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com a entrada em vigor dos cortes nas taxas de juro da reserva federal, o índice sensex da índia subiu 1,7% para 84.622,11 pontos, continuando a atingir um máximo histórico; apesar das valorizações elevadas após máximos históricos, as ações indianas continuam a atrair investidores estrangeiros e estão no bom caminho para registar ganhos durante seis trimestres consecutivos.

enquanto o mercado secundário está em expansão, o mercado primário também está “alcançando o céu”. no entanto, a mudança permanece inalterada. devido à vitória estreita do primeiro-ministro indiano modi nas eleições gerais, embora o mercado de ações indiano tenha continuado a subir inabalavelmente, os investidores também ajustaram as suas preferências setoriais, retirando-se das ações do conceito modi e investindo em ações de consumo e de software. o recente corte das taxas de juro pela reserva federal também trouxe uma onda de sentimento de mercado para sectores sensíveis às taxas de juro.

ações indianas a caminho de registrar sexto ganho trimestral

depois de entrar no seu nono ano consecutivo de crescimento este ano, o rácio preço/lucro do mercado de ações indiano atingiu o dobro do índice msci emerging markets. índice nifty50relação preço/lucroatingiu 21 vezes, o que é muito superior à média de 10 anos do índice. no entanto, depois de modi ter formado com sucesso um governo de coligação e iniciado o seu terceiro mandato, os investidores aumentaram a sua confiança na estabilidade e continuidade das políticas, nas expectativas e na implementação de cortes nas taxas de juro pela reserva federal e na turbulência contínua no mercado global desde então. agosto, e a falta de boas metas de investimento neste contexto, os investidores estrangeiros que abandonaram temporariamente o mercado de ações indiano devido às elevadas valorizações estão a regressar.

dados da comunicação social mostram que os investidores estrangeiros compraram um valor líquido de 8,5 mil milhões de dólares em ações indianas neste trimestre, o que pode ser o nível de compra mais elevado desde meados de 2023. impulsionados por tais grandes entradas de capital, os índices de ações indianos também estão no bom caminho para registar ganhos pelo sexto trimestre consecutivo, com o índice msci india a subir 7% neste trimestre, enquanto o índice de ações de mercados emergentes mais amplo subiu apenas cerca de 2% durante o mesmo período. . olhando apenas para setembro, espera-se também que os fundos estrangeiros registem entradas líquidas no mercado bolsista indiano pelo quarto mês consecutivo.

além disso, vários fundos negociados em bolsa (etfs) cotados nos estados unidos que acompanham o mercado de ações indiano também subiram, à medida que o mercado de ações indiano atingiu repetidamente novos máximos. por exemplo, o wisdomtree india earnings fund – um dos maiores e mais antigos etfs da categoria – atingiu recentemente novos máximos e registou um meteórico ganho mensal de 8% neste verão.

james cheo, diretor de investimentos para o sudeste asiático e índia do hsbc global private banking and wealth management em cingapura, disse: "embora as avaliações sejam realmente mais altas, as ações indianas permanecem atraentes em relação a outros mercados com perspectivas de crescimento mais fracas. esperamos que o crescimento econômico da índia pode continuar a ser apoiado por um forte desempenho empresarial, condições económicas favoráveis ​​e políticas de apoio "de acordo com estimativas anteriores do fundo monetário internacional (fmi), a índia tornar-se-á a terceira maior economia do mundo até 2028.

vale ressaltar também que não só o mercado secundário, mas também o mercado primário indiano tem sido procurado pelos fundos globais, tornando-se o mercado mais movimentado do mundo neste trimestre. de acordo com relatos recentes da comunicação social, a forte procura dos investidores levou o mercado indiano de ofertas públicas iniciais (ipo) a esperar que 235 empresas abrissem o capital este ano, angariando aproximadamente 8,6 mil milhões de dólares, excedendo o financiamento total em 2023. entre eles, existem também projetos de financiamento em grande escala no valor de bilhões de dólares.

por exemplo, a bajaj housing finance, uma instituição indiana de financiamento de empréstimos à habitação, foi cotada no mercado local indiano em meados de setembro, angariando 65,6 mil milhões de rúpias (aproximadamente 780 milhões de dólares). com base no preço de emissão, a empresa está avaliada em aproximadamente us$ 7 bilhões. antes de ser listado, o bajaj housing finance foi inscrito quase 64 vezes em 3 dias. no mês passado, a ola electric mobility ltd. levantou mais de us$ 730 milhões em seus ipos, e a varejista de produtos para bebês brainbees solutions ltd. a ntpc green energy, o braço de energia renovável da national thermal power corporation (ntpc) da índia, também apresentou recentemente um pedido de ipo à comissão de valores mobiliários da índia, com o objetivo de arrecadar us$ 1,19 bilhão.

começa a rotação do setor

no entanto, embora o mercado de ações indiano tenha atingido repetidamente novos máximos, as preferências dos investidores em relação aos setores mudaram recentemente.

o índice de ações modi compilado pela clsa mostra que 100 dias após o início de seu terceiro mandato no início de junho, o índice "modi concept stock" subiu apenas 2%. durante o mesmo período, as ações de consumo e de software aumentaram 20% e 34%, respetivamente. os dados compilados pelos meios de comunicação social também mostraram que os fundos estrangeiros inverteram a sua anterior tendência de compra em agosto e venderam vendas líquidas de sectores industriais apoiados pelas políticas de modi, incluindo serviços públicos, cimento, metais e finanças. não apenas os investidores estrangeiros, um relatório da motilal oswal financial services company mostrou que nos três meses desde que os resultados das eleições foram anunciados em 4 de junho, os fundos mútuos nacionais na índia também reduziram os seus investimentos em empresas que produzem bens de capital mês a mês. as empresas foram anteriormente um dos principais impulsionadores do mercado de ações indiano.

a razão, disseram os participantes do mercado, é principalmente porque nas eleições gerais indianas anteriores, o partido bharatiya janata (bjp), no poder, liderado por modi, não conseguiu obter mais de metade dos assentos na câmara dos comuns (a câmara baixa do parlamento), como o país dependia de aliados para vencer as eleições e conquistou o direito de formar um governo, e esta confiança pode intensificar a tendência populista, preocupando os investidores.

sonam srivastava, fundador e gestor de fundos da agência de investimentos wright research and capital, disse que a rotação dos temas de investimento no mercado de ações indiano é impulsionada principalmente pelas eleições indianas e pelas recentes flutuações do mercado global. para a agricultura e o campo do consumo.

mahesh nandurkar, analista do jefferies financial group, também escreveu em um relatório recente que modi pode não ser capaz de atingir as metas de gastos de capital durante seu novo mandato, que se tornará uma ação da indústria de infraestrutura de investimento intensivo. das ações do conceito modi podem continuar até o final deste ano.

além do impacto das eleições, o primeiro corte da fed na semana passada em quatro anos também desencadeou a última ronda de rotação do sector. setores sensíveis às taxas, como o automóvel e o financeiro, foram impulsionados pelos cortes nas taxas de juro na semana passada. os sectores industriais tradicionais, como os bens de consumo rápido (fmcg), também tiveram um bom desempenho, com a força do sector impulsionada em grande parte pelas expectativas de bons resultados, ajudados pela forte procura dos consumidores e pela redução dos custos dos factores de produção. mas as ações de crescimento, como as ações de tecnologia, tiveram um desempenho inferior. o índice nifty it caiu quase 3% na última quarta-feira, a maior queda em um dia desde 5 de agosto de 2024. as principais ações indianas de tecnologia, como infosys, tcs e tech mahindra, lideraram a queda do índice.