berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

membaca cepat

■

seorang analis pialang menggambarkan situasi terkini grup gaya hidup lokal alibaba sebagai berikut: "amap mendapat untung kecil dan ele.me menderita kerugian kecil."

■

tiga tahun setelah berdirinya, peran kelompok kehidupan lokal telah berubah dari mengandalkan kelompok menjadi bertanggung jawab atas keuntungan dan kerugiannya sendiri. ketekunan dan penghematan adalah poin utamanya.

■

dengan mengorbankan pertumbuhan skala besar, alibaba local lifestyle group dengan cepat menuju profitabilitas, namun kecil dan indah bukanlah kisah yang penuh imajinasi.

penulis |.hanxing

sumber sampul |. gambar diam dari "hacksaw ridge"

dalam satu setengah tahun terakhir, medan pertempuran kehidupan lokal, yang dulunya dipenuhi asap dan semua kekuatan bersiap, berangsur-angsur kembali tenang.

di tengah medan perang, persaingan antara meituan dan douyin melambat, dan kedua belah pihak memperlambat kecepatan ofensif mereka. pemain penting lainnya, alibaba local life group, sedang berada di ambang keuntungan setelah terpisah dari keluarga besar dan memikul tanggung jawab atas keuntungan dan kerugiannya sendiri.

dalam laporan keuangan triwulanan terbaru alibaba group, ebita (laba sebelum bunga, pajak, dan amortisasi) local life group yang disesuaikan menyempit secara signifikan dari kerugian 1,982 miliar yuan pada periode yang sama tahun lalu menjadi kerugian 386 juta yuan, dengan margin keuntungan. sebesar -2,4%.

harapan yang diberikan oleh manajemen atas panggilan pendapatan adalah bahwa setiap bisnis secara bertahap akan mencapai titik impas dalam satu hingga dua tahun. beberapa analis pialang yang telah lama mengikuti alibaba mengatakan kepada snow leopard finance bahwa dalam kondisi optimis, saat paruh kedua tahun ini memasuki musim puncak, alibaba local lifestyle group mungkin menjadi yang pertama mengubah kerugian menjadi keuntungan dalam dua tahun ke depan. perempat.

namun keuntungan tidak datang tanpa harga.

pengurangan kerugian yang dicapai melalui pengurangan biaya, peningkatan efisiensi, dan pengendalian skala telah menyebabkan tingkat pertumbuhan pendapatan grup gaya hidup lokal turun ke level terendah dalam enam kuartal terakhir sejak grup tersebut didirikan dan diungkapkan secara terpisah dalam laporan keuangan alibaba (q4 2021), hanya epidemi yang serius, pada q2 dan q4 tahun 2022, pertumbuhan pendapatan akan lebih rendah dibandingkan kuartal ini.

pendapatan local lifestyle group saat ini sebagian besar berasal dari ele.me dan amap. segmen bisnis yang sepenuhnya "dibeli" oleh alibaba ini telah berdiri selama lebih dari tiga tahun. dari ambisi awalnya, hingga gejolak perpecahan grup satu setengah tahun yang lalu, hingga kini menjadi hemat dan menguntungkan, bisa. dianggap sebagai transaksi. lembar jawaban bertahap telah diterbitkan.

namun dalam bidang kehidupan lokal yang memperhatikan skala ekonomi, kecil dan indah bukanlah cerita yang bisa diceritakan selamanya.

hanya selangkah lagi dari keuntungan

ali local life telah mengalami beberapa penyesuaian dan perubahan manajemen dalam tiga tahun terakhir, namun dua bisnis intinya tetap tidak berubah. salah satunya adalah ele.me untuk pengiriman ke rumah, dan yang lainnya adalah amap untuk bisnis tujuan.

setelah fliggy dipisahkan secara independen dan koubei digabungkan ke dalam amap, ele.me dan amap pada dasarnya mewakili seluruh grup gaya hidup lokal dalam statistik pelaporan keuangan alibaba.

seorang analis pialang yang telah lama mengikuti alibaba mengatakan kepada snow leopard finance bahwa autonavi saat ini berada dalam kondisi menguntungkan, dan sebagian besar kerugian seluruh kelompok kehidupan lokal masih terjadi di ele.me.

industri pesan-antar makanan biasanya menggunakan ue (manfaat ekonomi yang dihasilkan oleh setiap pesanan pesan-antar makanan) sebagai indikator penting. cara perhitungannya adalah dengan membagi laba operasional yang disesuaikan dengan volume pesanan, yang dalam industri sering disebut sebagai berapa banyak uang diperoleh/hilang dari pengiriman pesanan. menurut laporan keuangan alibaba, pada q2 2022, ue ele.me menjadi positif untuk pertama kalinya, dan sejauh ini telah positif selama 9 kuartal berturut-turut.

namun, ue hanya mencerminkan manfaat ekonomi dari jalur distribusi dan tidak termasuk biaya penelitian dan pengembangan, biaya pemasaran, dan biaya manajemen. rata-rata keuntungan per pesanan ele.me saat ini tidak dapat menutupi biaya-biaya tersebut, sehingga secara keseluruhan masih dalam keadaan rugi.

seseorang yang dekat dengan ele.me mengatakan kepada snow leopard finance bahwa bisnis pengiriman makanan ue memiliki musim yang kuat. baik itu ele.me atau meituan, q2 biasanya merupakan waktu ketika rata-rata keuntungan pesanan berada pada titik tertinggi sepanjang tahun. "karena faktor cuaca dan liburan di q2 memiliki dampak paling kecil, q1 memiliki festival musim semi, q3 adalah musim panas, dan q4 adalah musim dingin lagi, platform perlu melakukan investasi tambahan dalam tiga kuartal ini."

hal ini juga merupakan salah satu faktor penting yang membantu alibaba local lifestyle group mengurangi kerugiannya secara signifikan di q2 tahun ini.

meskipun autonavi dianggap sebagai landasan grup gaya hidup lokal lbs (layanan berbasis lokasi), laju komersialisasinya relatif terkendali. menurut statistik dari laporan penelitian huatai securities, saat ini terdapat enam model keuntungan untuk autonavi, termasuk biaya panggilan teknologi dan peningkatan layanan, biaya iklan pihak ketiga, biaya kerjasama perusahaan mobil, biaya penawaran pedagang lokal, komisi dari gabungan taksi, dan lainnya biaya tambahan.

seorang analis pialang merangkum situasi terkini grup gaya hidup lokal alibaba sebagai: "amap mendapat untung kecil dan ele.me menderita kerugian kecil."

situasi ini mungkin berubah dalam satu hingga dua kuartal ke depan. kuartal 3 merupakan musim puncak bagi kehidupan lokal. banyak orang dalam industri memperkirakan bahwa alibaba local life akan menghasilkan keuntungan di kuartal 3 sesegera mungkin.

namun sebagian orang mempunyai pandangan berbeda. analis yang disebutkan di atas mengatakan kepada snow leopard finance bahwa musim puncak q3 biasanya mengacu pada bisnis di dalam toko, hotel, dan perjalanan. skala bisnis alibaba local lifestyle group di area ini kecil dan sulit untuk mendapatkan keuntungan darinya memperluas kerugian karena peningkatan biaya distribusi di musim panas.

banyak laporan penelitian seperti bocom international dan guosheng securities memperkirakan bahwa alibaba local lifestyle group akan mencapai profitabilitas penuh pada tahun 2025, yang pada dasarnya konsisten dengan ekspektasi yang diberikan oleh manajemen alibaba dalam laporan pendapatan.

menjelang profitabilitas, kehidupan lokal alibaba hanya selangkah lagi menuju kesuksesan.

dari bersandar pada pohon besar hingga bertanggung jawab atas untung dan rugi diri sendiri

kembali ke tiga tahun yang lalu. pada saat itu, ali local lifestyle group yang baru didirikan masih jauh dari profitabilitas, namun masih memiliki ruang imajinasi yang lebih besar.

pada juli 2021, alibaba menggabungkan tiga bisnis utama lbs – autonavi, local life, dan fliggy, untuk membentuk sektor layanan kehidupan dan menyerahkannya kepada yu yongfu untuk manajemen terpadu. yu yongfu memulai perang setelah menjabat. dia menetapkan persaingan untuk kehidupan lokal sebagai perang berlarut-larut yang "tidak intens tetapi kejam". setelah melakukan reorganisasi, dia fokus pada bisnis pengiriman rumah dengan ele.me sebagai inti dan bisnis tujuan dengan amap sebagai intinya.

pada q4 tahun 2021, kuartal fiskal pertama setelah pembentukan segmen layanan kehidupan lokal, perusahaan ini memperoleh pendapatan sebesar 12,1 miliar yuan, menyumbang 5% dari total pendapatan grup. pada periode yang sama, kerugian ebita yang disesuaikan mencapai hampir 5 miliar yuan. namun, yu yongfu tidak terburu-buru mengurangi kerugian, melainkan tetap mempertahankan eksplorasi dan ekspansi sekaligus meningkatkan efisiensi operasional.

selama periode ini, bisnis kehidupan lokal alibaba terus bergerak.

pada musim panas tahun 2022, ele.me meluncurkan acara pemesanan gratis 1 menit untuk pertama kalinya, dan kemudian merencanakan beberapa kegiatan pemesanan gratis, mendorong pertumbuhan jumlah pengguna aktif melalui subsidi dan insentif seperti subsidi puluhan miliar , pesanan gratis kota, dan festival amplop merah. pada bulan agustus tahun yang sama, ele.me bergabung dengan program mini douyin untuk menyediakan layanan pengiriman instan kepada pengguna douyin.

orang dalam platform pengiriman makanan mengatakan kepada snow leopard finance bahwa pangsa pasar ele.me dan meituan telah dipertahankan pada level 2,5 hingga 7,5 untuk waktu yang lama. pada tahun 2022, pangsa pasar ele.me akan sedikit meningkat.

platform pemesanan taksi agregat autonavi, autonavi, telah meluncurkan serangan komprehensif terhadap didi sejak awal tahun 2022, dengan cepat merebut pasar pemesanan kendaraan online melalui subsidi platform, peringkat penawaran, dan metode lainnya. menurut data kementerian perhubungan, pangsa pasar agregat platform ride-hailing akan mendekati 30% pada awal tahun 2023.

pada bulan maret 2023, autonavi mengumumkan bahwa mereka akan menggabungkan bisnis dalam toko ele.me (sebelumnya "word of mouth") di bawah segmen layanan kehidupan dengan autonavi. target pelaporan kepala bisnis dalam toko asli zhang liang diubah dari yu yongfu kepada ceo autonavi liu zhenfei.

hanya beberapa hari kemudian, perubahan besar melanda alibaba.

kemudian ceo alibaba zhang yong mengeluarkan surat internal yang mengumumkan peluncuran reformasi organisasi "1+6+n", membentuk alibaba cloud intelligence, taobao tmall commerce, local life, cainiao, international digital commerce, dan big entertainment di bawah alibaba group dan enam kelompok bisnis besar lainnya dan beberapa perusahaan bisnis. di bawah struktur organisasi baru, setiap grup bisnis dan perusahaan bisnis menerapkan sistem tanggung jawab ceo di bawah kepemimpinan dewan direksi dan bertanggung jawab secara keseluruhan atas hasil operasional masing-masing.

kelompok gaya hidup lokal, yang harus bertanggung jawab atas keuntungan dan kerugiannya sendiri, dengan cepat beralih dari mengandalkan kelompok menjadi rajin dan hemat, sehingga mempercepat laju pengurangan kerugian.

apa maksudnya memanfaatkan momen ini?

di bawah struktur organisasi baru, ele.me telah mengubah kebijakan subsidi radikal sebelumnya di berbagai kota di seluruh negeri, mengurangi jumlah kota utama menjadi sekitar 40, dan menerapkan kebijakan subsidi yang lebih tepat.

panggilan taksi yang dilakukan amap tidak lagi radikal. seorang analis yang telah lama memperhatikan industri pemesanan kendaraan online mengatakan kepada snow leopard finance bahwa sejak juni 2023, seiring dengan penurunan subsidi autonavi, didi telah mulai memulihkan sebagian dari kehilangannya, dan menyebutkannya dalam komunikasinya. dengan investor pada akhir tahun. perusahaan optimis terhadap pertumbuhan volume pesanan pada tahun 2024 karena penghematan strategis pesaing.

data yang dirilis kementerian perhubungan juga mendukung tren ini. pangsa pasar platform agregasi yang diwakili oleh autonavi telah menurun secara signifikan setelah memasuki tahun 2024, turun dari hampir 30% pada tahun sebelumnya menjadi sekitar 24%.

dengan mengorbankan pertumbuhan skala besar, alibaba local lifestyle group dengan cepat menuju profitabilitas. namun kecil dan indah, ini bukanlah kisah imajinatif di medan perang kehidupan lokal.

kehidupan lokal adalah bisnis dengan skala ekonomi yang kuat, terutama terlihat pada bisnis pesan-antar makanan.

biaya penelitian dan pengembangan, biaya pemasaran, dan biaya manajemen pengiriman makanan relatif tetap dan tidak akan meningkat seiring dengan meningkatnya jumlah pesanan, namun akan berkurang. oleh karena itu, ketika rata-rata ue per pesanan tidak berubah, semakin besar volume pesanan, semakin tinggi keuntungan bisnis takeaway.

pada q2 tahun 2019, meituan mengungkapkan dalam laporan keuangannya untuk pertama kalinya bahwa segmen pesan-antar makanan mencapai laba bersih dan laba operasional yang disesuaikan secara positif untuk pertama kalinya dalam periode tersebut. pada periode yang sama, volume pesanan harian meituan untuk pesan-antar makanan berada pada kisaran tersebut 23 juta.

menurut snow leopard finance, rata-rata volume pesanan harian meituan waimai pada q2 tahun 2024 adalah sekitar 58,8 juta. jika dihitung berdasarkan pangsa pasar meituan dan ele.me sebesar 7,5 hingga 2,5, volume pesanan q2 ele.me adalah sekitar 19,6 juta pesanan, yang mendekati volume pesanan harian ketika meituan takeout mencapai profitabilitas penuh.

orang dalam industri mengatakan kepada snow leopard finance bahwa industri secara umum percaya bahwa volume pesanan harian sebesar 20 juta adalah batas antara untung dan rugi. setelah mencapai titik impas, pertumbuhan volume pesanan dapat terus melemahkan biaya, sehingga meningkatkan tingkat keuntungan.

baik itu bisnis pemesanan kendaraan di dalam toko atau online, profitabilitas autonavi juga bergantung pada skala pasokan.

kelekatan dua sisi pasar pemesanan kendaraan online terutama bergantung pada kapasitas transportasi platform. semakin besar pasokan kendaraan dan semakin pendek waktu tunggu, semakin tinggi kelekatan konsumen, dan jumlah pengguna pada gilirannya mempengaruhi kelekatan tersebut. pengemudi. aturan ini juga berlaku untuk bidang di dalam toko. bisnis di dalam toko meituan pernah mengandalkan lebih dari 9 juta pedagang di platform tersebut untuk menahan serangan douyin pada tahun 2023, ketika perang untuk kehidupan lokal sedang paling sengit.

pada tahap ini, kehidupan lokal alibaba sedang menghadapi dilema: pembakaran uang yang terus-menerus belum tentu menghasilkan skala dan imajinasi yang lebih besar, sementara peralihan dari serangan ke pertahanan dan mengandalkan pengurangan biaya untuk menghasilkan keuntungan yang cepat bisa berarti pertumbuhan yang stagnan. pertanyaan yang perlu dijawab adalah, bisakah ada ruang untuk keindahan kecil dalam skala perang yang kejam dalam kehidupan lokal?