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dopo aver pubblicato il disastroso rapporto del secondo trimestre, il giorno successivo il prezzo delle azioni intel è sceso del 26% e il suo valore di mercato si è ridotto a meno di 100 miliardi di dollari, appena 1/3 di amd e meno del 3% di nvidia.

il ceo pat gelsinger ha immediatamente lanciato tre piani per aumentare le entrate e ridurre le spese: in primo luogo, trasferire 15.000 dipendenti alla società; poi vendere pacchetti di asset per raccogliere fondi quindi intel prevede di separare il reparto di produzione dei chip e di eliminare questo onere una volta per tutte.

le voci sull'acquisizione di intel da parte di qualcomm sarebbero state considerate una notizia inconsistente cinque anni fa, ma quando l'opinione pubblica ha iniziato ad analizzare seriamente la fattibilità dell'acquisizione, la gravità del problema è diventata evidente.

nel 2020, gelsinger è tornato in intel con un background tecnico. il mercato si aspetta che metta le cose a posto come ceo e riporti intel sul percorso di crescita. tuttavia, il drastico piano di riforma ha raggiunto la fase di accettazione a medio termine e l’ex signore dei semiconduttori non può che dispiacersi per se stesso nella canzone trionfante di magnificent 7.

il crollo di un edificio non avviene mai da un giorno all'altro, e il crepuscolo di big blue non arriva impreparato.

il pendolo fallito

l'arretratezza dei processi di produzione dei chip è il fattore principale dietro il rapido declino di intel negli ultimi anni.

intel è una delle poche aziende nel settore dei semiconduttori che aderisce ancora al modello idm. il cosiddetto idm può essere semplicemente inteso come la progettazione, la produzione, l'imballaggio e il test dei chip che vengono gestiti autonomamente. il vantaggio è che ha una forte capacità produttiva e può attuare la propria strategia in modo completo. lo svantaggio è che ha un fronte commerciale lungo e alti costi di investimento.

basandosi sull'architettura idm, intel ha formulato atic tacmodello di produzione: ovvero, impiegando due anni come unità,l'"anno di spunta" si concentra sulla produzione di chip e sull'aggiornamento dei processi dei chip, mentre l'"anno di spunta" si concentra sulla progettazione dei chip e sull'aggiornamento dell'architettura.

ad esempio, sandy bridge nel 2011 e ivy bridge nel 2012 hanno utilizzato la stessa architettura, ma il processo è stato aggiornato da 32 nm a 22 nm (tick). haswell nel 2013 ha continuato a utilizzare il processo a 22 nm, ma ha aggiornato l'architettura (tock).

intel ha fatto affidamento su questa strategia per conquistare tutti i giocatori invincibili del mondo e ha guadagnato una posizione di mercato quasi monopolistica. ma nel 2014, il pendolo “tick-tock” ha cominciato a cedere.

sebbene il processo a 14 nm sia stato prodotto in serie con successo nel 2014, sono passati due anni e mezzo dalla precedente generazione a 22 nm. ci sono voluti ben quattro anni prima che il processo a 10 nm fosse prodotto in serie.

negli ultimi anni, intel ha spremuto il dentifricio, giusto in tempo per raggiungere samsung e tsmc, che hanno spinto il processo a 5 nm in un colpo solo. facendo affidamento sulle capacità produttive di tsmc, amd ha iniziato a reagire e il valore di mercato dell'azienda ha storicamente superato quello di intel nel 2022.

quando kissinger è entrato in carica nel 2021, quel giorno il prezzo delle azioni intel è aumentato del 7%. ma ciò che il primo ha ricevuto è stato in realtà un disastro:il suo core business è stato cannibalizzato da amd e la produzione di chip è stata lasciata molto indietro da tsmc. intel è completamente impreparata all'imminente esplosione del mercato dell'intelligenza artificiale.

la soluzione di kissinger è un ambizioso piano idm2.0 che rompe la tradizione di "produrre i propri chip". il reparto di progettazione può trovare fonderie come tsmc per produrre chip e il reparto di produzione può accettare ordini oem da altre società di chip.

ma la particolarità di intel è che l'attività manifatturiera di intel serve solo i propri chip. il processo dei chip viene costantemente aggiornato e il vecchio processo è inattivo ed eliminato.

ad esempio, quando samsung porterà i propri chip a 7 nm, lascerà che la linea di produzione a 14 nm eliminata si faccia carico di ordini esterni. prima intel non aveva attività di fonderia, di conseguenza il reparto di produzione di chip non disponeva di una capacità di processo matura. entro il 2021, la capacità produttiva di intel a 28 nm e oltre sarà quasi eliminata.

sulla base di ciò, intel ha proposto di acquisire tower semiconductor, la nona fonderia di chip israeliana in classifica. quest'ultima non solo ha una linea di produzione di processo completa e matura, ma ha anche profonde radici nei chip automobilistici, nei chip industriali e in altri campi, integrandosi perfettamente con intel. .

tuttavia, i calcoli di dio non sono buoni quanto quelli degli esseri umani. fattori geopolitici hanno indotto i governi di vari paesi a rafforzare la supervisione delle fusioni e acquisizioni transfrontaliere, e l'acquisizione alla fine è fallita. sebbene gli ordini in corso non siano piccoli, non sono riusciti a diventare il fatturato dell'azienda.

nel 2023, il dipartimento fonderia di intel ha contribuito con 7 miliardi di dollari di perdite. quest’anno continuerà i suoi sforzi e ha già perso 5,3 miliardi di dollari nella prima metà dell’anno. il piano radicale “quadriennale, cinque nodi” è fermo a livello della torta ppt, e anche la fab dei wafer, fortemente investita, si è fermata nella fase "tre connessioni e un livellamento".

è difficile per un'azienda commettere errori nei momenti di crisi, ma è facile commettere errori negli anni di picco. i vari difetti di intel furono sepolti nel loro periodo di massimo splendore.

pubblico al centro del palco

gli anni 2010 sono stati un decennio glorioso per intel, ma anche un decennio perduto. intel ha faticato a trovare concorrenza in tutte le sue linee di prodotti, a costo di perdere quasi tutto ciò che c'era da perdere.

il rifiuto di fornire chip per telefoni cellulari ad apple è una macchia epocale per intel, ma se si guarda alla rivoluzione tecnologica nel campo dei semiconduttori dopo il 2010, dagli smartphone alla guida autonoma fino all’intelligenza artificiale, intel è sempre stata il pubblico scomodo al centro della discussione. il palco.

nel campo dell'intelligenza artificiale, intel ha avuto almeno quattro opportunità di giocare, ma senza eccezioni si è conclusa con un fallimento.

nel 2009, intel ha lanciato un progetto chiamato larrabee, con l'obiettivo di lanciare una gpu veramente universale basata sull'architettura x86 [3].

a quel tempo, la gpu di nvidia aveva attirato l'attenzione dei circoli accademici per le sue capacità di calcolo super parallelo. la persona responsabile del progetto larrabee era l'attuale ceo di intel pat gelsinger, ma gelsinger passò a emc nello stesso anno in cui il progetto fu lanciato e larrabee poté arrendersi solo a metà strada.

xeon phi è il successore di larrabee ed è ancora posizionato come gpu per uso generale. ma l'idea di intel è passata dal progettare una nuova gpu al "dare alla cpu una potenza di calcolo paragonabile a quella della gpu" [3]. a causa dei costi elevati, xeon phi non ha avuto quasi clienti durante il suo ciclo di produzione estremamente limitato, unito alla difficoltà di produrre 10 nm, alla fine è stato cancellato nel 2017.

prima di eliminare xeon phi, intel ha completato due importanti fusioni e acquisizioni. uno è acquistare il "secondo fpga" altera, l'altro è acquisire la società di chip ai nervana. il primo rappresenta una potenziale pista calda per i chip di inferenza ai, e il secondo è un percorso tecnico simile al tpu - tpu di google guida alphago. l'eroe dietro le quinte.

sfortunatamente, prima di essere scorporata o sciolta, altera ha contribuito in media solo con 500 milioni di dollari di entrate a trimestre e nervana ha consegnato un solo prodotto, nervana-npp[4].

nelle due tecnologie emergenti dei chip mobili e della guida autonoma, intel sta ripetendo storie simili:

la serie atom, che si concentra sul mercato dei terminali mobili, è nata nel secondo anno dopo il lancio dell'iphone. in un periodo in cui avrebbe dovuto perseguire la vittoria e iterare rapidamente, atom ha aspettato cinque anni ma è rimasta ferma. a causa delle preoccupazioni che atom, che si concentra sul rapporto costo-efficacia, possa spremere la capacità produttiva di altri prodotti, la priorità di alimentazione interna delle risorse di intel è stata più volte classificata più in basso.

mobileye era il re dei chip per la guida autonoma all'epoca, ma dopo essere stata acquisita da intel, le prestazioni dei suoi chip sono scese al di sotto del livello massimo e poteva fare affidamento solo sulla guida autonoma di basso livello l1/l2 per mantenere a malapena le sue prestazioni. rispettabilità.

a differenza delle storie di ibm e cisco, intel ha un senso molto acuto dei settori emergenti e non ha rallentato i suoi investimenti nelle nuove tecnologie. al suo apice, la sola spesa in ricerca e sviluppo di intel rappresentava il 30% del settore dei semiconduttori.

ad aprire la "cassetta degli attrezzi tecnologica" di intel ci sono anche il business della banda base acquisito da infineon e successivamente venduto ad apple, il prodotto di storage ad alta velocità optane (che sarà chiuso nel 2022) che è in perdita, e persino i veicoli aerei senza pilota. attività di macchinari (venduta a musk nel 2022).

ma per tutti gli anni 2010, questo stile di ricerca e sviluppo e di investimento del tipo "provare duro ma solo un po'" è continuato per tutto il tempo, facendo sì che intel perdesse quasi tutte le tecnologie emergenti dopo il pc.

a questi passaggi corrisponde il frequente ricambio degli amministratori delegati delle aziende: nessun fiocco di neve è innocente nella valanga.

lasciamo che il ceo lavori ancora per qualche anno

dal 2000, intel ha avuto un totale di cinque cambi di ceo. questa frequenza è considerata normale per una squadra di calcio, ma è un tabù nelle aziende high-tech.

per quanto riguarda la mancanza dell'ondata tecnologica, ogni amministratore delegato di intel può essere criticato. il primo è paul otellini:

sotto otellini, intel ha portato apple con successo nel campo x86, ma poiché si è rifiutata di progettare chip per apple, ha perso la migliore opportunità di entrare nel mercato dei terminali mobili.

dopo essersi guardato indietro, otellini ha cercato di rimediare alla situazione, lanciando prima la serie di processori atom ed entrando nel mercato della telefonia mobile con i netbook. sebbene le prestazioni siano mediocri, la vitalità di questo chip non è male. alcuni vecchi modelli tesla sono dotati di processori atom.

successivamente, otellini iniziò a investire pesantemente nelle macchine litografiche euv, investendo 4,1 miliardi di dollari nel progetto euv di asml, che era più di tsmc (1,4 miliardi di dollari) e samsung (974 milioni di dollari) messi insieme [6].

ma entrambi gli investimenti furono accantonati dopo le dimissioni di otellini nel 2013. il suo successore krzanich non credeva nell'effetto scala delle macchine per litografia euv e ha insistito per utilizzare macchine per litografia duv più mature ed economiche nel nodo del processo a 10 nm. di conseguenza, il tasso di rendimento a 10 nm è stato ritardato ed è stato messo alle strette da samsung e tsmc sorpassare.

già nel 2017 intel ha acquisito la prima macchina per litografia euv, ma è rimasta a prendere polvere fino al 2021. nel frattempo intel ha realizzato sette generazioni di prodotti nel nodo 14nm, e il nome della fabbrica di dentifricio è diventato sempre più famoso.

i frequenti cambiamenti del personale hanno causato instabilità in varie strategie aziendali, che a loro volta hanno influito sugli investimenti a lungo termine di intel nelle tecnologie emergenti.

krzanich ha guidato l'acquisizione di nervana durante il suo mandato, che è stato il quarto tentativo di intel nel campo dell'intelligenza artificiale. tuttavia, nel 2019, krzanich si è dimesso a causa della sua incapacità di controllare la parte inferiore del corpo in ufficio e nervana è morto come previsto.

dopo che robert swan, che aveva un background finanziario, subentrò, acquisì la società di chip ai habana labs e trasferì tutte le risorse che avrebbero dovuto essere investite in nervana.

il timoniere di un'azienda high-tech ha bisogno di un acuto senso dell'olfatto, di una visione a lungo termine e di un forte approccio all'implementazione, ma ciò che guida tutto è un periodo di carica sufficientemente lungo, in modo che gli investimenti tecnologici a lungo termine possano mantenersi stabili. funzionamento ed essere in grado di ottenere un flusso costante di risorse di supporto.

anche il più grande concorrente di intel, amd, ha vissuto un periodo di turbolenza. nel 2014, anche su zifeng ha assunto la direzione di un sacco di disordini ed è stato amministratore delegato per dieci anni. è stato solo dopo il 2020 che la sua serie di piani strategici sono stati gradualmente tradotti in quote di mercato effettive e prestazioni aziendali.

se confrontati orizzontalmente con aziende tecnologiche come microsoft e google, i cambiamenti di leadership di intel sono troppo frequenti. al contrario, huang renxun, che ha appena festeggiato il suo 60esimo compleanno, non ha intenzione di andare in pensione, dicendo che vuole seguire zhang zhongmou e lavorare per altri 30 anni. zuckerberg ha appena compiuto 40 anni quest'anno ed è nel suo periodo migliore.

un altro problema per intel è che, dopo aver lottato da sola nel mercato x86, la sua prossima direzione strategica non è sempre stata chiara.

per le aziende high-tech, il successore è posizionato come "l'esecutore della prossima strategia". pertanto, la maggior parte delle aziende lo faràscegli la persona che gestisce il business strategico del futuro, piuttosto che la persona che gestisce il business tradizionale del passato.

attuale amministratore delegato di googleprima che sundar pichai subentrasse, gestiva le attività chrome e android e non aveva quasi alcun contatto con l'attività di ricerca. il successore designato di bezos è andy jassy, ​​​​che ha fondato l'attività di cloud computing aws e non ha quasi alcun controllo sull'e-commerce. per coincidenza, prima di entrare in carica, satya nadella non aveva mai toccato windows e office, ma faceva affidamento sul cloud computing per costruire la sua carriera.

intel ha catturato con attenzione quasi tutte le tecnologie emergenti rivoluzionarie sfortunatamente, rispetto agli sforzi disperati di "only the paranoid survive", hanno fallito solo un po' su ogni traccia.

riferimenti

[1] intel dominava l’industria dei chip statunitense. ora fatica a rimanere rilevante, cnbc

[2] lunar lake di intel è in realtà prodotto da tsmc, pc world

[3] project larrabee: come è fallito il primo tentativo di intel con le gpu, istruzioni per i geek

[4] sulla caduta di intel nervana, osservazione dell'industria dei semiconduttori

[5] non volendo aspettare la tecnologia 450 mm e euv, intel ha investito 4,1 miliardi di dollari in asml, eet-cina

[6] pat gelsinger: sostenitore della tecnologia nativa di intel, techsugar

[7] sopravvive solo il paranoico, andy grove

editore: li motian

progettazione visiva: shu rui

redattore responsabile: he luheng