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em 17 de setembro, o grupo yuzhou anunciou que o plano de reestruturação da dívida externa da empresa havia recebido o apoio e a aprovação da maioria legal necessária dos credores do plano. o grupo kaisa também anunciou em 16 de setembro que mais de 75% dos credores manifestaram apoio ao plano de reestruturação.

os repórteres do "daily economic news" descobriram que várias empresas imobiliárias, incluindo dxn china, china fortune land development, zhenro real estate e china aoyuan, divulgaram recentemente os últimos progressos de sua reestruturação de dívidas. entre eles, dxn china, zhenro real estate e china aoyuan anunciaram a extensão dos planos de reestruturação da dívida, enquanto a china fortune land development anunciou que, no final de agosto de 2023, 190,029 bilhões de yuans em dívidas haviam sido reestruturados e mais de 80% da dívida; a dívida foi eliminada.

vale a pena mencionar que a r&f real estate, que concluiu a reestruturação da dívida interna e externa há dois anos, anunciou recentemente um incumprimento da dívida, com dívidas vencidas superiores a 27,6 mil milhões de yuan, e está a comunicar activamente com os credores para promover a resolução da dívida.

em relação à reestruturação da dívida das empresas imobiliárias insurgentes, bai wenxi, vice-presidente da china enterprise capital alliance, disse numa entrevista a repórteres em 18 de setembro que se as empresas imobiliárias insurgentes podem formular um plano de reestruturação razoável e viável e obter o apoio dos credores é a chave para uma reorganização bem-sucedida o pré-requisito para o avanço, mas o mais importante, depende da capacidade de "fazer sangue" da empresa.

várias companhias de seguros imobiliários, incluindo a dxn china, a china fortune land development, a zhenro real estate e a china aoyuan, divulgaram recentemente os mais recentes progressos na sua reestruturação da dívida. a imagem mostra os imóveis na zhushan road, nanjing. mapa visual da china

china fortune land development divulga ativamente reestruturação

a julgar pelas empresas imobiliárias que divulgaram o progresso da reestruturação da dívida, algumas empresas imobiliárias ainda não implementaram a sua reestruturação da dívida, algumas ainda estão em fase de obtenção de aprovação dos credores e algumas começaram a anunciar o montante específico da dívida reestruturação.

o repórter notou que tanto o grupo yuzhou quanto o grupo kaisa estão em fase de negociação de planos de reestruturação com os credores. o grupo yuzhou anunciou em 17 de setembro que o seu plano de reestruturação da dívida externa recebeu o apoio e a aprovação da maioria legal necessária dos credores do plano. dentre eles, 99,28% dos credores votaram a favor da assembleia de credores do plano (categoria a), enquanto o índice de aprovação da assembleia de credores do plano (categoria b) atingiu 100%. o grupo kaisa anunciou em 16 de setembro que mais de 75% dos credores manifestaram apoio ao plano de reestruturação.

além disso, dxn china, zhenro real estate e china aoyuan anunciaram o adiamento do anúncio de acordos de reestruturação de dívidas. a dexin china anunciou em 16 de setembro que até a data do anúncio, a empresa não alcançou ou assinou qualquer compromisso ou acordo formal em relação à sua potencial reestruturação e fará novos anúncios quando apropriado. a zhenrong real estate anunciou sua reestruturação em 13 de setembro. o prazo final para o acordo de apoio foi prorrogado até 19 de setembro de 2024; china aoyuan anunciou em 10 de setembro que o período de detenção do seu plano de reestruturação da dívida externa foi prorrogado por 6 meses, até 20 de março de 2025.

entre as empresas imobiliárias em perigo, a china fortune land development co., ltd. revelou progressos mais positivos na reestruturação da dívida. de acordo com o progresso da reestruturação da dívida divulgado pela china fortune land development em 13 de setembro, no final de agosto deste ano, 190,029 bilhões de yuans de dívidas foram reestruturados, e o valor da dívida que não foi reembolsado conforme programado é de 24,555 bilhões yuans. o valor total da compensação de capital para dívidas financeiras e operacionais foi realizado em aproximadamente 16,935 bilhões de yuans. por outras palavras, no final de agosto deste ano, a dívida da china fortune land development ultrapassava os 80%.

o repórter notou que a r&f real estate, que havia concluído a reestruturação da dívida interna e externa já em 2022 (ver "os 8 títulos corporativos nacionais da r&f real estate de 13,5 bilhões de rmb foram estendidos com sucesso no geral"), anunciou em 11 de setembro que a partir de junho deste ano no dia 30, havia dívidas vencidas com valor vencido superior a 10 milhões de yuans no âmbito das demonstrações consolidadas da empresa, das quais o saldo vencido de empréstimos bancários era de 8,454 bilhões de yuans, e o saldo vencido de empréstimos de instituições financeiras não bancárias (trustes, empresas de leasing financeiro e outras instituições financeiras não bancárias) foi de 12,588 bilhões de yuans, e o saldo vencido de outras dívidas que rendem juros é de 6,57 bilhões de yuans, todos com principal e juros vencidos. não foram reembolsados ​​no vencimento.

a r&f real estate afirmou que está a comunicar ativamente com os credores relevantes, prestando atenção às preocupações dos credores, formulando e implementando soluções, e continuando a promover a resolução de dívidas vencidas. a empresa atribui grande importância à obtenção dos direitos e interesses dos credores e continuará a prestar atenção à sua própria situação de dívida no futuro, a aumentar os esforços de vendas e alienação de activos e a planear razoavelmente os acordos de reembolso com base nas condições operacionais.

a capacidade de “fazer sangue” das empresas imobiliárias é a chave

embora algumas empresas imobiliárias tenham feito progressos na reestruturação da dívida, de acordo com especialistas do setor, mais empresas imobiliárias em risco ainda enfrentam incertezas, como atrasos nos planos de reestruturação.

"para as empresas imobiliárias em risco, a questão mais crítica é se o processo de reestruturação da dívida é tranquilo ou não, é a racionalidade e viabilidade do plano de reestruturação da dívida, bem como o apoio e reconhecimento dos credores, zheng lei, economista-chefe." do samoyed cloud technology group, disse em setembro ele disse aos repórteres no dia 18 que durante esse processo, os problemas específicos enfrentados pelas empresas imobiliárias seguradas variam, mas geralmente incluem desafios como escassez de fundos, crise de liquidez, enorme escala de dívida e dificuldades na alienação de ativos.

na opinião de bai wenxi, se a empresa imobiliária segurada pode formular um plano de reestruturação razoável e viável e obter o apoio dos credores é um pré-requisito para o bom andamento da reestruturação, mas o mais importante ainda depende da "fabricação de sangue" da empresa " habilidade.

"mesmo que a reorganização seja bem sucedida, isso não significa que a empresa tenha realmente voltado à vida. a coisa mais importante após a reorganização bem sucedida de uma companhia de seguros é restaurar e melhorar as suas próprias capacidades operacionais e de 'produção de sangue', e como manter a estabilidade em meio a mudanças nos ambientes políticos e de mercado." bai wenxi disse: “após a conclusão da reestruturação da dívida, os principais desafios operacionais enfrentados pelas empresas imobiliárias incluem restaurar a confiança do mercado, acelerar a redução das vendas, melhorar o fluxo de caixa, otimizar o estrutura de ativos-passivos, redução de custos financeiros, etc. eles precisam comercializar ativamente e promover a redução de vendas ".

o repórter percebeu que a julgar pelo andamento da reestruturação da dívida divulgado pelas atuais imobiliárias em perigo, muitas imobiliárias ainda estão em fase de coordenação e comunicação com os credores. de acordo com especialistas do setor, a forma como as companhias de seguros podem equilibrar os conflitos de interesses com os credores e aumentar a confiança e o apoio dos credores é particularmente importante no processo de reestruturação da dívida.

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