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chaque journaliste : chen ronghao chaque rédacteur : wei wenyi

le 17 septembre, le groupe yuzhou a annoncé que le plan de restructuration de la dette étrangère de l’entreprise avait reçu le soutien et l’approbation de la majorité statutaire requise des créanciers du plan. kaisa group a également annoncé le 16 septembre que plus de 75 % des créanciers avaient exprimé leur soutien au plan de restructuration.

les journalistes du « daily economic news » ont découvert qu'un certain nombre de sociétés immobilières, dont dxn china, china fortune land development, zhenro real estate et china aoyuan, ont récemment divulgué les derniers progrès de leur restructuration de dette. parmi eux, dxn china, zhenro real estate et china aoyuan ont annoncé la prolongation des plans de restructuration de la dette ; tandis que china fortune land development a annoncé qu'à fin août 2023, 190,029 milliards de yuans de dette avaient été restructurés, dont plus de 80 %. la dette avait été éliminée.

il convient de mentionner que r&f real estate, qui a achevé la restructuration de sa dette nationale et étrangère il y a deux ans, a récemment annoncé un défaut de paiement, avec un montant en souffrance dépassant 27,6 milliards de yuans, et communique activement avec les créanciers pour promouvoir le règlement de la dette.

concernant la restructuration de la dette des sociétés immobilières insurgées, bai wenxi, vice-président de la china enterprise capital alliance, a déclaré dans une interview avec des journalistes le 18 septembre que les sociétés immobilières insurgées pouvaient formuler un plan de restructuration raisonnable et réalisable et obtenir le soutien la sélection des créanciers est la clé d'une réorganisation réussie. la condition préalable à l'avancement, mais surtout, dépend de la capacité de « faire du sang » de l'entreprise.

un certain nombre de sociétés immobilières d'assurance, dont dxn china, china fortune land development, zhenro real estate et china aoyuan, ont récemment divulgué les derniers progrès réalisés dans leur restructuration de dette. la photo montre l'immobilier sur zhushan road, nanjing. carte visuelle de la chine

china fortune land development divulgue activement sa restructuration

à en juger par les sociétés immobilières qui ont divulgué les progrès de la restructuration de la dette, certaines sociétés immobilières n'ont pas encore mis en œuvre leur restructuration de la dette, certaines sont encore en train d'obtenir l'approbation des créanciers et certaines ont commencé à annoncer le montant précis de la dette. restructuration.

le journaliste a remarqué que les groupes yuzhou et kaisa étaient en train de négocier des plans de restructuration avec leurs créanciers. le groupe yuzhou a annoncé le 17 septembre que son plan de restructuration de la dette étrangère avait reçu le soutien et l'approbation de la majorité statutaire requise des créanciers du plan. parmi eux, 99,28% des créanciers ont voté en faveur de l'assemblée des créanciers du plan (catégorie a), tandis que le taux d'approbation de l'assemblée des créanciers du plan (catégorie b) a atteint 100%. le groupe kaisa a annoncé le 16 septembre que plus de 75 % des créanciers avaient exprimé leur soutien au plan de restructuration.

par ailleurs, dxn china, zhenro real estate et china aoyuan ont tous annoncé le report de l'annonce des accords de restructuration de dette. dexin china a annoncé le 16 septembre qu'à la date de l'annonce, la société n'avait atteint ou signé aucun engagement ou accord formel concernant sa restructuration potentielle et ferait d'autres annonces le cas échéant. zhenrong real estate a annoncé sa restructuration le 13 septembre. la date limite finale de l'accord de soutien a été prolongée jusqu'au 19 septembre 2024 ; china aoyuan a annoncé le 10 septembre que la période de détention de son plan de restructuration de la dette extérieure avait été prolongée de 6 mois jusqu'au 20 mars 2025.

parmi les sociétés immobilières en danger, china fortune land development co., ltd. a révélé des progrès plus positifs dans la restructuration de la dette. selon les progrès de la restructuration de la dette divulgués par china fortune land development le 13 septembre, à la fin du mois d'août de cette année, 190,029 milliards de yuans de dette avaient été restructurés et le montant de la dette qui n'avait pas été remboursé comme prévu était de 24,555 milliards. yuans. le montant total de la compensation en actions pour la dette financière et opérationnelle a été réalisé environ 16,935 milliards de yuans. en d’autres termes, fin août de cette année, la dette de china fortune land development dépassait 80 %.

le journaliste a remarqué que r&f real estate, qui avait achevé la restructuration de sa dette nationale et étrangère dès 2022 (voir « les 8 obligations d'entreprises nationales de r&f real estate d'un montant de 13,5 milliards de rmb ont été globalement prolongées avec succès »), a annoncé le 11 septembre qu'à compter de juin, année le 30, il y avait des dettes portant intérêt d'un montant en souffrance de plus de 10 millions de yuans dans le cadre des états consolidés de l'entreprise, dont le solde en souffrance des prêts bancaires était de 8,454 milliards de yuans, et le solde en souffrance des prêts de les institutions financières non bancaires (fiducies, sociétés de crédit-bail et autres institutions financières non bancaires) s'élevaient à 12,588 milliards de yuans, et le solde en souffrance des autres dettes portant intérêt s'élevait à 6,57 milliards de yuans, dont la totalité était constituée de principal et d'intérêts en souffrance. n'ont pas été remboursés à leur échéance.

r&f real estate a déclaré qu'elle communiquait activement avec les créanciers concernés, prêtait attention aux préoccupations des créanciers, formulait et mettait en œuvre des solutions et continuait de promouvoir la résolution des dettes en souffrance. la société attache une grande importance à l'obtention des droits et intérêts des créanciers et continuera à prêter attention à sa propre situation d'endettement à l'avenir, à accroître ses efforts de vente et de cession d'actifs et à planifier raisonnablement les modalités de remboursement en fonction des conditions d'exploitation.

la capacité à « faire du sang » des sociétés immobilières est la clé

bien que certaines sociétés immobilières aient progressé dans la restructuration de leurs dettes, selon les experts du secteur, les sociétés immobilières les plus risquées restent confrontées à des incertitudes telles que des retards dans les plans de restructuration.

« pour les sociétés immobilières à risque, la question la plus cruciale est de savoir si le processus de restructuration de la dette se déroule sans heurts ou non, c'est la rationalité et la faisabilité du plan de restructuration de la dette, ainsi que le soutien et la reconnaissance des créanciers, zheng lei, économiste en chef. de samoyed cloud technology group, a déclaré en septembre. il a déclaré aux journalistes le 18 qu'au cours de ce processus, les problèmes spécifiques rencontrés par les sociétés immobilières assurées varient, mais ils incluent généralement des défis tels que le manque de fonds, la crise de liquidité, l'énorme endettement et difficultés liées à la cession des actifs.

selon bai wenxi, la capacité de la société immobilière assurée à formuler un plan de restructuration raisonnable et réalisable et à obtenir le soutien des créanciers est une condition préalable au bon déroulement de la restructuration, mais le plus important dépend toujours de la « capacité de production de sang » de la société. " capacité.

"même si la réorganisation réussit, cela ne signifie pas que l'entreprise a vraiment repris vie. la chose la plus importante après la réorganisation réussie d'une compagnie d'assurance est de restaurer et d'améliorer ses propres capacités opérationnelles et de « production de sang ». et comment maintenir la stabilité face aux changements dans les environnements politiques et de marché. » bai wenxi a déclaré : « une fois la restructuration de la dette terminée, les principaux défis opérationnels auxquels sont confrontées les sociétés immobilières comprennent le rétablissement de la confiance du marché, l'accélération de la réduction des ventes, l'amélioration des flux de trésorerie, l'optimisation de la structure actif-passif, réduction des coûts financiers, etc. ils doivent commercialiser activement et promouvoir la réduction des ventes.

les journalistes ont remarqué que, à en juger par les progrès de la restructuration de la dette révélés par les sociétés immobilières actuellement en danger, de nombreuses sociétés immobilières en sont encore au stade de la coordination et de la communication avec les créanciers. selon des experts du secteur, la manière dont les compagnies d'assurance peuvent équilibrer les conflits d'intérêts avec les créanciers et renforcer la confiance et le soutien des créanciers est particulièrement importante dans le processus de restructuration de la dette.

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