

por exemplo, sandy bridge em 2011 e ivy bridge em 2012 usaram a mesma arquitetura, mas o processo foi atualizado de 32nm para 22nm (tick). haswell em 2013 continuou a usar o processo de 22nm, mas atualizou a arquitetura (tock).

a intel confiou nesta estratégia para conquistar todos os jogadores invencíveis do mundo e conquistou uma posição de mercado quase monopolista. mas em 2014, o pêndulo “tick-tock” começou a falhar.

embora o processo de 14 nm tenha sido produzido em massa com sucesso em 2014, já se passaram dois anos e meio desde a geração anterior de 22 nm. foram necessários quatro anos completos para que o processo de 10 nm fosse produzido em massa.

nos últimos anos, a intel tem espremido a pasta de dente, bem a tempo de alcançar a samsung e a tsmc, que levaram o processo para 5 nm de uma só vez. contando com as capacidades de produção da tsmc, a amd começou a reagir e o valor de mercado da empresa superou historicamente o da intel em 2022.

quando kissinger assumiu o cargo em 2021, o preço das ações da intel subiu 7% naquele dia. mas o que o primeiro recebeu foi na verdade uma bagunça:seu negócio principal foi canibalizado pela amd e a fabricação de chips foi deixada para trás pela tsmc. a intel está completamente despreparada para a próxima explosão do mercado de inteligência artificial.

a solução de kissinger é um ambicioso plano idm2.0 – quebrando a tradição de “fazer seus próprios chips”. o departamento de design pode encontrar fundições como a tsmc para produzir chips, e o departamento de fabricação pode receber pedidos de oem de outras empresas de chips.

mas a particularidade da intel é que o negócio de fabricação da intel atende apenas aos seus próprios chips. o processo do chip está em constante atualização e o processo antigo fica ocioso e eliminado.

por exemplo, quando a samsung avançar seus próprios chips para 7 nm, ela permitirá que sua linha de produção eliminada de 14 nm receba pedidos externos. a intel não tinha negócios de fundição antes, fazendo com que o departamento de fabricação de chips não tivesse capacidade de processo madura. até 2021, a capacidade de produção de 28nm e superior da intel será quase eliminada.

com base nisso, a intel propôs adquirir a tower semiconductor, a nona fundição de chips israelense. esta última não só possui uma linha de produção de processos completa e madura, mas também tem raízes profundas em chips automotivos, chips industriais e outros campos, complementando perfeitamente a intel. .

no entanto, os cálculos de deus não são tão bons como os dos humanos. factores geopolíticos fizeram com que os governos de vários países reforçassem a supervisão das fusões e aquisições transfronteiriças, e a aquisição acabou por falhar. embora os pedidos em mãos não sejam pequenos, eles não conseguiram se tornar receita da empresa.

em 2023, o departamento de fundição da intel contribuiu com perdas de us$ 7 bilhões. este ano, continuará seus esforços e já perdeu us$ 5,3 bilhões no primeiro semestre do ano. o plano radical de "quatro anos, cinco nós" ainda está em vigor. no nível da torta ppt, e a fábrica de wafer fortemente investida também parou no estágio de "três conexões e um nivelamento".

é difícil para uma empresa cometer erros na depressão, mas é fácil para uma empresa cometer erros nos anos de pico. as várias deficiências da intel foram enterradas no seu apogeu.

público no centro do palco

a década de 2010 foi uma década gloriosa para a intel, mas também uma década perdida. a intel lutou para encontrar concorrência em suas linhas de produtos, ao custo de perder quase tudo o que havia para perder.

a recusa em fornecer chips de telefonia móvel para a apple é uma mancha épica para a intel, mas quando olhamos para a revolução tecnológica no campo dos semicondutores após 2010, dos smartphones à condução autônoma e à inteligência artificial, a intel sempre foi o público estranho no centro de o palco.

na pista de inteligência artificial, a intel teve pelo menos quatro oportunidades de jogo, mas sem exceção terminaram em fracasso.

em 2009, a intel lançou um projeto chamado larrabee, com o objetivo de lançar uma gpu verdadeiramente universal baseada na arquitetura x86 [3].

naquela época, a gpu da nvidia atraiu a atenção do meio acadêmico por causa de suas capacidades de computação superparalelas. o responsável pelo projeto larrabee era o atual ceo da intel, pat gelsinger, mas gelsinger saltou para a emc no mesmo ano em que o projeto foi lançado, e larrabee só conseguiu desistir no meio do caminho.

xeon phi é o sucessor do larrabee e ainda está posicionado como uma gpu de uso geral. mas a ideia da intel mudou de projetar uma nova gpu para "dar à cpu um poder de computação comparável ao da gpu" [3]. devido aos altos custos, o xeon phi quase não teve clientes durante seu ciclo de produto extremamente limitado. juntamente com a dificuldade de produção de 10nm, acabou sendo cancelado em 2017.

antes de eliminar o xeon phi, a intel concluiu duas grandes fusões e aquisições. uma é comprar o "segundo fpga" altera, e a outra é adquirir a empresa de chips de ia nervana. o primeiro representa um caminho potencial para chips de inferência de ia, e o último é uma rota técnica semelhante ao tpu - tpu do google. dirige alphago.

infelizmente, antes de ser desmembrada ou encerrada, a altera contribuiu apenas com uma média de us$ 500 milhões em receitas por trimestre, e a nervana entregou apenas um produto, o nervana-npp[4].

nas duas tecnologias emergentes de chips móveis e condução autônoma, a intel está repetindo histórias semelhantes:

a série atom, focada no mercado de terminais móveis, nasceu no segundo ano após o lançamento do iphone. em um período em que deveria estar buscando a vitória e iterando rapidamente, o atom esperou cinco anos, mas permaneceu onde estava. devido às preocupações de que o atom, que se concentra na relação custo-benefício, comprima a capacidade de produção de outros produtos, a prioridade de alimentação de recursos internos da intel tem sido repetidamente classificada como inferior.

mobileye era o rei dos chips de direção autônoma na época, mas depois de ser adquirido pela intel, o desempenho de seu chip caiu do primeiro escalão e só podia contar com a direção autônoma de baixo nível l1/l2 para mal manter seu desempenho. respeitabilidade.

ao contrário das histórias da ibm e da cisco, a intel tem um sentido muito apurado para os campos emergentes e não afrouxou o seu investimento em novas tecnologias. no seu auge, só os gastos em p&d da intel representavam 30% da indústria de semicondutores.

abrindo a “caixa de ferramentas tecnológicas” da intel, estão também o negócio de banda base adquirido da infineon e posteriormente vendido à apple, o produto de armazenamento de alta velocidade optane (que será encerrado em 2022) que vem perdendo dinheiro, e até veículos aéreos não tripulados. negócio de máquinas (vendido para musk em 2022).

mas ao longo da década de 2010, esse estilo de p&d e investimento de “tentar muito, mas só um pouquinho” continuou, fazendo com que a intel perdesse quase todas as tecnologias emergentes depois do pc.

correspondente a esses passes está a frequente rotatividade dos ceos das empresas – nenhum floco de neve é ​​inocente na avalanche.

deixe o ceo trabalhar por mais alguns anos

desde 2000, a intel teve um total de cinco mudanças de ceo. essa frequência é considerada normal para um time de futebol, mas é um tabu em empresas de alta tecnologia.

sobre a questão de perder a onda tecnológica, todo ceo da intel pode ser criticado. o primeiro é paul otellini:

sob otellini, a intel puxou com sucesso a apple para o campo x86, mas como se recusou a projetar chips para a apple, perdeu a melhor oportunidade de entrar no mercado de terminais móveis.

depois de olhar para trás, otellini tentou remediar a situação, lançou primeiro a série de processadores atom e entrou no mercado móvel com netbooks. embora o desempenho seja medíocre, a vitalidade deste chip não é ruim. alguns modelos antigos da tesla estão equipados com processadores atom.

posteriormente, otellini começou a investir pesadamente em máquinas de litografia euv, investindo us$ 4,1 bilhões no projeto euv da asml, que foi mais do que tsmc (us$ 1,4 bilhão) e samsung (us$ 974 milhões) juntas [6].

mas ambos os investimentos foram arquivados após a renúncia de otellini em 2013. seu sucessor, krzanich, não acreditava no efeito de escala das máquinas de litografia euv e insistiu em usar máquinas de litografia duv mais maduras e mais baratas no nó do processo de 10 nm. como resultado, a taxa de rendimento de 10 nm foi atrasada e foi encurralada pela samsung e tsmc. .ultrapassar.

já em 2017, a intel adquiriu a primeira máquina de litografia euv, mas ela vem acumulando poeira até 2021. enquanto isso, a intel produziu sete gerações de produtos no nó de 14 nm, e o nome da fábrica de pasta de dente tornou-se cada vez mais famoso.

mudanças freqüentes de pessoal causaram instabilidade em diversas estratégias de negócios, o que, por sua vez, afetou o investimento de longo prazo da intel em tecnologias emergentes.

krzanich liderou a aquisição da nervana durante seu mandato, que foi a quarta tentativa da intel no campo da inteligência artificial. no entanto, em 2019, krzanich renunciou devido à sua incapacidade de controlar a parte inferior do corpo no escritório, e nervana morreu como esperado.

depois que robert swan, que tinha experiência financeira, assumiu o comando, ele adquiriu a empresa de chips de ia habana labs e transferiu todos os recursos que deveriam ter sido investidos na nervana.

o timoneiro de uma empresa de alta tecnologia precisa de um olfato apurado, uma visão de longo prazo e uma forte abordagem de implementação, mas o que leva tudo é um tempo suficientemente longo no cargo, para que os investimentos em tecnologia de longo prazo possam manter-se estáveis. operação e ser capaz de obter um fluxo constante de recursos de apoio.

o maior concorrente da intel, a amd, também passou por turbulências. em 2014, su zifeng também assumiu muita confusão e atuou como ceo por dez anos. só depois de 2020 é que a sua série de planos estratégicos foi gradualmente traduzida em quota de mercado real e desempenho da empresa.

quando comparadas horizontalmente com empresas de tecnologia como microsoft e google, as mudanças de liderança da intel são muito frequentes. em contrapartida, huang renxun, que acaba de comemorar o seu 60º aniversário, não tem intenção de se aposentar, dizendo que quer seguir zhang zhongmou e trabalhar por mais 30 anos. zuckerberg acabou de completar 40 anos este ano e está no auge.

outro problema para a intel é que, depois de lutar sozinha no mercado x86, sua próxima direção estratégica sempre foi incerta.

para as empresas de alta tecnologia, o sucessor se posiciona como o “executor da próxima estratégia”. portanto, a maioria das empresasescolha a pessoa que cuida dos negócios estratégicos do futuro, em vez da pessoa que cuida dos negócios tradicionais do passado.

atual ceo do googleantes de sundar pichai assumir, ele gerenciava os negócios do chrome e do android e quase não tinha contato com o negócio de buscas. o sucessor nomeado de bezos é andy jassy, ​​​​que fundou o negócio de computação em nuvem aws e quase não tem controle sobre o comércio eletrônico. coincidentemente, antes de assumir o cargo, satya nadella nunca havia tocado no windows e no office, mas confiou na computação em nuvem para construir sua carreira.

a intel capturou quase todas as tecnologias revolucionárias emergentes. infelizmente, em comparação com os esforços desesperados em “only the paranoid survive”, elas falharam apenas um pouco em todos os aspectos.

referências

[1] a intel costumava dominar a indústria de chips dos eua. agora está lutando para permanecer relevante，cnbc

[2] o lunar lake da intel é realmente feito na tsmc, pc world

[3] projeto larrabee: como a primeira tentativa da intel com gpus falhou, how-to geek

[4] sobre a queda da intel nervana, observação da indústria de semicondutores

[5] não querendo esperar pela tecnologia 450mm e euv, a intel investiu us$ 4,1 bilhões em asml, eet-china

[6] pat gelsinger: techsugar, crente na tecnologia nativa da intel

[7] somente os paranóicos sobrevivem, andy grove

editor: li motian

design visual: shu rui

editor responsável: he luheng