notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

leitura rápida

■

um analista de corretora descreveu a situação atual do alibaba local lifestyle group desta forma: “amap obtém um pequeno lucro e ele.me sofre uma pequena perda”.

■

três anos após a sua criação, o papel do grupo de vida local mudou de depender do grupo para assumir a responsabilidade pelos seus próprios lucros e perdas. diligência e parcimónia são os pontos-chave.

■

à custa de desistir do crescimento em escala, o alibaba local lifestyle group está caminhando rapidamente para a lucratividade, mas pequeno e bonito não é uma história cheia de imaginação.

autor |

fonte da capa | stills de "hacksaw ridge"

no último ano e meio, o campo de batalha da vida local, que antes estava cheio de fumaça e todas as forças se preparavam, aos poucos voltou à calma.

no centro do campo de batalha, a competição entre meituan e douyin desacelerou e ambos os lados diminuíram o ritmo ofensivo. outro ator importante, o alibaba local life group, está às vésperas da lucratividade depois de ser separado da família extensa e assumir a responsabilidade pelos seus próprios lucros e perdas.

no último relatório financeiro trimestral do alibaba group, o ebita ajustado do local life group (lucro antes de juros, impostos e amortização) diminuiu significativamente de uma perda de 1,982 bilhão de yuans no mesmo período do ano passado para uma perda de 386 milhões de yuans, com uma margem de lucro de -2,4%.

a expectativa dada pela administração na teleconferência de resultados é que cada empresa atinja gradualmente o ponto de equilíbrio dentro de um a dois anos. vários analistas de corretagem que acompanham o alibaba há muito tempo disseram ao snow leopard finance que, em circunstâncias otimistas, à medida que a segunda metade do ano entra na alta temporada, o alibaba local lifestyle group pode ser o primeiro a transformar perdas em lucros nos próximos dois trimestres.

mas o lucro não vem sem um preço.

a redução de perdas alcançada através da redução de custos, aumento da eficiência e controle de escala fez com que a taxa de crescimento da receita do grupo de estilo de vida local caísse para o nível mais baixo dos últimos seis trimestres desde que o grupo foi estabelecido e divulgado separadamente no relatório financeiro do alibaba (quarto trimestre). 2021), apenas a epidemia sério, no segundo e quarto trimestre de 2022, o crescimento da receita será menor do que neste trimestre.

a receita atual do local lifestyle group vem principalmente da ele.me e da amap. este segmento de negócio, que foi totalmente “comprado” pelo alibaba, está estabelecido há mais de três anos, desde a sua ambição inicial, até à turbulência da divisão do grupo há um ano e meio, até agora ser económico e rentável. ser considerada como uma transação. foi emitida uma folha de respostas faseada.

mas no campo da vida local que presta atenção às economias de escala, o pequeno e o belo não é uma história que possa ser contada para sempre.

a apenas um passo do lucro

a ali local life passou por vários ajustes e mudanças de gestão nos últimos três anos, mas os seus dois negócios principais permaneceram inalterados. um é o ele.me para entrega em domicílio e o outro é o amap para negócios de destino.

depois que a fliggy foi desmembrada de forma independente e a koubei foi incorporada à amap, ele.me e amap basicamente representam todo o grupo de estilo de vida local nas estatísticas de relatórios financeiros do alibaba.

um analista de corretagem que acompanha o alibaba há muito tempo disse ao snow leopard finance que o autonavi está atualmente em um estado lucrativo e que a maioria das perdas de todo o grupo de vida local ainda está no ele.me.

a indústria de entrega de alimentos geralmente usa o ue (o benefício econômico gerado por cada pedido de entrega de comida) como um indicador importante. o método de cálculo consiste em dividir o lucro operacional ajustado pelo volume do pedido, que é frequentemente referido na indústria como quanto dinheiro. é ganho/perdido na entrega de um pedido. de acordo com o relatório financeiro do alibaba, no segundo trimestre de 2022, o ue da ele.me tornou-se positivo pela primeira vez, e tem sido positivo por 9 trimestres consecutivos até agora.

no entanto, a ue reflete apenas os benefícios económicos da ligação de distribuição e não inclui despesas de i&d, despesas de marketing e despesas de gestão. o lucro médio atual por pedido da ele.me não pode cobrir essas despesas, portanto, ainda está em situação de prejuízo geral.

uma pessoa próxima à ele.me disse ao snow leopard finance que o negócio de entrega de alimentos da ue tem forte sazonalidade. seja ele.me ou meituan, o segundo trimestre é geralmente o momento em que o lucro médio dos pedidos é mais alto ao longo do ano. "como os fatores climáticos e de férias no segundo trimestre têm o menor impacto, o primeiro trimestre tem o festival da primavera, o terceiro trimestre é verão e o quarto trimestre é inverno novamente, a plataforma precisa fazer investimentos adicionais nesses três trimestres."

este é também um dos factores importantes que ajudaram o alibaba local lifestyle group a reduzir significativamente as suas perdas no segundo trimestre deste ano.

embora o autonavi seja considerado a pedra angular do grupo local de estilo de vida lbs (serviços baseados em localização), o seu ritmo de comercialização tem sido relativamente contido. de acordo com as estatísticas do relatório de pesquisa da huatai securities, existem atualmente seis modelos de lucro para o autonavi, incluindo chamadas de tecnologia e taxas de serviço de atualização, taxas de publicidade de terceiros, taxas de cooperação de montadoras, taxas de licitação de comerciantes locais, comissões de agregação de táxis e outros taxas adicionais.

um analista de corretagem resumiu a situação atual do alibaba local lifestyle group como: “amap obtém um pequeno lucro e ele.me sofre uma pequena perda”.

esta situação poderá mudar nos próximos um a dois trimestres. o terceiro trimestre é a tradicional temporada de pico para a vida local. muitos especialistas do setor prevêem que o alibaba local life terá lucro no terceiro trimestre o mais rápido possível.

mas algumas pessoas têm opiniões diferentes. os analistas mencionados disseram ao snow leopard finance que a alta temporada do terceiro trimestre geralmente se refere aos negócios de lojas, hotéis e viagens. a escala de negócios do alibaba local lifestyle group nesta área é pequena e é difícil se beneficiar disso. expandir as perdas devido ao aumento dos custos de distribuição no verão.

muitos relatórios de pesquisa, como bocom international e guosheng securities, prevêem que o alibaba local lifestyle group alcançará rentabilidade total em 2025, o que é basicamente consistente com as expectativas dadas pela administração do alibaba na chamada de lucros.

às vésperas da lucratividade, a vida local do alibaba está a apenas um passo do sucesso.

desde encostar-se a uma grande árvore até assumir a responsabilidade pelos próprios lucros e perdas

voltemos no tempo para três anos atrás. naquela época, o recém-criado ali local lifestyle group ainda estava longe da lucratividade, mas tinha mais espaço para a imaginação.

em julho de 2021, o alibaba fundiu as três principais empresas lbs – autonavi, local life e fliggy, para formar um setor de serviços de vida e o entregou a yu yongfu para gestão unificada. yu yongfu iniciou uma guerra após assumir o cargo. ele definiu a competição pela vida local como uma guerra prolongada que "não é intensa, mas cruel". após a reorganização, ele se concentrou no negócio de entrega em domicílio com a ele.me como o negócio principal e de destino. com amap como núcleo.

no quarto trimestre de 2021, o primeiro trimestre fiscal após o estabelecimento do segmento de serviços de vida local, obteve receitas de 12,1 mil milhões de yuans, representando 5% da receita total do grupo. durante o mesmo período, a perda de ebita ajustada foi de quase 5 mil milhões. yuan. no entanto, yu yongfu não tem pressa em reduzir as perdas, mas mantém a exploração e expansão enquanto melhora a eficiência operacional.

durante este período, o negócio de vida local do alibaba continuou a evoluir.

no verão de 2022, ele.me lançou pela primeira vez o evento de pedido gratuito de 1 minuto e, posteriormente, planejou várias atividades de pedido gratuito, impulsionando o crescimento do número de usuários ativos por meio de subsídios e incentivos como dezenas de bilhões de subsídios , pedidos gratuitos na cidade e festivais de envelope vermelho. em agosto do mesmo ano, ele.me aderiu ao miniprograma douyin para fornecer serviços de entrega instantânea aos usuários do douyin.

um membro da plataforma de entrega de alimentos disse ao snow leopard finance que a participação de mercado da ele.me e da meituan foi mantida entre 2,5 e 7,5 por um longo tempo. em 2022, a participação de mercado da ele.me aumentará ligeiramente.

a plataforma agregada de táxis da autonavi, autonavi, lançou um ataque abrangente contra didi desde o início de 2022, conquistando rapidamente o mercado de caronas on-line por meio de subsídios de plataforma, classificações de lances e outros métodos. segundo dados do ministério dos transportes, a quota de mercado da plataforma agregada de ride-hailing será próxima dos 30% no início de 2023.

em março de 2023, a autonavi anunciou que iria fundir o negócio na loja da ele.me (anteriormente "word of mouth") no segmento de serviços de vida com a autonavi. o alvo de relatórios do chefe original do negócio na loja, zhang liang, foi alterado de yu. "yongfu para o ceo da autonavi, liu zhenfei" .

poucos dias depois, uma grande mudança varreu o alibaba.

em seguida, o ceo do alibaba, zhang yong, emitiu uma carta interna anunciando o lançamento da reforma organizacional "1+6+n", estabelecendo alibaba cloud intelligence, taobao tmall commerce, local life, cainiao, international digital commerce e big entertainment sob o grupo alibaba e outros seis grandes grupos empresariais e empresas múltiplas. de acordo com a nova estrutura organizacional, cada grupo empresarial e empresa empresarial implementa um sistema de responsabilidade do ceo sob a liderança do conselho de administração e assume a responsabilidade geral pelos seus respectivos resultados operacionais.

o grupo de estilo de vida local, que precisa de ser responsável pelos seus próprios lucros e perdas, rapidamente deixou de depender do grupo para ser diligente e frugal, acelerando o ritmo de redução das perdas.

o que significa aproveitar o momento?

sob a nova estrutura organizacional, a ele.me mudou a sua anterior política radical de subsídios em várias cidades do país, reduziu o número de cidades principais para cerca de 40 e implementou uma política de subsídios mais precisa.

a chamada de táxi do amap não é mais radical. um analista que há muito tempo presta atenção à indústria de carona online disse ao snow leopard finance que desde junho de 2023, à medida que os subsídios da autonavi diminuíram, didi começou a recuperar parte do terreno perdido e mencionou isso em sua comunicação com os investidores no final do ano. está otimista quanto ao crescimento do volume de pedidos em 2024 devido à contenção estratégica dos concorrentes.

os dados divulgados pelo ministério dos transportes também apoiam esta tendência. a quota de mercado das plataformas de agregação representadas pelo autonavi diminuiu significativamente após a entrada em 2024, caindo de um máximo de quase 30% no ano anterior para cerca de 24%.

à custa de desistir do crescimento em escala, o alibaba local lifestyle group está a caminhar rapidamente para a rentabilidade. mas pequena e bela, não é uma história imaginativa no campo de batalha da vida local.

a vida local é um negócio com fortes economias de escala, o que é particularmente evidente no negócio de entrega de alimentos.

as despesas de p&d, despesas de marketing e despesas de gestão da entrega de alimentos são relativamente fixas e não aumentarão à medida que o número de pedidos aumentar, mas serão diluídas. portanto, quando o ue médio por encomenda permanece inalterado, quanto maior for o volume de encomendas, maior será o lucro do negócio de take-away.

no segundo trimestre de 2019, a meituan divulgou pela primeira vez em seu relatório financeiro que o segmento de entrega de alimentos obteve lucro líquido ajustado e lucro operacional positivos pela primeira vez durante o período. durante o mesmo período, o volume diário de pedidos de entrega de alimentos da meituan foi de cerca de. 23 milhões.

de acordo com o snow leopard finance, o volume médio diário de pedidos da meituan waimai no segundo trimestre de 2024 é de aproximadamente 58,8 milhões. se calculado com base na participação de mercado da meituan e ele.me de 7,5 a 2,5, o volume de pedidos da ele.me no segundo trimestre é de aproximadamente 19,6 milhões de pedidos, o que está próximo do volume diário de pedidos quando a meituan takeout atinge lucratividade total.

um membro da indústria disse ao snow leopard finance que a indústria geralmente acredita que um volume diário de pedidos de 20 milhões é o divisor de águas entre lucros e perdas. depois de atingir o ponto de equilíbrio, o crescimento do volume de pedidos pode continuar a diluir os custos, aumentando assim os níveis de lucro.

quer se trate de um negócio de carona na loja ou on-line, a lucratividade da autonavi também depende da escala de fornecimento.

a aderência bilateral do mercado de carona online depende principalmente da capacidade de transporte da plataforma. quanto maior a oferta de veículos e quanto menor o tempo de espera, maior será a aderência dos consumidores, e o número de usuários, por sua vez, afetará a aderência. de motoristas. esta regra também se aplica ao setor de lojas físicas. o negócio de lojas físicas da meituan já contou com mais de 9 milhões de comerciantes na plataforma para resistir à ofensiva de douyin em 2023, quando a guerra pela vida local era mais acirrada.

nesta fase, a vida local do alibaba enfrenta um dilema: a queima contínua de dinheiro pode não conduzir necessariamente a uma maior escala e imaginação, enquanto a mudança do ataque para a defesa e a dependência da redução de custos para obter lucros rápidos pode significar um crescimento estagnado. a questão que precisa de ser respondida é: poderá haver espaço para pequenas belezas na escala cruel da guerra na vida local?